Pracovní kapitál: příklady a výpočetní vzorec. Poměr vlastního pracovního kapitálu

Sledování finanční výkonnosti podniku je pro organizaci výrobních činností povinné. Existuje mnoho metod pro hodnocení výkonnosti společnosti.

Musí být zhodnocen vlastní pracovní kapitál, na který je nejčastěji využíván bezpečnostní poměr. Tento ukazatel objasňuje vedení organizace, jejím zakladatelům a investorům, zda je v oběhu dostatek prostředků z volných finančních zdrojů. Jak je hodnocení prováděno a výsledek interpretován, je nutné studovat podrobněji.

Obecný význam

Vlastní pracovní kapitál (SOS) je absolutní hodnotou. Ukazují, kolik finančních zdrojů z volných zdrojů formace bylo nasměrováno do oběhu. Koneckonců, půjčený kapitál na celkovém počtu aktiv společnosti by neměl překročit určitou úroveň.

Pokud je provozní činnost prováděna pouze na úkor placených zdrojů financování, naznačuje to neschopnost organizace v běžném období splácet své závazky.

To zase výrazně snižuje ukazatele likvidity a finanční stabilita. Společnost pracuje se ztrátou, protože na konci provozního období bude čistý zisk utraten z úroků z použití kapitálu věřitelů. A někdy to prostě nestačí pro výpočet dluhu.

Proto je třeba, aby pracovní kapitál měl kladnou hodnotu. Pokud je číslo záporné, společnost je nemá.

Výpočet SOS

Každý podnik vypočítává absolutní hodnotu svých vlastních zdrojů v oběhu. Na základě tohoto ukazatele můžeme uzavřít strukturu rozvahy a v případě potřeby ji optimalizovat. Jistota s vlastním pracovním kapitálem je stanovena takto:

SOS = Aktiva v oběhu - Krátkodobé závazky

Na základě údajů v rozvaze vypadá vzorec takto:

SOS = s. 1200 - s. 1500

Jedná se o oficiálně přijatý přístup „Pokyny pro posuzování finanční situace“. Ale na základě ekonomického významu struktury rozvahy lze tento vzorec prezentovat v jiné podobě:

SOS = vlastní kapitál + Dlouhodobé závazky - Dlouhodobá aktiva.

Podle rozvahy má výpočet následující podobu:

SOS = s. 1300 + s 1530 - str. 1100

První vzorec je pro výpočty jednodušší, proto se nejčastěji používá. Abychom se však ponořili do organizace struktury rozvahy, je nutné pochopit podstatu druhého výpočtu.

Koeficient stanovení

Společně s ukazatele solventnosti (likvidita) je určována ukazatelem dostupnosti vlastních zdrojů v oběhu. Na rozdíl od předchozí analýzy se zde již uvažují procentuální nebo relativní výrazy.

Poměr vlastního pracovního kapitálu je následující:

Kos = (vlastní kapitál - dlouhodobá aktiva) / krátkodobá aktiva

Rovněž tato technika má následující podobu:

Kos = (str. 1300 - str. 1100) / s. 1200

Pokud vynásobíte výsledek 100, můžete si to představit jako procento. Negativní výsledek ukazuje na neúčinnou strukturu rovnováhy. Vlastní finanční zdroje by měly být v takovém množství, aby pokryly plně dlouhodobý majetek a částečně poskytovaly provozní činnost.

Záporná hodnota proto označuje neschopnost podniku pokrýt i stálá aktiva.

Normativní

Regulační hodnota pro domácí podniky je jasně stanovena zákonem. K nalezení poměru vlastního pracovního kapitálu je proto nezbytné kontrolovat efektivitu společnosti. Jeho hodnota je obvykle vyšší než 0,1.

Pokud během analýzy bylo zjištěno, že společnost má tento ukazatel zápornou hodnotu, pak existuje řada negativních trendů. Prvním z nich je nedostatek vlastního kapitálu. Pokud existují, ale výsledek je stále negativní, existuje věřitelům velký dluh.

Tato situace naznačuje ztrátu finanční stability a snížení investičního ratingu. Proto, i když je obtížné tohoto standardu dosáhnout, by měl být poměr pracovního kapitálu na požadované úrovni.

Příklad výpočtu

Pro lepší pochopení principu analýzy vlastních zdrojů v oběhu je třeba zvážit výpočet příkladem.

Zabezpečení s vlastním pracovním kapitálem je podle rozvahy po skončení provozního období.

Například v běžném roce se vlastní kapitál zvýšil z 260 na 280 tisíc rublů. Dlouhodobá aktiva se rovněž zvýšila ze 150 na 170 tisíc rublů a krátkodobá aktiva z 250 na 275 tisíc rublů. Koeficient na začátku období se rovná:

Kos₀ = (260 - 150)/250 = 0,44

Na konci vykazovaného období byl ukazatelem:

Kos₁ = (280 - 170):275 = 0,4

Lze konstatovat, že míra bezpečnosti ve sledovaném období odpovídala standardu. To svědčí o dobré finanční stabilitě společnosti.

Dynamika

Vlastní zdroje pracovního kapitálu by měly být brány v úvahu v dynamice. To umožňuje identifikovat negativní trendy v rané fázi jejich vývoje. Za tímto účelem se údaje berou za několik období předcházejících vykazovanému období.

Můžeme například vzít v úvahu výše uvedené ukazatele. Pro jejich porovnání se provede následující výpočet:

0,4/0,44 = 0,90

To znamená pokles dynamiky o 10%. To je negativní trend, který naznačuje zvýšení splaceného kapitálu rychleji než vlastní kapitál. Investiční rating společnosti klesá.

Musí buď zvýšit částku vlastního kapitálu, nebo snížit splatné účty. Tím se zvýší finanční stabilita a likvidita podniku.

Po seznámení se s takovým pojmem jako pracovní kapitál je možné říci, že se jedná o velmi důležitý ukazatel pro hodnocení výkonnosti organizace. Na jejím základě jsou učiněny závěry o finanční stabilitě a likviditě společnosti. Míra bezpečnosti obratu u vlastních finančních zdrojů je upravena zákonem a neměla by být nižší než stanovená regulační hodnota. Posouzení ukazatele musí být provedeno také dynamicky. To odhaluje současnou situaci podrobněji.