Obecný ukazatel likvidity - snadnost prodeje nebo převodu určitých hmotných nebo jiných hodnot na skutečné peníze za účelem pokrytí současných finančních závazků. Analýza tohoto ukazatele tak poskytuje předpověď, zda společnost může plně pokrýt všechny finanční závazky, které v současnosti má.
Co je určeno likviditou?
Všechna aktiva držená konkrétní společností jsou plně zobrazena v rozvaze a každý z těchto faktorů má vlastní likviditu:
- finanční prostředky, které jsou v současné době k dispozici v pokladně nebo na účtech společnosti;
- cenné papíry nebo bankovní účty;
- přítomné pohledávky a vydané podnikové cenné papíry a půjčky;
- zásoby surovin a zboží přítomné ve skladech;
- budovy a stavby;
- vybavení a stroje;
- nedokončená konstrukce.
Co je to?
Celkový ukazatel likvidity je finanční ukazatel, pro jehož výpočet se používá podnikové výkaznictví. Tento nástroj umožňuje určit, zda může společnost splatit stávající dluh pomocí svých současných aktiv. Hlavním bodem těchto ukazatelů je porovnání výše dluhů společnosti s jejím provozním kapitálem nezbytným pro zajištění splacení těchto dluhů.
Uvažujeme tedy několik ukazatelů likvidity a vzorce pro jejich výpočet:
- celkový likvidní poměr;
- rychlý poměr;
- absolutní poměr likvidity;
- čistý pracovní kapitál.
Aktuální likvidita
Současný poměr likvidity (poměr krytí nebo celkový likvidní poměr) je poměr běžných aktiv společnosti k různým krátkodobým závazkům. Zdrojem těchto údajů je rozvaha. Zároveň není nic obtížného vypočítat celkový poměr likvidity, pokud jsou k dispozici všechny potřebné informace. Vzorec je následující:
- oběžná aktiva (bez dlouhodobých pohledávek) / všechna přítomná krátkodobé závazky.
Co ukazuje?
Tento poměr ukazuje, zda společnost může splatit jakékoli krátkodobé závazky pouze pomocí svých krátkodobých aktiv. Čím vyšší je tento ukazatel, tím silnější bude solventnost konkrétní organizace. Obecný ukazatel likvidity, jehož výpočetní vzorec byl uveden výše, určuje nejen to, jak solventní je společnost v tuto chvíli, ale také umožňuje určit finanční situaci společnosti v případě nouze.
Normální ukazatel tohoto koeficientu je od 1,5 do 2,5. V tomto případě bude číslo záviset na oblasti, ve které daná společnost působí. Je třeba poznamenat, že jakékoli odchylky jsou nepříznivé jak pod, tak nad stanovenou normou. Pokud je současný (celkový) ukazatel likvidity menší než 1, pak to znamená vážné finanční riziko, protože společnost nemá schopnost důsledně platit své krátkodobé závazky. V případě, že má tento koeficient hodnotu vyšší než 3, může být kapitálová struktura použitá podnikem považována za iracionální.
V závislosti na oblasti, ve které společnost působí, a na kvalitě a struktuře aktiv, která má k dispozici, se tato hodnota může výrazně lišit.
Funkce
Stojí za zmínku, že poměr pokrytí (celková likvidita) sám o sobě neposkytuje úplný obraz o práci organizace. Ve většině případů mohou společnosti, které mají nevýznamné výrobní a materiálové zásoby, ale zároveň mají přístup k penězům na směnkách za úplatu, bezpečně pracovat s nižšími poměry tohoto poměru. Co nelze říci o podnicích, které mají velké zásoby hmotných aktiv a prodávají své zboží na úvěr.
Další možností pro ověření přiměřenosti přítomných aktiv je stanovení naléhavé likvidity. Stojí za zmínku, že o tento konkrétní ukazatel se často zajímají všichni dodavatelé, banky a akcionáři, než aby se pokusili zjistit celkový poměr likvidity rozvahy, protože společnost se může během své činnosti setkat s různými okolnostmi, za kterých bude muset okamžitě vyplatit určité nepředvídané výdaje . Bude tedy muset použít všechny cenné papíry, hotovost pohledávky, jakož i jakékoli jiné prostředky, tj. veškerá aktiva, která mohou být nakonec převedena na hotovost.
Co ukazuje tento poměr?
Rychlý poměr Rovněž vám umožňuje určit, zda může společnost splatit všechny krátkodobé závazky z běžných aktiv. V tomto je podobný tomu, co je hodnota obecného ukazatele likvidity. V tomto případě je však rozdíl v tom, že výpočet používá výhradně středně likvidní a vysoce likvidní krátkodobá aktiva, která zahrnují peníze na provozních účtech, všechny druhy surovin, zboží a také pohledávky s krátkou splatností.
Jaký je jeho rozdíl od obecného?
Obecný poměr likvidity v zásadě charakterizuje totéž, ale v tomto případě se při výpočtu používají zcela odlišné ukazatele, tj. Neúplná výroba, stejně jako zásoby specializovaných materiálů, polotovarů a všech druhů komponent společnosti. Rozvaha je také využívána jako zdroj všech potřebných informací, ale současně se zásoby přítomné ve společnosti neberou jako součást aktiv, protože pokud je nutný jejich nucený prodej, budou ztráty maximálně možné.
Jak důležité to je?
Ve skutečnosti mnozí nechápou, že tento finanční poměr je jedním z nejdůležitějších a ukazuje, kolik krátkodobých závazků lze okamžitě splatit pomocí různých prostředků na účtech, jakož i krátkodobých cenných papírů nebo příjmů z pohledávek dluh. Čím vyšší je tento ukazatel, tím vyšší bude solventnost společnosti. Normálním ukazatelem je hodnota vyšší než 0,8, což ukazuje, že připravované příjmy a hotovost již ve společnosti mohou plně pokrýt současné dluhy společnosti.
Jak to zvýšit?
Pro zvýšení hodnoty tohoto ukazatele je nutné přijmout opatření zaměřená na zvýšení současného pracovního kapitálu a přilákat všechny druhy dlouhodobých půjček a úvěrů. Pokud je však hodnota tohoto koeficientu vyšší než tři, může to znamenat, že kapitálová struktura je iracionální. Existuje mnoho důvodů, proč lze takovou likviditu vytvořit. Příklady: pomalý obrat finančních prostředků investovaných do různých akcií, jakož i nárůst pohledávek.
Z tohoto důvodu je důležité také zvážit absolutní poměr likvidity, jehož hodnota by měla být vyšší než 0,2.
Co ukazuje absolutní poměr likvidity?
Tento poměr ukazuje, kolik krátkodobého dluhu může organizace splatit pouze pomocí nejlikvidnějších aktiv, tj. Krátkodobých cenných papírů, jakož i hotovosti, kterou má.
Absolutní ukazatel likvidity je poměr hotovosti a krátkodobých finančních investic ke všem krátkodobým závazkům, tj. krátkodobé závazky společnost. Zdrojem nezbytných informací je rozvaha stejným způsobem jako při určování aktuální likvidity, v tomto případě se však berou v úvahu pouze hotovost a ekvivalentní prostředky.
Jaké by to mělo být?
Jak je uvedeno výše, udržování hodnoty tohoto ukazatele nad 0,2 se považuje za normu. Čím vyšší je toto číslo, tím lepší je solventnost společnosti. Přeceňovaný ukazatel opět ukazuje, že společnost používá iracionální kapitálovou strukturu a je zde příliš mnoho nevyužitých aktiv.
Pokud je tedy hotovostní zůstatek udržován na úrovni data vykazování, pak může být veškerý krátkodobý dluh přítomný ve společnosti k tomuto datu plně splaten do pěti dnů. Toto regulační omezení je používáno v procesu finanční analýzy zahraničními experty. Neexistuje však žádné přesné odůvodnění, z jakého důvodu by měla částka hotovosti pokrýt alespoň 20% všech krátkodobých závazků, aby byla zachována běžná úroveň likvidity.
V každém případě je však nejlepší se pokusit zajistit, aby tento ukazatel odpovídal určité hodnotě a aby vaše společnost měla dostatečnou absolutní likviditu na současném trhu, protože to přispěje ke konkurenceschopnosti podniku ak přilákání dalších investic.
