Swap és un instrument financer a nivell internacional. Amb la seva ajuda, les contrapartides bancàries conclouen transaccions entre elles. L'acord està format per dues parts:
- volum principal, o obrir un intercanvi;
- volum invers, o tancant un intercanvi.
El tema de la transacció per obtenir beneficis és la moneda. Els termes de l’associació s’especifiquen al contracte.
Què significa swap?
Es pot definir un swap de moneda internacional com la venda i compra simultània d'una quantitat de moneda clarament definida amb dates de valor diferents. L'intercanvi es produeix quan la posició oberta es mou l'endemà. "Swap" en termes simples significa mantenir una posició de moneda en un import clarament definit i amb un signe específic per a un període de temps predeterminat.
A qui li preocupa un intercanvi?
La conclusió d’una operació de swap de divises es pot dur a terme tant amb finalitats comercials com per obtenir avantatges a l’hora d’invertir. L’activitat empresarial de moltes corporacions està relacionada amb els riscos de tipus d’interès i de moneda. En aquesta situació, un intercanvi de divises és una eina per mitigar aquests propis riscos.
Exemple: una institució bancària paga una taxa de dipòsit variable i rep un interès fix sobre els actius. Les estructures de préstecs i de responsabilitat inconsistents poden comportar greus dificultats. El swap de moneda que utilitza el Banc Central permet efectuar pagaments fixos quan rebeu tarifes flotants. Això permet convertir els actius de tipus fix en actius flotants.
Un intercanvi de moneda internacional pot ser utilitzat per empreses que amplien les seves activitats fora del seu estat d'origen. Les empreses reben finançament a l'estranger en condicions estrictes i la transformen en la moneda requerida, proporcionant-se condicions favorables per a la prosperitat gràcies al swap.
Mercat de bescanvis
El canvi de moneda no pertany a la categoria d’instruments de canvi. Es tracta d’un contracte individualitzat que es cotitza al mercat OTC. Les grans corporacions i institucions financeres dominen el mercat. El nombre d’inversors individuals que utilitzen l’eina en el seu treball és limitat. A causa de la negociació amb el OTC, hi ha sempre un risc d'impagament procedent de la contrapartida.
El primer contracte es va concloure el 1981. Els opositors eren IBM i el Banc Mundial. La popularitat de l'instrument comercial va assolir un dels màxims el 1987. El mercat borsari tenia un valor de 865.600 milions de dòlars. El 2006, el preu va augmentar fins als 250 bilions i va superar el valor de la borsa pública. El 2013, el preu va arribar als 500 bilions i no es preveu una tendència a la baixa.
Tipus d'intercanvi
Una transacció de swap de divises es divideix en diverses categories. Es crida un contracte net quan només hi participa una contrapartida i es realitzen dues operacions de divises dins del mateix banc. Si dues o més estructures de moneda participen en transaccions de conversió, l’operació s’anomena swap construït.
Els tipus d'operacions menys habituals es divideixen en categories:
- un dia curt;
- endavant;
- estàndard.
Intercanvi d'interès
El swap de tipus d'interès internacional és àmpliament utilitzat en el mercat de divises. Si una moneda es ven amb un tipus d’interès inferior al de la que es compra o si es compra una moneda amb un tipus d’interès superior al de la que es ven, es cobrarà diàriament un swap positiu o negatiu. Cada corredor té el seu propi tipus d'intercanvi.Ajuda a avaluar beneficis o calcular les despeses en transferir una comanda al dia següent.
Per als participants del mercat de divises, un intercanvi de divises és una font de beneficis. Els participants inclouen els fons de cobertura. El percentatge garantit sobre un swap és més important per a ells que les fluctuacions de moneda. El secret per utilitzar l’operació de canvi de moneda és que els fons tenen un gran capital a la seva disposició. Una gran quantitat de fons converteix una petita comissió per a un comerciant en un ingrés enorme per als grans jugadors.
Com calcular un intercanvi?
El règim d’ús de swap estàndard s’anomena SWAP TOM NEXT. Segons ella, qualsevol operació en el mercat de divises internacional s’hauria de dur a terme l’endemà amb tots els paràmetres conservats. Això passa tancant i obrint una comanda alhora. El procés està totalment automatitzat i els actors del mercat no necessiten implementar-los ells mateixos. Operació de canvi de moneda en funció de la diferència taxes de descompte a cadascun dels països del món establerts pels bancs centrals.
Exemple: quan compreu una parella de monedes, heu de mirar de manera que la primera moneda de la cotització tingui un alt tipus d’interès. De fet, hi ha una compra de moneda amb alt interès i la venda d’una altra, però d’interès baix. Per cada dia, la transacció anirà a càrrec del banc. Si es reverteix la situació, els fons es pagaran diàriament del dipòsit.
Puc guanyar diners amb intercanvis?
Més recentment, comerciants de diferents parts del món han utilitzat un intercanvi com a part d'una estratègia comercial. La diferència de tarifes va permetre guanyar diners en qüestió de segons. Avui, el mercat de divises ha canviat molt. La diferència de tipus d'interès de diferents estats no és significativa.
Per a la majoria de distribuïdors, una operació de canvi de moneda no és més que una comissió per a la transferència d’una posició al dia següent.
Com a eina per guanyar diners, ja no s’utilitza des de fa temps. Totes les estratègies vinculades a un intercanvi no són rendibles.
El moviment mínim de preus al mercat, fins i tot durant la passiva sessió asiàtica, no només pot menjar tots els beneficis, sinó també portar el dipòsit a menys.
Swaps: una eina per regular els sistemes monetaris globals
Avui en dia, els bancs federals utilitzen swaps de manera activa. El seu creixement durant crisi mundial va aconseguir suspendre lleugerament la ràpida caiguda de la moneda europea. Gràcies a un acord entre la Fed i el BCE, es va realitzar una emissió de 500 milions d'euros. Una part de l’emissió es va bescanviar per dòlars com a part d’un swap de tres mesos. El seu import va ascendir a uns 100 mil milions de dòlars. Els dos principals participants del sistema financer mundial han obtingut avantatges i han eliminat les tensions entre els països europeus.
L’any 2008, les autoritats financeres d’Amèrica, la Unió Europea, Gran Bretanya, Suïssa, el Japó i el Canadà van concloure un acord entre ells sobre la determinació individual de les permutes en funció de les necessitats de cada país. El 2011, el Japó va deixar els sis estats multimilionaris. Des del 2010, Amèrica s’ha anat recuperant de la crisi mundial 2007-2008. persegueix una política de flexibilització quantitativa, augmenta la facturació de l'oferta monetària. Els països socis porten a terme accions similars. Totes les accions dels estats estan estrictament regulades.
Utilitzant swaps, els líders de l’aparell financer mundial corregeixen els desequilibris i descarten l’aparició d’una “guerra de divises”. La liquiditat del dòlar està totalment controlada i adaptada segons les necessitats dels estats. Un desequilibri en les polítiques financeres dels països més grans del món va provocar la crisi de 2008. Totes les accions dels caps d’estat tenen com a objectiu no només eliminar les conseqüències del col·lapse econòmic, sinó també arradicar les causes que podrien provocar un desgast repetit de l’economia global.
L’acord entre els estats és un factor fonamental en la formació de tendències en el mercat de divises, que determina el comportament cíclic dels preus.
