Organizace práce moderního podniku je složitý proces. Pro vyhodnocení jeho účinnosti jsou informace shromažďovány a vyhodnocovány z různých ukazatelů. To umožňuje managementu identifikovat faktory, které brání rozvoji, a eliminovat je v budoucnosti.
Tento výzkum však není pro investory o nic méně důležitý. Míra pokrytí a řada dalších ukazatelů jim pomáhá dospět k závěru, že je vhodné financovat činnosti společnosti. Finanční a analytická služba by proto měla pravidelně sledovat ukazatele krytí nebo likvidity, aby si udržel své investiční hodnocení na vrcholu. Tím je zajištěno, že se společnost bude harmonicky rozvíjet.
Koncept likvidity
Ukazatele likvidity hrají důležitou roli v analýze efektivity správy peněz. Data těchto studií jsou zajímavá pro vedení podniku, jeho zakladatele a věřitele. Pokud kapitálová struktura vyhovuje všem předpisům, bude to odrážet poměr krytí.
V moderním světě používá téměř každá společnost vypůjčený kapitál. To umožňuje společnosti rozvíjet se, rozšiřovat svou výrobu. Ale s využitím placených zdrojů financování bude nutné některé prostředky splácet formou úroků v předepsaném čase. Investor si proto musí být jist, že organizace má schopnost splatit své dluhy s ním v krátkodobém horizontu. To se určuje pomocí celkového poměru pokrytí a řady dalších ukazatelů.
Stanovení likvidity
Likvidita je schopnost společnosti plně vyrovnat svůj dluh vyplývající z použití placených zdrojů financování včas.
Míra krytí (likvidita) se počítá podle účetní závěrky. Finanční analytik k tomu používá pro výpočet informace z formuláře 1 „Zůstatek“. Krátkodobé závazky ve srovnání s hodnotou pracovního kapitálu. Koneckonců, dluhy jsou v krátkodobém horizontu spláceny na úkor nich.
Koeficient pokrytí zdrojů tvorby aktiv ve výpočtech zohledňuje rychlost, se kterou lze každou položku zůstatku převést na hotovost. Ve skutečnosti je dluh splacen.
Poměr likvidity
Při výpočtu míry krytí aktiv analytici zohledňují různé položky obranného kapitálu. Každá z nich se vyznačuje svou konkrétní rychlostí, která se mění na hotovost. To přispívá k rozdělení pracovního kapitálu ve skupinách. Každá z nich je charakterizována určitým stupněm likvidity. Nejrychleji byly vybrány prostředky na účtech nebo v pokladně. Následují cenné papíry, bankovní účty.
Pohledávky jsou méně likvidní. Následuje skladové zásoby. Nejobtížněji proveditelné jsou budovy a stavby, stejně jako probíhající výstavba. Takové hodnocení vám umožní pochopit, jaká je pravděpodobnost, že investoři v blízké budoucnosti získají své prostředky a zájem.
Kapitálová struktura
Analytici vyhodnocují efektivitu struktury zdrojů tvorby rozvahy pomocí vzorců pro výpočet míry krytí závazků. Obecně je lze rozdělit na vlastní a vypůjčené prostředky. Studium míry pokrytí vlastní kapitál u současných závazků je možné identifikovat negativní trendy v rozdělování zdrojů financování.Bez zapůjčených prostředků ztrácí společnost schopnost rozšiřovat výrobu.
Výsledkem je nižší zisk ve vykazovaném období. Použitím zaplacených dodatečných prostředků ve vašem obratu však můžete výrazně zvýšit výsledek své práce. Je však důležité určit maximální přípustnou částku splatných běžných účtů, která vám umožní získat nejvyšší čistý příjem. Čím vyšší je výše vypůjčeného kapitálu ve struktuře rozvahy, tím nižší je investiční rating. Pouze korelací všech těchto ukazatelů získáte nejefektivnější strukturu zdrojů financování.
Výpočtový vzorec
Při výpočtu koeficientů krytí současného dluhu použijte určitý vzorec. To vám umožní posoudit, kolik z aktiv půjde na zapůjčení kapitálu. Koeficient pokrytí, jehož vzorec je uveden níže, se vypočítá takto:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), kde A je měna rozvahy, ON je nehmotná aktiva, KO je krátkodobé závazky PŘED - dlouhodobé závazky.
Regulační hodnota pro podniky v konkrétním odvětví není stejná. Pro průmysl je to 2, a v sektoru služeb - 1.5. Čím vyšší je ukazatel, tím nižší je riziko investorů. Ale příliš mnoho naznačuje neefektivní využití kapitálu.
Interpretace výsledku
Celkový poměr pokrytí by měl být analyzován v současném období i v dynamice. Měli byste také znát jeho normativní hodnotu v průmyslu společnosti. Proto se k výpočtu míry pokrytí konkurenčních podniků používá technika. Studie dynamiky zdůrazní vývojový trend a určí omezení. Analýza ukazatele podle výsledků běžného období je porovnána se standardní hodnotou pro dané odvětví. Pokud je ukazatel nižší než doporučený, znamená to nízkou solventnost a někdy i riziko bankrotu.
Pokud byl během výpočtů stanoven ukazatel likvidity rovný nebo mírně vyšší než normativní, naznačuje to efektivní fungování kapitálu. Solventnost a přitažlivost investic jsou vysoké. Ale v případě, že poměr je mnohem vyšší než průměr v průmyslu, s vysokou solventností to znamená nízkou účinnost řízení kapitálu.
Likvidita rozvahy
Při studiu koeficientu pokrytí rozvahy je třeba rozdělit všechny její články do skupin. Aktivum se skládá ze 4 kategorií:
- A1 - hotovost;
- A2 - krátkodobé pohledávky;
- A3 - dlouhodobé pohledávky, zásoby, DPH;
- A4 - dlouhodobá aktiva.
Stejně tak je třeba oddělit pasivní. Bude mít také 4 skupiny:
- P1 - závazky.
- P2 - půjčky a půjčky.
- P3 - dlouhodobé závazky.
- P4 - vlastní kapitál.
Porovnáním příslušných kategorií můžete zjistit, zda likvidní zůstatek. Pokud existují odchylky od normy, mělo by vedení okamžitě přijmout řadu opatření k odstranění nepříznivých faktorů. Efektivita podniku závisí na tom.
Rozvahová analýza likvidity
Při analýze výkonnosti pokrytí byste měli vzít v úvahu rozvahu v kontextu její struktury. To umožní finančnímu manažerovi pochopit, jaké faktory způsobují odchylky od standardu, pokud existují.
Pokud jsou všechny ukazatele v požadovaném poměru, můžete najít způsoby, jak zlepšit jejich strukturu, a to i bez odchylek.
- První srovnání vypadá jako A1> P1. Jeho implementace naznačuje schopnost podniku splácet své nejnaléhavější závazky na úkor hotovosti.
- A2> P2 označuje schopnost pokrýt půjčky a půjčky na úkor rychle prodaných aktiv.
- A3> P3 označuje schopnost najít zdroje pro splacení dlouhodobých závazků.
- A4 by však měl být menší nebo roven P4. Při dodržení výše uvedených nerovností je tato podmínka splněna automaticky.
Výpočet míry pokrytí
Pro výpočet míry pokrytí je třeba jako základ vzít v úvahu výsledky rozvahy za vykazované období. Podle jeho článků bude mít výpočet následující podobu:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
Údaje jsou porovnány dynamicky a s ukazatelem v rámci odvětví. To však nedává úplný obrázek. Proto se spolu s obecnou likviditou počítá řada dílčích ukazatelů. Také finanční analytik umí vypočítat čistý pracovní kapitál podívat se na situaci z různých úhlů pohledu. Tím se vyhodnotí, kolik vlastních zdrojů společnosti je v oběhu. Nedostatek těchto prostředků ukazuje na neschopnost organizace splácet své závazky.
Poměr krytí dluhu
Finanční analytici po celém světě spolu s ukazateli likvidity vypočítávají poměr krytí dluhu. Pro jeho výpočet se používají nejen rozvahy, ale také formuláře 2. Výkaz zisku a ztráty podniku zobrazuje částku čistého zisku, který společnost obdržela ve vykazovaném období.
Pro výpočet tohoto ukazatele se používá následující vzorec:
Účinnost = BH: KO, kde BH - čistý příjem.
Pokud je výsledek menší než 1, společnost si vede špatně. Analýza by měla být prováděna také dynamicky. S jeho poklesem je nutné sledovat faktory těchto změn. V případě vyšší moci s dostatečným čistým příjmem bude společnost schopna splatit dluh v plné výši. To platí z krátkodobého hlediska.
Plánovaná likvidita
Investoři berou v úvahu koeficient krytí závazků, který je zvažován v budoucnosti. To vám umožní posoudit jejich rizika. V krátkodobém horizontu je společnost schopna splatit své dluhy, pokud A1 + A2> P1 + P2, a A4 Pro samotné vedení společnosti umožní tento přístup předvídat budoucí vývoj a upravit tento pohyb. Pokud však po analýze struktury rozvahy bylo zjištěno, že A4> P4, považuje se objem prostředků na splacení závazků za nedostatečný. V tomto případě by vedení mělo podniknout okamžitá opatření k optimalizaci pokrytí. V opačném případě, nebude-li potřeba naléhavě vyplatit věřitele, nebude to moci. Když ztratíte důvěru investorů, bude obnovení vaší reputace docela obtížné. Poté, co jste se seznámili s takovým nástrojem finanční analýzy, jako je poměr pokrytí, můžete správně provádět studie solventnosti společnosti a přiměřeně je interpretovat. Tyto informace umožní nejsprávnější organizaci práce kapitálu.
