Η αποτελεσματικότητα της επιχείρησης ή του οργανισμού, καθώς και η σημερινή κατάσταση των πραγμάτων, καθορίζεται από τη φερεγγυότητα και τη ρευστότητα. Είναι σημαντικό να γίνει διάκριση μεταξύ αυτών των δύο εννοιών. Η φερεγγυότητα μιας επιχείρησης σημαίνει την ικανότητά της να εξοφλεί το δικό της χρέος. Ως ρευστότητα νοείται η επάρκεια των κονδυλίων που διαθέτει ο οργανισμός για διακανονισμό στην τρέχουσα στιγμή. Ωστόσο, στη μη εξειδικευμένη βιβλιογραφία οι έννοιες αυτές συχνά χρησιμοποιούνται ως συνώνυμα. Ο λόγος κρίσιμης ρευστότητας αποτελεί δείκτη της βραχυπρόθεσμης φερεγγυότητας μιας επιχείρησης. Όσο περισσότερο μετρητά έχει ο οργανισμός στη διάθεσή του, τόσο καλύτερη είναι η προοπτική του οργανισμού. Στο σημερινό άρθρο, θα εξετάσουμε τρεις βασικούς λόγους εκτίμησης της ρευστότητας.
Ορισμός όρων
Προκειμένου να προσδιοριστεί ποιος είναι ο λόγος κρίσιμης ρευστότητας, είναι σημαντικό να ασχοληθούμε πρώτα με την υποκείμενη έννοια. Επιπλέον, ισχύει όχι μόνο για τις επιχειρήσεις, αλλά και για τις τράπεζες και την αγορά στο σύνολό της. Ο κρίσιμος βαθμός ρευστότητας είναι υψηλός όταν ο οργανισμός μπορεί έγκαιρα να εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του. Οι καλύτερες τιμές είναι εκείνες που μπορούν εύκολα και γρήγορα, και το πιο σημαντικό, με ελάχιστη απώλεια χρημάτων, να πουλήσουν. Το εξαιρετικά υγρό είναι μια αγορά στην οποία υπάρχει πάντα μια προσφορά και ζήτηση αγαθών.
Στοιχεία ενεργητικού και παθητικού
Η αξία της κρίσιμης αναλογίας ρευστότητας εξαρτάται από τα άρθρα του ισολογισμού του οργανισμού. Τα περιουσιακά στοιχεία είναι πόροι που είναι στη διάθεση της επιχείρησης. Κατατάσσονται σε τρεις μεγάλες ομάδες με επίπεδο ρευστότητας. Αυτά περιλαμβάνουν τα μετρητά, τα αποθέματα και τις απαιτήσεις. Οι υποχρεώσεις αντιπροσωπεύουν υποχρεώσεις μιας οντότητας. Κατατάσσονται σε δύο ομάδες κατά την ωριμότητα.
Κατηγορίες ιδίων πόρων και υποχρεώσεων
Τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να χωριστούν σε τέτοιες κατηγορίες ανάλογα με το βαθμό ρευστότητάς τους:
- Α1 - χρήματα, τραπεζικοί λογαριασμοί, βραχυπρόθεσμα αποθέματα και ομόλογα. Αυτός ο τύπος στοιχείου είναι έτοιμος για άμεση ανταλλαγή για άλλο.
- Α2 - εισπρακτέοι λογαριασμοί. Αυτή η ομάδα περιλαμβάνει μη ληφθέντα κεφάλαια για προϊόντα που έχουν ήδη πωληθεί και για προϊόντα που δεν πωλούνται. Έχουν λιγότερη ρευστότητα σε σύγκριση με την πρώτη ομάδα.
- Α3 - αποθέματα. Είναι εξαιρετικά δύσκολο να συνειδητοποιήσουμε γρήγορα αυτή την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων και κατά τη διάρκεια μιας τέτοιας μετατροπής μπορεί να χάσουν ένα σημαντικό μέρος της αρχικής τους αξίας.
- A4 - δύσκολο να πουλήσει μέσα. Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται οι απαιτήσεις από εταιρείες πτώχευσης και άλλα επισφαλή περιουσιακά στοιχεία.
Οι τέσσερις ομάδες είναι διαιρεμένες και παθητικές. Σημειώστε τους με P1, P2, P3 και P4 με τη σειρά των ημερομηνιών αποπληρωμής τους. Μία εταιρεία θεωρείται υγρή για την οποία παρατηρούνται και οι τέσσερις ισοτιμίες: Α1> Ρ1, Α2> Ρ2, Α3> Ρ3, Α4 <Ρ4.
Αναλογίες ρευστότητας
Υπάρχουν τρεις κύριοι παράγοντες που χαρακτηρίζουν την ικανότητα μιας επιχείρησης να ανταποκρίνεται έγκαιρα στις υποχρεώσεις της. Ας εξετάσουμε το καθένα από αυτά. Ο λόγος απόλυτης ρευστότητας συγκρίνει την πρώτη ομάδα στοιχείων ενεργητικού με την αντίστοιχη κατηγορία υποχρεώσεων. Η κανονιστική του αξία είναι 0,2-0,5. Ο τρέχων δείκτης ρευστότητας δείχνει το βαθμό στον οποίο οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις καλύπτονται από τις πρώτες τρεις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Ο κανόνας είναι 2 ή περισσότερα.
Κρίσιμος λόγος ρευστότητας: τύπος
Η φερεγγυότητα της επιχείρησης ανά πάσα στιγμή εξαρτάται από την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων με διάφορους τύπους προσωπικών αξιών.Ο λόγος κρίσιμης ρευστότητας δείχνει την αναλογία της πρώτης ομάδας υποχρεώσεων και τριών κατηγοριών υποχρεώσεων (εκτός από την τέταρτη). Είναι πιο κοντά από άλλους δείκτες για τον καθορισμό της πιθανότητας μιας πρόωρης πτώχευση μιας επιχείρησης. Ο λόγος κρίσιμης ρευστότητας δείχνει τον τρόπο τρέχουσες υποχρεώσεις καλύπτονται από τα πλέον μετατρέψιμα κεφάλαια κίνησης. Ο τύπος του είναι ως εξής: K = (A1 + A2) / P1.
Κρίσιμη αναλογία ρευστότητας: κανόνας και πρακτική αξία
Αυτός ο δείκτης αντικατοπτρίζει τη δυνατότητα μιας κατάστασης στην οποία η εταιρεία μπορεί να εξοφλήσει το χρέος της σε αυτή τη συγκεκριμένη στιγμή. Μόνο τα αποθέματα δεν λαμβάνονται υπόψη. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι είναι ένα δύσκολο περιουσιακό στοιχείο. Ως αποτέλεσμα της έκτακτης πώλησης, χάνουν σημαντικό μέρος της αρχικής τους αξίας. Ο λόγος κρίσιμης ρευστότητας θα πρέπει να έχει τιμή περίπου 0,7-0,8. Αυτό σημαίνει ότι οι δύο πρώτες ομάδες περιουσιακών στοιχείων θα πρέπει να καλύπτουν το 70-80% των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων.
Τι καθορίζει το κόστος των πόρων στη διάθεση της επιχείρησης;
Διαπιστώσαμε ότι η κρίσιμη αναλογία ρευστότητας δείχνει το βαθμό κάλυψης των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων με μετρητά και απαιτήσεις. Αλλά έχει την ικανότητα να μετατρέπει γρήγορα και ανώδυνα την αξία τους; Η θεωρία και η πρακτική δείχνουν ότι οι επενδυτές αναμένουν μεγάλες αποδόσεις σε περιουσιακά στοιχεία με χαμηλή ρευστότητα. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι κατανοούν τον κίνδυνο που συνδέεται με τις δυσκολίες πώλησης τους. Όσο μεγαλύτερη είναι η ρευστότητα ενός περιουσιακού στοιχείου, τόσο υψηλότερη είναι η τιμή του και χαμηλότερο αναμενόμενο εισόδημα από αυτό.
Κάθε επιχείρηση δημιουργείται για κέρδη. Αλλά δεν μπορεί να λειτουργήσει χωριστά. Έχουμε προμηθευτές και αγοραστές, δανειστές και δανειολήπτες. Συνεπώς, υπάρχει κίνδυνος ανισορροπίας στον ισολογισμό. Μια τέτοια κατάσταση με μια λανθασμένη πολιτική διαχείρισης μπορεί ακόμη και να οδηγήσει σε πτώχευση. Συνεπώς, ο κρίσιμος λόγος ρευστότητας, ο τύπος του οποίου εξετάστηκε παραπάνω, είναι τόσο σημαντικός. Χρησιμοποιώντας το, μπορείτε να αξιολογήσετε τον κίνδυνο πτώχευσης του οργανισμού. Η φερεγγυότητα και η ρευστότητα αποτελούν δύο κύριους δείκτες της οικονομικής φερεγγυότητας μιας επιχείρησης. Στη μη εξειδικευμένη βιβλιογραφία χρησιμοποιούνται συχνά ως συνώνυμα. Βραχυπρόθεσμη φερεγγυότητα - πρόκειται για ρευστότητα. Εκτελείται με τρεις συντελεστές. Αυτές περιλαμβάνουν τον δείκτη της τρέχουσας, κρίσιμης και απόλυτης ρευστότητας.
