Финансовият анализ в предприятието е необходим за обективна оценка на икономическото и финансовото състояние в периодите на минали, настоящи и прогнозирани бъдещи дейности. За да се определят слабостите на производствените места, източниците на проблеми, откриването на силни фактори, на които ръководството може да разчита, се изчисляват основните финансови показатели.
Обективната оценка на позицията на компанията по отношение на икономиката и финансите се основава на финансови съотношения, които са проява на съотношението на отделните счетоводни данни. Целта на анализа на финансите се постига чрез решаване на избран набор от аналитични задачи, тоест кратък анализ на всички основни източници на счетоводство, управление и икономическо отчитане.
Основните цели на икономическия и финансов анализ
Ако анализът на основните финансови показатели на предприятието се счита за разкриващ истинското състояние на нещата в предприятието, тогава се получават следните отговори като резултати:
- способността на компанията да инвестира в инвестиции в нови проекти;
- текущото състояние на нещата във връзка с материални и други активи и пасиви;
- състояние на заемите и способността на компанията да ги изплаща;
- наличието на резерви за предотвратяване на фалит;
- идентифициране на перспективи за по-нататъшни финансови дейности;
- оценка на предприятието по отношение на стойност за продажба или преобразуване;
- проследяване на динамичния растеж или спад на икономическите или финансовите дейности;
- идентифициране на причини, които се отразяват негативно на резултатите от управлението и търсене на начини за излизане от ситуацията;
- разглеждане и сравнение на приходите и разходите, идентифициране на нетната и общата печалба от продажби;
- проучване на динамиката на доходите за основни стоки и като цяло от цялата продажба;
- определяне на частта от дохода, използвана за възстановяване на разходи, данъци и лихви;
- проучете причините за отклонението на сумата неразпределена печалба от размера на дохода от продажби;
- проучване на рентабилността и резервите за нейното увеличаване;
- определяне на степента на съответствие на собствените средства, активи, пасиви на предприятието и размера на привлечения капитал.
заинтересованите страни
Анализът на основните финансови показатели на компанията се извършва с участието на различни икономически представители на отдели, заинтересовани да получат най-надеждната информация за делата на предприятието:
- вътрешните субекти включват акционери, управители, учредители, одитни или ликвидационни комисии;
- външните са представени от кредитори, одитни служби, инвеститори и държавни служители.
Възможности за финансов анализ
Инициатори на анализа на предприятието са не само негови представители, но и служители на други организации, които се интересуват от определянето на реалната кредитоспособност и възможността за инвестиционен принос за разработването на нови проекти. Например банковите одитори се интересуват от ликвидността на активите на дадена фирма или от способността й да плаща сметки в момента. Юридически и физически лица, които искат да инвестират във фонда за развитие на това предприятие, се опитват да разберат степента на рентабилност и рисковете от приноса. Оценката на ключовите финансови показатели с помощта на специална техника прогнозира фалит на институция или показва нейното стабилно развитие.
Вътрешен и външен финансов анализ
Финансовият анализ е част от цялостния икономически анализ на предприятието и съответно част от цялостен икономически одит. Пълният анализ е разделен на управление в стопанството и външен финансов одит. Това разделение се дължи на две практически създадени системи в счетоводството - управленско и финансово счетоводство. Разделението е признато за условно, тъй като на практика външният и вътрешният анализ се допълват взаимно с информация и са логически свързани помежду си. Има две основни разлики между тях:
- по наличност и ширина на използваното информационно поле;
- степен на прилагане на аналитични методи и процедури.
Извършва се вътрешен анализ на основните финансови показатели, за да се получи обобщена информация в рамките на предприятието, да се определят резултатите от последния отчетен период, да се идентифицират наличните ресурси за реконструкция или превъоръжаване и др.
Външният финансов анализ се извършва от независими одитори, външни анализатори, които нямат достъп до вътрешни резултати и показатели на компанията. Техниките за външен одит предполагат определено ограничение на информационното поле. Независимо от вида на одита, неговите методи и методи са винаги еднакви. Общото във външния и вътрешния анализ е извличането, обобщаването и подробното проучване на финансовите коефициенти. Тези ключови финансови показатели на предприятието дават отговори на всички въпроси, свързани с работата и просперитета на институцията.
Четири ключови показателя за финансовото състояние
Основното изискване за безработицата на предприятието в условията на пазарна икономика са икономическите и други дейности, които осигуряват рентабилност и рентабилност. Мерките на домакинствата са насочени към възстановяване на разходите за получени доходи, печалба за задоволяване на икономическите и социалните нужди на членовете на екипа и материалните интереси на собственика. Има много показатели за характеризиране на дейности, по-специално те включват брутен доход, оборот, рентабилност, печалба, разходи, данъци и други характеристики. За всички видове предприятия се откроиха основните финансови показатели на организацията:
- финансова стабилност;
- ликвидност;
- рентабилност;
- бизнес дейност.
Показател за финансова стабилност
Този показател характеризира степента на съответствие на собствените средства на организацията и на заемния капитал, по-специално колко заети средства се отчитат за 1 рубла пари, инвестирани в материални активи. Ако такъв показател в изчислението се окаже повече от 0,7, тогава финансовото състояние на компанията е нестабилно, дейността на предприятието до известна степен зависи от привличането на външни заети средства.
Профил на ликвидност
Този параметър показва основните финансови показатели на компанията и характеризира достатъчността на текущите активи на организацията за погасяване на собствените си краткосрочни дългове. Изчислява се като съотношението на стойността на текущите оборотни активи към стойността на текущите пасивни задължения. Показателят за ликвидност показва възможността за преобразуване на активите и стойностите на компанията в паричен капитал и показва степента на мобилност на подобна трансформация. Ликвидността на предприятието се определя от две перспективи:
- периодът, необходим за превръщането на текущите активи в пари;
- възможност за продажба на активи на определена цена.
За да идентифицира истинския показател за ликвидност, предприятието взема предвид динамиката на показателя, което позволява не само да се определи финансовата сила на компанията или нейната несъстоятелност, но и да се идентифицира критичното състояние на финансите на организацията. Понякога коефициентът на ликвидност е нисък поради увеличеното търсене на промишлени продукти. Такава организация е доста ликвидна и има висока степен на платежоспособност, тъй като нейният капитал се състои от парични средства и краткосрочни заеми. Динамиката на основните финансови показатели показва, че ситуацията изглежда по-лоша, ако организацията разполага с оборотни средства само под формата на голям брой съхранявани продукти под формата на текущи активи. Преобразуването им в капитал изисква определен период от време за внедряване и наличието на клиентска база.
Основните финансови показатели на компанията, които включват ликвидност, показват състоянието на платежоспособност. Текущите активи на компанията трябва да са достатъчни за погасяване на текущи краткосрочни заеми. В най-добра позиция тези стойности са приблизително на същото ниво. Ако предприятието разполага с оборотни средства, много по-скъпи от краткосрочните заеми, тогава това показва неефективно инвестиране на пари от предприятието в текущи активи. Ако размерът на оборотния капитал е по-нисък от цената на краткосрочните заеми, това показва предстоящото фалит на компанията.
Като специален случай има индикатор за бърза ликвидност на тока. Тя се изразява в способността за изплащане краткосрочни задължения поради ликвидната част от активите, която се изчислява като разликата между цялата текуща част и краткосрочните задължения. Международните стандарти определят оптималното ниво на коефициента в диапазона от 0,7-0,8. Наличието в предприятието на достатъчен брой ликвидни активи или нетен оборотен капитал привлича кредитори и инвеститори, които да инвестират в развитието на предприятието.
Показател за рентабилност
Основните показатели за финансовата ефективност на организацията включват стойността на рентабилността, която определя ефективността на използването на средствата на собствениците на компанията и като цяло показва колко печеливша е работата на предприятието. Стойността на рентабилността е основният критерий за определяне на нивото на котировките на акции. За да се изчисли показателят, сумата на нетната печалба се разделя на сумата на средната печалба от продажбата на нетни активи на дружеството за избрания период. Индикаторът разкрива колко чиста печалба е донесла всяка единица продадена стока.
Съотношението на генерирания доход се използва за сравняване на доходите на желаната компания в сравнение със същия показател на друга компания, работеща по различна данъчна система. Изчисляването на основните финансови показатели на тази група предвижда съотношението на печалбата преди данъци и лихви поради активите на предприятието. В резултат на това се появява информация за това колко печалба всяка парична единица инвестира в донесените активи на компанията.
Бизнес дейност
Той характеризира колко финанси се получава от продажбата на всяка парична единица на определен вид актив и показва степента на оборот на финансовите и материалните ресурси на организацията. За изчислението се взема съотношението на нетната печалба за избрания период към средната цена на разходите в материално изражение, пари и краткосрочни ценни книжа.
За този показател няма нормативно ограничение, но управленските сили на компанията се стремят да ускорят оборота. Постоянното използване на външни заеми в икономическата дейност показва недостатъчното получаване на финанси в резултат на продажби, които не покриват производствените разходи.Ако размерът на активите, които се разпространяват в баланса на организацията, е надценен, това води до плащане на допълнителни данъци и лихви по банкови заеми, което води до загуба на печалба. Ниският брой активни средства води до забавяне на изпълнението на производствения план и до загуба на печеливши търговски проекти.
За обективен визуален преглед на показателите за икономическа активност се изготвят специални таблици, в които са показани основните финансови показатели. Таблицата съдържа основните характеристики на работата по всички параметри на финансовия анализ:
- коефициент на стокооборот;
- показателят за оборота на вземанията на дружеството във времевия период;
- стойността на производителността на капитала;
- процент на възвръщаемост на ресурсите.
Коефициент на оборот на запасите
Показва съотношението на постъпленията от продажбата на стоки към сумата в парично изражение на запасите в предприятието. Стойността характеризира скоростта на продажба на материални и стокови ресурси, класифицирани като склад. Увеличението на съотношението показва укрепване на финансовото състояние на организацията. Положителната динамика на показателя е особено важна в условията на големи задължения.
Коефициент на оборот на вземанията от сметки
Това съотношение не се счита за основен финансов показател, но е важна характеристика. Той показва средния период от време, през който компанията очаква да получи плащане след продажбата на стоки. За изчислението се взема съотношението на вземанията към среднодневните постъпления от продажби. Средната стойност се получава чрез разделяне на общите приходи за годината на 360 дни.
Получената стойност характеризира договорните условия за работа с клиенти. Ако показателят е висок, това означава, че партньорът предоставя преференциални условия на труд, но това предизвиква безпокойство сред следващите инвеститори и кредитори. Малка стойност на индикатора в пазарните условия води до преразглеждане на договора с този партньор. Вариант за получаване на показателя е относително изчисление, което се приема като съотношение на приходите от продажби към вземанията на фирмата. Увеличението на съотношението показва лек дълг на длъжниците и голямо търсене на продукти.
Стойност на възвръщаемостта на активите
Основните финансови показатели на предприятието най-пълно се допълват показател за възвръщаемост на активите процентът на оборот на финанси, изразходвани за придобиване на дълготрайни активи. Изчислението взема съотношението на постъпленията от продадените стоки към средната стойност на дълготрайните активи за годината. Увеличението на показателя показва ниска цена на разходите по отношение на дълготрайните активи (машини, оборудване, сгради) и голям обем на продадените стоки. Високата стойност на капиталовата производителност показва малка себестойност на производството, а ниската капиталова производителност показва неефективното използване на активите.
Коефициент на възвръщаемост на ресурсите
За най-пълната концепция как се формират основните финансови показатели на организацията, има също толкова важен коефициент на възвръщаемост на ресурсите. Тя показва степента на ефективност на предприятието, използващо всички активи в баланса, независимо от метода на придобиване и получаване, а именно колко приходи се получават за всяка парична единица от дълготрайни и текущи активи. Индикаторът зависи от процедурата за начисляване на амортизация, приета в предприятието и разкрива степента на неликвидните активи, които се продават за увеличаване на съотношението.
Основни финансови показатели на LLC
Коефициентите по управление на източниците на доходи показват структурата на финансите, характеризират защитата на интересите на инвеститорите, които са направили дългосрочни вливания на активи в развитието на организацията. Те отразяват способността на компанията да изплаща дългосрочни заеми и кредити:
- дял на заемите в общата сума на финансовите източници;
- съотношение на собственост;
- коефициент на капитализация;
- коефициент на покритие
Основните финансови показатели се характеризират с размера на привлечения капитал в общата маса на финансовите източници. Коефициентът на ливъридж определя конкретната сума на придобиването на активи за заети пари, която включва дългосрочни и краткосрочни финансови задължения на компанията.
Коефициентът на собственост допълва основните финансови показатели на предприятието с характеристика на дела на собствения капитал, изразходван за придобиване на активи и дълготрайни активи. Гаранция за получаване на заеми и инвестиране на пари в проект за развитие и преоборудване на предприятието е показател за дела на собствените средства, изразходвани за активи в размер на 60%. Това ниво е показател за стабилността на организацията и я предпазва от загуби по време на спад в бизнес дейността.
Коефициент на капитализация определя пропорционалната връзка между привлечените средства от различни източници. За да се определи пропорцията между собствения капитал и привлечените финанси, се използва обратният коефициент на ливъридж.
Индикаторът на сигурността на дължимата лихва или показателят за покритие характеризира сигурността на всички видове кредитори от неплащане на лихвени проценти. Това съотношение се изчислява като съотношението на сумата на печалбата преди изплащането на лихвата към сумата пари, предназначена за изплащане на лихва. Индикаторът показва колко през избрания период компанията е спечелила пари за изплащане на заети лихви.
Индикатор на пазарната активност
Основните финансови показатели на организацията по отношение на пазарната активност показват позицията на предприятието на пазара на ценни книжа и позволяват на мениджърите да преценят отношението на кредиторите към общата дейност на компанията през изминалия период и в бъдеще. Индикаторът се счита за съотношението на първоначалната счетоводна стойност на дадена акция, получения доход от нея и преобладаващата пазарна цена за даден момент. Ако всички останали финансови показатели са в приемливия диапазон, тогава показателят за пазарна активност също ще бъде нормален при висока пазарна стойност на акциите.
В заключение трябва да се отбележи, че финансовият анализ на икономическата структура на организацията е важен за всички заинтересовани страни, акционери, краткосрочни и дългосрочни заемодатели, учредители и административния апарат.
