Swap je finanční nástroj mezinárodní úrovně. S jeho pomocí uzavírají protistrany transakce mezi sebou. Dohoda se skládá ze dvou částí:
- primární svazek nebo otevření swapu;
- zpětný objem nebo uzavření swapu.
Předmětem transakce za účelem získání výhod je měna. Podmínky partnerství jsou uvedeny ve smlouvě.
Co znamená swap?
Mezinárodní měnový swap lze definovat jako současný prodej a nákup jasně definovaného množství měny s různými hodnotami. Přepínání nastane, když se otevřená pozice pohybuje další den. „Swap“ v jednoduchých termínech znamená udržování měnové pozice v jasně definované výši a se specifickým znaménkem po předem stanovené časové období.
Koho zajímá výměna?
Uzavření měnové swapové transakce lze provést jak pro komerční účely, tak pro získání výhod při investování. Obchodní činnost mnoha společností souvisí s úrokovými a měnovými riziky. V této situaci je měnový swap nástrojem ke zmírnění těchto samotných rizik.
Příklad: bankovní instituce platí pohyblivou vkladovou sazbu a dostává fixní úrok z aktiv. Nesoulad ve struktuře půjček a závazků může vést k vážným obtížím. Měnový swap používaný centrální bankou vám umožňuje provádět pevné platby, když obdržíte pohyblivé sazby. To umožňuje převádět aktiva s pevnou sazbou na plovoucí aktiva.
Společnosti, které rozšiřují své aktivity mimo svůj domovský stát, mohou využít mezinárodní měnový swap. Firmy dostávají financování v zahraničí za přísných podmínek a přeměňují je v požadovanou měnu, díky swapu se díky výhodám získají příznivé podmínky pro prosperitu.
Swapový trh
Měnový swap nepatří do kategorie směnných nástrojů. Jedná se o individualizovanou smlouvu, která se obchoduje na OTC trhu. Na trhu dominují velké korporace a finanční instituce. Počet jednotlivých investorů, kteří tento nástroj používají ve své práci, je omezený. Vzhledem k obchodování na OTC vždy existuje riziko selhání pocházejícího od protistrany.
První smlouva byla uzavřena v roce 1981. Oponenty byly IBM a Světová banka. Popularita obchodního nástroje dosáhla jednoho z vrcholů v roce 1987. Akciový trh měl hodnotu 865,6 miliard dolarů. V roce 2006 se cena zvýšila na 250 bilionů a překročila hodnotu veřejného akciového trhu. V roce 2013 dosáhla cena 500 bilionů a neočekává se sestupný trend.
Typy výměny
Měnová swapová transakce je rozdělena do několika kategorií. Čistá smlouva se nazývá, když se jí účastní pouze jedna protistrana a v téže bance jsou provedeny dva devizové transakce. Pokud se na konverzních transakcích podílejí dvě nebo více měnových struktur, nazývá se operace konstruovaným swapem.
Méně běžné typy operací jsou rozděleny do kategorií:
- jeden den krátký;
- dopředu;
- standardní.
Úrokový swap
Mezinárodní úrokový swap je široce používán na trhu Forex. Pokud je měna prodávána s úrokovou sazbou nižší než úroková sazba kupované měny nebo pokud je měna nakupována s úrokovou sazbou vyšší než úroková sazba prodávané měny, bude každý den účtován kladný nebo záporný swap. Každý makléř má svou vlastní swapovou sazbu.Pomáhá vyhodnotit zisk nebo vypočítat výdaje při převodu objednávky do následujícího dne.
Pro jednotlivé účastníky trhu Forex je měnový swap zdrojem zisku. Mezi účastníky patří hedgeové fondy. Zaručené procento swapu je pro ně podstatnější než fluktuace měny. Tajemství používání operace měnového swapu je, že fondy mají k dispozici obrovský kapitál. Velké množství finančních prostředků mění malou provizi pro obchodníka na obrovský příjem pro velké hráče.
Jak vypočítat swap?
Standardní schéma využití swapu se nazývá SWAP TOM NEXT. Podle ní by měla být jakákoli transakce na mezinárodním měnovém trhu přenesena do následujícího dne se zachovanými parametry. K tomu dochází současným uzavřením a otevřením objednávky. Tento proces je plně automatizovaný a účastníci trhu jej nemusí implementovat sami. Operace měnového swapu založená na rozdílu diskontní sazby v každé ze zemí světa, které jsou zřízeny centrálními bankami.
Příklad: při nákupu měnového páru musíte vypadat tak, aby první měna v kotaci měla vysokou úrokovou sazbu. Ve skutečnosti se jedná o nákup měny s vysokým úrokem a prodej další, ale s nízkým úrokem. Za každý den bude transakce účtována bankou. Pokud dojde ke změně situace, budou prostředky z vkladu denně odečteny.
Mohu vydělat peníze na swapy?
V nedávné době obchodníci v různých částech světa použili swap jako součást obchodní strategie. Rozdíl v sazbách vám umožnil vydělat peníze během několika sekund. Dnes se Forex trh hodně změnil. Rozdíl v úrokových sazbách různých států není významný.
Pro většinu obchodníků není operace měnového swapu nic jiného než provize za převod pozice do následujícího dne.
Jako nástroj pro vydělávání peněz se již delší dobu nepoužívá. Všechny strategie vázané na swap jsou nerentabilní.
Minimální pohyb cen na trhu, a to i během pasivního asijského zasedání, může nejen jíst všechny zisky, ale také vložit minus.
Swaps - nástroj pro regulaci globálních měnových systémů
Dnes swapy aktivně používají federální banky. Jejich růst během světová krize se podařilo mírně pozastavit rychlý pokles evropské měny. Díky dohodě mezi Fedem a ECB došlo k emisi 500 miliard EUR. Část emise byla vyměněna za dolary v rámci tříměsíčního swapu. Jeho částka činila asi 100 miliard dolarů. Dva hlavní účastníci globálního finančního systému získali výhody a odstranili napětí mezi evropskými zeměmi.
V roce 2008 finanční orgány Ameriky, Evropské unie, Velké Británie, Švýcarska, Japonska a Kanady uzavřely mezi sebou dohodu o individuálním určení swapů v závislosti na potřebách každé země. V roce 2011 opustilo Japonsko šest miliardářských států. Od roku 2010 se Amerika zotavuje z celosvětové krize 2007–2008. sleduje politiku kvantitativního uvolňování, zvyšuje obrat peněžní zásoby. Podobné akce provádějí partnerské země. Všechna jednání států jsou přísně regulována.
Vůdci globálního finančního aparátu pomocí swapů napravují nerovnováhu a vylučují vznik „měnové války“. Likvidita dolaru je plně kontrolována a přizpůsobována potřebám států. Nerovnováha ve finančních politikách největších zemí světa vedla ke krizi v roce 2008. Všechny kroky hlav států jsou zaměřeny nejen na odstranění důsledků hospodářského kolapsu, ale také na odstranění příčin, které by mohly vést k opakovanému uschnutí světové ekonomiky.
Dohoda mezi státy je zásadním faktorem při tvorbě trendů na trhu Forex, určuje cyklické chování cen.
