Счетоводството има две ключови концепции, върху които е изградена цялата система: активи и пасиви. Те са основните показатели за имущественото състояние на компанията, така че финансовото благополучие на предприятието зависи от това колко ефективно се използват такива стойности. Избирайки най-рационалната политика за управление на текущите активи и пасиви, е възможно да се увеличи ликвидността на оборотния капитал, което ще привлече нови източници на финансиране.
Как се формират активи и пасиви
В процеса на стопанска дейност на фирмата е формирането на лична собственост и задължения. Тези понятия имат полярна счетоводна структура и се отразяват в баланса в различни раздели.
Всъщност те са едно и също финансово средство, разделено според принципа на употреба. Текущите пасиви в баланса са източници на активи, следователно те винаги трябва да са равни. Нарушаването на „валутата“ на баланса предполага, че придобитото имущество не е обезпечено с пари. Основната стратегия за управление на оборотни средства е насочена към поддържане платежоспособността на компанията и поддържане на определено ниво на активи.
Какво представляват текущите активи
Средствата, които могат да се превърнат в пари по време на един производствен цикъл, се наричат текущи (текущи) активи. Те включват всички материални активи, запаси, компоненти, вземания, готова продукция и, разбира се, пари. Текущите активи са в постоянно движение, осигурявайки непрекъснатост на производствения процес.
В зависимост от това колко бързо стойностите на имотите се превръщат в пари, им се присвоява степен на ликвидност. Въртящите се балансови позиции се поставят, тъй като този показател намалява от по-голяма до по-ниска стойност.
Естеството на пасивите
Общата сума на всички задължения на компания, която заема противоположната страна на баланса, обикновено се нарича пасиви. Такива средства включват краткосрочни заеми, задължения, регистриран капитал, натрупана печалба.
В зависимост от характера на тяхното възникване, такива средства могат да бъдат разделени на собствени и заети. От своя страна, собствените средства, сдвоени с дългосрочните заеми, формират постоянни задължения и текущи задължения и задължения - текущи краткосрочни задължения.
Поставяне на пасивни задължения по балансови позиции
Финансовото управление на оборотния капитал е задълбочен анализ на движението на текущите задължения и активи. Тази политика е насочена към решаване на такива проблеми като ускоряване на оборота с цел повишаване на ликвидността, оптимизиране на формирането на активи и идентифициране на недостиг или излишък от средства.
Поради факта, че текущите задължения имат различни източници на произход, разпределението им в баланса е строго структурирано. Третият раздел на баланса е изцяло посветен на всички видове капитали (разрешен, резервен, инкрементален). Също така в този раздел можете да намерите неразпределена печалба, която остава на разположение на компанията след облагане с данъци.
Балансовите позиции от четвъртия раздел се състоят от дългосрочни кредитни и отсрочени пасиви. Петият раздел на баланса е посветен на дължимите задължения, който включва данъчни задължения, начислени заплати на служителите, дългове към доставчици и учредители,както и краткосрочни заеми.
Връзката на активните и пасивните части на баланса
Поради факта, че активите и пасивите не могат да съществуват един без друг, те постоянно си взаимодействат. Но въпреки факта, че промените в една част от баланса водят до неизменна промяна в стойностите в друга част, „валутата“ винаги остава същата. С увеличение на пасивите активите нарастват със същата сума. Ето защо, ако ръководството на компанията реши да увеличи активите, тогава трябва да започнете с пасиви.
Консервативно управление на оборотния капитал
Политиката за управление на капитала се основава на поддържане на достатъчно ниво на текущите активи чрез привличане на финансови източници. В зависимост от това какви цели се преследват при извършването на конкретен бизнес, съществуват три основни модела за управление на текущите активи и пасиви.
Консервативният метод на управление предполага сравнително малък брой текущи активи. В същото време периодът на оборот на средствата също се намалява до минимум. Подобна политика е удобна за компании, които ясно познават времевата рамка на производствения цикъл. Продуктите се произвеждат за конкретен потребител, така че обемът на запасите е строго ограничен. Производителят няма съмнение във времето на получаване на плащанията, във връзка с което не е необходимо да закупува материали за бъдеща употреба.
В условията на пределни спестявания, достатъчно висока коефициент на ликвидност активи и в резултат на това повишена рентабилност на производството. Но при тази тактика на правене на бизнес съществува голям риск от непредвидени ситуации, когато плащанията не се получават навреме и материалната база е на нула.
Основната отличителна черта на консервативното управление е, че текущите задължения под формата на краткосрочни заеми имат много нисък дял в масата на всички пасиви. Всички дейности на предприятието се извършват за сметка на собствените оборотни средства.
Агресивен модел на увеличаване на активите и пасивите
При наличието на значителна сума пари, компанията непрекъснато увеличава обема на запасите и готовата продукция. Освен това, във връзка с увеличаването на текущите активи, пряка зависимост се проявява под формата на увеличение на пасивите. От своя страна самият производствен процес е доста продължителен, а циркулацията на материалните активи е бавна.
Избирайки такава политика на управление, можем с увереност да кажем, че рискът от техническа повреда на производствения процес в този случай ще бъде минимален, както и икономическата рентабилност.
Агресивният модел на управление увеличава текущите задължения поради краткосрочни заеми, които осигуряват адекватно ниво на резерви и парични средства. От своя страна голям брой начислени лихви действат като финансов лост, което увеличава разходите и намалява рентабилността. Рискът от загуба на ликвидност на активите също е голям.
Умерена политика за управление на оборотни средства
Ако анализираме умерената тактика на правене на бизнес, можем да видим, че такъв модел заема междинно място сред горните. Половината от всички активи по тази политика са заети от текущи активи, които имат умерен период на ликвидност. Текущи задължения, текущи задължения и заети средства също имат средна производителност.
Такъв модел е най-сигурният и изчислен. Вероятността от риск от намаляване на ликвидността на активите е минимална. Образуването на текущи активи се случва в повечето случаи за сметка на собствени средства.
Влиянието на текущите активи върху финансовата стабилност
Платежоспособността и икономическата стабилност на компанията се определят от съотношението на ефективността на използване на активите и нивото на финансовия риск. Въз основа на такива концепции се изгражда бизнес модел и политика за управление на оборотни средства.
Ако текущите пасиви под формата на краткосрочни пасиви останат непроменени на фона на нарастващите активи, това означава, че дружеството е придобило финансова стабилност и е в състояние да увеличи дори оборотния капитал поради собствения си доход.
В същото време, ако текущите пасиви (ред баланс 610 „Краткосрочни пасиви“) ще нараснат на фона на собствените средства и дългосрочните задължения, тогава в такава ситуация може да се наблюдава увеличаване на ликвидността на оборотния капитал, но в същото време финансовата стабилност и платежоспособността ще бъдат намалени.
Парична достатъчност във връзка с текущите задължения
За да разберете колко пари са необходими за изплащане на текущи задължения, е необходимо да се изчисли коефициентът на достатъчност. При определянето му се използва такова икономическо понятие като степента на покритие. С други думи, необходимо е да се определи съотношението на сумата на текущите пасиви и активи.
Ако в резултат на изчисленията се оказа, че текущите активи имат значителна тежест в балансовите позиции, тогава има увереност, че текущите задължения ще бъдат изплатени от собствени средства. Това преобладаване позволява на компанията да създаде резерв в случай на непредвидени загуби. Стойността на запаса е важен показател за заемодателите. Ако получената фигура коефициент на покритие повече от 2, тогава тази стойност е гаранция за сигурността на текущите активи в случай на намаляване на пазарните цени.
Бизнес цикълът на компанията също играе важна роля за формирането на текущите активи и пасиви. Нуждата на компанията от оборотни средства пряко зависи от условията на задълженията и вземанията. Колкото по-дълъг е срокът на заема на доставчика, толкова по-уверена се чувства компанията в случай на забавени плащания от клиенти.
Връзката на текущите пасиви и активи в търговските дейности на предприятието е очевидна. Тези понятия са основни константи на баланса. Размерът на текущите активи и пасиви характеризира икономическото състояние на компанията и нейната финансова стабилност.
