Γενικός δείκτης ρευστότητας - η ευκολία πώλησης ή μετατροπής ορισμένων υλικών ή άλλων αξιών σε πραγματικά χρήματα, προκειμένου να καλυφθούν οι τρέχουσες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις. Έτσι, η ανάλυση αυτού του λόγου παρέχει μια πρόβλεψη για το εάν η εταιρεία μπορεί να καλύψει πλήρως όλες τις οικονομικές υποχρεώσεις που έχει αυτή τη στιγμή.
Τι καθορίζεται από τη ρευστότητα;
Όλα τα περιουσιακά στοιχεία που κατέχει μια συγκεκριμένη εταιρεία εμφανίζονται πλήρως στον ισολογισμό της και κάθε ένας από αυτούς τους παράγοντες έχει τη δική της ρευστότητα:
- τα κεφάλαια που υπάρχουν επί του παρόντος στο γραφείο πυγμαχίας ή στους λογαριασμούς της εταιρείας ·
- τίτλους ή τραπεζικούς λογαριασμούς ·
- τις υφιστάμενες απαιτήσεις, καθώς και τις εταιρικές κινητές αξίες και τα δάνεια που εκδίδονται.
- αποθέματα πρώτων υλών και εμπορευμάτων που βρίσκονται σε αποθήκες ·
- κτίρια και δομές ·
- εξοπλισμό και μηχανήματα ·
- ημιτελή κατασκευή.
Τι είναι αυτό;
Ο δείκτης συνολικής ρευστότητας είναι ένας οικονομικός δείκτης, για τον υπολογισμό του οποίου χρησιμοποιείται η αναφορά επιχειρήσεων. Αυτό το εργαλείο σάς επιτρέπει να προσδιορίσετε εάν μια επιχείρηση μπορεί να εξοφλήσει το τρέχον χρέος χρησιμοποιώντας τα τρέχοντα στοιχεία ενεργητικού της. Το κύριο σημείο αυτών των δεικτών είναι η σύγκριση του ποσού των χρεών της εταιρείας με το κεφάλαιο κίνησης που απαιτείται για την εξασφάλιση της εξόφλησης των εν λόγω χρεών.
Έτσι, θεωρούμε αρκετούς λόγους ρευστότητας, καθώς και τύπους για τον υπολογισμό τους:
- συνολική αναλογία ρευστότητας.
- γρήγορη αναλογία;
- Απόλυτη αναλογία ρευστότητας.
- καθαρό κεφάλαιο κίνησης.
Τρέχουσα ρευστότητα
Ο τρέχων δείκτης ρευστότητας (λόγος κάλυψης ή συνολική αναλογία ρευστότητας) είναι ο λόγος των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας προς τις διάφορες παρούσες βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Η πηγή αυτών των δεδομένων είναι ο ισολογισμός. Ταυτόχρονα, δεν υπάρχει τίποτα δύσκολο για τον υπολογισμό του λόγου της συνολικής ρευστότητας εάν είναι διαθέσιμες όλες οι απαραίτητες πληροφορίες. Ο τύπος έχει ως εξής:
- (εκτός των μακροπρόθεσμων απαιτήσεων) / όλα τα παρόντα περιουσιακά στοιχεία τρέχουσες υποχρεώσεις.
Τι δείχνει;
Ο δείκτης αυτός δείχνει εάν η εταιρεία μπορεί να εξοφλήσει τυχόν τρέχουσες υποχρεώσεις χρησιμοποιώντας μόνο τα κυκλοφορούντα περιουσιακά της στοιχεία. Όσο υψηλότερος είναι αυτός ο δείκτης, τόσο ισχυρότερη θα είναι η φερεγγυότητα ενός συγκεκριμένου οργανισμού. Ο γενικός δείκτης ρευστότητας, ο τύπος υπολογισμού του οποίου παρουσιάστηκε παραπάνω, καθορίζει όχι μόνο πόσο διαλυτή είναι η εταιρεία αυτή τη στιγμή, αλλά και σας επιτρέπει να καθορίσετε την οικονομική κατάσταση της εταιρείας σε περίπτωση έκτακτης ανάγκης.
Ο κανονικός δείκτης αυτού του συντελεστή είναι από 1,5 έως 2,5. Στην περίπτωση αυτή, ο αριθμός θα εξαρτηθεί από την περιοχή στην οποία λειτουργεί η εν λόγω εταιρεία. Πρέπει να σημειωθεί ότι τυχόν αποκλίσεις είναι δυσμενείς τόσο κάτω όσο και πάνω από τον καθορισμένο κανόνα. Αν ο τρέχων (συνολικός) δείκτης ρευστότητας είναι μικρότερος από 1, τότε αυτό υποδηλώνει σοβαρό οικονομικό κίνδυνο, επειδή η εταιρεία δεν έχει τη δυνατότητα να πληρώνει με συνέπεια τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της. Σε περίπτωση που ο συντελεστής αυτός έχει τιμή μεγαλύτερη από 3, τότε η κεφαλαιακή διάρθρωση που χρησιμοποιείται από την επιχείρηση μπορεί να αναγνωριστεί ως ανορθολογική.
Ανάλογα με τον τομέα στον οποίο λειτουργεί η επιχείρηση, καθώς και με βάση την ποιότητα και τη δομή των περιουσιακών στοιχείων που διαθέτει, η αξία αυτή μπορεί να διαφέρει σημαντικά.
Χαρακτηριστικά
Αξίζει να σημειωθεί ότι ο δείκτης κάλυψης (συνολική ρευστότητα) δεν παρέχει μόνο μια πλήρη εικόνα του έργου ενός οργανισμού. Στη συντριπτική πλειοψηφία των περιπτώσεων, οι εταιρείες που έχουν ασήμαντη παραγωγή και υλικό αποθέματα, αλλά ταυτόχρονα έχουν πρόσβαση σε χρήματα σε γραμματόσημα για πληρωμή, μπορούν να εργαστούν με ασφάλεια με χαμηλότερα ποσοστά αυτού του λόγου. Τι δεν μπορεί να ειπωθεί για τις επιχειρήσεις που έχουν μεγάλα αποθέματα υλικών περιουσιακών στοιχείων και που πωλούν τα προϊόντα τους με πίστωση.
Μια άλλη επιλογή για την επαλήθευση της επάρκειας των παγίων στοιχείων είναι ο καθορισμός της επείγουσας ρευστότητας. Αξίζει να σημειωθεί ότι συχνά οι προμηθευτές, οι τράπεζες και οι μέτοχοι ενδιαφέρονται για αυτόν τον συγκεκριμένο δείκτη αντί να προσπαθούν να ανακαλύψουν τη συνολική αναλογία ρευστότητας του ισολογισμού, δεδομένου ότι η εταιρεία κατά τη διάρκεια των εργασιών της μπορεί να αντιμετωπίσει διάφορες περιστάσεις στις οποίες θα χρειαστεί να εξοφλήσει άμεσα ορισμένες απρόβλεπτες δαπάνες . Έτσι, θα χρειαστεί να χρησιμοποιήσει όλες τις αξίες, μετρητά τους λογαριασμούς εισπρακτέους, καθώς και κάθε άλλο μέσο, δηλαδή όλα τα περιουσιακά στοιχεία που μπορούν τελικά να μετατραπούν σε μετρητά.
Τι δείχνει αυτός ο λόγος;
Γρήγορη αναλογία Σας επιτρέπει επίσης να καθορίσετε εάν μια εταιρεία μπορεί να εξοφλήσει όλες τις τρέχουσες υποχρεώσεις που υπάρχουν χρησιμοποιώντας κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Σε αυτό, είναι παρόμοιο με αυτό που αποτελεί την αξία της γενικής αναλογίας ρευστότητας. Αλλά σε αυτή την περίπτωση, η διαφορά είναι ότι ο υπολογισμός χρησιμοποιεί αποκλειστικά ρευστά διαθέσιμα μεσαίου-ρευστού, καθώς και υψηλής ρευστότητας, τα οποία περιλαμβάνουν χρήματα σε επιχειρησιακούς λογαριασμούς, όλα τα είδη πρώτων υλών, αγαθά, καθώς και απαιτήσεις με μικρή διάρκεια.
Ποια είναι η διαφορά από τη γενική;
Κατ 'αρχήν, ο γενικός δείκτης ρευστότητας χαρακτηρίζει το ίδιο πράγμα, αλλά στην περίπτωση αυτή, η διαδικασία υπολογισμού χρησιμοποιεί εντελώς διαφορετικούς δείκτες, δηλαδή δεν λαμβάνεται υπόψη η ελλιπής παραγωγή, καθώς και τα αποθέματα εξειδικευμένων υλικών, ημιτελών προϊόντων και όλων των ειδών εξαρτημάτων της εταιρείας. Ένας ισολογισμός χρησιμοποιείται επίσης ως πηγή όλων των απαραίτητων πληροφοριών, αλλά ταυτόχρονα τα αποθέματα που υπάρχουν στην εταιρεία δεν λαμβάνονται ως μέρος των περιουσιακών στοιχείων, διότι εάν η αναγκαστική πώλησή τους είναι απαραίτητη, οι απώλειες θα είναι όσο το δυνατόν πιο δυνατές.
Πόσο σημαντικό είναι;
Στην πραγματικότητα, πολλοί δεν καταλαβαίνουν ότι αυτός ο οικονομικός λόγος είναι ένας από τους πιο σημαντικούς και δείχνει πόσες βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις μπορούν να επιστραφούν αμέσως χρησιμοποιώντας διάφορα κεφάλαια στους λογαριασμούς, καθώς και βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα ή εισπράξεις από εισπρακτέους λογαριασμούς χρέος. Όσο υψηλότερος είναι αυτός ο δείκτης, τόσο υψηλότερη θα είναι η φερεγγυότητα της εταιρείας. Ένας κανονικός δείκτης είναι μια τιμή μεγαλύτερη από 0,8, γεγονός που δείχνει ότι οι επερχόμενες εισπράξεις και τα μετρητά που ήδη υπάρχουν στην εταιρεία μπορούν να καλύψουν πλήρως τα τρέχοντα χρέη της εταιρείας.
Πώς να το αυξήσετε;
Προκειμένου να αυξηθεί η αξία αυτού του δείκτη, είναι απαραίτητο να ληφθούν μέτρα για την αύξηση του παρόντος κεφαλαίου κίνησης, καθώς και για την προσέλκυση κάθε είδους μακροπρόθεσμων δανείων και πιστώσεων. Ωστόσο, εάν η αξία αυτού του συντελεστή είναι μεγαλύτερη από τρία, αυτό μπορεί να σημαίνει ότι η δομή του κεφαλαίου είναι παράλογη. Υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους μπορεί να σχηματιστεί τέτοια ρευστότητα. Παραδείγματα: αργός κύκλος εργασιών των επενδύσεων σε διάφορα αποθέματα, καθώς και αύξηση των απαιτήσεων.
Για το λόγο αυτό, είναι σημαντικό να εξεταστεί απόλυτη αναλογία ρευστότητας, της οποίας η τιμή πρέπει να είναι μεγαλύτερη από 0,2.
Τι δείχνει ο δείκτης απόλυτης ρευστότητας;
Αυτός ο δείκτης δείχνει πόσο βραχυπρόθεσμο χρέος μπορεί ένας οργανισμός να εξοφλήσει χρησιμοποιώντας μόνο τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία, δηλαδή βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα, καθώς και τα μετρητά που έχει.
Ο λόγος απόλυτης ρευστότητας είναι ο λόγος των μετρητών, καθώς και οι βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις που παρουσιάζονται σε όλες τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, δηλ. τρέχουσες υποχρεώσεις εταιρεία. Η πηγή των αναγκαίων πληροφοριών είναι ο ισολογισμός με τον ίδιο τρόπο όπως στον προσδιορισμό της τρέχουσας ρευστότητας, αλλά στην περίπτωση αυτή λαμβάνονται υπόψη μόνο μετρητά και ισοδύναμα κεφάλαια.
Τι θα έπρεπε να είναι;
Όπως αναφέρθηκε παραπάνω, η διατήρηση της αξίας αυτού του δείκτη πάνω από 0,2 θεωρείται ο κανόνας. Όσο υψηλότερος είναι αυτός ο αριθμός, τόσο καλύτερη είναι η φερεγγυότητα της εταιρείας. Και πάλι, ένας υπερεκτιμημένος δείκτης δείχνει ότι η εταιρεία χρησιμοποιεί μια παράλογη κεφαλαιακή διάρθρωση και υπάρχουν πάρα πολλά αχρησιμοποίητα περιουσιακά στοιχεία.
Έτσι, εάν το υπόλοιπο διαθεσίμων διατηρηθεί σε επίπεδο ημερομηνίας αναφοράς, τότε όλα τα βραχυπρόθεσμα χρέη που υπάρχουν στην εταιρεία κατά την ημερομηνία αυτή μπορούν να αποπληρωθούν πλήρως εντός πέντε ημερών. Αυτός ο ρυθμιστικός περιορισμός χρησιμοποιείται στη διαδικασία χρηματοοικονομικής ανάλυσης από ξένους εμπειρογνώμονες. Ωστόσο, δεν υπάρχει ακριβής αιτιολόγηση για ποιο λόγο, προκειμένου να διατηρηθεί ένα κανονικό επίπεδο ρευστότητας, το ποσό των παρόντων μετρητών θα πρέπει να καλύπτει τουλάχιστον το 20% όλων των τρεχουσών υποχρεώσεων.
Ωστόσο, σε κάθε περίπτωση, είναι καλύτερο να προσπαθήσουμε να διασφαλίσουμε ότι ο δείκτης αυτός αντιστοιχεί σε μια ορισμένη αξία και η εταιρεία σας διαθέτει επαρκή απόλυτη ρευστότητα στην τρέχουσα αγορά, καθώς αυτό θα συμβάλει στην ανταγωνιστικότητα της επιχείρησης και στην προσέλκυση πρόσθετων επενδύσεων.
