Swap je finančný nástroj na medzinárodnej úrovni. S pomocou banky uzatvárajú protistrany transakcie medzi sebou. Dohoda sa skladá z dvoch častí:
- primárny objem alebo otvorenie swapu;
- obrátiť hlasitosť alebo uzavrieť swap.
Predmetom transakcie na získanie výhod je mena. Podmienky partnerstva sú uvedené v zmluve.
Čo znamená swap?
Medzinárodný menový swap možno definovať ako súčasný predaj a nákup jasne definovaného množstva meny s rôznymi dátumami valuty. K výmene dôjde, keď sa otvorená pozícia posunie nasledujúci deň. „Swap“ v jednoduchých termínoch znamená udržiavanie menovej pozície v jasne definovanej sume a so špecifickým znamením počas vopred stanoveného časového obdobia.
Koho zaujíma výmena?
Uzatvorenie menovej swapovej transakcie sa môže vykonať tak na obchodné účely, ako aj na získanie výhod pri investovaní. Obchodné aktivity mnohých spoločností súvisia s úrokovými a menovými rizikami. V tejto situácii je menový swap nástrojom na zmiernenie týchto samotných rizík.
Príklad: banková inštitúcia platí pohyblivú úrokovú sadzbu vkladu a prijíma fixný úrok z aktív. Nesúlad v štruktúre úverov a pasív môže viesť k vážnym problémom. Menový swap používaný centrálnou bankou vám umožňuje uskutočňovať fixné platby, keď dostanete pohyblivé sadzby. To umožňuje prevádzať aktíva s pevnou úrokovou sadzbou na pohyblivé aktíva.
Spoločnosti, ktoré rozširujú svoje aktivity mimo svojho domovského štátu, môžu využívať medzinárodný menový swap. Firmy dostávajú financovanie v zahraničí za prísnych podmienok a transformujú ich do požadovanej meny, vďaka swapu si vytvárajú priaznivé podmienky pre prosperitu.
Swapový trh
Menový swap nepatrí do kategórie výmenných nástrojov. Je to individualizovaná zmluva, ktorá sa obchoduje na mimoburzovom trhu. Na trhu dominujú veľké korporácie a finančné inštitúcie. Počet individuálnych investorov, ktorí tento nástroj používajú pri svojej práci, je obmedzený. Z dôvodu obchodovania na OTC vždy existuje riziko zlyhania pochádzajúce od protistrany.
Prvá zmluva bola uzavretá v roku 1981. Oponentmi boli IBM a Svetová banka. Popularita obchodného nástroja dosiahla v roku 1987 jeden z vrcholov. Akciový trh mal hodnotu 865,6 miliárd dolárov. V roku 2006 cena stúpla na 250 biliónov a prekročila hodnotu verejného akciového trhu. V roku 2013 cena dosiahla 500 biliónov a klesajúci trend sa neočakáva.
Typy výmeny
Menová swapová transakcia je rozdelená do niekoľkých kategórií. Čistá zmluva sa vyhlasuje, keď sa na nej zúčastňuje iba jedna protistrana a v tej istej banke sa vykonávajú dva devízové transakcie. Ak sa na konverzných transakciách zúčastňujú dve alebo viac menových štruktúr, operácia sa nazýva skonštruovaný swap.
Menej bežné typy operácií sa delia na kategórie:
- jeden deň krátky;
- odovzdal;
- Štandardné.
Úrokový swap
Medzinárodný úrokový swap je široko používaný na trhu Forex. Ak sa mena predáva za úrokovú sadzbu nižšiu ako úroková miera kupovanej meny, alebo ak sa mena kúpi s vyššou úrokovou sadzbou ako predávaná mena, každý deň sa účtuje kladný alebo záporný swap. Každý maklér má svoju vlastnú swapovú sadzbu.Pomáha vyhodnotiť zisk alebo vypočítať náklady pri prevode objednávky do nasledujúceho dňa.
Pre individuálnych účastníkov na forexovom trhu je menový swap zdrojom zisku. Medzi účastníkov patria hedžové fondy. Zaručené percento na swap je pre nich výraznejšie ako fluktuácie meny. Tajomstvo používania operácie menového swapu spočíva v tom, že fondy majú k dispozícii obrovský kapitál. Veľké množstvo finančných prostriedkov premení malú províziu pre obchodníka na obrovský príjem pre veľkých hráčov.
Ako vypočítať swap?
Štandardná schéma využívania swapov sa nazýva SWAP TOM NEXT. Podľa nej by sa mala každá transakcia na medzinárodnom menovom trhu preniesť do nasledujúceho dňa so zachovanými parametrami. Stáva sa to súčasným uzavretím a otvorením objednávky. Tento proces je plne automatizovaný a účastníci trhu ho nemusia implementovať sami. Operácia menového swapu na základe rozdielu diskontné sadzby vo všetkých krajinách sveta, ktoré sú zriadené centrálnymi bankami.
Príklad: pri kúpe menového páru musíte vyzerať tak, aby prvá mena v kóte bola vysoká. V skutočnosti ide o nákup meny s vysokým úrokom a predaj inej, ale s nízkym úrokom. Za každý deň bude banka účtovať transakciu. Ak sa situácia zmení, prostriedky sa z vkladu odpíšu každý deň.
Môžem zarobiť peniaze na swapy?
V poslednej dobe obchodníci v rôznych častiach sveta použili swap ako súčasť obchodnej stratégie. Rozdiel v sadzbách vám umožnil zarobiť si peniaze za pár sekúnd. Dnes sa trh Forex veľa zmenil. Rozdiel v úrokových mierach rôznych štátov nie je významný.
Pre väčšinu obchodníkov nie je devízová swapová operácia nič iné ako provízia za prevod pozície na ďalší deň.
Ako nástroj na zarábanie peňazí sa už dlhšie nepoužíva. Všetky stratégie viazané na swap sú nerentabilné.
Minimálny pohyb cien na trhu, a to aj počas pasívneho ázijského stretnutia, môže nielen jesť všetky zisky, ale môže tiež vložiť mínus.
Swapy - nástroj na reguláciu globálnych menových systémov
Swapy dnes federálne banky aktívne využívajú. Ich rast počas svetová kríza sa podarilo mierne zastaviť prudký pokles európskej meny. Vďaka dohode medzi Fedom a ECB sa uskutočnila emisia 500 miliárd EUR. Časť emisie bola vymenená za doláre ako súčasť trojmesačného swapu. Jej výška predstavovala približne 100 miliárd dolárov. Dvaja hlavní účastníci globálneho finančného systému získali výhody a odstránili napätie medzi európskymi krajinami.
V roku 2008 finančné orgány Ameriky, Európskej únie, Veľkej Británie, Švajčiarska, Japonska a Kanady uzavreli medzi sebou dohodu o individuálnom určovaní swapov v závislosti od potrieb každej krajiny. V roku 2011 opustilo Japonsko šesť miliárd štátov. Od roku 2010 sa Amerika zotavuje z globálnej krízy v rokoch 2007 - 2008. sleduje politiku kvantitatívneho uvoľňovania, zvyšuje obrat peňažnej zásoby. Podobné akcie vykonávajú partnerské krajiny. Všetky kroky štátov sú prísne regulované.
Vedúci svetového finančného aparátu pomocou swapov napravujú nerovnováhy a vylučujú vznik „menovej vojny“. Likvidita dolára je plne kontrolovaná a prispôsobovaná podľa potrieb štátov. Nerovnováha vo finančných politikách najväčších krajín sveta viedla ku kríze v roku 2008. Všetky kroky hláv štátov nie sú zamerané iba na odstránenie následkov hospodárskeho kolapsu, ale aj na odstránenie príčin, ktoré by mohli viesť k opakovanému zvädnutiu globálnej ekonomiky.
Dohoda medzi štátmi je zásadným faktorom pri tvorbe trendov na trhu Forex, určuje cyklické správanie cien.
