Les operacions de conversió són transaccions d’organitzacions financeres associades a un canvi de moneda o a una conversió. Sovint això passa a causa del registre de transaccions per a la compra o venda de moneda de qualsevol forma (efectiu o pagaments sense diner). Les transaccions es poden realitzar a l'instant (el termini no excedeix de 2 dies bancaris) o després d’algun període (han passat més de dos dies laborals bancaris des de la transacció).
Termes i definicions
Les operacions de conversió són transaccions de participants mercat de divises. Quina és la seva essència? Hi ha un intercanvi d’una quantitat determinada en la moneda d’un estat per les bitllets d’un altre. En aquesta transacció, es determina la data i la tarifa.
Els principals participants del mercat són monedes que es comercialitzen lliurement al mercat de divises. Els principals són:
- Dòlar dels Estats Units
- Moneda de la zona euro;
- Franc suís
- lliura esterlina (Anglaterra);
- Yen japonès.
Tipus d'operacions de conversió:
- Ofertes instantànies.
- Ofertes actuals (o puntuals).
- Operacions cap endavant.
Operació Participants
Per a aquests participants, es poden realitzar operacions de conversió:
- Estructura bancària comercial. Compten amb la major part d’aquestes transaccions. La resta de participants mantenen comptes aquí i realitzen totes les transaccions necessàries. Les operacions de conversió cobreixen una gran part de la demanda del mercat en transaccions en moneda i també ofereixen els seus serveis a altres bancs.
- Banc Central. Ha de controlar les reserves en moneda estrangera, fer exercici intervencions de divises que afecten el tipus de canvi. El Banc Central s’encarrega de controlar el nivell dels tipus de dipòsits registrats a la moneda del seu país.
- Canvi de divises. Les seves funcions: formar el tipus de canvi acceptable per al mercat, així com realitzar operacions de canvi per a persones jurídiques.
- Estat. En la majoria dels casos, participa directament en el control del tipus de canvi.
- Empresa de corretatge de divises. Aquí podeu trobar participants en transaccions de venda de contractes. Per a les operacions en moneda de conversió, aquests intermediaris cobren un percentatge determinat.
- Empresa de comerç exterior. És important que aquesta organització tingui una moneda per dur a terme assentaments amb contrapartides, de manera que hi ha una demanda constant per part seva. Al mateix temps, els importadors sempre busquen com adquirir moneda al millor preu i és important que els exportadors venguin la quantitat restant.
- Persona física. Des del seu costat hi ha un ampli ventall d’operacions diverses amb moneda.
És important tenir en compte el temps
Durant la transacció es distingeixen dues dates:
- El moment de la transacció.
- El moment de la seva execució. És a dir, quan els diners es van traslladar físicament.
Els bancs, el canvi de moneda més freqüent, anomenen la data de valor el dia en què els diners van sortir del compte. En el cas de transaccions sense efectiu, aquest és el nombre quan es van bescanviar efectivament diners per moneda. Només es tenen en compte els dies laborables.
En funció de la data del valor, les operacions de conversió es classifiquen. Aquesta és una pràctica global.
Lliurament instantani
La gran majoria de les transaccions es realitzen amb lliurament immediat. La seva característica: la data d’execució de la transacció coincideix amb el dia de la seva execució.
El venedor lliura la moneda com a màxim el 2n dia després de signar el contracte (per descomptat, es tenen en compte els dies laborables del banc). Aquestes operacions poden ser de diverses varietats:
- "Tod" Les operacions es duen a terme avui (el nom prové dels anglesos. Avui). La data del valor és igual a la data de la transacció.
- "Tom". L'acord de demà (dels anglesos. Demà). Data de valor: el dia següent a l'execució de la transacció.
Mercat spot
Les operacions de conversió actuals es realitzen puntualment. Aquí, la data del valor és igual al segon dia des de la data d'execució de la transacció. La pràctica mundial anomena aquest mercat únic.
Les condicions per a operacions puntuals són força còmodes per als participants. Durant el dia hàbil actual (o el següent), podeu recollir lentament el paquet complet de documents, generar documents de pagament per a l'operació.
La metodologia per dur a terme aquestes transaccions consisteix en passar diversos passos:
- Preparatori. Aquí, es fa l'estudi de la situació actual dels mercats de divises, es determina la direcció del moviment de totes les monedes que participen en operacions de canvi. A partir dels resultats obtinguts, es forma un tipus de canvi mitjà.
- Analític. Estudiem la dinàmica dels tipus monetaris. Després de la posició del banc es determina per a cadascun tipus de moneda (augmentar o disminuir). L’import de l’operació es determina, la taxa és fixa.
- La final. L’operació passa pels comptes i es registra als documents.
Mercat de transaccions cap endavant
Aquestes operacions de conversió són operacions amb un tipus de canvi conegut i aprovat anteriorment. Les transaccions s’executen en l’hora actual (avui), però, la data del valor es retarda per un període indefinit.
Els objectius d’aquestes transaccions són la creació d’un cert airbag a partir de la pujada dels tipus de canvi i la generació d’ingressos per l’especulació.
Les operacions a terme són:
- Directament: una operació de còpia única. La data del valor aquí difereix de la data del lloc. Si alguna de les monedes de l’operació es cotitza per sobre d’una transacció puntual, llavors té una prima. Si, per contra, ella té un descompte. El terme tipus, on es té en compte el descompte o la prima, s'anomena "tarifa directa".
- Opcions a propòsit. Es tracta d’operacions en què el dia de lliurament no és fixat. Qualsevol participant té l’oportunitat de determinar les condicions adequades per complir les obligacions. Un altre participant rep una bonificació per aquest dret, l'import de la qual depèn de la durada de l'opció, de les diferències de canvi en el moment de signar el contracte. La data de lliurament no està marcada enlloc, només es prescriu el període durant el qual s’han de complir els termes del contracte. Quan l’opció estigui amb el comprador, esperarà que la moneda del mercat es faci cara i, després, l’adquirirà a un tipus més baix, que s’especifica al contracte. Per contra, el venedor esperarà que el valor de la moneda al mercat spot disminueixi, i el podrà vendre a un ritme superior al especificat en el contracte.
- Ofertes de permuta. Aquest és un dels principals mètodes d’assegurança de risc, que consisteix a realitzar operacions oposades (cobertura). Es tracta d’acords oposats, és important comprendre que un acord serà puntual i l’altre - endavant. Un swap és una combinació de comerç d’efectiu i transaccions amb derivats.
Riscos bancaris
Les operacions bancàries de conversió no es realitzen amb un risc elevat. Considerem-los amb més detall:
- Econòmic. Les fluctuacions de les monedes afecten el valor de la propietat, tant per bé com per mal.
- Riscos de traducció. Associat a la diferència de comptabilitat en moneda estrangera de la propietat bancària.
- Riscos de les transaccions. Apareixen, ja que no es pot determinar el cost de l’operació per canviar la moneda nacional amb la moneda d’un altre país. Durant la volatilitat dels cursos, és important triar la moneda contractual òptima per protegir-se d’aquest risc.
Reducció de riscos
Els bancs, amb moneda que es canvia regularment, tenen la possibilitat de reduir els riscos en la realització d’operacions de canvi mitjançant l’ús de:
- Reserves de protecció. Condicions del contracte que impliquen una revisió dels termes del contracte durant la seva execució.
- Reserves d’or. L’ús de la moneda de garantia d’or.
- Clàusules de moneda. El contracte estableix que l’import dependrà de les fluctuacions del tipus de canvi.
Les operacions d’intercanvi amb un enfocament competent i la diversificació de riscos són beneficioses. Tanmateix, per conduir-los cal conèixer el mercat de divises, les característiques del treball no només dels bancs, sinó també de tots els participants del mercat.
