Οι μεγάλες επενδύσεις αποτελούν φυσικό φαινόμενο για μια χώρα με οικονομία της αγοράς. Και, φυσικά, οι επενδυτές επικεντρώνονται στην επίτευξη σταθερών κερδών. Αλλά για να είναι αποδοτικό το έργο, πρέπει να υποβληθεί σε μια κατάλληλη ανάλυση.
Γιατί χρειάζεται ανάλυση επενδύσεων
Όταν οι επιχειρήσεις ή οι επιχειρήσεις επενδύουν σε μια συγκεκριμένη περιοχή ή τμήμα μιας επιχείρησης, προβαίνουν προκαταρκτικά σε ανάλυση σχετικά με τη ρευστότητα της επιλεγμένης σφαίρας. Είναι σημαντικό να το κάνουμε αυτό, καθώς οι επενδύσεις είναι ένα μακροπρόθεσμο έργο και ένα λάθος ως αποτέλεσμα μπορεί να οδηγήσει σε σημαντικές απώλειες.
Προκειμένου να διεξαχθεί μια πλήρης ανάλυση των επενδύσεων, εμπλέκονται ειδικοί και εμπειρογνώμονες διαφόρων προφίλ. Η επίτευξη ακριβών αποτελεσμάτων είναι δυνατή μόνο εάν, σε κάθε στάδιο της μελέτης, εφαρμόζονται διαφορετικές μέθοδοι και προσεγγίσεις για την αξιολόγηση της πραγματικής σφαίρας. Μιλάμε για στατιστικές, μαθηματικές, οικονομικές και άλλες μεθόδους.
Σε τι επικεντρώνεται η επενδυτική ανάλυση;
Αξίζει να σημειωθεί ότι τέτοια αναλυτικά στοιχεία είναι πάντα μια πολύπλοκη εκτίμηση της καταλληλότητας της χρηματοδότησης συγκεκριμένων έργων. Μια τέτοια διαδικασία έχει πάντα σημαντική δυναμική και χωρίζεται σε δύο βασικούς τομείς: χρονικό και αντικειμενικό.
Αν εξετάσουμε λεπτομερέστερα τους θεματικούς παράγοντες, τότε θα είναι οι εξής:
- περιβαλλοντική ασφάλεια ·
- προσδιορισμός της παρουσίας χρηματοοικονομικών κινδύνων ·
- οικονομικό περιβάλλον ·
- τους στόχους και τους στόχους που έχουν καθοριστεί για επενδύσεις ·
- προσδιορισμός της διαθεσιμότητας των χρηματοπιστωτικών αγορών και των χαρακτηριστικών τους ·
- σχέδια επενδυτών σχετικά με την οργάνωση, τη χρηματοδότηση, την εμπορία κ.λπ.
Οι πληροφορίες ως μέρος της μελέτης αυτών των παραγόντων θα πρέπει να εκπονηθούν ακόμη και κατά την προετοιμασία του έργου και μόνο αργότερα, στη διαδικασία ανάλυσης.
Όσον αφορά την προσωρινή κατεύθυνση, μπορεί να περιλαμβάνει τη μελέτη των εργασιών που έχουν γίνει στο σύνολο του έργου από την αρχή και ταυτόχρονα να εξασφαλίσει τη συνεχή ανάπτυξη του τελευταίου.
Αν αναλύσουμε την αποτελεσματικότητα διαφόρων έργων, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι οι περισσότερες από τις επενδύσεις που έγιναν μετά την αξιολόγηση του τμήματος ήταν επιτυχείς. Αυτά που δεν έφεραν το αναμενόμενο κέρδος αποδείχθηκαν τέτοιες μόνο λόγω μιας ανεπαρκώς βαθιάς και ικανής ανάλυσης ή της πλήρους απουσίας της.
Λειτουργίες ανάλυσης
Η ανάλυση των επενδύσεων κάθε έργου έχει ορισμένες βασικές λειτουργίες:
- Προσδιορισμός των οικονομικών, περιβαλλοντικών, τεχνολογικών και οργανωτικών δυσκολιών που μπορεί να προκύψουν στο πλαίσιο του έργου.
- Ανάπτυξη αποτελεσματικής δομής συλλογής δεδομένων. Στην περίπτωση αυτή, προτεραιότητα είναι η εξασφάλιση της αποτελεσματικότητας των μέτρων που απαιτούνται για την υλοποίηση του σχεδίου.
- Αρμοδιότητα ρύθμισης της λήψης αποφάσεων, με βάση την ανάλυση. Αυτό λαμβάνει υπόψη τυχόν εναλλακτικές λύσεις.
- Επιλέγοντας τις πιο αποτελεσματικές τεχνολογίες για την πραγματοποίηση επενδύσεων και τον προσδιορισμό της ακολουθίας των συμβάντων.
- Βοήθεια στη διαδικασία λήψης αποφάσεων σχετικά με τη σκοπιμότητα της προσέλκυσης επενδύσεων στο μέλλον.
Τα καθήκοντα
Όσον αφορά τα καθήκοντα που πρέπει να εκτελούνται από ειδικούς που πραγματοποιούν χρηματοοικονομικές και επενδυτικές αναλύσεις, φαίνονται ως εξής:
- Αξιολόγηση της αποδοτικότητας και των παραμέτρων κινδύνου, οι οποίες είναι οι πιο αποδεκτές για τον επενδυτή.
- Επιλογή αποτελεσματικών πηγών χρηματοδότησης έργων και ανάλυση του κόστους τους
- Επιλογή κατάλληλων επενδυτικών λύσεων που συμβάλλουν στην ενίσχυση της ανταγωνιστικής ικανότητας της επιχείρησης. Αυτό λαμβάνει υπόψη στρατηγικούς και τακτικούς στόχους.
- Ανάπτυξη συστάσεων σχετικά με την υλοποίηση του έργου. Στη συνέχεια, οι εμπειρογνώμονες διεξάγουν επενδυτική παρακολούθηση επικεντρωμένη στην αξιολόγηση των αποτελεσμάτων των επενδύσεων, καθώς και ποσοτικούς και ποιοτικούς δείκτες.
Στόχοι ανάλυσης
Η ανάλυση των επενδυτικών σχεδίων επικεντρώνεται πάντα κατά κύριο λόγο στον προσδιορισμό του πόσο επωφελείς και πολύτιμες είναι οι προβλεπόμενες επενδύσεις. Με άλλα λόγια, είναι σημαντικό να υπολογίσετε το αποτέλεσμα που θα προκύψει μετά την επένδυση. Ένα τέτοιο αποτέλεσμα μπορεί να οριστεί ως η διαφορά μεταξύ του επιπέδου των οφελών της εταιρείας πριν και μετά την υλοποίηση του έργου.
Έτσι, το επενδυτικό σχέδιο δεν εγκρίνεται μέχρις ότου προσδιοριστεί ο συνδυασμός όλων των παραγόντων που ευνοούν την υλοποίηση του έργου χρησιμοποιώντας διάφορες μεθόδους ανάλυσης. Υπό αυτές τις συνθήκες, είναι δυνατόν να διασφαλιστεί η επιστροφή των κεφαλαίων που επενδύουν οι επενδυτές και να επιτευχθούν σταθερά κέρδη στο μέλλον. Με τη σειρά του, το σταθερό εισόδημα σας επιτρέπει να εξασφαλίσετε την αποδοτικότητα όλων των επενδύσεων σε επίπεδο που ο επενδυτής αναμένει.
Πώς αξιολογούνται οι επιχειρήσεις
Όταν πρόκειται για επενδύσεις σε μια συγκεκριμένη εταιρεία, πρώτα απ 'όλα αξιολογείται η ελκυστικότητα της επένδυσης. Ο όρος αυτός πρέπει να νοείται ως ένα σύνολο οικονομικών, εμπορικών και παραγωγικών χαρακτηριστικών της επιχείρησης. Τα χαρακτηριστικά της διοικητικής δραστηριότητας λαμβάνονται επίσης υπόψη.
Πώς προσδιορίζεται η συγκεκριμένη επένδυση μιας επιχείρησης καθορίζεται από την ανάλυση συγκεκριμένων παραγόντων:
- Ανάλυση της απόδοσης ιδίων κεφαλαίων. Όπως προαναφέρθηκε, για να είναι αποδοτικό το έργο, απαιτείται σταθερό και υψηλό εισόδημα. Επομένως, πριν από την επένδυση σε μια συγκεκριμένη επιχείρηση, πραγματοποιείται μια εκτίμηση του δυναμικού δημιουργίας κέρδους, η οποία συγκρίνεται με το αρχικά επενδεδυμένο κεφάλαιο.
- Τζίρος περιουσιακών στοιχείων. Για να καθοριστεί ποια είναι η ελκυστικότητα της επένδυσης της εταιρείας, είναι απαραίτητο να καθορίσουμε την ταχύτητα με την οποία θα επενδυθούν τα κεφάλαια που επενδύονται.
- Χρηματοοικονομική βιωσιμότητα. Σε αυτήν την περίπτωση, μιλάμε για την εκτίμηση των κινδύνων που μπορεί να αντιμετωπίσει ένας επενδυτής. Για τον προσδιορισμό αυτού του παράγοντα, χρησιμοποιείται μια ανάλυση της δομικής διαμόρφωσης των επενδυτικών πόρων. Παράλληλα, αποφασίζεται το επίπεδο χρηματοδότησης της τρέχουσας οικονομικής δραστηριότητας, το οποίο είναι βέλτιστο υπό τις υφιστάμενες συνθήκες.
- Αξιολόγηση της ρευστότητας των περιουσιακών στοιχείων. Τέτοιες αναλύσεις καθιστούν δυνατό τον προσδιορισμό του τρόπου με τον οποίο μια συγκεκριμένη εταιρεία είναι σε θέση να πληρώσει σύμφωνα με τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Επίσης, λαμβάνεται υπόψη η ικανότητα μιας επιχείρησης να αποφύγει την πτώχευση μέσω της ταχείας πώλησης ορισμένων τύπων περιουσιακών στοιχείων.
Είναι σημαντικό να κατανοηθεί ότι η επενδυτική αξία μιας εταιρείας καθορίζεται λαμβάνοντας υπόψη τα στάδια του κύκλου ζωής της. Το γεγονός είναι ότι οι ίδιοι δείκτες μπορούν να έχουν διαφορετικές τιμές ανάλογα με το συγκεκριμένο στάδιο.
Επενδυτικά Αντικείμενα
Θα πρέπει να γίνει κατανοητό ότι η ανάλυση των επενδύσεων μπορεί να επικεντρωθεί στην αξιολόγηση διαφόρων αντικειμένων. Και εξαρτάται από το γεγονός για τις επενδύσεις για τις οποίες μιλάμε - κεφάλαια ή οικονομικά.
Ως κεφαλαιουχική επένδυση, μπορείτε να καθορίσετε το κόστος που σχετίζεται με την απόκτηση γης, δομών κτιρίου ή νέου εξοπλισμού. Η κατηγορία αυτή περιλαμβάνει επενδύσεις για τη βελτίωση της παραγωγής, τη διεξαγωγή διαφημιστικής εκστρατείας ή την αναδιοργάνωση της παραγωγικής διαδικασίας.
Η ανάλυση των επενδυτικών σχεδίων περιλαμβάνει τη μελέτη τόσο των μεμονωμένων αντικειμένων όσο και των συνδυασμένων αντικειμένων.
Όσον αφορά την αξιολόγηση των προοπτικών των χρηματοπιστωτικών επενδύσεων, στην προκειμένη περίπτωση, αντικείμενο μπορεί να είναι οι οικονομικές και νομικές πτυχές των επενδύσεων κεφαλαίου σε τίτλους, κυβερνητικές υποχρεώσεις και εταιρικά ομόλογα.
Μέθοδοι ανάλυσης
Στις περισσότερες περιπτώσεις, εάν μια εταιρεία σκοπεύει να αποκτήσει μετοχές σε μια εταιρεία, οι μέθοδοι ανάλυσης επενδύσεων χρησιμοποιούνται με την ακόλουθη μορφή:
- Ανάλυση των ροών έκπτωσης. Στην περίπτωση αυτή εκτιμάται το εισόδημα από την απόκτηση τίτλων.
- Σχετική ανάλυση της λειτουργίας απορρόφησης.
- Αποτίμηση μέσω αντικατάστασης. Μιλάμε για την καταγραφή της κεφαλαιακής κατασκευής της εγκατάστασης από την αρχή σε τιμές που ισχύουν κατά την στιγμή της ανάλυσης.
- Συγκριτική ανάλυση των επιχειρήσεων. Λαμβάνονται υπόψη οι οικονομικοί δείκτες.
Μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί ανάλυση παράγοντα. Η ουσία του υποχωρεί στην εκτίμηση της επίδρασης ορισμένων παραγόντων στην απόδοση της επιχείρησης.
Συμπεράσματα
Λαμβάνοντας υπόψη την ανάλυση των επενδύσεων (ένα παράδειγμα μπορεί εύκολα να βρεθεί στο δίκτυο), είναι λογικό να δοθεί προσοχή στο γεγονός ότι οι μέθοδοι αξιολόγησης της οικονομικής ελκυστικότητας μιας εταιρείας που περιλαμβάνει είναι περισσότερο από σχετικές. Χρησιμοποιώντας αυτήν την ανάλυση, οι επενδυτές μπορούν να αποφύγουν την επένδυση σε μη κερδοφόρα έργα και να βελτιστοποιήσουν τη διαδικασία εντός του επιλεγμένου τμήματος.
