Inversió real: tipus, formes i valoració. Gestió real d’inversions

Les inversions són claus a nivell micro i macro. Aquests fons actuen com un dels principals factors del desenvolupament econòmic. Els fluxos d’inversió determinen el futur de l’estat, la seva entitat individual i cada empresa.

Funcions principals

Les inversions són l’intercanvi d’un cert valor raonable per a un possible futur incert. En el camp de la formació d’economistes, l’estudi d’aquest fenomen és una de les etapes més importants. Tenint en compte el paper de la inversió en un sentit ampli, cal destacar que proporcionen desenvolupament econòmic i finançar el creixement econòmic del país. La intensitat d’aquests processos depèn en gran mesura de la rapidesa amb la qual es mobilitzen els recursos financers per satisfer les necessitats creixents de l’estat mateix i de les empreses que hi actuen, així com de les persones privades. Així, l’activitat d’inversió i el creixement econòmic són fenòmens interdependents.

Estratègia

Una de les condicions clau per al creixement econòmic sostenible és l’activació de la política d’inversions de l’estat. Aquesta estratègia implica un sistema de mesures que determina l'estructura, el volum i la direcció de les inversions de capital, un augment dels actius fixos, així com la seva actualització d'acord amb els últims assoliments de la tecnologia i la ciència. Política d’inversions regula i estimula el procés de finançament, crea les condicions per al desenvolupament sostenible del sector socioeconòmic del país, regió, una indústria determinada, l’emprenedoria en general. Les àrees més importants previstes en l'estratègia són:

1. Enfortiment del suport de l'Estat en el desenvolupament d'àrees prioritàries de l'economia.
2. Formació de l’entorn institucional i legal propici per estimular la inversió en el sector real.
3. Coordinació de l'estratègia de les regions i del centre federal.

Aspecte legal

La condició més important per millorar la inversió és la millora del mecanisme de la seva regulació legal. Les lleis principals en aquest àmbit són la Llei Federal núm. 39 i la Llei Federal núm. 160. La primera regula l’activitat d’inversions a la Federació Russa en forma d’inversions, la segona proporciona les condicions per a la distribució de fons estrangers. Els fonaments legals també es recullen al Codi civil.

Inversió real

Aquests fons són impossibles sense inversions financeres. Aquests darrers, al seu torn, reben una conclusió lògica en la implementació de la primera. Actualment s'estan realitzant inversions reals:

1. Dins inventaris.
2. En actius fixos.
3. Actius intangibles.

Classificació

Segons els objectius de finançament, es distingeixen els tipus d’inversions reals següents:

1. Obligatori. Aquests fons s’envien a petició de l’estat. Aquestes inversions són necessàries per dur a terme activitats empresarials. Aquesta categoria inclou fons per millorar la seguretat ambiental d’una empresa, millorar les condicions de treball fins a un nivell estàndard especificat, etc.
2. Per augmentar l'eficiència. Aquestes eines poden reduir els costos de producció mitjançant la modernització de tecnologies i equipaments, millorant la qualitat de l’administració i la mà d’obra. El finançament en aquesta direcció millora la competitivitat de l’empresa.
3. En l’expansió de la producció. Aquestes inversions reals de l'empresa contribueixen a l'augment de la producció existent.
4. En una nova producció. Aquest finançament permet ampliar l’abast de l’empresa creant noves empreses per produir un altre producte o proporcionar altres serveis.

Especificitat

Qualsevol forma d’inversió real, per regla general, és un finançament a gran escala a llarg termini. La inversió d’actius en equipaments i terrenys, la construcció de noves estructures o edificis es caracteritza per un període de amortització bastant llarg. Però no hi haurà producció sense inversió real. Per recaptar fons, a més de la proposta pròpia de l’empresa, cal justificar la seva necessitat, presentar càlculs tècnics i econòmics. L’eficàcia de les inversions reals es garanteix mitjançant un seguiment constant del projecte financer desenvolupat. Aquest procés és clau per a l'efectivitat de la implementació de l'estratègia de l'empresa. Durant el seguiment, es fa una avaluació de l'eficàcia de les inversions reals, es comparen els resultats obtinguts amb els previstos. En funció dels resultats, el projecte s’ajusta.

Funcions d’implantació

Les inversions reals són la principal eina per implementar l'estratègia de desenvolupament de l'empresa desenvolupada. L’objectiu principal d’aquest procés està garantit mitjançant la implementació de projectes financers efectius. A més, el desenvolupament estratègic en si mateix és directament un conjunt de plans implementats. L'anàlisi de les inversions reals demostra que és precisament una inversió la que assegura que la companyia entri amb èxit en nous mercats regionals i de mercaderies, i que augmenti constantment el seu valor. Aquest mètode de finançament està estretament interconnectat amb les activitats operatives de l’empresa.

La gestió competent de les inversions reals ens permet resoldre els problemes d’augmentar el volum de producció i vendes, ampliant la gamma de productes, millorant la seva qualitat i reduint les despeses corrents. Juntament amb això, els indicadors del pròxim procés operatiu, així com el potencial d’ampliació d’activitats, depenran en gran mesura dels projectes financers implementats per l’empresa. La inversió real contribueix a un nivell més elevat de rendibilitat.

La capacitat de generar una taxa de rendibilitat significativa actua com un dels incentius per continuar l’activitat emprenedora. Les inversions realitzades proporcionen a l’empresa un flux constant d’efectiu net. Es forma a costa d’actius intangibles i d’amortització dels actius fixos fins i tot quan l’operació dels projectes no genera ingressos. Els actius considerats es caracteritzen per tenir un alt nivell de protecció contra la inflació. Tal com demostra la pràctica, en condicions d’inflació, la taxa de creixement dels preus dels objectes reals d’inversió no només correspon, sinó que sovint supera el seu ritme.

Trets negatius

La valoració de les inversions reals mostra un risc elevat de l'envelliment moral. S’acompanya d’activitats tant en l’etapa d’implementació del projecte com en l’etapa del seu posterior funcionament. L'intens procés tecnològic ha creat una tendència a augmentar el nivell d'aquest risc en la inversió real. Els actius invertits es caracteritzen per la menor liquiditat. Això es deu a l'estreta orientació objectiu de la majoria de formes d'inversió. Al ser incomplets, pràcticament no tenen cap ús alternatiu en l’economia. En aquest sentit, és molt problemàtic compensar la correcta gestió de les inversions reals.

Adquisició de complexos immobiliaris

Aquest és un dels àmbits en què es realitzen inversions reals.L’adquisició de complexos immobiliaris (integrals) és una operació de grans empreses, a través de la qual s’assegura la diversificació regional, de mercaderies o sectorial. El resultat d'aquesta forma d'inversió, per regla general, és l '"efecte sinèrgic". Consisteix a augmentar el preu global dels actius d’ambdues empreses (en relació al seu valor comptable) a causa de la capacitat d’utilitzar de manera més eficient el potencial financer global i reduir els costos operatius, complementant la gamma de productes i la tecnologia dels productes manufacturats, compartint la xarxa de vendes en diferents pisos de comerç regional i altres factors similars. .

Construcció

Aquesta operació d’inversió està associada a la construcció de noves instal·lacions amb cicles tecnològics acabats per a un projecte típic o individual en zones especialment designades. L'empresa recorre a les noves construccions en cas que en el futur es produeixi un augment dramàtic de les seves operacions, la seva diversificació regional, sectorial o de mercaderies (formació de filials, sucursals, etc.).

Reconstrucció

Aquesta forma d’inversió preveu una transformació significativa de tot el procés de producció basat en èxits científics i tecnològics moderns. La reconstrucció es realitza segons un pla integral per a un augment radical del potencial de producció de l’empresa, la introducció de tecnologies avançades d’estalvi de recursos, un augment significatiu de la qualitat dels productes manufacturats, etc. Durant aquest procés, es poden ampliar edificis i locals individuals (si no es pot instal·lar equipament nou en els existents), es poden construir construccions i edificis de la mateixa finalitat al lloc que es liquidin al territori de l’empresa, el funcionament dels quals per motius econòmics i tecnològics futurs no és pràctic.

Modernització

Una operació d’inversió d’aquest tipus s’associa a millorar i portar la part actual dels principals actius de producció a un estat que correspon al nivell actual de processos tecnològics. Això s’aconsegueix mitjançant un canvi constructiu en el principal complex d’equips, màquines i mecanismes que l’empresa utilitza en el curs de les operacions. Es replanteja el perfil com a derivat de la modernització. Durant aquesta operació d’inversió, es realitza un canvi complet de les tecnologies de producció per a la fabricació de nous productes.

Actualització única del maquinari

Aquesta forma d’inversió es refereix a la substitució (a causa del desgast físic) o a les addicions (a causa de l’augment de volums i la necessitat d’incrementar la productivitat laboral) del complex de màquines existent amb els seus nous tipus separats que no canvien l’esquema general del procés. L’actualització es caracteritza principalment per la simple reproducció de la part activa dels actius fixos.

Problema d’elecció

Les formes d'inversió enumerades anteriorment es poden reduir a tres grans àrees:

1. Inversió de capital.
2. Inversió innovadora
3. Invertir en el creixement d’actius corrents.

L’elecció d’una opció específica està determinada pels objectius de diversificació de mercaderies, indústria o regional de les activitats de l’empresa dirigides a augmentar el volum de benefici operatiu, la possibilitat d’introduir tecnologies d’estalvi de treball i nous recursos que redueixin els costos, el potencial que tenen les fonts d’inversió real (capital en diners i altres termes que s’atrauen. per realitzar inversions).

Seguretat a llarg termini

Aquestes inversions es realitzen per un període de 3 anys o més. La regulació efectiva de l’empresa garanteix el desenvolupament del seu èxit en un entorn competitiu.Això es relaciona directament amb el complex procés d’inversions a llarg termini. La realització ràpida i correcta d’esdeveniments en aquest àmbit permet a l’empresa no només perdre els seus principals avantatges en la competència per mantenir el mercat per a la venda dels seus productes, sinó també millorar les tecnologies de producció existents. Al seu torn, això contribueix a un funcionament eficaç i al creixement dels beneficis.

Totes les funcions normatives principals es desenvolupen en el marc del pla estratègic desenvolupat, assegurant la implementació del concepte principal. L’assignació de recursos, la coordinació del treball de diversos departaments, l’organització de l’estructura i les relacions amb el mercat permeten a l’empresa assolir els seus objectius, fent un ús òptim dels fons disponibles. El desenvolupament d’una estratègia d’inversió a llarg termini és un procés força complicat. Això es deu a l’impacte de molts factors externs i interns sobre la situació financera i econòmica de l’empresa.

Recentment, els models que contribueixen a avaluar les perspectives d’inversió de les empreses són cada cop més populars. Les tasques principals en aquest àmbit són la selecció d’opcions de solució, la previsió de les directrius prioritàries i la identificació de reserves per augmentar la rendibilitat de l’empresa en general. És força popular utilitzar diversos tipus de matrius, la formació i l'anàlisi de models de factors inicials del sistema. Cada situació específica determinarà una determinada línia de comportament amb inversions a llarg termini.