Konverzné operácie sú transakcie finančných organizácií, ktoré sú spojené so zmenou meny alebo konverziou. Často k tomu dôjde v dôsledku registrácie transakcií na nákup alebo predaj meny v akejkoľvek forme (hotovostné alebo bezhotovostné platby). Transakcie sa môžu vykonávať okamžite (termín nepresahuje 2 bankové dni) alebo po určitom období (od transakcie uplynuli viac ako dva pracovné bankové dni).
Pojmy a definície
Konverzné operácie sú transakcie účastníkov devízový trh. Aká je ich podstata? Výmena určitej sumy v mene jedného štátu za bankovky iného štátu. Pri tejto transakcii sa určuje dátum a sadzba.
Hlavnými účastníkmi trhu sú meny, ktoré sa voľne obchodujú na devízovom trhu. Hlavné sú:
- Americký dolár
- Peniaze v eurozóne;
- Švajčiarsky frank
- libra šterlingov (Anglicko);
- Japonský jen.
Druhy konverzných operácií:
- Okamžité ponuky.
- Aktuálne ponuky (alebo spot).
- Forwardové operácie.
Účastníci operácie
Vykonávanie konverzných operácií je k dispozícii pre týchto účastníkov:
- Štruktúra komerčného bankovníctva. Predstavujú väčšinu týchto transakcií. Ostatní účastníci tu vedú účty a vykonávajú všetky potrebné transakcie. Konverzné operácie pokrývajú veľkú časť trhových požiadaviek pri menových transakciách a ponúkajú svoje služby aj iným bankám.
- Centrálna banka Musí kontrolovať rezervy v cudzej mene, vykonávať devízové intervencie ktoré ovplyvňujú výmenný kurz. Centrálna banka je zodpovedná za kontrolu úrovne depozitných sadzieb registrovaných v mene svojej krajiny.
- Zmenáreň. Jeho funkcie: tvoriť výmenný kurz prijateľný pre trh a vykonávať devízové operácie pre právnické osoby.
- Stav. Vo väčšine prípadov sa priamo podieľa na kontrole výmenného kurzu.
- Mena sprostredkovateľská spoločnosť. Tu nájdete účastníkov transakcií na predaj zmlúv. V prípade operácií s menou konverzie títo sprostredkovatelia účtujú určité percento.
- Spoločnosť zahraničného obchodu. Je dôležité, aby táto organizácia mala menu na uskutočňovanie vyrovnaní s protistranami, takže z ich strany existuje stály dopyt. Dovozcovia zároveň vždy hľadajú spôsob, ako kúpiť menu za najlepšiu cenu, a je dôležité, aby vývozcovia predali zvyšnú sumu.
- Fyzická osoba. Z ich strany existuje široká škála rôznych operácií s menou.
Je dôležité zvážiť čas
Počas transakcie sa rozlišujú dva dátumy:
- okamih transakcie.
- okamih jeho vykonania. Inými slovami, keď boli peniaze fyzicky presunuté.
Banky, najčastejšia zmena meny, volajú dátum hodnoty deň, kedy peniaze opustili účet. V prípade bezhotovostných transakcií je to číslo, kedy boli peniaze skutočne vymenené za menu. Zohľadňujú sa iba pracovné dni.
V závislosti od dátumu hodnoty sa operácie konverzie klasifikujú. Toto je globálna prax.
Okamžité doručenie
Prevažná väčšina transakcií sa vykonáva s okamžitým doručením. Ich vlastnosť: dátum vykonania transakcie sa zhoduje s dňom jej uskutočnenia.
Predávajúci doručí menu maximálne 2. deň po podpise zmluvy (samozrejme sa berú do úvahy pracovné dni banky). Tieto operácie môžu byť rôzne:
- "Tod". Operácie prebiehajú dnes (názov pochádza z angličtiny. Dnes). Dátum valuty sa rovná dátumu transakcie.
- "Tom". Zajtrajší obchod (z angličtiny. Zajtra). Value Date - deň nasledujúci po dni uskutočnenia transakcie.
Spotový trh
Aktuálne operácie prevodu sa vykonávajú na mieste. Tu sa dátum hodnoty rovná druhému dňu od dátumu uskutočnenia transakcie. Svetová prax nazýva tento spotový trh.
Podmienky pre bodové operácie sú pre účastníkov celkom pohodlné. Počas aktuálneho pracovného dňa (alebo nasledujúceho dňa) môžete pomaly zbierať celý balík dokladov a generovať platobné doklady pre operáciu.
Metodika vykonávania týchto transakcií pozostáva z niekoľkých krokov:
- Prípravná. Tu sa vykonáva štúdia súčasnej situácie na menových trhoch, určuje sa smer pohybu všetkých mien, ktoré sa zúčastňujú na devízových transakciách. Na základe získaných výsledkov sa vytvára priemerný výmenný kurz.
- Analytická. Študujeme dynamiku menových sadzieb. Po postavení banky je určená pre každú z nich druh meny (zvýšenie alebo zníženie). Čiastka operácie je stanovená, sadzba je pevná.
- Konečný. Operácia prechádza cez účty a je zaznamenaná v dokumentoch.
Forwardový transakčný trh
Tieto prevodné operácie sú operácie s predtým známym a schváleným výmenným kurzom. Transakcie sa vykonávajú v aktuálnom čase (dnes), dátum valuty je však oneskorený na dobu neurčitú.
Cieľom takýchto transakcií je vytvorenie určitého airbagu z kurzových výmenných kurzov a vytvorenie príjmu zo špekulácií.
Forwardové operácie sú:
- Priamo - jediná operácia kopírovania. Dátum hodnoty sa tu líši od dátumu spotu. Ak je niektorá z transakčných mien kótovaná nad spotovou transakciou, potom má prémiu. Ak naopak, má zľavu. Termín, v ktorom sa zohľadňuje zľava alebo prémia, sa nazýva „celková sadzba“.
- Forward sa zaoberá opciou. Sú to operácie, pri ktorých nie je stanovený dodací deň. Každý účastník má možnosť určiť vhodné podmienky na splnenie záväzkov. Iný účastník dostane za toto právo bonus, ktorého výška závisí od trvania opcie, od výmenných rozdielov v čase podpísania zmluvy. Dátum dodania nie je nikde vyznačený, je stanovená iba lehota, počas ktorej sa musia splniť podmienky zmluvy. Ak je možnosť s kupujúcim, počká, kým sa mena na trhu nestane drahou, a potom ho získa za nižšiu sadzbu, ktorá je uvedená v zmluve. Naopak, predávajúci bude čakať, kým hodnota meny na spotovom trhu neklesne, potom ho bude môcť predať za vyššiu sadzbu, ako je sadzba uvedená v zmluve.
- Zameniť ponuky. Toto je jedna z hlavných metód poistenia rizika, ktorá spočíva v uzatváraní opačných transakcií (hedging). Jedná sa o opačné obchody, je dôležité pochopiť, že jedna dohoda bude na mieste, druhá - vpred. Swap je kombináciou hotovostného obchodovania a transakcií s derivátmi.
Bankové riziká
Konverzné bankové operácie sa nevykonávajú s vysokým rizikom. Pozrime sa na ne podrobnejšie:
- Ekonomické. Kolísanie mien ovplyvňuje hodnotu majetku tak k lepšiemu, ako aj k horšiemu.
- Riziko prekladu. Súvisí s rozdielom v účtovníctve bánk v cudzej mene.
- Riziká transakcií. Zdá sa, že náklady operácie na výmenu národnej meny za menu inej krajiny v budúcnosti nie je možné určiť. Počas kolísania kurzov je dôležité zvoliť si optimálnu zmluvnú menu na ochranu pred týmto rizikom.
Zníženie rizika
Banky, ktorých mena sa pravidelne vymieňa, majú možnosť znížiť riziká pri vykonávaní devízových operácií prostredníctvom:
- Ochranné výhrady. Podmienky v zmluve, ktoré znamenajú preskúmanie podmienok zmluvy počas jej plnenia.
- Rezervácie zlata. Použitie meny kolaterálu.
- Menové doložky. V zmluve sa uvádza, že suma bude závisieť od kolísania výmenného kurzu.
Výmenné operácie s kompetentným prístupom a diverzifikácia rizika sú prospešné. Na ich uskutočnenie však potrebujete znalosti o devízovom trhu, o vlastnostiach práce nielen bánk, ale aj všetkých účastníkov trhu.
