Veľké investície sú prirodzenou udalosťou pre krajinu s trhovým hospodárstvom. Investori sa samozrejme zameriavajú na získanie stabilného zisku. Aby však bol projekt ziskový, musí sa podrobiť kompetentnej analýze.
Prečo je potrebná investičná analýza
Ak korporácie alebo podniky investujú do regiónu alebo segmentu podnikania, predbežne vykonávajú analýzu likvidity zvoleného poľa. Je to dôležité, pretože investície sú dlhodobým projektom a chyba môže viesť k výrazným stratám.
S cieľom vykonať úplnú investičnú analýzu sa zúčastňujú odborníci a odborníci rôznych profilov. Získanie presných výsledkov je možné iba vtedy, ak sa v každej fáze štúdie použijú rôzne metódy a prístupy na hodnotenie skutočnej sféry. Hovoríme o štatistických, matematických, ekonomických a iných metódach.
Na čo sa zameriava investičná analýza?
Je potrebné poznamenať, že takáto analytika je vždy komplexným hodnotením vhodnosti financovania konkrétnych projektov. Takýto proces má vždy výraznú dynamiku a je rozdelený na dve kľúčové oblasti: časovú a objektívnu.
Ak sa podrobnejšie zaoberáme faktormi predmetu, budú vyzerať takto:
- bezpečnosť životného prostredia;
- určenie prítomnosti finančných rizík;
- hospodárske prostredie;
- ciele a ciele určené pre investície;
- identifikácia dostupnosti finančných trhov a ich charakteristík;
- investičné plány týkajúce sa organizácie, financovania, marketingu atď.
Informácie ako súčasť štúdie týchto faktorov by sa mali spracovať aj počas prípravy projektu a až neskôr v procese analýzy.
Pokiaľ ide o dočasné smerovanie, môže zahŕňať štúdium práce, ktorá sa vykonala v celom projekte od samého začiatku, a zároveň zabezpečiť jeho neustály rozvoj.
Ak analyzujeme efektívnosť rôznych projektov, môžeme konštatovať, že väčšina investícií, ktoré boli vykonané po vyhodnotení segmentu, bola úspešná. Tí, ktorí nepriniesli očakávaný zisk, sa ukázali byť takí len kvôli nedostatočne hlbokej a kompetentnej analýze alebo jej úplnej absencii.
Funkcie analýzy
Investičná analýza každého projektu má niekoľko kľúčových funkcií:
- Identifikácia finančných, environmentálnych, technologických a organizačných ťažkostí, ktoré sa môžu vyskytnúť v rámci projektu.
- Vypracovať účinnú štruktúru zberu údajov. V tomto prípade je prioritou zabezpečenie účinnosti opatrení potrebných na realizáciu projektu.
- Príslušná regulácia rozhodovania založená na analýze. Zohľadňujú sa tým všetky alternatívy.
- Výber najúčinnejších technológií na investovanie a určenie postupnosti udalostí.
- Pomoc pri rozhodovaní o význame prilákania investícií v budúcnosti.
Úlohy
Pokiaľ ide o úlohy, ktoré by mali vykonávať špecialisti vykonávajúci finančné a investičné analýzy, vyzerajú takto:
- Posúdenie ziskovosti a parametrov rizika, ktoré sú pre investora najprijateľnejšie.
- Výber efektívnych zdrojov financovania projektu a analýza ich nákladov.
- Výber relevantných investičných riešení, ktoré prispievajú k posilneniu konkurencieschopnosti podniku. Zohľadňujú sa pritom strategické a taktické ciele.
- Vypracovanie odporúčaní týkajúcich sa realizácie projektu. Následne odborníci vykonávajú monitorovanie investícií zamerané na vyhodnotenie výsledkov investícií, ako aj kvantitatívne a kvalitatívne ukazovatele.
Ciele analýzy
Analýza investičných projektov je vždy zameraná predovšetkým na určenie toho, ako účelné a hodnotné sú plánované investície. Inými slovami, je dôležité vypočítať výsledok, ktorý sa dosiahne po investovaní. Takýto výsledok možno definovať ako rozdiel medzi úrovňou výhod spoločnosti pred a po realizácii projektu.
Investičný projekt sa teda neschváli, kým sa kombinácia rôznych faktorov priaznivých na realizáciu projektu nestanoví pomocou rôznych analytických metód. Za týchto podmienok je možné zabezpečiť preplatenie finančných prostriedkov investovaných investormi a získať stabilný zisk v budúcnosti. Neustály príjem vám zase umožňuje zabezpečiť ziskovosť všetkých investícií na úrovni, ktorú investor očakáva.
Ako sa podniky hodnotia
Pokiaľ ide o investovanie do konkrétnej spoločnosti, hodnotí sa predovšetkým jej investičná atraktivita. Tento pojem by sa mal chápať ako súbor finančných, obchodných a výrobných charakteristík podniku. Zohľadňujú sa aj vlastnosti manažérskej činnosti.
Ako sa určuje špecifická investícia spoločnosti analýzou konkrétnych faktorov:
- Analýza návratnosti vlastného imania. Ako je uvedené vyššie, na to, aby bol projekt ziskový, je potrebný stály a vysoký príjem. Preto pred investovaním do určitého podniku sa uskutoční posúdenie potenciálu na vytvorenie zisku, ktoré sa porovná s pôvodne investovaným kapitálom.
- Obrat majetku. Aby bolo možné určiť, aká je investičná atraktivita spoločnosti, je potrebné stanoviť rýchlosť, s akou sa investované prostriedky budú meniť.
- Finančná udržateľnosť. V takom prípade hovoríme o hodnotení rizík, ktorým môže investor čeliť. Na určenie tohto faktora sa používa analýza štrukturálnej tvorby investičných zdrojov. Zároveň sa určuje úroveň financovania súčasnej hospodárskej činnosti, ktorá je za súčasných podmienok optimálna.
- Posúdenie likvidity aktív. Takáto analytika umožňuje určiť, ako je konkrétna spoločnosť schopná zaplatiť podľa svojich krátkodobých záväzkov. Zohľadňuje sa aj schopnosť podniku vyhnúť sa bankrotu prostredníctvom rýchleho predaja určitých druhov majetku.
Je dôležité pochopiť, že investičná hodnota spoločnosti sa určuje so zreteľom na fázy jej životného cyklu. Faktom je, že rovnaké ukazovatele môžu mať rôzne hodnoty v závislosti od konkrétnej fázy.
Predmety investovania
Malo by byť zrejmé, že investičná analýza sa môže zamerať na posudzovanie rôznych objektov. A záleží to na tom, o ktorých investíciách hovoríme - kapitál alebo finančné.
Ako kapitálová investícia môžete určiť náklady spojené s obstaraním pôdy, stavebných štruktúr alebo nového vybavenia. Táto kategória zahŕňa investície do zlepšenia výroby, vedenia reklamnej kampane alebo reorganizácie výrobného procesu.
Analýza investičných projektov zahŕňa štúdium jednotlivých aj kombinovaných objektov.
Pokiaľ ide o hodnotenie perspektív finančných investícií, v tomto prípade môžu byť predmetom finančné a právne aspekty kapitálových investícií do cenných papierov, štátnych záväzkov a podnikových dlhopisov.
Analytické metódy
Ak má korporácia v úmysle nadobudnúť akcie spoločnosti, vo väčšine prípadov sa používajú metódy investičnej analýzy v tomto formáte:
- Analýza diskontných tokov. V tomto prípade sa odhaduje príjem z nadobudnutia cenných papierov.
- Relatívna analýza absorpčnej operácie.
- Oceňovanie prostredníctvom výmeny. Hovoríme o účtovaní kapitálovej výstavby zariadenia od nuly za ceny platné v čase analýzy.
- Porovnávacia analýza podnikov. Zohľadňujú sa ekonomické ukazovatele.
Môže sa použiť aj faktorová analýza. Jej podstatou je zníženie vplyvu určitých faktorov na výkonnosť spoločnosti.
zistenie
Ak vezmeme do úvahy investičnú analýzu (príklad možno ľahko nájsť v sieti), má zmysel venovať pozornosť skutočnosti, že metódy posudzovania finančnej atraktivity spoločnosti, ktorú táto spoločnosť obsahuje, sú viac ako relevantné. Pomocou tejto analýzy sa investori môžu vyhnúť investovaniu do nerentabilných projektov a optimalizovať proces vo vybranom segmente.
