La comptabilitat té dos conceptes clau sobre els quals es basa tot el sistema: actiu i passiu. Són els principals indicadors de l'estat de la propietat de l'empresa, per la qual cosa el benestar financer de l'empresa depèn de l'eficàcia que s'utilitzin aquests valors. L'elecció de la política més racional per a la gestió d'actius i passius corrents és possible augmentar la liquiditat del capital de treball, la qual cosa atraurà noves fonts de finançament.
Com es formen els actius i els passius
En el procés d'activitat econòmica de l'empresa es troba la formació de la propietat i obligacions personals. Aquests conceptes tenen una estructura de comptabilitat polar i es reflecteixen al balanç en diferents seccions.
De fet, són un i els mateixos mitjans financers, dividits segons el principi d’ús. El passiu corrent del balanç és font d’actius, per tant, sempre han de ser iguals. La violació de la "moneda" del saldo suggereix que la propietat adquirida no està garantida en efectiu. La principal estratègia de gestió de capital de treball té com a objectiu mantenir la solvència de l’empresa i mantenir un cert nivell d’actius.
Què són els actius corrents
Els fons que es poden convertir en diners durant un cicle de producció s’anomenen actius corrents (corrents). S'inclouen tots els actius materials, existències, components, rebuts, productes acabats i, per descomptat, efectiu. Els actius corrents estan en moviment constant, garantint la continuïtat del procés de producció.
Segons la rapidesa que els valors de la propietat es converteixen en diners, se'ls assigna un grau de liquiditat. Els elements del balanç giratori es col·loquen ja que aquest indicador disminueix d'un valor més gran a inferior.
La naturalesa del passiu
La totalitat de totes les obligacions d’una empresa que ocupa el costat oposat al balanç s’anomena habitualment passiu. Aquests fons inclouen els préstecs a curt termini, els pagaments, el capital social, el benefici acumulat.
Segons la naturalesa de l’ocurrència, aquests fons es poden dividir en propis i en préstecs. Al seu torn, els fons propis vinculats amb préstecs a llarg termini formen passius permanents i passiu corrent i a pagar - passiu corrent a curt termini.
Col·locació d’obligacions passives en els elements del balanç
La gestió financera del capital de treball és una anàlisi detallada dels moviments dels passius i actius corrents. Aquesta política té com a objectiu resoldre problemes com accelerar la facturació amb l’objectiu d’augmentar la liquiditat, optimitzar la formació d’actius i identificar escassetats o excedents de fons.
Degut al fet que el passiu corrent té diferents fonts d’origen, la seva distribució al balanç està estrictament estructurada. La tercera secció del balanç es dedica íntegrament a tot tipus de capital (autoritzat, de reserva, incremental). També en aquesta secció podeu trobar guanys retinguts que queden a disposició de l’empresa després de l’impost.
Els balanços de la quarta secció es componen de crèdit a llarg termini i passiu diferit. La cinquena secció del balanç està dedicada a comptes a pagar, que inclou passius fiscals, salaris acumulats als empleats, deutes amb proveïdors i fundadors,així com préstecs a curt termini.
La relació de les parts actives i passives del balanç
A causa del fet que els actius i passius no poden existir els uns amb els altres, interactuen constantment. Però, malgrat que els canvis en una part del saldo comporten un canvi de valors imprescindible en una altra part, la "moneda" continua essent la mateixa. Amb un augment del passiu, els actius augmenten la mateixa quantitat. Per tant, si la direcció de l'empresa decideix augmentar els actius, haureu de començar pel passiu.
Gestió conservadora del capital de treball
La política de gestió de capital es basa en el manteniment d’un nivell suficient d’actius corrents atraient fonts financeres. Segons quins objectius es persegueixin en la realització d’un determinat negoci, hi ha tres models principals per gestionar els actius i passius corrents.
Un mètode de gestió conservador assumeix un nombre bastant baix d’actius corrents. Al mateix temps, el període de facturació de fons també es redueix al mínim. Aquesta política és convenient per a les empreses que coneixen clarament el termini de temps del cicle de producció. Els productes es fabriquen per a un consumidor específic, de manera que el volum de les existències és estrictament limitat. El fabricant no té cap dubte en el moment de la recepció dels pagaments, en relació amb el qual no necessita comprar materials per a un ús futur.
En condicions d’estalvi marginal, prou alt relació de liquiditat patrimoni i, com a resultat, augment de la rendibilitat de la producció. Però, amb aquesta tàctica de fer negocis, hi ha un gran risc de situacions imprevistes quan no es reben pagaments puntuals i la base material és a zero.
La característica distintiva principal de la gestió conservadora és que els passius corrents en forma de préstecs a curt termini tenen una proporció molt baixa en la massa de tots els passius. Totes les activitats de l'empresa es desenvolupen a compte del capital de treball propi.
Model agressiu d’augment d’actius i passius
En presència d'una quantitat important d'efectiu, l'empresa augmenta constantment el volum d'existències i productes acabats. A més, en relació amb l’augment d’actius corrents, es manifesta una dependència directa en forma de creixement del passiu. Al seu torn, el propi procés de producció és força prolongat i la circulació dels béns materials és lenta.
Escollint aquesta política de gestió, podem afirmar amb seguretat que el risc d'una fallada tècnica del procés de producció serà mínim en aquest cas, a més de la rendibilitat econòmica.
El model de gestió agressiva augmenta el passiu corrent a causa dels préstecs a curt termini, que proporcionen un nivell adequat de reserves i efectiu. Al seu torn, un gran nombre d’interès acumulat actua com un palanquejament financer, que augmenta els costos i redueix la rendibilitat. El risc de pèrdua de liquiditat dels actius també és gran.
Política moderada de gestió del capital de treball
Si analitzem la tàctica moderada de fer negocis, podem veure que aquest model ocupa un lloc intermedi entre els anteriors. La meitat de tots els actius d'aquesta política estan ocupats per actius corrents, que tenen un període de liquiditat moderat. Passiu corrent, passiu corrent i fons prestats també tenen un rendiment mitjà.
Aquest model és el més segur i calculat. La probabilitat de risc de disminució de la liquiditat dels actius és mínima. La formació d’actius corrents es produeix en la majoria dels casos a costa de fons propis.
L’efecte dels actius corrents en l’estabilitat financera
La solvència i l'estabilitat econòmica de l'empresa es determinen segons la relació entre l'eficiència d'ús dels actius i el nivell de risc financer. A partir d’aquests conceptes, es construeix un model de negoci i una política de gestió de capital de treball.
Si els passius corrents en forma de passiu a curt termini es mantenen sense canvis en el context de creixents actius, això significa que l’empresa ha adquirit estabilitat financera i és capaç d’ampliar i fins i tot augmentar el capital de treball a causa dels seus propis ingressos.
Al mateix temps, si el passiu corrent (línia del balanç 610 “Passiu a curt termini”) creixerà en el context de fons propis i passius a llarg termini, aleshores, en una situació així, es pot observar un augment de la liquiditat del capital circulant, però alhora es reduiran l’estabilitat i la solvència financeres.
Suficiència en efectiu en relació amb el passiu corrent
Per saber quants diners es necessiten per pagar el passiu corrent, cal calcular la relació de suficiència. A l'hora de determinar-ho, s'utilitza un concepte econòmic com el grau de cobertura. És a dir, cal determinar la relació entre la suma de passius i actius corrents.
Si, com a resultat dels càlculs, s'ha resultat que els actius corrents tenen un pes important en les partides del balanç, hi ha confiança que els passius corrents es pagaran amb fons propis. Aquest predomini permet a la companyia crear un estoc de reserva en cas de pèrdues imprevistes. El valor de l'acció de reserva és un indicador important per als prestadors. Si la xifra obtinguda relació de cobertura més de 2, aquest valor és una garantia de la seguretat dels actius corrents en cas de disminució dels preus de mercat.
El cicle empresarial de la companyia també té un paper important en la formació d’actius i passius corrents. La necessitat de capital de l'empresa de la companyia depèn directament de les condicions de cobrament i dels cobraments. Com més llarg sigui el termini de préstec del proveïdor, més confiança serà l’empresa en cas de retard dels pagaments dels clients.
La relació de passius i actius corrents en les activitats comercials de l'empresa és evident. Aquests conceptes són constants fonamentals del balanç. La mida dels actius i passius corrents caracteritza la condició econòmica de l’empresa i la seva estabilitat financera.
