Jakékoli podnikání by mělo být ziskové a ziskové pro své vlastníky. V době rozšíření nebo zvýšení výrobní kapacity se vedení může rozhodnout použít další vypůjčený kapitál.
Finanční stabilita podniku je ukazatelem, který charakterizuje nezávislost společnosti na vnějších zdrojích. Používá se při analýze soběstačnosti podniku, o tom, jak efektivně se dokáže bez externích zdrojů.
Pro komplexní studii ekonomové používají různé faktory stability podniku. Pouze tak lze objektivně porovnat aktiva a pasiva rozvahy a zjistit, jak je společnost schopna uspokojit stávající potřeby vlastním kapitálem.
Ukazatele finanční stability jsou analyzovány pomocí jejich koeficientů. Zvažte nejběžnější z nich.
Autonomní poměr
Nazývá se také finanční poměr nezávislost. S jeho pomocí je možné zjistit, kolik vlastních zdrojů společnosti zabírá struktura veškerého dostupného kapitálu.
Považuje se za základní, což pomáhá určit, kolik vlastní kapitál k dispozici v aktivech podniku.
Jak vypočítat koeficient stability?
Aby bylo možné zjistit hodnotu koeficientu autonomie, musíte použít následující vzorec:
Ka = Ks / A,
kde:
- Ka je koeficient autonomie;
- Ks - vlastní kapitál (zůstatek č. 1300);
- A - aktiva společnosti (bilanční položka č. 1600).
Bylo zjištěno, že tento koeficient stability bude normální, když je jeho hodnota v rozmezí 0,5 až 0,7.
To znamená, že vlastní kapitál by měl představovat 50-70% celkových aktiv. V tomto případě bude koeficient stability znamenat, že společnost má relativně dobrou úroveň finanční nezávislosti.
Koeficient finanční závislosti
Pomáhá stanovit podíl vypůjčených prostředků na celkových pasivech společnosti. Tento koeficient stability se používá k pochopení úrovně závislosti na vypůjčeném kapitálu, který se používá jako finanční zdroj pro provádění ekonomických činností.
Vypočítává se následujícím způsobem:
Kfz = O / P,
kde:
- Kfz - koeficient finanční závislosti
- О - obecné závazky společnosti (řádky rozvahy č. 1400, 1500, 1530, bez dluhu vůči zakladatelům, linie rozvahy č. 1540);
- P - pasiva (zůstatek č. 1700).
Kromě toho by „O“ mělo zahrnovat: dluh vlastníkům, dlouhodobý a krátkodobé závazky příjmy za následující období, jakož i rezervy na budoucí výdaje.
Hodnota tohoto koeficientu se ukáže být normální, když kolísá mezi 0,5-0,8. To znamená, že úroveň závazků by neměla překročit 50-80% z celkové úrovně závazků společnosti.
Pokud je pozorována jiná situace, pak je vhodné přehodnotit strukturu zdrojů, díky nimž se provádí hospodářská činnost podniku.
Poměr ukazující poměr vypůjčeného kapitálu k vlastnímu kapitálu
Chcete-li získat obecné informace o úrovni vypůjčených prostředků ve vlastním kapitálu, použijte tento koeficient stability. Vzorec pro výpočet je uveden níže. Pomáhá pochopit, kolik přitahovaného kapitálu připadá na jednotku vlastních zdrojů.
Takový koeficient stability lze vypočítat takto:
KZs = KZ / Ks,
kde:
- KZs - koeficient ukazující poměr vypůjčeného kapitálu k vlastním kapitálům;
- KZ - vypůjčený kapitál (řádky rozvahy č. 1500, 1400).
Hodnoty tohoto koeficientu se obvykle porovnávají dynamicky. Mezní normální hodnota je 0,7. Z výše uvedeného vyplývá, že finanční stabilita podniku není spolehlivá, protože existuje riziko nesplnění závazků vůči věřitelům z vypůjčeného kapitálu.
Manévrovatelnost vlastního pracovního kapitálu
Pokud potřebujete znát část pracovního kapitálu, kterým je spravedlnost, použije se tento koeficient stability.
Lze jej vypočítat takto:
Km = Oss / Ks,
kde:
- Km - koeficient manévrovatelnosti vlastního pracovního kapitálu;
- Oss - vlastní pracovní kapitál podniku (od řádku zůstatku č. 1300 je třeba odečíst stránku č. 1100).
Manévrovatelnost je nejlépe analyzována v dynamice. Tento poměr samozřejmě závisí na výši vypůjčeného kapitálu. Pokud je hodnota v rozsahu 0,2-0,5, pak se manévrovatelnost považuje za normální.
Odchylky od normy mohou naznačovat příliš vysokou úroveň vypůjčených prostředků nebo prudký nárůst výše vlastního kapitálu.
Poměr zobrazující poměr imobilizovaných fondů a mobilních aktiv
Pomocí tohoto koeficientu finanční stability můžete analyzovat strukturu kapitálu. Ukazuje, kolik pracovního kapitálu tvoří dlouhodobá aktiva.
Pro výpočet použijte následující vzorec:
Km / u = Ao / Ano,
kde:
- Km / i - koeficient zobrazující poměr imobilizovaných fondů a mobilních aktiv;
- AO - krátkodobá aktiva (bilanční položka č. 1200);
- Avno - dlouhodobá aktiva (zůstatek č. 1100).
Protože tento indikátor nemá normativní hodnoty, je obvyklé provádět jeho analýzu dynamikou. Pokud ukazatel v průběhu času klesá, znamená to, že celková částka dlouhodobého majetku vzrostla a naopak.
Poměr bezpečnosti vlastní kapitál
Tento koeficient finanční stability jasně ukazuje, kolik pracovního kapitálu může pokrýt kapitál. Pro výpočty se vyplatí použít následující vzorec:
Kosz = (Ks - Avno) / Ao,
kde:
- Kosz - poměr zabezpečení pracovního kapitálu s vlastními prostředky.
Pokud je hodnota tohoto koeficientu vyšší než 0,1, má se za to, že společnosti jsou poskytovány vlastní zdroje na správné úrovni. Pokud je ukazatel menší, pak stojí za zvážení snížení počtu vypůjčených prostředků v obecné struktuře pracovního kapitálu.
V opačném případě se zvyšuje riziko bankrotu podniku s přítomností nesplaceného dluhu vůči věřitelům.
Jaká by měla být hodnota poměru finanční stability?
Výše byly uvedeny různé ukazatele a jejich poměry, díky kterým můžete vypočítat finanční stabilitu podniku. Při jejich analýze je vhodné porovnat hodnoty s hodnotami, které jsou považovány za platné.
Je třeba si uvědomit, že různá průmyslová odvětví se vyznačují různými hodnotami ukazatelů, které mohou souviset se zvláštnostmi jejich činností.
Proto je před provedením jakýchkoli závěrů nezbytné provést přibližně stejnou analýzu jiných společností, které jsou podobné studii, a provádět jejich činnosti ve stejném odvětví.
Ukazatele je třeba studovat v dynamice.
Jakýkoli vypočtený koeficient stability ukazuje neúplný obraz, pokud je analyzován pouze aktuálním stavem. Ano, existují určité limity, v nichž společnost nevstoupí do rizikové zóny.
Co dělat, když z roku na rok čísla zůstanou v předepsaných mezích, ale mají různé významy?
K řešení tohoto úkolu pomůže analýza dynamiky změn těchto ukazatelů.Díky této studii můžete sledovat vývojové trendy společnosti z hlediska finanční stability.
Jak to vypadá? Vezměte například podmíněné údaje pro výpočet koeficientu autonomie.
V našem případě se v roce 2014 ukázalo na úrovni 0,66. Předpokládejme, že stejný ukazatel v roce 2013 byl 0,55. To znamená, že v průběhu roku 2014 se koeficient autonomie zvýšil o 0,11.
Jaké závěry lze z takové dynamiky tohoto ukazatele vyvodit? Vzhledem k tomu, že ukazatel autonomie ukazuje podíl vlastního kapitálu na aktivech, dochází ke kladné změně struktury rozvahy.
To znamená, že podíl vlastního kapitálu vzrostl o 11%. To je možné, pokud má společnost menší pákový efekt nebo má vlastní zdroje, které se proměnily ve vlastní kapitál.
Jedná se o příznivý jev, který zvyšuje celkovou finanční stabilitu společnosti. Taková situace může být výsledkem přijetí rozhodnutí o správě práva vedením podniku ke změně struktury aktiv.
Stejně tak musíte porovnat informace z různých období a pro další ukazatele. To umožní pochopit, kterým směrem se společnost pohybuje, zda zvyšuje svou finanční stabilitu a nezávislost, nebo naopak hromadí počet dluhových závazků, které mohou vést ke ztrátě solventnosti.
Každá firma by se měla snažit být nezávislá na vnějších faktorech.
Závěr
I přes velký počet ukazatelů je jejich cíl stejný - ukázat úroveň finanční nezávislosti společnosti od externího vypůjčeného kapitálu.
Pomocí výše uvedených ukazatelů finanční stability můžete provést komplexní analýzu závislosti podniku na vypůjčených prostředcích. Poměry pomohou posoudit kvalifikaci vedoucích pracovníků v otázce přitahování a využití vlastního a vypůjčeného kapitálu.
Při provádění takové analýzy stojí za zvážení faktor odvětví. V závislosti na odvětví hospodářství, ve kterém společnost podniká, se struktura aktiv, poměr krátkodobých a dlouhodobých aktiv může lišit, což zase vyžaduje více či méně pokrytí vypůjčenými prostředky.
