Analiza financiară este un proces de cercetare a rezultatelor unei întreprinderi cu scopul de a identifica rezerve pentru creșterea valorii și de a asigura dezvoltarea ulterioară. Pe baza rezultatelor obținute, se iau decizii de management, se elaborează o strategie.
tipuri
Cercetați activitățile întreprinderii în mai multe moduri. În primul rând, se calculează gravitațiile specifice ale elementelor de raportare din indicatorul final. Analiza orizontală (temporară) reflectă o schimbare a indicatorilor în comparație cu perioada anterioară. Comparațiile de tendințe ale datelor cu perioadele anterioare sunt efectuate pentru a formula un plan. Coeficienții arată raportul dintre elementele bilanțului individual, iar analiza factorilor afișează motivele schimbării acestora.
Compania a efectuat cel mai des studii dinamice structurale și a calculat indicatori (lichiditate, stabilitatea financiară, profitabilitatea, cifra de afaceri și activitatea pieței). În acest caz, sunt luați în considerare următorii factori:
- valoarea coeficienților este afectată de politica contabilă a organizației;
- diversificarea activităților complică considerabil analiza indicatorilor de către industrie;
- coeficienții normali și optimi sunt concepte diferite.
Analiza elementelor din bilanț arată:
- volumul activelor, raportul acestora, sursele de finanțare;
- ce articole se schimbă într-un ritm mai rapid și cum afectează acest lucru structura bilanțului;
- cota de rezerve și teledetecție;
- valoarea capitalului propriu, gradul de dependență al companiei de resursele împrumutate;
- distribuirea creditelor pe scadență;
- nivelul datoriei la buget, bănci și angajați.
Analiza echilibrului vertical și orizontal
Situațiile financiare arată structura proprietății și sursele de finanțare ale acesteia. Analiza verticală arată proporția elementelor bilanțului individual. Pe baza estimărilor relative, se face apoi o comparație a indicatorilor de performanță. Algoritmul de calcul este simplu: se determină ponderea activelor fixe curente din bilanțul total, apoi se analizează motivele modificării acestora.
Analiza orizontală constă în construirea de tabele în care valoarea pasivului (activului) la începutul și sfârșitul anului este afișată în valori absolute și relative și modificările acestora. Dacă perioada de decontare este mai mare de un an, se determină ratele de creștere de bază.
Aceste două tipuri de cercetare se completează reciproc. În analiza verticală se disting elemente cu o gravitație specifică mare, în analiza orizontală se pune accent pe modificările spasmodice.
Dinamica activelor
Bilanțul reflectă proprietatea și sursele formării sale. Dacă moneda (totală) pentru anul crește, este necesar să se identifice motivele schimbării. Creșterea creanțelor întârziate indică o politică de vânzări neconcepută, care poate duce la pierderi. Prin acordarea unui împrumut comercial, compania își avansează clienții, împarte o parte din venit. Dar dacă plățile de la contrapartide sunt întârziate, este obligat să ia împrumuturi pentru a asigura activitățile comerciale curente. Dacă activele fixe sunt actualizate, aceasta înseamnă că întreprinderea funcționează eficient. Creșterea numerarului indică o creștere a lichidității. În mod ideal, banii ar trebui să fie suficienți pentru a plăti 50% pasive pe termen scurt. Surplusul merită investit.
OA
Activele circulante pot scădea ca urmare a reducerii potențialului de producție, reevaluării activelor fixe în contabilitate. În alte cazuri, acest lucru indică formarea unei structuri de active mobile, accelerarea cifrei de afaceri a acestora.
stoc
Metoda de analiză orizontală vă permite să comparați valoarea indicatorilor cu perioadele anterioare. Când se studiază compoziția stocurilor, trebuie acordată atenție modificărilor volumului de materii prime, activelor de producție, întreprinderilor de stat și bunurilor pentru revânzare. Creșterea ponderii stocurilor poate indica:
- creșterea capacității de producție;
- dorința de a proteja fondurile împotriva deprecierii prin investiții în acțiuni;
- ineficiențele strategiei, în urma cărora majoritatea OA este imobilizată în rezerve cu lichiditate scăzută.
Modificări ale pasivelor
La fel de important este raportul dintre capitalurile proprii și capitalul împrumutat. Cu cât proporția fondurilor personale este mai mare, cu atât stabilitatea financiară a întreprinderii este mai mare, aceasta depinde mai puțin de creditori, nu amenință falimentul. O proporție semnificativă din capitalul împrumutat indică o amenințare. Împrumuturile și împrumuturile vor trebui rambursate mai devreme sau mai târziu. Dacă compania nu dispune de fonduri insuficiente, aceasta poate da faliment. Lipsa fondurilor împrumutate indică, în general, o stabilitate financiară ridicată. Dar este important să ne amintim că, dacă rentabilitatea depășește prețul atragerii resurselor, eficiența generală a utilizării fondurilor crește. Venituri păstrate poate fi și o sursă de finanțare pentru organizație.
exemplu
Vom efectua o analiză orizontală a bilanțului întreprinderii. Pentru a face acest lucru, calculăm abaterile absolute și relative ale fiecărui raport. Tabelul de analiză orizontală ne va ajuta în acest sens.
| Sold (mii de ruble) | 2013 | 2014 | Abs. | Rel. | ||
| Active circulante | ||||||
| fonduri | 17 | 12 | -6 | -33 % | ||
| Banca Centrală | 54 | 14 | -40 | -74 % | ||
| DZ | 271 | 389 | 118 | 44 % | ||
| Facturi primite | 47 | 43 | -5 | -10 % | ||
| Bunuri și materiale | 51 | 45 | -6 | -12 % | ||
| avans | 11 | 10 | -1 | -9 % | ||
| TOTAL OA | 452 | 513 | 61 | 13 % | ||
| sistem de operare | ||||||
| Clădiri, structuri | 350 | 358 | 8 | 2 % | ||
| amortizare | 84 | 112 | 28 | 34 % | ||
| Valoarea reziduală | 267 | 246 | -20 | -8 % | ||
| investiție | 15 | 15 | 0 | 0 % | ||
| GP | 28 | 28 | 0 | 0 % | ||
| bunăvoință | 11 | 6 | -5 | -45 % | ||
| OS TOTAL | 321 | 295 | -25 | -8 % | ||
| ACTIVE | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
| Datorii pe termen scurt | ||||||
| KZ | 143 | 97 | -46 | 32 % | ||
| Bilete la ordin emise | 38 | 33 | -5 | 13 % | ||
| Obligații acumulate | 55 | 86 | 31 | 56 % | ||
| împrumut | 7 | 11 | 4 | 62 % | ||
| Porțiunea curentă a datoriei pe termen lung | 5 | 5 | 0 | 0 % | ||
| Datorii la buget | 34 | 35 | 1 | 3 % | ||
| Datorii pe termen scurt, total | 281 | 267 | -15 | -5 % | ||
| Datoria pe termen lung | ||||||
| Obligațiuni pentru plată | 80 | 80 | 0 | 0 % | ||
| Împrumuturi pe termen lung | 15 | 10 | -5 | -33 % | ||
| NPP întârziat | 6 | 4 | -1 | -21 % | ||
| Pe termen lung. datorii., total | 101 | 94 | -6 | -6 % | ||
| echitate | ||||||
| Acțiuni preferate | 30 | 30 | 0 | 0 % | ||
| Acțiuni ordinare | 288 | 288 | 0 | 0 % | ||
| Capital suplimentar | 12 | 12 | 0 | 0 % | ||
| Venituri păstrate | 61 | 117 | 56 | 93 % | ||
| SC TOTAL | 391 | 447 | 56 | 14 % | ||
| TOTAL Pasive | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
Analiza orizontală a soldului activelor a arătat că activele fixe pentru perioada de raportare nu au fost actualizate. Activele totale au crescut cu 35 de mii de ruble, iar datoriile au scăzut. Modificările s-au produs din cauza creșterii venitului reținut. Valoarea capitalului de lucru a crescut cu 60 de mii de ruble. datorate creanțelor. O parte din bani a fost utilizată pentru plata datoriei pe termen scurt (5,23%). Compania a compensat această reducere printr-o creștere a pasivelor, care în acest exemplu a fost una dintre sursele de finanțare. Analiza financiară orizontală arată că raportul dintre SK și ZK este de aproximativ 55:45. O tendință pozitivă este scăderea ponderii creditelor cu 5% și a împrumuturilor pe termen lung cu 6%. Nu s-au înregistrat modificări în structura capitalurilor proprii pentru perioada de raportare. Pentru mai multe informații, luați în considerare alți indicatori.
Declarația de profit și pierdere
Pentru claritate, am decis să utilizăm din nou tabelul
| Raport de profit | 2013 | 2014 | Abs. | Rel. |
| venituri | 1230000 | 1440000 | 210000 | 17 % |
| Costul vânzărilor | 918,257 | 1106,818 | 188,6 | 21 % |
| Costuri materiale | 525,875 | 654,116 | 128,2 | 24 % |
| compensare | 184,5 | 201,6 | 17,1 | 9 % |
| Costuri de producție | 167,05 | 214,12 | 47,1 | 28 % |
| Amortizarea activelor corporale | 35,832 | 31,982 | -3,9 | -11 % |
| Amortizarea activelor necorporale | 5 | 5 | 0,0 | 0 % |
| Marja brută | 311,744 | 333,182 | 21,4 | 7 % |
| Costuri administrative | 55,35 | 86,4 | 31,1 | 56 % |
| Costuri de marketing | 129,15 | 122,4 | -6,8 | -5 % |
| Profit operațional | 127,244 | 124,382 | -2,9 | -2 % |
| Rezultat din vânzarea de active | 1,25 | 6,15 | 4,9 | 392 % |
| dividende | 500 | 1520 | 1020,0 | 204 % |
| Profit înainte de plată% | 128,994 | 132,052 | 3,1 | 2 % |
| % la obligațiuni | 11,2 | 11,2 | 0,0 | 0 % |
| % la datoriile pe termen lung | 3,2 | 2,4 | -0,8 | -25 % |
| % la împrumut | 1,08 | 1,56 | 0,5 | 44 % |
| Profit înainte de impozitare | 113,5 | 116,9 | 3,4 | 3 % |
| NPP | 34,1 | 35,1 | 1,0 | 3 % |
| Starea de urgență | 79,4 | 81,8 | 2,4 | 3 % |
Analiza orizontală a situației de profit și pierderi arată că, pentru anul, veniturile au crescut cu 17%, iar venitul brut - doar cu 7%. O schimbare nedorită a avut loc datorită creșterii la o rată mai mare a costurilor de materiale (24%) și a costurilor de producție (28%). Profit operațional a scăzut cu 2% din cauza unei creșteri semnificative (56%) a costurilor administrative. În ciuda creșterii costurilor, profitul net a crescut cu aproape 3% din cauza scăderii plăților de dobânzi și a creșterii profitului din activități non-core (vânzarea de active).
Ce să mai cauți
Analiza orizontală, un exemplu prezentat anterior, vă permite să faceți concluzii generale despre starea financiară a organizației. Pentru a determina corect motivele schimbării structurii activelor, este necesar să se studieze în continuare Formularul nr. 5. O creștere a imobilizării necorporale, cum ar fi „WIP”, indică devierea resurselor către proiecte de construcții neterminate. Acest lucru afectează negativ situația actuală a organizației. Prezența investițiilor financiare pe termen lung indică intensificarea activității investiționale. Ar trebui să evalueze în continuare lichiditatea, rentabilitatea și riscul titlurilor de capitaluri proprii.
Disponibilitate în primul secțiune de echilibru brevetele și licențele reflectă indirect finanțarea proprietății intelectuale. O analiză detaliată a utilizării imobilizărilor necorporale este importantă pentru management. Nu poate fi efectuat numai în funcție de bilanț. Trebuie adăugate și alte tipuri de raportare.
