Les relacions monetàries a nivell internacional van sorgir després que els diners s'iniciessin en operacions de pagaments internacionals. Les formes de diners mundials, així com les condicions dels pagaments internacionals, han canviat al llarg de la història. Al mateix temps, va créixer la importància del sistema monetari entre els estats i va augmentar el grau d’independència.
Cada país té els seus diners. Actuen com a mitjà de pagament o d’intercanvi, una unitat de compte, serveixen com a mitjà d’emmagatzematge de valor i s’utilitzen com a mesura de pagaments diferits. Això s'aplica tant al mercat intern com extern, en què actuen com a moneda nacional.
Sense un mercat financer prou desenvolupat, l'economia de cap país no pot existir. Per descomptat, a la història mundial també hi ha hagut societats no monetàries en què es bescanviaven béns directament. Però estem parlant del present, de l’estat actual de l’economia. Els mercats de divises són una part integral dels mercats financers. Poden ser tant interns com regionals. Destaca també mercat mundial. Divertim-nos amb més detall.
Què és el mercat de divises global?
Aquesta és l’associació més gran. Inclou tots els mercats de divises que operen a tot el món. Aquest mercat s’ha anat desenvolupant contínuament, adaptant-se a les condicions de canvi, fent-se més complicat, ha passat de petits centres de comerç de canvi a gairebé l’únic mercat internacional, el paper de l’economia gairebé no es pot sobreestimar. A mesura que el mercat mundial de divises va millorar i es va desenvolupar, també es van desenvolupar operacions de divises. Van sorgir les seves noves espècies i la seva tècnica va millorar.
Característiques del mercat de divises internacional
El mercat de divises internacional (divises) inclou mercats individuals ubicats en diferents regions del planeta, centres de transaccions monetàries i financeres i comerç internacional. Es realitzen una àmplia gamma d’operacions relacionades amb el turisme, la migració de capitals, els assentaments de comerç exterior, així com diverses intervencions i assegurances de risc de divises. D'una banda, és un mecanisme institucional especial que media les relacions de compravenda de diverses monedes estrangeres entre corredors, bancs i altres institucions financeres (el lloc on es desenvolupen les relacions de compravenda és l'intercanvi). El mercat de divises, en canvi, serveix per la relació entre els clients i els bancs (tant a nivell individual com governamental i corporatiu). Els seus participants, per tant, són bancs centrals i comercials, organitzacions de corretatge, unitats governamentals, particulars, empreses industrials i comercials que operen amb moneda.
Com s’organitza el mercat de divises internacional?
Es tracta del mercat financer més gran del món on s’intercanvien monedes estrangeres i es realitza comerç internacional. Les transaccions de dotzenes, o fins i tot centenars de milers de milions de dòlars, tenen lloc cada dia. El mercat de divises internacional no és en cap cas una empresa centralitzada, com podria semblar a primera vista. Opera a través de diverses institucions. Els corredors i distribuïdors que participen en el procés del mercat es comuniquen entre ells mitjançant diversos mitjans de comunicació (telèfon, Internet, etc.).
Els centres més importants d’aquest tipus d’esdeveniments són Nova York, Londres, Tòquio i Frankfurt.
Els bancs comercials com a institució del mercat de divises internacional
Els grans bancs comercials del mercat de divises són els principals participants en les operacions de negociació que hi tenen lloc. En molts casos, exerceixen el paper dels distribuïdors en el procés del mercat. En aquest sentit, els bancs comercials mantenen la posició de dues o més monedes, és a dir, tenen dipòsits denominats en aquestes monedes.
Per exemple, Chase Manhattan Bank té sucursals a Nova York i Londres. El primer d'ells té dipòsits en lliures esterlines en una sucursal que opera a Londres, i el segon - dipòsits en dòlars a Nova York. L’inversor pot proporcionar a cadascun d’ells moneda estrangera a canvi d’un dipòsit local. El banc fa beneficis en operacions com a distribuïdor, venent moneda estrangera al "preu del venedor". Aquest preu és lleugerament superior al "preu del comprador", és a dir, el que aquest banc adquireix aquesta moneda. La diferència entre el "preu del venedor" i el "preu del comprador" es manté per la competència entre bancs, que és d'aproximadament 1% per a les grans operacions internacionals.
Els bancs comercials de vegades actuen com a corredors. En aquest cas, no "donen suport a una posició" en relació amb determinades monedes, sinó que només uneixen compradors i venedors. Per exemple, una empresa anglesa determinada pot demanar a un dels bancs de Londres que actuï com a agent de borsa per organitzar l’intercanvi de dòlars pels lliures que necessiti. Al mercat de divises internacional, a més dels bancs comercials, també hi ha un nombre reduït de corredors i concessionaris no bancaris. Els bancs comercials utilitzen intermediaris independents com a intermediaris quan realitzen operacions a l’engròs importants.
Taxa de canvi
Els corredors i distribuïdors que arriben als mercats de divises tenen informació contínua (fins i tot es pot trucar momentàniament) sobre qualsevol canvi en els tipus de canvi.
Altres agents empresarials la necessitat d'aquest coneixement no és tan operatiu poden obtenir informació rellevant a Internet o a diaris a la secció de cròniques financeres. En els dos dies hàbils anteriors, es dona la majoria de monedes. Normalment es presenten de dues maneres:
1) com a nombre d'unitats de moneda estrangera necessàries per adquirir un dòlar i un euro;
2) com a nombre de dòlars i euros necessaris per adquirir una determinada unitat de moneda estrangera.
Bàsicament, per a monedes, només hi ha un tipus: el tipus de canvi de transaccions en efectiu. S’aplica a la majoria de transaccions comercials, aquelles que es conclouran en un període no superior a dos dies. En moltes monedes estrangeres, a més, també es proporcionen taxes per a transaccions amb derivats. Què és una transacció de derivats? Es tracta d’un contracte celebrat entre un banc i el seu client, en el qual es canviaran dòlars o euros en el futur un dia determinat per la moneda desitjada al tipus de canvi que es determini avui. Al mateix temps, la diferència en el càlcul dels tipus de canvi de derivats i transaccions en efectiu en un moment donat reflecteix la diferència existent als països comparats entre les taxes d'interès del mercat.
Factors que afecten el tipus de canvi
Hi ha molts factors que afecten més o menys comerç de divises de mercat, així com els tipus de canvi. Es descriu el més significatiu d’ells.
Saldo comercial
Un dels principals factors és balança comercial. Aquesta és la diferència entre les exportacions totals i les importacions d’un determinat país. Si és en l'estructura del mateix comerç exterior predomina l’exportació, això vol dir que els fluxos de moneda estrangera superen l’estat, per tant, hi ha un augment de la demanda de la moneda nacional corresponent, així com un augment del tipus de canvi. Per contra, en una situació de dèficit comercial (és a dir, quan el volum d’exportació és inferior al volum d’importació), la moneda nacional s’hauria de debilitar.En realitat, la influència mútua dels tipus d’interès, la inflació, els tipus de canvi i el comerç barreja tots aquests factors de manera que la connexió entre ells es torna completament obvia.
Tipus d’interès
Aquest és un altre indicador amb el qual es pot fer un seguiment de la dinàmica, caracteritzant diversos mercats de divises. El diferencial d’interès és la diferència de tipus d’interès que s’apliquen a dues monedes específiques. Aquest factor és el més important, que determina directament l’atractiu relatiu d’aquestes dues monedes i, per tant, la possible demanda d’una o altra d’elles.
Molts tipus de tipus d’interès afecten mercat monetari cada estat. Aquest és, per exemple, el tipus d’interès oficial: aquell en què diversos bancs presten diners al banc central; taxes de préstec interbancari en què es prenen diners els uns als altres; taxes que determinen la rendibilitat dels títols de propietat pública, etc. Tots ells estan estretament relacionats i, finalment, es determinen pel tipus d’interès oficial (establert pel Banc Central del país respectiu).
L’efecte dels tipus d’interès sobre els tipus de canvi
Generalment és senzill: com més alts són els tipus d’interès, més elevat el tipus de canvi d’una determinada moneda. Tanmateix, hi ha moltes circumstàncies que fan que no siguin clares i difícils de considerar els tipus d’interès. En primer lloc, cal tenir-los en compte, no per si mateixos, sinó taxes reals, és a dir, aquelles que tenen en compte la inflació. El fet és que hi ha una forta connexió entre el mercat de divises i els mercats de valors estatals, molt sensibles a la inflació. Si la inflació en un país determinat comença a créixer a un ritme ràpid, això comportarà la depreciació de les obligacions governamentals, ja que paguen un ingrés fixat predeterminat i la inflació pot simplement "menjar-la".
A més, avui el mercat viu amb expectatives d’importants esdeveniments i preparatius per a ells, i no només reacciona als fets que ja han passat. Si sembla que augmentaran els tipus d’interès per a una moneda determinada, els concessionaris augmentaran el seu tipus, preveuen un augment més, i les operacions al mercat de divises es realitzaran a noves taxes.
Producte intern brut
Aquest és un indicador general de la quantitat total de valors afegits que tots els fabricants que operen al territori de l'estat han estat creats durant un període específic. El PIB és un indicador general, un indicador de la fortalesa de l’economia o de la seva debilitat, observat durant els períodes de recessió. La seva connexió amb el tipus de canvi és evident i força directa: la moneda nacional és més forta i més gran el PIB augmenta.
Inflació
Tant els mercats de divises estrangers com els nacionals estan en gran mesura orientats a la inflació. Canvia la relació de preus i, per tant, els beneficis realment rebuts dels ingressos que aporten els actius financers. Fent una anàlisi del mercat de divises, cal destacar que l’augment de la inflació comporta una disminució del tipus d’interès real, ja que, en aquest cas, s’hauria de restar una part que s’utilitzarà per cobrir l’augment de preus.
Accions dels bancs centrals
El preu d’una moneda, com ja sabeu, es determina en funció de l’oferta i la demanda al mercat internacional. Per tant, per a les principals monedes, el mercat crea tipus de canvi. Tanmateix, els bancs centrals disposen d’una sèrie d’instruments a través dels quals poden influir significativament sobre ells. Els apliquen en funció dels objectius de les seves pròpies polítiques financeres, el principal dels quals és assegurar l'estabilitat de la moneda nacional. Per exemple, avui en dia la moneda dura passa pel mercat de divises rus. En aquesta situació, el Banc Central està implementant una sèrie de mesures anticrisi. A causa del manteniment del ruble, els exportadors van acordar dur al mercat injeccions de moneda. I el Banc Central va decidir apujar el tipus clau.
Subministrament de diners
L’excés d’una moneda o d’una altra condueix a un augment de l’oferta de moneda i provocarà una depreciació de la moneda en relació amb d’altres. El dèficit, per contra, comporta un augment de la taxa en presència de demanda.
