Pre každého, kto sa podieľa na obchodných transakciách na devízových burzách, je nadobudnutie alebo predaj kombináciou dvoch typov hospodárskych vzťahov naraz. Operácia sa teda vykonáva vo vzťahu k vlastníkovi pohľadávok za jednu bankovku a voči dlžníkovi v inej. V dôsledku týchto konaní aktíva a pasíva Medzi účastníkov trhu patria rôzne zahraničné bankovky, ktorých kotácie sa líšia, čo vytvára pravdepodobnosť zisku (alebo straty) z transakcií.
Mena
Zvážte jeho dva typy. Devízová pozícia sa môže uzavrieť, ak sú požiadavky rovnaké ako povinnosti pre konkrétnu jednotku cudzej meny. Táto parita musí navyše spĺňať požiadavky na náklady a čas. V prípadoch, keď povinnosti a požiadavky nie sú rovnaké, sa menová pozícia nazýva otvorená. Existuje aj iná možnosť. Uzatvorená menová pozícia znamená existenciu nulového rizika, zatiaľ čo otvorená menová pozícia je neustále sprevádzaná pozitívnymi menovými rizikami.
Rizikové menové pozície
Môžu byť dvoch typov. Dlhá devízová pozícia sa vyznačuje prevahou pohľadávok v cudzej mene pred záväzkami a nazýva sa aj čistým aktívom. Krátka naznačuje existenciu opačnej situácie, keď sú povinnosti väčšie ako požiadavky. Táto možnosť sa tiež nazýva čistý záväzok.
Devízová pozícia je v širšom zmysle kombinácia finančných prostriedkov v cudzej mene, ktoré tvoria aktíva a pasíva účastníka obchodných transakcií. Zohľadňujú sa tak pohľadávky mimo súvahy, ako aj záväzky za tie transakcie, ktoré ešte nie sú definitívne uzavreté. Dá sa povedať, že aktíva a pasíva v rôznych zahraničných bankovkách tvoria dlhopisy, pri ktorých v prípade zmien kotácie rôznych menových jednotiek neexistujú alebo neexistujú žiadne menové riziká týkajúce sa zisku a straty.
Pozícia meny banky
Existuje taký termín, ako je menová pozícia banky. Môže byť tiež otvorený alebo zatvorený. Uzavretá pozícia banky je situácia, keď sú požiadavky a povinnosti inštitúcie v konkrétnej cudzej mene rovnaké. Otvorená devízová pozícia banky (alebo ako sa nazýva aj termín OCP) sa objaví v prípadoch, keď sa objemy aktív a pasív finančnej inštitúcie pre konkrétnu jednotku cudzej meny nezhodujú. V tomto prípade je rozdiel medzi požiadavkami a povinnosťami v tejto mene AFP.
Je potrebné dodať, že otvorená devízová pozícia banky môže byť dlhá alebo krátka. Prvý nastane, keď banka kúpila viac individuálnych bankoviek v cudzej mene, ako predala. Krátka otvorená devízová pozícia sa objaví v presnej opačnej situácii, tj keď finančná inštitúcia získala menej ako konkrétnu jednotku cudzej meny, ako predala.
Hotovostné transakcie
Hotovostné transakcie - jedná sa o prevodné operácie, v ktorých sa vyrovnania medzi zmluvnými stranami musia uskutočniť do dvoch pracovných dní od ich vykonávania. Dátum vyrovnania pre takúto transakciu sa nazýva hodnota. Existujú tri typy takýchto transakcií. Dnes alebo výpočty dnes, ako aj situácie, keď sa dátum transakcie zhoduje s dátumom hodnoty. Zajtra alebo výpočet zajtra. Spot - výpočty deň po zajtra.
Transakcia s derivátmi
Iný typ devízovej dohody sa nazýva derivátová transakcia.Pri ich vykonávaní presahujú výpočty dva pracovné dni od okamihu ich uzavretia. Dnes na svete devízový trh Na transakcie s derivátmi existuje veľké množstvo rôznych nástrojov a na domácich burzách sú bežné možnosti jednoduchších mechanizmov. Najbežnejšími derivátovými nástrojmi na vykonávanie transakcií na devízovom trhu sú forwardy, opcie, swapy a futures.
Forwardy, futures a opcie
Forwardové forwardové operácie sú zmluvou medzi dvoma protistranami o procese nákupu a predaja jednotky cudzej meny za osobitných podmienok. Takáto dohoda sa podpisuje mimo burzy. Z hľadiska charakteristických čŕt je takáto zmluva individuálna av súčasnosti je tento typ vzťahov medzi stranami v Rusku veľmi zle rozvinutý.
Futures kontrakt je dohoda medzi účastníkmi o predaji cudzej meny. Takáto dohoda sa uzatvára za účasti burzy, ktorá by mala poskytovať podmienky, ktoré sú štandardné pre akékoľvek podkladové aktívum. Plnenie záväzkov z futures je zaručené samotnou burzou. Po uzavretí dohody medzi stranami sa zmluva zaregistruje v zúčtovacej burze. V čase registrácie dostane burza status jednej zo strán transakcie. Normalizácia takýchto zmlúv určuje ich vysokú likviditu.
V praxi to znamená, že jeden účastník obchodných operácií na devízovom trhu má možnosť uzavrieť otvorenú devízovú pozíciu prostredníctvom kontraktu. Účastník, ktorý chce dokončiť dodávku meny podľa svojich povinností, má zároveň možnosť opustiť svoju pozíciu až do dátumu uskutočnenia transakcie. Zároveň by sa malo zdôrazniť, že v praxi na svetových trhoch s menami existujú zriedkavé situácie, keď sa futures uzatvárajú skutočným dodaním podkladového aktíva.
V situáciách, keď je investor presvedčený o hodnotení a analýze dynamiky správania menové kotácie na trhu je najlepšie uzavrieť forwardovú alebo futures kontrakt. Existujú však situácie, keď nie je možné predvídať situáciu na trhu s vysokou presnosťou. Potom je vhodné využiť príležitosť na uskutočnenie transakcií voľba, Je to tak druh zmluvy umožňuje obmedziť riziko na pevnú sumu alebo prémiu.
Jednou z možností je tento typ zmluvného vzťahu medzi účastníkmi trhu, keď má jedna zo strán možnosť vybrať si. Dohodu môže buď splniť, alebo ju v stanovenej lehote odmietnuť. Inými slovami, opcia je jednou z odrôd derivátov, ktorá spočíva v podpísaní zmluvy o predaji podkladového aktíva medzi stranami za určitých podmienok. Ďalšia kupujúca strana má však možnosť odmietnuť splniť zmluvu zaplatením poistného predajcovi za toto rozhodnutie.
swapy
Swap je dohoda účastníkov devízového trhu o vzájomnej výmene platieb v súlade s podmienkami stanovenými v dohode. To znamená, že menový swap je druhom výmeny nominálnej hodnoty bankoviek a úrokov z nominálnej hodnoty a úrokov v inej mene.
Mena Pozícia
Limit devízovej pozície nie je nič iné ako maximálny prípustný pomer medzi hodnotou otvorenej devízovej pozície a celkovým kapitálom. S cieľom monitorovať dodržiavanie limitov prevedie finančná inštitúcia všetky hodnoty otvorených menových pozícií určitých zahraničných bankoviek na ekvivalent národnej meny v kotáciách stanovených národnou bankou k určitému dátumu. Okrem toho musí banka dodržiavať limit v národnej mene.Hodnota tejto otvorenej pozície sa vypočíta ako rozdiel medzi súčtom všetkých dlhých a krátkych otvorených pozícií meny v ekvivalente národnej meny.
