Οι δείκτες φερεγγυότητας της εταιρείας λειτουργούν ως δείκτες της χρηματοοικονομικής της σταθερότητας. Αντικατοπτρίζουν την ικανότητα της εταιρείας να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις της. Μείωση ορισμένων δεικτών ενδέχεται να υποδηλώνει επικείμενη χρεοκοπία. Ας εξετάσουμε περαιτέρω ποιοι είναι οι λόγοι φερεγγυότητας της επιχείρησης. 
Χαρακτηριστικά σχηματισμού
Η φερεγγυότητα της επιχείρησης δημιουργείται λόγω:
- Η παρουσία περιουσιακών στοιχείων. Μπορούν να παρουσιάζονται με διαφορετικές μορφές.
- Ο βαθμός ρευστότητας των περιουσιακών στοιχείων. Καθορίζεται από το επίπεδο της σκοπιμότητας των κονδυλίων.
Τα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης διακρίνονται σε τρέχουσες και μόνιμες. Οι πρώτοι είναι εκείνοι που μπορούν να μετατραπούν σε χρήματα κατά την περίοδο παραγωγής (12 μήνες). Στα πάγια περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνονται πάγια περιουσιακά στοιχεία που δεν εμπλέκονται στην άμεση αποδέσμευση αγαθών. Όλα τα περιουσιακά στοιχεία κατατάσσονται σε επίπεδο ρευστότητας. Η ανάλυση καθορίζει την ταχύτητα πώλησης και μετατροπής τους σε χρήμα. Τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας, τόσο υψηλότερη είναι η φερεγγυότητά της.
Ταξινόμηση των κεφαλαίων
Ανάλογα με την ταχύτητα υλοποίησης, μοιράζονται:
- Υψηλά ρευστά περιουσιακά στοιχεία (Α1). Αποτελούν τα τρέχοντα κεφάλαια της εταιρείας. Αυτά τα περιουσιακά στοιχεία χαρακτηρίζονται από την υψηλότερη ταχύτητα υλοποίησης και μετατροπής σε χρηματοδότηση. Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει τις βραχυπρόθεσμες καταθέσεις σε τίτλους και σε τραπεζικούς οργανισμούς, μετρητά στο box office.
- A2 - περιουσιακά στοιχεία ταχείας πώλησης. Επίσης, αφορούν τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται οι απαιτήσεις (έως και ένα έτος) και οι τραπεζικές καταθέσεις.
- Α3 - Στοιχεία αργής κίνησης. Αυτοί, όπως και οι προηγούμενες, συνθέτουν τα υπάρχοντα περιουσιακά στοιχεία. Αυτά περιλαμβάνουν απαιτήσεις με περίοδο μεγαλύτερη του ενός έτους, αποθέματα τελικών προϊόντων, υλικά, πρώτες ύλες, εργασίες σε εξέλιξη, ημιτελικά προϊόντα, ΦΠΑ.
- A4 - δύσκολο να πουλήσει περιουσιακά στοιχεία. Δημιουργούν μόνιμα κεφάλαια. Αυτή η κατηγορία περιλαμβάνει: δομές, εξοπλισμό, κτίρια, γη, μεταφορές, καθώς και άυλα περιουσιακά στοιχεία υπό μορφή εμπορικών σημάτων και διπλωμάτων ευρεσιτεχνίας.
Διαφορές από την πιστοληπτική ικανότητα
Η φερεγγυότητα συνδέεται στενά με αυτή την κατηγορία. Ωστόσο, υπάρχει μια σημαντική διαφορά μεταξύ τους. Όπως αναφέρθηκε ανωτέρω, η φερεγγυότητα αντικατοπτρίζει την ικανότητα μιας επιχείρησης να εξοφλεί υποχρεώσεις χρησιμοποιώντας οποιοδήποτε περιουσιακό στοιχείο. Η φερεγγυότητα αξιολογεί το κράτος για την πληρωμή χρεών με κονδύλια βραχυπρόθεσμα και μεσοπρόθεσμα. Η ανάλυση στην περίπτωση αυτή δεν λαμβάνει υπόψη τα πάγια περιουσιακά στοιχεία (δομές, γήπεδα, κτίρια, μεταφορές κλπ.). Εάν μια εταιρεία χρησιμοποιεί σταθερά και βραδέως κινούμενα κεφάλαια για να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις της, αυτό μπορεί να οδηγήσει σε μείωση της παραγωγικής ικανότητας. Μακροπρόθεσμα, αυτό, με τη σειρά του, θα προκαλέσει μείωση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.
Βασικοί δείκτες
Η φερεγγυότητα της εταιρείας υπολογίζεται με τους ακόλουθους δείκτες:
- Τρέχουσα, απόλυτη, γρήγορη και γενική ρευστότητα.
- Ανάκτηση και απώλεια φερεγγυότητας.
Η τρέχουσα ρευστότητα έχει τιμή CTL> 2. Το βέλτιστο επίπεδο επηρεάζεται από τον τομέα της βιομηχανίας της εταιρείας και τα χαρακτηριστικά της βασικής της δραστηριότητας. Συνεπώς, αυτός ο λόγος φερεγγυότητας πρέπει πάντα να συγκρίνεται όχι μόνο με τους προσδιοριζόμενους γενικούς ρυθμιστικούς δείκτες αλλά και με τις μέσες τιμές του κλάδου. Ο υπολογισμός πραγματοποιείται ως εξής: Ct1 = (Α1 + Α2 + Α3) / (Ρ1 + Ρ2).
Γρήγορη (επείγουσα) ρευστότητα
Αυτός ο δείκτης φερεγγυότητας αντανακλά την ικανότητα της εταιρείας να αποπληρώνει βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις μέσω ταχείας και υψηλής ρευστότητας περιουσιακών στοιχείων. Η τυπική τιμή για αυτό είναι Cbl> 0,7-0,8. Ο υπολογισμός πραγματοποιείται σύμφωνα με τον τύπο: Cbl = (Α1 + Α2) / (Ρ1 + Ρ2).
Αναλογία απόλυτης ρευστότητας
Αυτός ο δείκτης φερεγγυότητας απεικονίζει την ικανότητα της εταιρείας να επιστρέψει το βραχυπρόθεσμο χρέος της χρησιμοποιώντας πολύ ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Η βέλτιστη τιμή του Kabl> 0,2. Πώς υπολογίζεται αυτός ο λόγος φερεγγυότητας; Ο τύπος για αυτό είναι ως εξής: Kabl = A1 / (P1 + P2)
Γενική ένδειξη
Πώς να υπολογίσετε αυτό το λόγο φερεγγυότητας; Ο τύπος για αυτόν τον δείκτη είναι: Col = ((A1 + 1/2) x (A2 + 1/3) x A3) / (P1 + 1/2) x (P2 + 1/3) x P3).
Γενικός δείκτης φερεγγυότητας ο ισολογισμός αντικατοπτρίζει την ικανότητα της εταιρείας να εξοφλήσει πλήρως τις υποχρεώσεις με όλους τους τύπους διαθέσιμων περιουσιακών στοιχείων. Ο δείκτης αυτός περιλαμβάνει όχι μόνο βραχυπρόθεσμα αλλά και μακροπρόθεσμα χρέη. Η βέλτιστη στάθμη υπολογίζεται> 1.
Αναλογία ανάκτησης φερεγγυότητας
Ο δείκτης αυτός απεικονίζει τη δυνατότητα επιστροφής της τρέχουσας ρευστότητας στην κανονική αξία εντός έξι μηνών από την ημερομηνία αναφοράς. Η τιμή καθορίζεται από την αναλογία του υπολογιζόμενου επιπέδου με το σύνολο: Kvp = [K1f + 6 / T (K1f - K1n)] / K1norm
- Η πραγματική αξία (στο τέλος της περιόδου) της τρέχουσας ρευστότητας είναι K1f.
- Το επίπεδο στην αρχή της περιόδου αναφοράς - K1n.
- Η τυπική τιμή είναι K1norm (ίση με 2).
- Η περίοδος επιστροφής της ρευστότητας στη βέλτιστη τιμή (σε μήνες) είναι 6.
- Περίοδος αναφοράς (σε μήνες) - T.
Εάν ο λόγος ανάκτησης φερεγγυότητας είναι μεγαλύτερος από έναν όταν υπολογίζεται για έξι μήνες, τότε αυτό δείχνει ότι η εταιρεία έχει την ευκαιρία να επιστρέψει τη ρευστότητα στο βέλτιστο επίπεδο. Εάν η αξία είναι μικρότερη από 1, η κατάσταση για την εταιρεία είναι δυσμενής για τους επόμενους τρεις μήνες από την ημέρα αναφοράς.
Ποσοστό απώλειας φερεγγυότητας
Αντικατοπτρίζει την πιθανότητα μείωσης του επιπέδου της τρέχουσας ρευστότητας στο καθιερωμένο πρότυπο. Ο υπολογισμός έχει ως εξής: Coop = [K1f + 3 / T (K1f - K1n)] / K1norm.
Εάν ο λόγος απώλειας φερεγγυότητας είναι μεγαλύτερος από έναν όταν υπολογίζεται για περίοδο τριών μηνών, τότε η εταιρεία δεν μπορεί να χάσει τη ρευστότητα του ενεργητικού στο εγγύς μέλλον. Εάν η τιμή είναι μικρότερη από 1 για την ίδια περίοδο, τότε η πιθανότητα απώλειας είναι υψηλή.
Συμπέρασμα
Ο νόμος που διέπει τη διαδικασία και τη διαδικασία αναγνώρισης της πτώχευσης (πτώχευση) προσδιορίζει τρεις κύριους δείκτες που χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση της φερεγγυότητας μιας εταιρείας:
- Τρέχον επίπεδο ρευστότητας.
- Αναλογία ανάκτησης και φερεγγυότητας.
Επί του παρόντος, οι τιμές αυτές χρησιμοποιούνται στην πράξη ως δείκτες πληροφόρησης. Παρ 'όλα αυτά, κατά τη διεξαγωγή μιας οικονομικής ανάλυσης σε μια εταιρεία, όλα τα παραπάνω στοιχεία έχουν σημασία. Μόνο με την ολοκληρωμένη μελέτη τους μπορούμε να έχουμε μια σαφή εικόνα των δυνατοτήτων της εταιρείας και της ρευστότητας των περιουσιακών της στοιχείων. Σε αυτή την περίπτωση, ο υπολογισμός και η ανάλυση μπορούν να γίνουν για συγκεκριμένες ημερομηνίες. Ανάλογα με το αποτέλεσμα, γίνονται ορισμένες διαχειριστικές αποφάσεις. Σε τέτοιες περιπτώσεις, θα έχουν μια μαθηματική αιτιολόγηση. Επιπλέον, οι υπολογισμοί είναι σημαντικοί για τα ενδιαφερόμενα μέρη, συμπεριλαμβανομένων των δανειστών.
