V obtížných podmínkách moderního trhu, kdy může jakákoli chyba řídící nebo jiné povahy vést k likvidaci podniku, jsou nesmírně důležité různé ukazatele, při jejichž analýze je možné určit vyhlídky konkrétního obchodního subjektu. To je nesmírně důležité pro potenciální investory, kteří potřebují nějaké potvrzení, že jejich peníze nejdou „nikde“. V tomto ohledu jsou velmi důležité ukazatele likvidity a solventnosti.
To jsou hlavní charakteristiky jakéhokoli tržního podniku. Je třeba si uvědomit, že solventnost je schopnost společnosti umožnit vypořádání s věřiteli a likvidita jsou finanční a materiální rezervy dostupné v určitém okamžiku. V praxi však oba tyto pojmy fungují nejčastěji jako synonymum. V tomto článku se budeme zabývat hlavními ukazateli likvidity, která působí v moderní ekonomické vědě. V současné tržní ekonomice jsou nesmírně důležité se svými extrémně nestabilními a nestálými ukazateli, protože vám umožňují spolehlivě posoudit skutečné příležitosti, které má podnik k dispozici.
O solventnosti
Rozdíl mezi oběžnými aktivy a některými krátkodobé závazky organizace zvaná pracovní kapitál. Jedná se o velmi důležitý koncept, který lze použít jak k určení solventnosti, tak k objasnění likvidity. To se děje z jednoho jednoduchého důvodu: zatímco závazky společnosti jsou menší než aktiva, má provozní kapitál. V některých případech se tento ukazatel nazývá čistá peněžní aktiva.
Pokud analýza ukazatelů likvidity ukáže změnu této hodnoty, pak je téměř vždy spojena se ziskem nebo ztrátou, kterou organizace přijala. Kupodivu je nárůst objemu oběžných aktiv při současném snižování závazků nejčastěji doprovázen ztrátou reálných peněz. Naopak při poklesu této hodnoty podnik dostává více prostředků na rozvoj.
Důvodem je zisk ve formě investic a půjček, které plynou do jeho ekonomiky. V tomto případě se samozřejmě teorie a praxe vážně liší, protože ve skutečnosti úvěrové fondy ne vždy těží z hlavních výrobních kapacit podniku a nutí je neustále se přizpůsobovat požadavkům věřitelů. To opět není přípustné ve všech případech.
Zvláštností vlastního pracovního kapitálu je to, že je povinný a za všech podmínek by měl být snadno přeměněn na hotovost. Pokud složení oběžných aktiv zahrnuje mnoho takových fondů, jejichž implementace může způsobit potíže, pak to výrazně zhorší skutečnou solventnost podniku. V tomto případě se ukazatele likvidity společnosti natolik zhoršují, že můžeme hovořit o dalším bankrotu organizace.
Úpadek
Existuje mnoho důvodů, proč může být podnik prohlášen za zcela insolventního. Rozhodnutí, která jsou přijímána v této oblasti, jsou nesmírně důležitá, protože na jejich základě je ve vztahu k této organizaci přijata další strategie: její finanční podpora, reorganizace nebo úplná likvidace aktiv na splacení dluhových závazků. Je důležité pochopit, že věřitelé, kteří nedostávají platby, se mohou kdykoli obrátit na soud, aby získali zpět ztráty a prohlásili organizaci za bankrot.
Jednoduše řečeno, tento proces může probíhat výhradně u soudů. Samotný bankrot je rozdělen do dvou hlavních odrůd:
- Jednoduché. Používá se ve většině případů, protože se vztahuje na frivolní dlužníky, kteří jednoduše nemohli splnit své povinnosti z důvodu neschopnosti podnikat, vydávat směnky za pochybné transakce a z jiných podobných důvodů.
- Škodlivý bankrot. V tomto případě se předpokládá, že dlužník úmyslně uvedl věřitele v omyl umělým zvýšením velikosti oběžných aktiv podniku, aby se zvýšila možnost získání investic, a od samého začátku se nebude platit účty.
Je důležité si uvědomit, že ekonomové již dlouho odvodili řadu specifických kritérií, která pomáhají předpovídat riziko bankrotu organizace v blízké budoucnosti. Je třeba poznamenat, že tyto faktory jsou nesmírně důležité, a proto si je musí ekonomové společnosti neustále pamatovat, protože zanedbávání analýzy klíčových ukazatelů může být pro společnost extrémně nákladné.
Jaké konkrétní vlastnosti má bankrot podniku?
Zde je jejich hlavní seznam:
- Špatná nebo netransparentní struktura oběžných aktiv, ukazatele finanční likvidity jsou velmi nízké nebo dokonce získávají zápornou hodnotu.
- Pokud jsou zdroje podniku na první pohled dostatečné, ale jsou prezentovány ve formě těchto fondů, při implementaci se prodávající nevyhnutelně setká s mnoha obtížemi. V mnoha podmínkách může taková struktura vést k úplné platební neschopnosti podniku.
- Zpomalení obratu dlouhodobého majetku. To je zpravidla doprovázeno akumulací velkých zásob nevyžádaných produktů ve skladech, jakož i nesplácením krátkodobých půjček. Mnozí z nějakého důvodu nevěnují pozornost posledním okolnostem, ale marně: roli „posledního hovoru“ hraje nezaplacení malých dluhů.
- V případě, že závazky společnosti z velké části sestávají z drahých úvěrů, které bude obtížné splácet i při dobré ziskovosti výrobního procesu (současný poměr likvidity v tomto případě klesne téměř na nulu).
- Má-li společnost alespoň jeden po lhůtě splatnosti splatný, úrok, za který nebyl dlouho placen.
- V případě, že významné částky dluhů jsou odepsány do čistých ztrát společnosti.
- Při výrazné tendenci zvyšovat krátkodobé půjčky ve vztahu k aktivům samotného podniku.
- Velmi špatným znakem je také snížení likvidity.
- Pokud společnost začne tvořit vlastní oběžná aktiva na úkor prostředků, které byly získány ve formě půjček, včetně krátkodobých.
Úkolem profesionálních ekonomů společnosti je právě neustále analyzovat ukazatele likvidity podniku a přijímat veškerá opatření k úplnému odstranění všech zjištěných negativních procesů. Je třeba si uvědomit, že skutečná solventnost organizace je obvykle hodnocena jednou za měsíc nebo jednou za čtvrtinu (maximálně). Obtížnost spočívá v tom, že mnoho organizací nějak svým věřitelům platí téměř denně, což velmi komplikuje vnímání situace jako celku.
Chcete-li tento problém vyřešit, musíte zaznamenat denní příjem prostředků. Podobně se sestavují dokumenty, které odrážejí splacení pohledávek. Nejlepší je vytvořit speciální kalendář, který odráží načasování dohod s věřiteli. V tomto dokumentu musíte na jedné straně zobrazit dostupnou hotovost a očekávané přijetí prostředků, které lze použít k splacení dluhu.Je tedy mnohem snazší vidět všechny závazky vůči věřitelům a najít finanční prostředky na jejich včasné splacení. To výrazně zvyšuje finanční stabilitu a bezpečnost podniku.
Je velmi důležité zahrnout do složení platebního kalendáře veškeré informace o dodávkách a prodeji hlavních produktů podniku, jakož i o nakoupených dlouhodobých aktivech. Kromě toho jsou dokumenty, které osvědčují proces vypořádání s vlastními zaměstnanci, včetně údajů o vydávání půjček a bezúročných půjček jim velmi důležité. Je třeba si uvědomit, že budoucí solventnost se počítá na základě ukazatelů likvidity podniku. Pro vizuální zobrazení ukazatelů likvidity a solventnosti se používají speciální ukazatele.
Likvidita podniku
V každém případě lze organizaci považovat za likvidní, pokud je alespoň teoreticky schopná splatit veškerý svůj dluh pouze pomocí svých vlastních aktiv. Je třeba si uvědomit, že likvidita je plná a částečná. Jak jsme opakovaně zdůraznili, závisí to na míře snadnosti prodeje hlavních typů aktiv. Tento ukazatel však lze rozdělit do několika typů najednou, z nichž každý je velmi důležitý pro výrobní proces moderní tržní společnosti.
Absolutní likvidita
Ukazatel absolutní likvidity udává poměr skutečných peněžních prostředků a jednoduchých aktiv ke stávajícím závazkům podniku. Tento poměr jasně ukazuje, jakou konkrétní část dluhu lze okamžitě splatit k datu sestavení rozvahových dokumentů. Jaká je nejvýhodnější hodnota pro ekonomy? Nejlepší je, když jsou ukazatele ukazatelů likvidity v rozmezí 0,2 - 0,3.
Střední (upravená) likvidita
Stejně tak, ale výše hotovosti a jednoduchých aktiv je porovnávána s krátkodobým dluhem společnosti. Jaký je rozdíl od předchozího kritéria? Faktem je, že se počítá nejen na základě hodnoty cenných papírů, aktiv a dostupné hotovosti. Zohledňuje se také očekávaná výše finančního příjmu, a to i ve formě specifického objemu produktů dodávaných a prodávaných. Je třeba si uvědomit, že v tomto případě by poměr měl mít tendenci k 1: 1.
Jaké faktory určují tento ukazatel?
Tento poměr (přesněji jeho analýza) však do značné míry nezávisí ani na konkrétních ukazatelích, ale na stavu pohledávky dlužníka samotného, jakož i na finanční stabilitě podniku. Pokud existuje velké množství pochybných pohledávek, pak to téměř jistě naznačuje vznikající vážné problémy v ekonomické oblasti společnosti. Jaké další ukazatele likvidity existují?
Aktuální likvidita
Tento faktor umožňuje zjistit míru bezpečnosti podniku pomocí pracovního kapitálu. V souladu s tím se počítá jako poměr všech (!) Oběžných aktiv k krátkodobému dluhu. Při určování tohoto ukazatele se důrazně doporučuje okamžitě odečíst daň z přidané hodnoty ze všech hmotných aktiv nabytých společností z velikosti oběžných aktiv. Kromě toho se od stejné částky odečtou odhadované náklady na budoucí období. Krátkodobé závazky mohou být zároveň sníženy o výši odhadovaného příjmu, jakož i disponibilních rezerv určených k úhradě splatných závazků.
Tyto ukazatele likvidity a solventnosti umožňují spolehlivě stanovit, do jaké míry jsou současná pracovní aktiva vyšší než krátkodobé závazky podniku. Tento ukazatel by měl mít v ideálním případě hodnotu nejméně dvou.
Další ukazatele
Velmi důležitý je také ukazatel, který pomáhá určit skutečné zabezpečení společnosti vlastním pracovním kapitálem. Je třeba si uvědomit, že lze vypočítat dvěma způsoby najednou. První cesta. Částka dlouhodobého majetku se odečte ze zdroje vlastních zdrojů. Výsledná hodnota se dělí objemem oběžných aktiv. Co jiného mohu použít k výpočtu ukazatelů likvidity?
Druhý způsob. Částka krátkodobých závazků společnosti se odečte od oběžných aktiv. Výsledná hodnota se opět dělí počtem oběžných aktiv. Tento koeficient musí mít hodnotu nejméně 0,1. V případě, že současná likvidita ke konci vykazovaného období má ukazatel menší než dva a poměr námi uvažovaných dlouhodobých aktiv je jen menší než 0,1, pak by měla být rozvaha podniku uznána jako extrémně neuspokojivá. Organizace je v tomto případě zcela insolventní a hrozba bankrotu nad ní rychle stoupá.
Pouze pokud alespoň jedna z těchto dvou podmínek je v souladu s ekonomickou normou, mohou investoři diskutovat o strategii, jak co nejdříve obnovit solventnost podniku. V tomto případě je bezpodmínečně nutné, aby se aktuální poměr likvidity rovnal alespoň jedné. Nyní budeme brát v úvahu ukazatele likvidity rozvahy.
Likvidita rozvahy
Jak jsme opakovaně uvedli, solventnost organizace je do značné míry ovlivněna likviditou jejích současných aktiv. Tento termín se vztahuje na možnost jejich převodu v hotovosti, pokud je nezbytné bezodkladné uzavření jejich povinností. Při určování stupně jejich „konverze“ se používá analýza likvidity. V tomto případě je nutné mezi sebou porovnat několik skupin různých aktiv a také je porovnat s pasivy za závazky, aby se zjistila možnost jejich předčasného splacení. Tato akce tedy umožňuje určit, kolik úvěrových závazků je pokryto dostupnými zásobami likvidních aktiv.
Obecně jsou všechny ukazatele, odhady likvidity (které jsme zkoumali v rámci tohoto článku), zaměřeny přesně na analýzu tohoto problému. Pokud existuje dostatek rezerv, podnik se nebojí možných narušení trhu a jiných otřesů v hospodářské oblasti.
Co je tedy bilanční likvidita? Pokud si pozorně přečtete vše, co bylo napsáno výše, lze definici odvodit nezávisle: jedná se o rychlost oběhu aktiv v hotovosti, což odpovídá možné potřebě splatit všechny platební závazky podniku. Stejně jako všechny ostatní ukazatele likvidity aktiv může být také určena rychlostí a směrem změny pracovního kapitálu společnosti. Protože se touto hodnotou rozumí zůstatek vlastních zdrojů společnosti po splacení jejích krátkodobých závazků, zvýšení tohoto ukazatele automaticky znamená zvýšení likvidity organizace.
Zkoumali jsme tedy hlavní ukazatele likvidity, které v podniku provozují profesionální ekonomové. Doufáme, že jsme se touto otázkou zabývali, takže vám nezůstanou žádné otázky.
