Per a qualsevol persona que participi en transaccions comercials a canvi de divises, l'adquisició o venda és una combinació de dos tipus de relacions econòmiques alhora. Així doncs, l’operació es realitza tant en relació amb el propietari de les reclamacions d’un bitllet, com del deutor en un altre. Com a resultat d'aquestes accions actius i passius Els actors del mercat inclouen una gran varietat de bitllets estrangers, els quotes dels quals varien, cosa que crea la probabilitat de guany (o pèrdua) de les transaccions.
Posició de moneda
Considereu els seus dos tipus. Una posició de canvi es pot tancar quan els requisits són els mateixos que les obligacions per a una unitat de moneda estrangera específica. A més, aquesta paritat ha de satisfer els requisits de cost i temps. En aquelles circumstàncies en què les obligacions i els requisits no són idèntics, la posició de la moneda s’anomena oberta. Hi ha una altra opció. Una posició de moneda tancada implica l’existència de risc zero, mentre que una posició de moneda oberta s’acompanya constantment de riscos de divisa positius.
Posicions de moneda de risc
Poden ser de dos tipus. Una posició llarga en moneda estrangera es caracteritza per un predomini de les reclamacions en moneda estrangera sobre el passiu i també s’anomena actiu net. Short implica l’existència de la situació contrària, quan les obligacions són superiors als requisits. Aquesta opció també s’anomena passiu net.
En un sentit ampli, la posició de divises és una combinació de fons en moneda estrangera, formant els actius i passius d’un participant en transaccions comercials. Això té en compte tant les reclamacions fora del balanç com els passius per a aquelles transaccions que encara no s’han tancat definitivament. Es pot dir que els actius i els passius en una gran varietat de bitllets estrangers formen bons en els quals hi ha o no hi ha riscos de pèrdues i guanys en divises en cas de canvis en les cotitzacions de diferents unitats de moneda.
Posició de moneda bancària
Hi ha un terme com la posició de moneda del banc. També pot estar obert o tancat. La posició tancada d’un banc és la situació en què els requisits i obligacions de la institució en una moneda estrangera determinada són idèntics. Una posició de divisa oberta d’un banc (o com també s’anomena el terme OCP) apareix en circumstàncies en què les quantitats d’actius i passius d’una entitat financera d’una determinada unitat de moneda estrangera no coincideixen. En aquest cas, la diferència entre els requisits i obligacions d'aquesta moneda és l'AFP.
Cal afegir que la posició de divisa oberta del banc també pot ser llarga o curta. El primer es produeix quan el banc va comprar més bitllets individuals en moneda estrangera del que va vendre. Una posició de canvi obert breu apareix en la situació exacta oposada, és a dir, quan una entitat financera va adquirir menys d’una unitat de moneda estrangera específica de la que venia.
Transaccions en efectiu
Transaccions en efectiu: es tracta de operacions de conversió, en què els acordos entre contraparts s’han de fer dins dels dos dies hàbils posteriors a la seva implementació. La data de liquidació d'aquesta operació s'anomena valor. Hi ha tres tipus d’aquestes transaccions. Avui o càlculs d'avui, així com situacions en què la data de la transacció coincideix amb la data del valor. Demà o càlcul demà. Spot: càlculs de demà.
Transacció de derivats
Un altre tipus de contracte de divises es denomina transacció amb derivats.En la seva implementació, els càlculs superen els dos dies hàbils des del moment de la seva conclusió. Avui al món mercat de divises Hi ha un gran nombre d’instruments diferents per a transaccions amb derivats, i les opcions per a mecanismes més senzills són habituals en els intercanvis nacionals. Els instruments de derivats més comuns per a la realització de transaccions en el mercat de divises són els avantatges, les opcions, els intercanvis i els futurs.
Endavant, futurs i opcions
Les operacions de conversió a futur són un contracte entre dues contrapartes sobre el procés de compra i venda d’una unitat de moneda estrangera en condicions específiques. Aquest acord es signa fora de l’intercanvi. Pel que fa a les seves característiques característiques, aquest contracte és individual i, actualment, aquest tipus de relació entre les parts a Rússia està extremadament mal desenvolupat.
Un contracte de futur és un acord entre els participants sobre la venda de moneda estrangera. Aquest acord es conclou amb la participació de l’intercanvi, que ha de proporcionar condicions que són estàndard per a qualsevol actiu subjacent. L'intercanvi d'obligacions sobre futurs està garantit pel propi intercanvi. Després de la conclusió de l’acord entre les parts, el contracte es registra a la casa de compensació de l’intercanvi. En el moment del registre, l’intercanvi rep l’estat d’una de les parts en la transacció. La normalització d’aquests contractes determina la seva alta liquiditat.
A la pràctica, això significa que un participant en operacions de negociació al mercat de divises té l'oportunitat de tancar una posició de canvi obert mitjançant una operació de contraoferta. Al mateix temps, un participant que vulgui completar el subministrament de moneda segons les seves obligacions té l'oportunitat de deixar la seva posició fins a la data de la transacció. Al mateix temps, cal remarcar que a la pràctica dels mercats de divises mundials hi ha situacions poc freqüents en què els contractes futurs finalitzen amb la realització real de l’actiu subjacent.
En situacions en què l’inversor està convençut de la valoració i l’anàlisi de la dinàmica del comportament pressupostos de moneda al mercat, el millor és celebrar un contracte de bestreta o de futur. Tot i això, hi ha situacions en què no és possible predir la situació del mercat amb una gran precisió. Aleshores, és recomanable aprofitar l'oportunitat de fer trucades opció. Ho és tipus de contracte fa possible limitar el risc a una quantitat fixa o prima.
Una opció és aquest tipus de relació contractual entre els participants del mercat, quan una de les parts té l'oportunitat de triar. Pot complir l’acord o negar-se a complir-lo en el termini especificat. És a dir, l’opció és una de les varietats de derivats, que consisteix a signar un contracte de venda d’un actiu subjacent entre les parts amb determinades condicions. Però a una part de compra addicional se li dóna l'oportunitat de negar-se a complir el contracte pagant una prima al venedor per aquesta decisió.
Swaps
Un swap és un acord dels participants del mercat de divises sobre l'intercanvi mutu de pagaments d'acord amb les condicions fixades en l'acord. És a dir, un intercanvi de divises és una mena de bescanvi del valor nominal dels bitllets i de l’interès sobre el valor nominal i l’interès d’una altra moneda.
Mida de la posició de moneda
El límit d’una posició de canvi no és sinó la relació màxima permesa entre el valor d’una posició de canvi obert i el capital total. Per controlar el compliment dels límits, una entitat financera convertirà tots els valors de les posicions en moneda oberta per a determinats bitllets estrangers en l'equivalent a la moneda nacional a les cotitzacions establertes pel banc nacional en una data determinada. A més, el banc ha de complir el límit en moneda nacional.El valor d’aquesta posició oberta es calcula com la diferència entre l’agregat de totes les posicions de moneda oberta llarga i curta en l’equivalent a la moneda nacional.
