Subhastes Hipotecaris propietat: aquesta és una de les maneres d’obtenir un préstec governamental garantit per valors estatals del Banc Central. Es van celebrar el 1995 per decret del president. Com a resultat de la privatització, diversos bancs comercials van rebre participacions en grans empreses.
Antecedents
El 1995, el dèficit pressupostari de l’Estat era del 8% del PIB. Per finançar-lo, era necessari vendre propietats estatals per import de mil milions de dòlars, però la Duma de l'Estat va prohibir la privatització de les empreses abans de les eleccions. Per tant, es va desenvolupar un esquema per vendre actius estatals a través de préstecs. Les subhastes col·laterals van ser organitzades pel Comitè Estatal de RF per a la Gestió de la Propietat. La guanyadora va ser l'empresa que va oferir l'import màxim del préstec.
Condicions
Inicialment, estava previst posar a la venda blocs d’accions de 42 empreses. Segons els resultats de les subhastes, de les 16 presentades 4 no eren reclamades. L'import total dels préstecs va ascendir a 800 milions de dòlars.
Sota el termini de l'operació, el prestatari hauria d'abonar completament el deute abans de setembre de 1996. Això no va passar, per la qual cosa les accions es van transferir als prestadors. Com que es van celebrar subhastes col·laterals entre els bancs i l'estat, resulta que les institucions de crèdit van proporcionar al govern un préstec dels seus propis fons.
Subhastes Hipotecaris: una tecnologia per generar ingressos des de zero
Així, com a conseqüència de les transaccions, els bancs es van convertir en propietaris del Banc Central de les empreses més grans del país. Des del punt de vista legal, no hi va haver infraccions. Però només fins que va entrar en vigor la primera part del Codi Civil de la Federació Russa, fixant un nou model de relacions jurídiques. El creditor podria rebre part del valor de la propietat comprometuda a costa dels seus fons, i no l'objecte en si. Per fer-ho, calia celebrar subhastes hipotecàries repetides, però ja en públic.
Però l’esquema era artificialment complicat. A més del contracte de préstec i de promesa, es va concloure un acord de comissió. L’estat va ordenar al guanyador que vengués el Banc Central. És a dir, el titular de penyora es va convertir alhora en agent de comissió. El més probable és que es va inventar un esquema per evitar sancions judicials. El dret a concloure un acord de comissió es podria transferir a una altra persona. A continuació, la implantació del Banc Central es va dedicar a excavar afiliats. és a dir en aquest cas, la venda d’accions no seria a càrrec del propi banc, sinó d’una altra persona. De fet, les pròpies entitats de crèdit van vendre el Banc Central.
Raons per al fracàs
Després que B. Yeltsin guanyés les eleccions, el govern tenia una oportunitat teòrica de retornar fons als creditors. Però això no va passar. Rússia estava en crisi fiscal. Els fons del pressupost mancaven molt. Això va comportar la morositat i la devaluació del ruble. No hi va haver ocasió de pagar subhastes col·laterals. Era més difícil atraure finançament dels bancs occidentals amb les mateixes condicions. No hi havia cap garantia que els drets corporatius adquirits es poguessin vendre de manera rendible. Però també hi ha un tercer motiu. Redempció del Banc Central: violació de les condicions del joc. Els prestamistes van invertir en l'empresa, hi van organitzar una nova gestió i van començar a pagar impostos al pressupost.
Resultats
L’informe de la Cambra d’Auditoria de la Federació Russa “Anàlisi de la privatització de la propietat estatal”, publicat el 2004, deia que les subhastes col·laterals a Rússia conduïen a l’alienació de la propietat federal. El motiu es va anomenar inicialment preus baixos i el "caràcter acusat" de la competència. A més, es van identificar diverses infraccions.
En primer lloc, no hi va haver competicions com a tal. De cada 12 lots, només 4 de l'import del préstec van superar el preu inicial.
En segon lloc, les subhastes hipotecàries bancàries van ser finançades per l’estat. A més, els fons no es van dirigir al Banc Central, sinó que es van mantenir en comptes especialitzats d’entitats de crèdit.
Com a resultat, les subhastes col·laterals es van declarar oficialment ineficaços. Les ressenyes, que després es van publicar als mitjans de comunicació, confirmen una vegada més que es va inventar tot el procediment amb l'objectiu de comprar les empreses pel seu preu original.
Segons el Codi Civil de la Federació Russa, les subhastes col·laterals tenen tots els signes d’una transacció prèviament planificada entre un grup d’interessats. L’objectiu de les operacions és l’alienació de l’estat de propietat de les millors refineries de petroli del país en forma de paquets CB. El valor aproximat dels actius és de 40 mil milions de dòlars. Des del punt de vista del Codi Penal, el robatori de béns es produeix a gran escala. El cost d'algunes instal·lacions el 1995 va ser especialment subestimat per 20 vegades.
Considereu diversos exemples de la implementació de l'esquema descrit.
Iukos
En una subhasta de 1995, el Banc Central va posar en marxa la segona companyia petroliera més gran de Rússia. Yukos formava part de l’empresa Samaraneftegaz. Pel que fa a les reserves de petroli, la participació es considerava la més rica del mercat. Per tant, la demanda d’estocs era alta. El 45 per cent de les accions es van posar a la venda.
Un mes després, Inkombank, Alfa-Bank i Russian Credit van oferir 350 milions de dòlars per a la preocupació. Menatep Bank va ser responsable del registre de sol·licituds. No va faltar l’aplicació del consorci, ja que part dels fons per a la recompra es van oferir en forma de bons del govern i no en diners. Segons els resultats de la licitació, Yukos va anar a Menatep per 9 milions de rubles.
Norilsk Níquel
També es van posar a subhasta accions del major exportador i accionista de Onexim Bank. L’oferta més gran venia de Comte. Ella representava els interessos del banc de crèdit rus. Estaven disposats a pagar 355 milions de dòlars per Onexim-Bank, però es va denegar el registre de la sol·licitud per falta de garanties financeres. Com a resultat, la sucursal Onexim-Bank va guanyar la subhasta, havent pagat 170,1 milions de dòlars pel Banc Central, que va suposar 100.000 dòlars més que la inicial.
Unes setmanes després, el 51% del gegant petrolífer Sidanko es va posar a la venda. El crèdit rus va intentar presentar una sol·licitud, però Onexim-Bank no la va acceptar de nou, aquesta vegada, el motiu oficial de la denegació va ser la manca d'un dipòsit. No cal dir que la subhasta la va guanyar la IFC associada a Onexim Bank. Per a "Sidanko" va pagar només 5 milions de dòlars.
Les conseqüències
Un dels motius de la forta davallada del nivell de vida van ser les subhastes hipotecades de bancs. Segons el demògraf N. Eberstadt, a Rússia l'excés de mortalitat durant els propers sis anys va ascendir a 2 milions: a la Primera Guerra Mundial, Rússia va perdre 1,7 milions de persones. Els nens van patir més. El percentatge de "refuseniks" el 1997 era de 1,3 milions de nadons (9%).
Conclusió
Els participants en aquests processos eren ben conscients que l'estat no seria capaç de pagar els préstecs a temps. Per què llavors els bancs van acceptar un esquema com aquest? Les institucions de crèdit van obtenir la major part del benefici del servei de comptes dels majors exportadors: aquelles empreses que van sortir a subhasta. Els bancs necessitaven garanties que els fons dels comptes no anirien enlloc. Potser aquesta va ser la raó per la qual es van celebrar subhastes col·laterals.
