Какво е клирингова дейност?

Клиринговата дейност е работа, насочена към освобождаване на задълженията за плащане между стопанските субекти. В статията ще разгледаме същността на клиринга и неговия обхват.

Дейности по разчистване, разчистване

Клирингът в превод от английски (клиринг) означава „чист“, „чист“, „безплатен“, а в търговската област това е специална практика при работа на пазара на ценни книжа. Тоест клиринговата дейност е освобождаване от задължението за плащане в брой, установено въз основа на взаимно разплащане между контрагентите.

Например, продавач и купувач се срещат на пазара. Първо се определят предметът на продажба и стойността му. След това се сключва договор. В резултат на това се извършва взаимозаменяема операция, въз основа на която купувачът плаща, а продавачът прехвърля стоките. Това е класически пример.

На пазара на ценни книжа подобна среща на контрагентите е доста рядка. Купувачът и продавачът са разделени по време и пространство. Ролята на връзката се играе от посредници, които организират, изчисляват и гарантират изпълнението на задълженията. Благодарение на технологичното развитие на съвременните системи за автоматизация стана възможно да се обработват огромни количества информация. Правят се необходими изчисления. обменни транзакции: тяхната регистрация и отчитане, компенсиране на задължения между контрагенти, гарантиране на обезпечение и други операции.

Контрагенти могат да бъдат организации, международни компании и дори цели държави. И обект на такива дейности са стоки, услуги, ценни книжа.

за пазар на ценни книжа клиринговата дейност е процес, чиято основна цел е изчисляването и изпълнението на взаимните задължения. И основното условие на транзакцията е платежният баланс.

Клирингова дейност: Федерален закон № 7 от 02.07.2011 г.

Дейностите на клиринговите организации в Руската федерация се уреждат от Федералния закон от 07.02.2011 г. № 7-FZ (изменен на 30.12.2015 г.) „За клирингови и клирингови дейности“.

В Руската федерация той подлежи на задължително лицензиране. Лицензът се издава от Банката на Русия, валидността му не е ограничена, но може да бъде отменена поради причините, посочени в член 28 от Закон № 7-FZ.

Списъкът на дейностите, в които дружеството не може да се занимава с клирингови дейности, е ясно посочен в член 5, точка 3 от Закон № 7-FZ. Важно е да се отбележи, че за изпълнението на последното, компанията трябва да предостави начална сума на собствения капитал повече от 100 милиона рубли.

Изчистващи операции

Описаните операции са компенсаторни транзакции. Те могат да бъдат с пълна, частична или без никаква сигурност. В първия случай рискът от финансови загуби е сведен до минимум, тъй като сумите, необходими за транзакцията, са по сметките на участниците.

При частично обезпечение в сметките на участниците е достатъчно да разполагате с част от средствата или да потвърдите с данни от други договори. Такива операции могат да се извършват с нулево салдо в сметките на участниците, тоест без обезпечение. Но подобна транзакция е достатъчно рискована.

Изчистване на типове

В зависимост от участниците в дейността, има:

1. Просто изчистване. Това е изчисление на задълженията както за всеки участник, така и за всяка транзакция.
2. Многостранно. Тя включва изчисляването на задълженията съвкупно.
3. Централизирано. Тя се основава на извършване на транзакции чрез сметките на клиринговата компания. Освен това тя има всички права на участниците в сделката.

Имената компания има право самостоятелно да определя не само кой тип клиринги е за предпочитане да се използва, но и да ги комбинира. Ако задълженията по ценни книжа или парични потоци са с еднакъв характер, посредническата организация може да нетира (компенсира) тези задължения.

Видове клирингови транзакции

В зависимост от методите на медиация, те разграничават:

1. Банково клиринг. Той съществува в онези страни, в които банковият сектор активно взаимодейства и се развива. Тя предполага разплащания между банките в непарична форма. Основното условие е компенсирането на еквивалентни парични плащания.
2. Валутно клиринг. Позовава се на международната система от задължения. В този случай сетълментите могат да се извършват не само на определени цени - за това може да се разработи специална клирингова валута. Този метод на клиринг се прибягва, ако участниците нямат конвертирана валута за взаимни сетълменти. Разбира се, можете да плащате със злато, но като правило такива ресурси в много страни са ограничени.
3. Стокова. Тя е представена от система за плащания между борсата и стоковия пазар.

Изчистване на членове

Съставът на посредническите дейности включва:

• посредническа организация изготвя документи в съответствие със законодателството на Руската федерация в този вид дейност, получава лиценз от Банката на Русия, след което пристъпва към работа;
• член на клиринга. Юридическото или физическото лице сключва споразумение за клирингова услуга с организацията;
• клиринг център. Това е организация, в която процесът на клиринг транзакции се осъществява чрез фондовите борси и други организатори на търговия;
• депозитар за сетълмент е гарант на пазара на ценни книжа. Сделките преминават през организатори на търговия;
• селищна организация. След като получи клиринговите резултати, този бизнес субект изчислява паричните потоци;
• организатори на пазара. Класическият организатор е борсата, която допълнително извършва сетълмент, клирингови и депозитарни дейности.

За продуктивното формиране и развитие на пазара на ценни книжа ролята на организатор на търгове може да играе саморегулираща се организация, която се формира от състава на професионалните участници. Такова сдружение е доброволно.

Функции за изчистване на процеса

Дейностите по клиринг на пазара на ценни книжа функционират поетапно. Първо се сключва договор с брокер на борсата. След това се изясняват подробности за транзакцията, подробно се предписват обеми, разходи, срокове за доставка и други условия.

Тогава транзакцията се регистрира и намеренията се потвърждават. Следва изчисляване на взаимните изисквания, с помощта на които участниците определят кой ще трябва да плаща за услугите на брокер, комисионна на борсата и други професионални участници на пазара. На последния етап между тях възниква взаимно уреждане.

Банкови клирингови дейности

В банковия сектор ролята на посредническите операции се осъществява чрез клирингови къщи и центрове. Първите от тях са мощен финансов инструмент и имат независим статут. Камарата обещава договорни задължения, което намалява рисковете и гарантира финансови резултати.

Ако камерата е създадена вътре в борсата, тоест тя е нейната структурна единица, тогава борсата контролира нейната дейност. Следователно той е гарант за сделките. Избирайки правната форма в съответствие със законодателството на Руската федерация, камарата може да бъде организирана като самостоятелно юридическо лице. Освен това отношенията с борсата са с договорно естество. Важно е да се отбележи, че такава клирингова къща може да взаимодейства с няколко борси наведнъж.

Етапи на селищни и клирингови дейности

Веднага след като сделка е фиксирана от брокерите на борсата, процедурата за клиринг започва. Дейностите по сетълмент и клиринг имат определена характеристика и са подложени на поетапен процес на пререгистрация на нов собственик на ценна книга.

1. Регистриран на борсата.
2. Потвърдено от контрагентите.
3. Ценни книжа и пари чрез брокери се прехвърлят на борсата.
4. Процесът на пререгистрация е в ход.
5. Процесът на връщане на пререгистрираните ценни книжа на борсата.
6. Прехвърляне на пари от пререгистрирани ценни книжа чрез брокери на нови собственици.

Клирингът е важен регулаторен механизъм на фондовия пазар. С негова помощ количеството парично предлагане между участниците е сведено до минимум. Гаранционната функция при изпълнение на задължения гарантира висококачествена ликвидност на самия пазар.