Skuldsomstrukturering: metoder, beteende. Omstrukturering av fordringar

Skuldomstrukturering är nödvändig när företaget inte kan betjäna och fullgöra sina skyldigheter. Denna situation uppstår av olika skäl. Låt oss vidare överväga varför, hur och av vem skuldstrukturering genomförs.

Viktiga lokaler

Omstrukturering av företagsskuld är nödvändig om:

Beslutet att bevilja ett lån till ett företag fattades ursprungligen utan en grundlig ekonomisk och ekonomisk bedömning och visade sig vara orimligt när det gäller de troliga kostnaderna, genomförandets nivå, ledningens kvalifikationer, nödvändiga investeringar och så vidare.
Efter att ha tagit ett lån inträffade händelser i företaget som påverkade verksamheten negativt. Det kan vara en minskning i efterfrågan, en ökning av kostnaderna för de viktigaste produktionsfaktorerna, förlusten av stora transaktioner och så vidare.

Möjliga åtgärder

Omstrukturering av skyldigheter kan initieras av borgenärer, skattemyndigheter och gäldenären själv. Det företag som lämnade lånet måste dock bestämma vilket som är bäst för henne. Hon kan försöka återlämna de medel som utfärdats genom att ålägga en böter på gäldenärens egendom eller genom att inleda konkursförfaranden, eller komma överens om omstrukturering av lån. Villkoren för återbetalning av skyldigheter kan ändras när som helst: under eller innan ett ärende prövas i domstol, som en del av verkställighetsförfaranden eller insolvensförfaranden.

Viktiga funktioner

Vid beslut om en ändring av villkoren för återbetalning av en skyldighet bör två huvudfaktorer beaktas:

Effektivitet av det rättsliga förfarandet för återbetalning och konkurs.
Debtorsföretagets livskraft i perspektiv.

Det bör förstås att eventuella förändringar i villkoren för återbetalning kommer att vara fördelaktiga för den finansiella institutionen endast när låntagarens kassaflöden tillåter honom att följa det nya schemat. I detta avseende bör omstruktureringen av leverantörsskulder genomföras efter:

Ledarskapsanalys.
Studera påverkan av externa faktorer på låntagarens aktiviteter.
Ekonomisk analys.
Utvärderingar av strategi och operativt resultat.

Baserat på ovanstående poster utförs det:

Ekonomisk analys prognoser. Det kommer att bestämma det sannolika beloppet för kassaflöden som företaget kan använda i framtiden för att betjäna skuld efter omstruktureringen, liksom ytterligare medel som det kan behöva.
Värdering av säkerheter. Det ger dig möjlighet att fastställa en möjlig procentsats av tillfredsställelse av kraven, om nödvändigt konkursförfarande eller vid försäljning av säkerheter.

Internationell praxis

Om ett beslut fattas för att ändra villkoren för återbetalning av skyldigheter, beaktas olika punkter. Först och främst tar det hänsyn till det finansiella företagets önskan att rädda klienten såväl som den välgrundade önskan att inte se ut som en "allvarlig grävare" i ögonen på affärspartners, allmänheten och myndigheter. Omstruktureringskonton som ska betalas är alltid resultatet av en kompromiss. Det kommer att bero på parternas styrkor och svagheter, deltagarnas rationella beteende. Således hindrar ett stort antal stora banker med olika intressen förhandlingar.

Internationell praxis har utvecklat ett antal standarder som syftar till att upprätta enhetliga regler för alla finansiella företag. Deras efterlevnad tillåter oss att förhindra situationer där beteendet hos en bank ledde till att processen kollapsade och följaktligen till döden av låntagarens verksamhet. Omstruktureringen av konton som ska betalas enligt exemplet med brittiska finansorganisationer ("London-metoden") anses vara vägledande.

De ledande brittiska bankerna har utvecklat en ”uppförandekod” för företag som ger lån vid storskaliga företagsvikt. Den innehåller ett frivilligt moratorium för bedömningen av gäldenärens utsikter och ekonomiska villkor, lika tillgång till information som är föremål för konfidentialitet, vägran att samla in skuld individuellt, med beaktande av parternas avtalsmöjligheter, bildandet av en informell kreditkommitté osv. omstrukturering av skatteskulder

novation

Rysslands civillagstiftning föreskriver olika metoder för skuldstrukturering. Dessa inkluderar särskilt:

Innovation.
Överlåtelse.
Godkänd.
Skuldöverföring.
Värdepapperisering.
Avgång.

Novation är att ersätta en befintlig skyldighet med en ny mellan samma enheter att säga upp den förra. Tänk på hur omstruktureringen av leverantörsskulder kan se ut på exemplet på ett företag som utförde ett kontrakt för 500 000 rubel. När datumet kom då kunden behövde betala, ingicks ett avtal enligt vilket organisationen åtar sig att leverera en viss produkt för den tillhandahållna tjänsten. Således inkluderar skuldstruktureringsavtalet information om sortiment, kvalitet och kvantitet av produkter, förfarande och leveransvillkor. Sanktioner ges också för att villkoren inte uppfylls. I detta fall omstrukturerades skulden genom novation.

Grundläggande krav

I den nya skyldigheten måste långivaren och låntagaren vara samma som i originalet. I vissa fall börjar dock deltagarna i rättsliga relationer skapa inte helt tydliga konstruktioner. Som ett resultat kan det vara mycket svårt att fastställa utifrån vad och hur exakt ett nytt åtagande bildades. Som ett resultat saknar kontrakten nödvändiga detaljer, en beskrivning av det faktiska förhållandet och skälen för uppkomsten av andra villkor för transaktionen. Om en tvist därefter inleds om novation, vars rättegång kommer att genomföras vid domstol, måste den part som hänvisar till novationen bevisa de framlagda argumenten. En bekräftelse kan vara ett kontrakt, korrespondens mellan deltagarna, betalningsdokument, olika handlingar som har undertecknats och så vidare. omstrukturering av företagskonton

Novationsvillkor

Skuldsomstrukturering på detta sätt kräver följande:

I den nyligen skapade skyldigheten är det nödvändigt att tillhandahålla en annan metod för prestanda eller ämne i jämförelse med originalet.
Det måste finnas ett kausalt samband mellan innovation och det ursprungliga arrangemanget.
De slutliga och initiala skyldigheterna måste vara giltiga. Annars kan reglerna om ogiltighet av transaktioner gälla för det nya arrangemanget. Som ett resultat förklaras novationen ogiltig, och deltagarna kommer i sin tur att vara bundna av den ursprungliga skyldigheten.
De nyligen skapade villkoren ska säga upp de ytterligare klausuler som gäller det ursprungliga avtalet, såvida inget annat anges i avtalet. En sådan skyldighet kan vara en förverkning, en deposition, en garanti, ett avdrag för egendom eller ett pantsättning.

cession

Omstrukturering av fordringar med denna metod innebär överföring av rätten att kräva fullgörande av en skyldighet från en enhet till en annan. Godkännande av låntagaren för att slutföra detta förfarande krävs inte. Men om han inte meddelas skriftligen om uppdragsförfarandet finns det risk för negativa konsekvenser för långivaren.Om låntagaren beslutar att utföra uppdraget är han skyldig att meddela det finansiella företaget på det sätt som föreskrivs i lag.

Den ursprungliga borgenären, som har avsagt rätten, är ansvarig gentemot den nya enheten endast för ogiltigförklaringen av det överförda fordran och inte för underlåtenhet att uppfylla villkoren för den skyldiga personen. Ett undantag är fallet när företaget som ger lånet påtar sig skyldigheter för att säkerställa att villkoren uppfylls. Han kan bli en garant eller pantsätta sin egendom. Den första borgenärens rätt överförs på samma villkor och i samma volym som den fanns till och med ingåendet av uppdragsavtalet. omstrukturering av skatteskulder

Obligationsöversättning

Detta är det andra sättet på vilket omstruktureringen av fordringar som är förknippade med förändringen av enheter genomförs. I detta fall är huvudvillkoren långivarens samtycke. Skillnaden mellan preliminärt och efterföljande godkännande. Den första är vanligtvis närvarande i det ursprungliga kontraktet. Det presenteras i form av tillstånd att överföra skyldigheter utan kreditgivarens samtycke. Det kan endast dras tillbaka innan ett nytt avtal undertecknas. Senare samtycke kan inte tas tillbaka.

pappe

Omstrukturering av ett företag som ska betalas kan genomföras genom omvandling till värdepapper. Tillämpning av detta alternativ är tillrådligt i fallet när det finns ett större antal olika långivare. Emitterade värdepapper kan vara aktier, räkningar och obligationer. Denna skuldomstrukturering har sina fördelar. En av fördelarna är den emitterade värdepappers potentiella likviditet. Detta innebär att de kan säljas på den öppna marknaden, om än med rabatt. Samtidigt är likviditeten i obligationer i ett relativt litet företag, särskilt i Ryssland och andra länder med ekonomier i övergång, svårt att uppskatta i förväg. Att förbättra obligationernas attraktivitet uppnås genom att ställa säkerheter med viss egendom, tillhandahålla garantier och garantier från tredje part.

restriktioner

Ett av de största problemen med värdepapperisering är att sätta gränsen för ett lån med lån. I art. 33 i den federala lagen om aktiebolagets verksamhet konstaterades att det nominella värdet på emitterade obligationer inte kan vara högre än storleken på det auktoriserade kapitalet eller det säkerhetsbelopp som företaget ställer för värdepapper av tredje parter. Placering utan det sista villkoret är tillåtet från det tredje året av företagets verksamhet med korrekt godkännande vid tiden för två årliga saldon. omstrukturering av företagets skuld

Sätt att uppfylla skyldigheter med aktier

AO kan betala skulden genom:

Emissionen av aktier genom att släppa ut dem på marknaden oberoende och leda de mottagna medlen till lånekontot.
Användningen av en mekanism som liknar den som föreskrivs i regeringsdekret nr 254. Denna handling förklarar villkoren och förfarandet för omstrukturering av skatteåterbetalningar. I detta fall tillhandahålls en viss insättning. Omstrukturering av skatteuttag innebär överföring av relevanta avtal till ett auktoriserat organ.

Det finns ett annat alternativ enligt vilket företaget ger tillbaka de ytterligare utgivna aktierna till långivaren och han räknar i sin tur dem som betalning. Men eftersom denna metod direkt strider mot bestämmelsen i art. 99 (punkt 2) i civillagen, som inte tillåter aktieägaren att undantas från skyldigheten att betala för värdepapper, genom att kompensera kraven för aktiebolaget för att kringgå förbudet, måste företaget utveckla ganska komplicerade alternativ. Utsläpp för värdepapperisering är förknippat med ett ganska stort antal problem. De avser marknadsöverskridande i illikvida lager, svårigheter att fastställa rättvisa priser och så vidare.

kredit

Skuldomstrukturering på detta sätt är tillrådligt när ömsesidiga skyldigheter upprättas mellan företagen. Möjligheten till återbetalning med kompensation finns i civillagen. För att genomföra förfarandet krävs ett uttalande från en av deltagarna om:

Räknare. En enhet under en skyldighet agerar samtidigt som en borgenär i en annan.
Ämnets enhetlighet. I detta fall bör parterna inte komma överens om dess förändring.
Möjligheter att kräva omedelbart genomförande eller ett fast förfallodatum.

I civillagen föreskrivs uttryckligen fall där kompensering inte är tillåten. Till exempel är det förbjudet när det finns en skyldighet att betala för aktier eller att ge ett bidrag till det auktoriserade kapitalet. skuldstrukturering

Kontraktsavtal

Detta är en specifik typ av offset. I enlighet med detta avtal anger deltagarna kraven på kontraktskontot (enskilt) konto. Detta är nödvändigt så att den part som kommer att vara gäldenären vid sin stängning under den löpt ut perioden blir skyldig att betala skillnaden. Saldot kan bokföras för den kommande periodens första rad. En mer komplex typ av kontraktskonto är en clearingtransaktion. Mer än två personer kan delta i det.

Kontroversiella frågor

Man måste vara särskilt försiktig när man kompenserar med en organisation som står inför konkurs. I vissa fall kan omstruktureringen tolkas som det föredragna alternativet för att uppfylla kraven. I kompensationsprocessen har vissa enheter lagt fram sina krav för att minska sanktionerna som uppkommit vid försening i strid med villkoren för att uppfylla avtalets villkor.

Till exempel var deltagarna överens om återbetalning av en del av skulden med kompensation. Tillsammans med detta förklarar den skyldiga personen att medlen kommer att användas för att betala huvudlånet och han kommer att överföra ränta senare. Detta villkor är olagligt. Genom sådana handlingar kränker gäldenären intresset för borgenären. Den senare kommer inte längre att kunna kräva betalning av påföljd, påföljd eller påföljd för försening. I detta avseende har deltagarna ofta meningsskiljaktigheter, eftersom lagen om partiell kvittning av fordran inte regleras direkt av lagen.