През последните години конкуренцията на руския пазар на банкови услуги само се увеличава.
В опит да разнообразят видовете операции и да увеличат маржа си, големите универсални банки успешно финансират инвестиционни проекти в различни сектори на икономиката. На свой ред, сред нарастващата бизнес активност, инициаторите на проекти в търсене на инвеститори все повече се обръщат към финансови институции, за да финансират бизнес идеята си.
За да бъде взаимно изгодно сътрудничеството с кредитор, е необходимо внимателно да се подготви бизнес план. Един от методите, които потенциалната банка кредитор ще използва, е анализът на чувствителността на инвестиционния проект.
Относно основното: същността на метода
Оценявайки проекта, инвеститорите се опитват да определят какво може да се обърка по време на изпълнението на бизнес плана и какви последствия ще доведе до това. Отговорът на този въпрос е анализ на чувствителността. Приложението му ви позволява да сравнявате как различни фактори ще повлияят на промяната в показателите за изпълнение.
Методът също така позволява да се оценят последиците от неправилното определяне на стойността на параметрите, заложени в бизнес плана. Възниква логичен въпрос: "Как да анализираме чувствителността на проекта?" Решаването на проблема включва определен алгоритъм на действия, насочени към идентифициране на кои фактори и колко силно влияят на финансовия резултат, което помага да се предвиди най-лошият сценарий.
Техника на анализ
1. Определят се показателите, чрез които ще се оценява ефективността.
2. Изберете параметри, чиито стойности ще се променят.
3. Горните и долните граници на тези промени се определят.
4. Променените стойности се заместват във финансовия модел.
5. При всяка промяна се преброяват показатели за изпълнение.
6. Определят се критичните точки, тоест промяна в избрания параметър, която има най-голямо влияние върху проекта.
Критичните точки и анализът на чувствителността ясно показват кои фактори не само оказват максимално въздействие, но и поставят под въпрос осъществимостта. Ако при промяна на параметър индикаторите, оценяващи ефективността на проекта, се променят незначително, тогава това показва висок запас от безопасност и устойчивост на влиянието на различни фактори.
Кой и как банката анализира чувствителността на инвестиционния проект?
Банките, предлагащи услуги в финансиране на проекти и инвестиционно кредитиране, имат богат опит в провеждането на такива транзакции, собствени най-добри практики и екип от висококвалифицирани специалисти.
Чувствителността на инвестиционния проект ще бъде анализирана от професионалисти, които имат богат практически опит във финансирането на инвестиции и капиталови инвестиции и са в състояние да провеждат задълбочен опит с различни индустриални организации. Те ще проведат този анализ чрез специални софтуерни решения, които значително ще ускорят и опростят този процес.
Какво е важно за банката при анализа на чувствителността
Оценката на чувствителността на инвестиционен проект е необходима, за да се характеризира степента на неговата устойчивост на въздействието на различни рискови фактори. Определянето на риска и неговото минимизиране е основната задача на кредитната организация, финансираща инвестицията.
Следователно, ако не може да се съмнява банката в бизнес идеята и потенциалният кредитополучател може да покрие разходите по проекта от текущите си дейности, високата чувствителност на проекта може да не повлияе на намерението на банката да участва в него.
Друго нещо е, ако рисковете са големи, а кредитополучателят е новосъздадена компания, която планира да покрие разходите от потоците, генерирани от самия проект. Това ще доведе до допълнителни разходи за инициатора. Така че, ако финансовият модел е чувствителен към промените в продължителността на инвестиционната фаза или обема на капиталовите инвестиции, за да се сведат до минимум рисковете от нарушаване на условията за строителство и недофинансиране на проекта, условие за заем може да бъде участието на независим геодезист, който да следи съответните рискове по време на изпълнението.
Какво да търсите при разработването на бизнес план
Тъй като анализът на чувствителността на инвестиционния проект изхожда от несигурността при промяна на параметрите, се препоръчва да се избере измежду показателите, които ще варират следното: обем на продажбите, график за въвеждане в експлоатация, продажна цена, обем на капиталовите инвестиции, лихвен процент по заеми, оборотен капитал.
Необходимо е също така да се погрижат за мерки, които компенсират влиянието на критичните фактори върху финансовия модел. Например, ако даден проект е силно чувствителен към продажната цена, трябва да се сключват дългосрочни договори с фиксирана стойност.
В заключение искам да отбележа, че въпреки че анализът на чувствителността на инвестиционен проект е често срещана техника за изучаване на инвестиционни сделки, той няма да бъде единственият, който банката ще използва за вземане на решение за участие в проекта като инвеститор.
