Účetnictví má dva klíčové pojmy, na nichž je postaven celý systém: aktiva a pasiva. Jsou to hlavní ukazatele majetkového stavu společnosti, takže finanční blahobyt podniku závisí na tom, jak účinně se tyto hodnoty používají. Výběrem nejracionálnější politiky pro správu oběžných aktiv a pasiv je možné zvýšit likviditu pracovního kapitálu, což přitáhne nové zdroje financování.
Jak se tvoří aktiva a pasiva
V procesu ekonomické činnosti společnosti je formování osobního majetku a povinností. Tyto koncepty mají polární účetní strukturu a odrážejí se v rozvaze v různých částech.
Ve skutečnosti jde o jeden a tentýž finanční prostředek rozdělený podle zásady použití. Krátkodobé závazky v rozvaze jsou zdroji aktiv, a proto by vždy měly být stejné. Porušení „měny“ zůstatku naznačuje, že získaný majetek není zajištěn hotovostí. Hlavní strategie řízení pracovního kapitálu je zaměřena na udržení solventnosti společnosti a udržení určité úrovně aktiv.
Co jsou oběžná aktiva
Fondy, které se mohou během jednoho výrobního cyklu proměnit v peníze, se nazývají běžná (současná) aktiva. Patří sem veškerá významná aktiva, zásoby, komponenty, pohledávky, hotové výrobky a samozřejmě hotovost. Oběžná aktiva jsou v neustálém pohybu, což zajišťuje kontinuitu výrobního procesu.
V závislosti na tom, jak rychle se hodnoty majetku promění v peníze, se jim přidělí určitý stupeň likvidity. Otočné rozvahové položky se umisťují, protože tento ukazatel klesá z větší na nižší hodnotu.
Povaha závazků
Souhrn všech závazků společnosti, která zaujímá opačnou stranu rozvahy, se běžně nazývá závazky. Mezi tyto fondy patří krátkodobé půjčky, závazky, základní kapitál, kumulovaný zisk.
V závislosti na povaze jejich výskytu lze tyto prostředky rozdělit na vlastní a vypůjčit si. Vlastní zdroje spojené s dlouhodobými půjčkami zase tvoří trvalé závazky, a krátkodobé závazky a závazky - krátkodobé krátkodobé závazky.
Uložení pasivních závazků v rozvahových položkách
Finanční řízení pracovního kapitálu je důkladnou analýzou pohybu krátkodobých závazků a aktiv. Tato politika je zaměřena na řešení takových problémů, jako je zrychlení obratu s cílem zvýšit likviditu, optimalizovat tvorbu aktiv a identifikovat nedostatky nebo nadbytečné prostředky.
Vzhledem k tomu, že krátkodobé závazky mají různé zdroje původu, je jejich rozdělení v rozvaze přesně strukturováno. Třetí část rozvahy je plně věnována všem druhům kapitálu (schválený, rezervní, přírůstkový). V této části naleznete také nerozdělené příjmy, které společnosti zůstávají k dispozici po zdanění.
Položky rozvahy čtvrté sekce se skládají z dlouhodobých úvěrů a odložených závazků. Pátá část rozvahy je věnována závazkům, které zahrnují daňové závazky, časově rozlišené mzdy zaměstnancům, pohledávky vůči dodavatelům a zakladatelům,stejně jako krátkodobé půjčky.
Vztah aktivních a pasivních částí rovnováhy
Vzhledem k tomu, že aktiva a pasiva nemohou existovat bez sebe, neustále interagují. Ale navzdory skutečnosti, že změny v jedné části rovnováhy znamenají nezbytnou změnu hodnot v jiné části, „měna“ zůstává vždy stejná. Se zvýšením pasiv rostou aktiva o stejnou částku. Proto, pokud se vedení společnosti rozhodne zvýšit aktiva, musíte začít s pasivy.
Konzervativní řízení pracovního kapitálu
Politika řízení kapitálu je založena na udržování dostatečné úrovně oběžných aktiv přitahováním finančních zdrojů. V závislosti na tom, jaké cíle jsou sledovány při provádění konkrétního podnikání, existují tři hlavní modely pro správu krátkodobých aktiv a pasiv.
Metoda konzervativní správy předpokládá poměrně nízký počet oběžných aktiv. Současně se také sníží doba obratu prostředků na minimum. Taková politika je vhodná pro společnosti, které jasně znají časový rámec výrobního cyklu. Výrobky jsou vyráběny pro konkrétního zákazníka, takže objem zásob je přísně omezen. Výrobce nepochybuje o načasování příjmu plateb, v souvislosti s nímž nemusí nakupovat materiál pro budoucí použití.
V podmínkách mezních úspor dostatečně vysoká ukazatel likvidity aktiva, a tím i vyšší ziskovost výroby. Ale s touto taktikou podnikání existuje velké riziko nepředvídaných situací, kdy platby nejsou přijaty včas a materiální základna je na nule.
Hlavním charakteristickým rysem konzervativního řízení je to, že krátkodobé závazky ve formě krátkodobých úvěrů mají velmi nízký podíl na objemu všech závazků. Veškeré činnosti podniku jsou prováděny na úkor vlastního pracovního kapitálu.
Agresivní model zvyšování aktiv a pasiv
V přítomnosti značného množství hotovosti společnost neustále zvyšuje objem zásob a hotových výrobků. Kromě toho se v souvislosti se zvýšením oběžných aktiv projevuje přímá závislost ve formě zvýšení pasiv. Samotný výrobní proces je zase poměrně zdlouhavý a oběh materiálních aktiv je pomalý.
Při volbě takové politiky řízení můžeme s jistotou říci, že riziko technického selhání výrobního procesu bude v tomto případě minimální, stejně jako ekonomická ziskovost.
Agresivní model řízení zvyšuje krátkodobé závazky díky krátkodobým půjčkám, které poskytují přiměřenou úroveň rezerv a hotovosti. Velké množství naběhlých úroků zase působí jako finanční páka, což zvyšuje náklady a snižuje ziskovost. Riziko ztráty likvidity aktiv je také velké.
Mírná politika řízení pracovního kapitálu
Pokud budeme analyzovat umírněnou taktiku podnikání, můžeme vidět, že takový model zaujímá mezilehlé místo mezi výše uvedenými. Polovina všech aktiv v rámci této politiky je obsazena oběžnými aktivy, jejichž doba likvidity je mírná. Krátkodobé závazky, krátkodobé závazky a vypůjčené prostředky mají také průměrný výkon.
Takový model je nejbezpečnější a vypočítaný. Pravděpodobnost rizika snížení likvidity aktiv je minimální. K tvorbě oběžných aktiv dochází ve většině případů na úkor vlastních zdrojů.
Dopad krátkodobých aktiv na finanční stabilitu
Solventnost a ekonomická stabilita společnosti jsou dány poměrem efektivnosti využití aktiv a úrovní finančního rizika. Na základě těchto konceptů je vytvořen obchodní model a politika řízení pracovního kapitálu.
Pokud krátkodobé závazky ve formě krátkodobých závazků zůstanou na pozadí rostoucích aktiv nezměněny, znamená to, že společnost získala finanční stabilitu a díky vlastnímu příjmu je schopna dosáhnout rovnoměrného zvýšení pracovního kapitálu.
Současně, pokud krátkodobé závazky (řádek rozvahy 610 „Krátkodobé závazky“) porostou na pozadí vlastních zdrojů a dlouhodobých závazků, lze v takové situaci pozorovat zvýšení likvidity pracovního kapitálu, zároveň se však sníží finanční stabilita a solventnost.
Dostatečná hotovost ve vztahu k krátkodobým závazkům
Aby bylo možné zjistit, kolik peněz je potřeba k úhradě krátkodobých závazků, je nutné vypočítat poměr dostatečnosti. Při jeho stanovení se používá taková ekonomická koncepce, jako je míra pokrytí. Jinými slovy je nutné určit poměr součtu krátkodobých závazků a aktiv.
Pokud se v důsledku výpočtů ukáže, že oběžná aktiva mají v rozvahových položkách významnou váhu, existuje jistota, že krátkodobé závazky budou hrazeny z vlastních zdrojů. Tato dominance umožňuje společnosti vytvořit rezervní zásoby v případě nepředvídaných ztrát. Hodnota rezervních zásob je důležitým ukazatelem pro věřitele. Pokud se číslo získalo poměr pokrytí více než 2, pak je tato hodnota zárukou zabezpečení oběžných aktiv v případě poklesu tržních cen.
Hospodářský cyklus společnosti také hraje důležitou roli při tvorbě oběžných aktiv a pasiv. Potřeba provozního kapitálu společnosti přímo závisí na podmínkách závazků a pohledávek. Čím delší je výpůjční doba dodavatele, tím jistější je společnost v případě zpožděných plateb od zákazníků.
Vztah krátkodobých závazků a aktiv v obchodních činnostech podniku je zřejmý. Tyto koncepce jsou základními konstantami rozvahy. Velikost oběžných aktiv a pasiv charakterizuje ekonomický stav společnosti a její finanční stabilitu.
