L’anàlisi feta per identificar l’estabilitat financera és molt important tant per a l’empresa mateixa com per als seus inversors. Permet valorar l’estat de les activitats financeres, econòmiques i bàsiques i treure conclusions preliminars sobre la viabilitat d’invertir les seves activitats amb diverses fonts de capital.
Característica general
Ràtio de seguretat (ratis de cobertura) és un indicador capaç de valorar la relació entre capital propi i prestat d'una empresa. Sobre la seva base, els inversors conclouen que la solvència i l'atractiu de finançar per a ells el principal negoci de l'empresa.
El percentatge de recursos propis s’analitza a curt termini, molts financers i economistes l’atribueixen al grup indicadors de liquiditat. És a dir, mostra l'estructura en forma de relació de fons (prestada i pròpia).
En cas que les fonts financeres pròpies del període actual siguin insuficients, tot el procés de producció es finança amb fons de crèdit. En el cas que no només els actius no corrents, sinó també alguns dels actius no corrents es formin a partir de fons prestats, això indica una baixa estabilitat i solvència de l’empresa. La ràtio de seguretat d’actius ha de ser coherent amb l’estàndard.
Valor normatiu
Quantitat capital de treball propi normalitzat i establert per la llei.
Si us basem en el Decret de RF núm. 498 del 20 de maig de 1994, la proporció del capital de treball propi hauria de ser superior al 0,1 (10%).
Aquest indicador ens permet treure conclusions sobre l’estat de l’estructura del balanç i el seu compliment dels requisits de l’organització d’activitats financeres, econòmiques i bàsiques de cada empresa. En la pràctica arbitral, aquesta ràtio no s'utilitza, però es recomana per a la valoració.
El valor dels indicadors normatius pot variar en funció del sector empresarial, però només en major mesura.
Fórmula de càlcul
Hi ha una fórmula determinada per calcular la relació de seguretat, que té la següent forma:
KOSS = (Patrimoni net - Actius no corrents) / Actiu corrent.
Si considerem el balanç d’empreses establert legislativament (formulari núm. 1 de l’informe comptable), aquesta fórmula serà així:
KOSS = (pàg. 1300 - pàg. 1100) / s. 1200.
Equitat és una font menys arriscada de finançament del negoci principal de l’empresa, per tant, el benefici d’aquest és mínim. Per augmentar l'escala de producció, l'empresa pot atraure inversions prestades. Per determinar el nivell òptim fons prestats / propis aplicar el mètode de càlcul palanquejament financer
Seguretat en accions
Un altre factor important relacionat amb l’anàlisi de la solvència i l’estabilitat de l’empresa és la seguretat dels actius de les fonts pròpies del balanç. Refereix la quota d’inventaris i costos coberts per les seves fonts d’inversió.
El coeficient de reserves de seguretat es calcula de la manera següent:
KOZ = Equitat en circulació / Inventaris.
Amb més detall, aquesta fórmula serà semblant a la següent:
KOZ = (Patrimoni net + Passius a llarg termini - Actius no corrents) / Inventaris.
Si feu càlculs basats en la informació del formulari núm. 1 de l'informe comptable, la relació de reserves serà la següent:
KOZ = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1210.
El valor normatiu de l’indicador calculat ha d’estar en l’interval de 0,6-0,8.Com a mínim, entre el 60 i el 80% del total de reserves de l’empresa s’hauran de produir amb el patrimoni net.
Sectors empresarials
Es recomana una ràtio de capital de treball lleugerament superior al 10% per a diverses indústries. El valor mínim més baix d’aquest índex de saldo d’actius del capital de treball actiu recomanat en l’àmbit de l’enginyeria, el comerç i la restauració, els tipus de serveis de consum no produïts i l’habitatge. La norma aquí és de 0.1.
Una mica superior al nivell mínim de capital patrimonial (0,15) hauria de ser per a les empreses de producció de materials de construcció, construcció, transport, ràdio, així com vendes i logística.
El 20% del seu propi passiu ha de cobrir l’actiu d’empreses com ara el sector químic, el metall, l’enginyeria, la indústria lleugera, l’agricultura, la ciència i altres sectors empresarials.
El sector més gran de cobertura dels actius del balanç s’observa a la indústria de combustible i al subministrament de gas. La ràtio patrimonial hauria de ser com a mínim de 0,3.
Exemple d’anàlisi
Suposem que, al començament de l'any analitzat, les nostres pròpies fonts van ascendir a 201,21 milions de rubles. Al final de l'any ja ascendien a 190,14 milions de rubles. Al principi i al final del període, els actius fixos van ascendir a 125,31 milions de rubles, respectivament. i 124,8 milions de rubles. Al mateix temps, els actius corrents de l'exercici al començament del període van ascendir a 200,24 milions de rubles, i al final - 256,81 milions de rubles.
La ràtio de seguretat no només s'ha de determinar, sinó que també s'ha de fer un seguiment del seu canvi durant l'any.
Primer, l'indicador es calcula a l'inici del període:
KOSS1 = (201,2 -125,31) / 200,24 = 0,379.
Al final de l'any, la ràtio de seguretat serà igual a:
KOSS2 = (190,14-124,8) / 256,81 = 0,254.
El canvi en l’indicador calculat serà:
ΔCOSS = 0,254 / 0,379 = 0,671.
La ràtio va disminuir un 49% en el període analitzat.
Com entendre el significat de l’anàlisi
La relació de seguretat, la fórmula de càlcul de la qual es va indicar anteriorment, té una interpretació pròpia. Així, si l’indicador del període analitzat augmentava, això indica un augment de l’estabilitat financera de l’empresa, el patrimoni net o una disminució dels comptes a pagar.
Tanmateix, si la ràtio de seguretat va disminuir, com es mostra en l'exemple anterior, això indica una disminució de l'estabilitat i el patrimoni financer. De vegades, això es deu a un augment de l'estructura del saldo del capital prestat.
Després d’haver-se familiaritzat amb l’essència i els mètodes de càlcul i d’interpretació d’aquest instrument com a relació de seguretat, cada inversor i gestor d’una empresa pot treure conclusions sobre la conveniència de finançar les seves activitats a partir del capital prestat. L’indicador presentat indica l’estabilitat i la solvència de l’empresa. Per tant, és tan important en l’anàlisi de les activitats financeres i econòmiques, bàsiques i d’inversió de cada empresa. Això ajudarà a ajustar els camins de desenvolupament de l'empresa i fer-lo el més atractiu possible per als inversors. Després de tot, ajudaran a ampliar les capacitats de producció amb un enfocament adequat als negocis.
