L’activitat de compensació és un treball dirigit a l’alliberament d’obligacions de pagament entre les entitats empresarials. A l’article considerarem l’essència de neteja i el seu abast.
Activitats de neteja, neteja
Esborrar traduït de l'anglès (clearing) significa "net", "net", "gratuït", i en l'àmbit comercial és una pràctica especial quan es treballa al mercat de valors. És a dir, l’activitat de compensació és una exempció de l’obligació de pagar en efectiu, establerta sobre la base de l’acord mutu entre contraparts.
Per exemple, un venedor i un comprador es reuneixen al mercat. En primer lloc, es determina el tema de la venda i el seu valor. A continuació, es conclou un contracte. Com a resultat, es produeix una operació intercanviable, sobre la base de la qual el comprador paga, i el venedor cedeix les mercaderies. Aquest és un exemple clàssic.
Al mercat de valors, una trobada de contrapartes és bastant rara. El comprador i el venedor estan separats per temps i espai. El paper d’un enllaç el juguen els intermediaris que organitzen, calculen i garanteixen el compliment de les obligacions. Gràcies al desenvolupament tecnològic de sistemes moderns d’automatització, ha estat possible processar grans quantitats d’informació. Es fan càlculs necessaris. transaccions de canvi: el seu registre i comptabilitat, compensació d’obligacions entre contrapartides, garantia de garanties i altres operacions.
Les contrapartides poden ser organitzacions, empreses internacionals i, fins i tot, països sencers. I l'objecte d'aquestes activitats són béns, serveis, valors.
Encès mercat de valors l’activitat de neteja és un procés que té com a objectiu principal el càlcul i el compliment de les obligacions mútues. I la principal condició de la transacció és la balança de pagaments.
Activitat de compensació: llei federal núm. 7 de data 02/07/2011
Les activitats de les organitzacions de compensació de la Federació de Rússia estan regulades per la Llei Federal de 7.02.2011 núm. 7-FZ (modificada el 30 de juliol de 2015) "Activitats de neteja i aclariment".
A la Federació Russa, està subjecte a la concessió de llicències obligatòries. La llicència és emesa pel Banc de Rússia, la seva validesa no està limitada, però es pot cancel·lar per les raons especificades a l'article 28 de la Llei núm. 7-FZ.
La llista d’activitats en què l’empresa no pot exercir activitats de compensació es recull clarament a la clàusula 3 de l’article 5 de la Llei núm. 7-FZ. És important tenir en compte que per a la seva implementació, la companyia ha de proporcionar una quantitat inicial de capital superior a 100 milions de rubles.
Operacions de neteja
Les operacions descrites són transaccions compensatòries. Poden ser amb seguretat total, parcial o sense cap seguretat. En el primer cas, es minimitza el risc de pèrdues financeres, ja que els imports necessaris per a la transacció són a compte dels participants.
Amb una garantia parcial als comptes dels participants, n’hi ha prou amb algun dels fons o confirmar amb dades d’altres contractes. Aquestes operacions es poden realitzar amb un saldo zero als comptes dels participants, és a dir, sense garantia. Però aquesta transacció és prou arriscada.
Netejar els tipus
En funció dels participants a l’activitat, hi ha:
- Neteja senzilla. Es tracta d’un càlcul d’obligacions tant per a cada participant com per a cada transacció.
- Multilateral. Suposa el càlcul d’obligacions en conjunt.
- Centralitzat. Es basa en la realització de transaccions mitjançant els comptes de l’empresa de compensació. A més, té tots els drets dels participants en la transacció.
L’empresa nomenada té el dret de determinar de manera independent no només quin tipus de compensació és preferible utilitzar, sinó també combinar-los. Si les obligacions de valors o fluxos de caixa tenen un caràcter uniforme, l'organització intermediària podrà compensar (compensar) aquestes obligacions.
Tipus de transaccions de compensació
Segons els mètodes de mediació, es distingeixen:
- Liquidació bancària. Existeix en aquells països on el sector bancari interactua i es desenvolupa activament. Implica liquidacions entre els bancs en forma sense efectiu. La principal condició és la compensació de pagaments en efectiu equivalents.
- Liquidació de divises. Es refereix al sistema internacional d’obligacions. En aquest cas, les liquidacions es poden fer no només a preus fixats, sinó que es pot desenvolupar una moneda de compensació especial. Es recorre a aquest mètode de compensació si els participants no tenen una moneda convertida per establiments mutuos. Per descomptat, es pot pagar amb or, però, per regla general, aquests recursos en molts països són limitats.
- La mercaderia. Està representat per un sistema de pagaments entre la borsa i el mercat de mercaderies.
Netejar membres
La composició de les activitats intermediàries inclou:
- una organització intermediària elabora documents d'acord amb la legislació de la Federació Russa en aquest tipus d'activitats, rep una llicència del Banc de Rússia, després es dedica a la feina;
- membre de la compensació. L’entitat jurídica o la persona física subscriu un acord de servei de compensació amb l’organització;
- centre de neteja És una organització en la qual el procés de liquidació de transaccions es produeix mitjançant borses i altres organitzadors comercials;
- un dipositari de liquidació és garant en el mercat de valors. Les transaccions passen per organitzadors comercials;
- organització d'assentaments. Després d’haver rebut els resultats de la compensació, aquesta entitat comercial calcula els fluxos d’efectiu;
- organitzadors del mercat. L’organitzador clàssic és la borsa, que també realitza activitats de liquidació, compensació i dipòsit.
Per a la formació i desenvolupament productius del mercat de valors, el rol d’un organitzador de licitació el pot jugar un organisme d’autoregulació, format per la composició de participants professionals. Aquesta associació és voluntària.
Netejar les funcions del procés
Les activitats de compensació del mercat de valors estan funcionant per etapes. Primer, es conclou un contracte amb un corredor en borsa. A continuació, s’aclareixen els detalls de la transacció, es prescriuen els volums, el cost, els terminis d’entrega i altres condicions.
Després es registra la transacció i es confirmen les intencions. A continuació, es fa un càlcul dels requisits mutuos, amb l’ajut del qual els participants determinen qui haurà de pagar pels serveis d’un corredor, d’una comissió a la borsa i altres participants professionals del mercat. A l’última fase, es produeix l’acord mutu entre ells.
Activitats de compensació bancària
En el sector bancari, el paper de les operacions d’intermediació s’exerceix mitjançant la neteja de cases i centres. Els primers són un instrument financer potent i tenen un estatut independent. La cambra es compromet amb obligacions contractuals, fet que redueix els riscos i garanteix resultats financers.
Si la cambra es crea dins de l’intercanvi, és a dir, és la seva unitat estructural, l’intercanvi controla les seves activitats. Per tant, és el garant de les transaccions. Després d'haver escollit la forma legal d'acord amb la legislació de la Federació Russa, la cambra es pot organitzar com una entitat jurídica independent. A més, les relacions amb l'intercanvi són de naturalesa contractual. És important tenir en compte que aquesta casa de compensació pot interactuar amb diversos intercanvis alhora.
Etapes de l’assentament i les activitats de compensació
Tan bon punt els corredors van solucionar un acord a la borsa, s'inicia el procediment de compensació. Les activitats de liquidació i neteja tenen una característica determinada i estan passant per un procés de reinscripció progressiva d’un nou propietari d’una seguretat.
- Registrat a la borsa.
- Confirmada per contrapartides.
- Els valors i els diners mitjançant corredors es transfereixen a l’intercanvi.
- El procés de reinscripció està en marxa.
- El procés de devolució de valors registrats a la borsa.
- Transferència de diners de títols registrats a través de corredors a nous propietaris.
La compensació és un mecanisme regulador important al mercat de valors. Amb la seva ajuda, es minimitza la quantitat de diners entre els participants. La funció de garantia en el compliment d’obligacions assegura la liquiditat de gran qualitat del propi mercat.
