Ο προσωρινός δείκτης ρευστότητας μιας επιχείρησης είναι το κύριο χαρακτηριστικό που καθορίζει την τρέχουσα οικονομική κατάσταση. Ταυτόχρονα, είναι απαραίτητο να γίνει διάκριση μεταξύ της τρέχουσας φερεγγυότητας της επιχείρησης, είτε μπορεί να εξοφλήσει τα χρέη της, με ρευστότητα, δηλαδή με τη διαθεσιμότητα χρημάτων, καθώς και με άλλους πόρους για να πληρώσει τα χρέη αυτή τη στιγμή, αλλά στην πράξη, στην συντριπτική πλειοψηφία των περιπτώσεων, θεωρούνται συνώνυμα.
Φερεγγυότητα
Ένας σημαντικός δείκτης με τον οποίο προσδιορίζεται ο δείκτης της ενδιάμεσης ρευστότητας είναι το κεφάλαιο κίνησης της εταιρείας, το οποίο αποτελεί τη διαφορά μεταξύ των τρεχουσών υποχρεώσεων και των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Οποιοσδήποτε οργανισμός έχει κεφάλαιο κίνησης μέχρι την στιγμή που τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία έχουν μεγαλύτερο ποσό σε σύγκριση με τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Ο δείκτης αυτός ονομάζεται επίσης καθαρό κυκλοφορούν ενεργητικό.
Στη συντριπτική πλειοψηφία των περιπτώσεων, ο κυριότερος λόγος για τον οποίο μεταβάλλεται το ποσό του κεφαλαίου κίνησης είναι το κέρδος ή η ζημία του οργανισμού που εισπράχθηκε για μια ορισμένη χρονική περίοδο.
Πώς αλλάζει;
Ο προσωρινός δείκτης ρευστότητας μιας επιχείρησης, ο τύπος της οποίας περιλαμβάνει το κεφάλαιο κίνησης, εξαρτάται άμεσα από τις μεταβολές της. Η αύξηση των ιδίων κεφαλαίων, η οποία αυξάνεται υπερβαίνοντας την αύξηση του κυκλοφορούντος ενεργητικού σε σύγκριση με τις τρέχουσες βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, συχνά συνοδεύεται από εκροή χρημάτων. Η μείωση του κεφαλαίου κίνησης, η οποία παρατηρείται εάν η αύξηση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων υστερεί σε σχέση με την αύξηση των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων, καθορίζεται κυρίως από τη λήψη όλων των ειδών δανείων ή δανείων.
Μια επιχείρηση θα πρέπει να είναι σε θέση να μετατρέψει εύκολα το κεφάλαιο κίνησης σε πραγματικά χρήματα και αυτή είναι μια από τις βασικές έννοιες που καθορίζει τον λόγο της ενδιάμεσης ρευστότητας. Εάν στα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία υπάρχει αρκετά μεγάλο ποσό κεφαλαίου που είναι δύσκολο να πραγματοποιηθεί, τότε η φερεγγυότητα της επιχείρησης μειώνεται.
Πτώχευση
Οι αποφάσεις που γίνονται ανάλογα με το σύστημα κριτηρίων που χρησιμοποιούνται για την κήρυξη αφερεγγυότητας των εταιρειών αποτελούν τη βάση για την προετοιμασία μιας πρότασης για οικονομική υποστήριξη για τέτοιους οργανισμούς, καθώς και για την αναδιοργάνωση ή ακόμη και την πλήρη εκκαθάρισή τους.
Επιπλέον, αν ο δείκτης ενδιάμεσης ρευστότητας της εταιρείας είναι μικρός και δεν έχει τη δυνατότητα να καλύψει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις του, τότε οι πιστωτές μπορούν ανεξάρτητα να υποβάλουν αίτηση με τη διαιτησία προκειμένου να κηρύξουν την εταιρεία αφερέγγυη, δηλ. Να κηρύξουν πτώχευση.
Επομένως, η πτώχευση ως μια ορισμένη κατάσταση έλλειψης φερεγγυότητας μιας εταιρείας καθορίζεται αποκλειστικά σε δικαστική διαδικασία.
Τι είναι η πτώχευση;
Υπάρχουν δύο τύποι:
- Απλή. Χρησιμοποιείται σε σχέση με τον οφειλέτη ο οποίος είναι ένοχος της επιδεξιότητας, της κακής συμπεριφοράς των υποθέσεων ή της ασυνέπειας. Η κακή συμπεριφορά των επιχειρήσεων σημαίνει συμμετοχή σε τυχερά παιχνίδια, διεξαγωγή κερδοσκοπικών εργασιών, υπερβολικά μεγάλες ανάγκες νοικοκυριού, ελλείψεις στη λογιστική και πολλά άλλα.
- Κακόβουλο. Αυτός ο τύπος χρεοκοπίας οφείλεται στο γεγονός ότι η εταιρεία λαμβάνει οποιεσδήποτε παράνομες ενέργειες προκειμένου να παραπλανήσει τους δικούς της πιστωτές.Συγκεκριμένα, πρόκειται για την απόκρυψη εγγράφων, καθώς και για ορισμένες από τις υποχρεώσεις της εταιρείας, τη σκόπιμη υπερεκτίμηση των πηγών εμφάνισης της περιουσίας της εταιρείας.
Εκτός από τα παραπάνω σημεία, τα οποία μπορούν να καθορίσουν την εταιρεία ως αφερέγγυα, υπάρχουν επίσης ορισμένα πρόσθετα κριτήρια που υποδηλώνουν την πιθανότητα ενδεχόμενης πτώχευσης, καθώς και την πρόβλεψη μιας κατάστασης όπου η αναλογία της ενδιάμεσης ρευστότητας μειώνεται. Ο τύπος μπορεί επίσης να λάβει υπόψη αυτά τα κριτήρια.
Ποια είναι αυτά τα κριτήρια;
Τα κριτήρια πτώχευσης μιας εταιρείας έχουν ως εξής:
- Ένα λανθασμένο σύστημα κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, καθώς και μια τάση για πιθανή αύξηση του αριθμού των περιουσιακών στοιχείων που είναι δύσκολο να πωληθούν.
- Η μείωση του κύκλου εργασιών των κεφαλαίων λόγω του γεγονότος ότι συσσωρεύονται υπερβολικά αποθέματα, καθώς και καθυστερημένων οφειλών πελατών και αγοραστών.
- Πάρα πολλά ακριβά δάνεια ή δάνεια διαθέσιμα στις υποχρεώσεις της εταιρείας.
- Η παρουσία καθυστερημένων δανείων ή δανείων, καθώς και η αύξηση του μεριδίου του στο σύνολο των υποχρεώσεων της εταιρείας.
- Η τάση είναι μια σημαντική αύξηση των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων σε σχέση με την αύξηση των πιο ρευστών στοιχείων ενεργητικού.
- Ο λόγος της ενδιάμεσης ρευστότητας μειώνεται. Ο τύπος του ισολογισμού δείχνει σαφώς αυτό το σύμπτωμα, με αποτέλεσμα η εταιρεία να λάβει ορισμένα μέτρα, διαφορετικά ενδέχεται να κηρυχθεί σε πτώχευση στο εγγύς μέλλον.
- Η εμφάνιση μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μέσω της χρήσης βραχυπρόθεσμων πηγών χρηματοδότησης.
Με την πραγματοποίηση της ανάλυσης, θα είναι απαραίτητο να εντοπιστούν και να εξαλειφθούν έγκαιρα οι παραπάνω αρνητικές τάσεις, εφόσον παρατηρούνται στην εταιρεία.
Τι να εξετάσει;
Πρέπει να θυμάστε ότι η τρέχουσα φερεγγυότητα της εταιρείας αποκαλύπτεται σύμφωνα με τα στοιχεία του ισολογισμού μόνο μία φορά το τρίμηνο ή ένα μήνα. Αλλά ταυτόχρονα, οι συμβιβασμοί με τους πιστωτές θα πρέπει να πραγματοποιούνται καθημερινά.
Για το λόγο αυτό, προκειμένου να διεξαχθεί μια επιχειρησιακή ανάλυση της φερεγγυότητας της εταιρείας, η οποία είναι σχετική προς το παρόν, να επιτυγχάνεται καθημερινός έλεγχος για την είσπραξη χρημάτων από την πώληση διαφόρων υπηρεσιών ή αγαθών, από την εξόφληση άλλων απαιτήσεων, καθώς και άλλες εισπράξεις κεφαλαίων και εξασφάλιση ελέγχου επί της εφαρμογής της ίδιας πληρωμής υποχρεώσεων έναντι των πιστωτών και των προμηθευτών, θα πρέπει να καταρτιστεί ειδικό ημερολόγιο πληρωμών. Θα περιέχει τα κεφάλαια που διαθέτει η εταιρεία αυτή τη στιγμή, τα αναμενόμενα έσοδα, δηλαδή τις απαιτήσεις, καθώς επίσης και την ανταπόκριση των υποχρεώσεων πληρωμής για μια δεδομένη περίοδο.
Η προετοιμασία του ημερολογίου λειτουργίας των πληρωμών πραγματοποιείται με βάση τα στοιχεία σχετικά με την πώληση ή αποστολή των προϊόντων, τα αποκτηθέντα ταμειακά διαθέσιμα, την τεκμηρίωση μισθοδοσίας ή τις προκαταβολές για τους υπαλλήλους, βάσει τραπεζικών δηλώσεων και άλλων απαραίτητων πληροφοριών.
Εάν είναι απαραίτητο να εκτιμηθούν οι προοπτικές της φερεγγυότητας της εταιρείας, καθορίζεται ο γρήγορος δείκτης, ο δείκτης ενδιάμεσης κάλυψης και άλλοι.
Ρευστότητα
Μια επιχείρηση μπορεί να ονομάζεται ρευστοποίηση εάν διαθέτει τους πόρους για την πλήρη εξόφληση του βραχυπρόθεσμου δανεισμού με την πώληση περιουσιακών στοιχείων.
Μια εταιρεία μπορεί να είναι ρευστό σε κάποιο βαθμό, επειδή τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία περιλαμβάνουν τους διάφορους τύπους τους, όπου είναι δύσκολο να πουλήσουν, καθώς και τα εύκολα προς πώληση περιουσιακά στοιχεία. Από την άποψη αυτή, υπάρχουν πολλές ομάδες ρευστότητας των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας.
Απόλυτη
Αναλογία επείγουσας ανάγκης ή κρίσιμη αναλογία ρευστότητας (ενδιάμεση κάλυψη) είναι η αναλογία των ταμειακών διαθεσίμων καθώς και τυχόν βραχυπρόθεσμων βραχυπρόθεσμων τίτλων προς τους υφιστάμενους βραχυπρόθεσμους κινδύνους.Αυτός ο δείκτης σάς επιτρέπει να κατανοήσετε ποιο συγκεκριμένο τμήμα αυτού του χρέους μπορεί να εξοφληθεί κατά τον χρόνο του ισολογισμού. Οι αποδεκτές τιμές αυτού του συντελεστή είναι 0,2-0,3.
Ενδιάμεσο
Στην περίπτωση αυτή, εξετάζεται ο προσωρινός δείκτης ρευστότητας. Ο τύπος του υπολοίπου αυτού του δείκτη περιλαμβάνει την αναλογία των μετρητών και των βραχυπρόθεσμων τίτλων με ταχεία διαπραγμάτευση που υπάρχουν στην εταιρεία στις παρούσες απαιτήσεις, καθώς και διάφορα βραχυπρόθεσμα χρέη δανείων. Ο ίδιος ο τύπος έχει ως εξής:
Για να crit. υγρό. = DZ + DS + KFV / KO = (σελ. 240 + σελ. 250 + σελ. 260) / (σελ. 610 + σελ. 620 + σελ. 630 +
Αυτό το χαρακτηριστικό σας επιτρέπει να δείτε τον αριθμό των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων της εταιρείας. Μπορεί να σβήσει όχι μόνο λόγω των μετρητών και των τίτλων που υπάρχουν στον ισολογισμό της εταιρείας αυτή τη στιγμή, αλλά και λόγω πιθανών εισπράξεων για τυχόν αποστελλόμενα προϊόντα, παρεχόμενες υπηρεσίες ή εργασία.
Η πλέον βέλτιστη τιμή για αυτόν τον συντελεστή είναι 1: 1. Αξίζει να σημειωθεί ότι η εγκυρότητα των συμπερασμάτων σχετικά με την αναλογία εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από το πόσο «ποιό» είναι οι απαιτήσεις, δηλαδή από το χρόνο εμφάνισής τους, καθώς και από την οικονομική κατάσταση των ίδιων των οφειλετών. Ένα αρκετά μεγάλο ποσό επισφαλών απαιτήσεων μπορεί να επιδεινώσει σημαντικά τη συνολική χρηματοοικονομική κατάσταση της επιχείρησης.
Τρέχουσα
Ο δείκτης κάλυψης σάς επιτρέπει να καθορίσετε τη συνολική ασφάλεια της εταιρείας με κεφάλαιο κίνησης. Στην περίπτωση αυτή, καθορίζεται ο λόγος της πραγματικής τιμής των περιουσιακών στοιχείων που εμφανίζονται στις υποχρεώσεις, δηλαδή στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Κατά τον ίδιο τρόπο με την αναλογία ενδιάμεσης ρευστότητας, η κανονιστική αξία αυτού του δείκτη προσδιορίζεται αφαιρώντας το ποσό των εξόδων για τις επόμενες περιόδους καθώς και το ποσό του φόρου προστιθέμενης αξίας στις ληφθείσες αξίες από τον συνολικό αριθμό των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων. Επιπλέον, οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις θα πρέπει να μειωθούν κατά το ποσό του εισοδήματος για τις επόμενες περιόδους, τα διάφορα ταμεία κατανάλωσης και τα αποθεματικά για μελλοντικές πληρωμές και έξοδα.
Στην περίπτωση αυτή, η τρέχουσα αναλογία ή η προσωρινή αναλογία ρευστότητας δείχνει πόσο τα υπάρχοντα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία είναι σε θέση να καλύψουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας, με αποτέλεσμα αυτή η αξία να είναι τουλάχιστον δύο.
Ο τρέχων δείκτης παρέχει την ευκαιρία να προσδιοριστεί ο τρόπος με τον οποίο οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις καλύπτονται από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία που υπάρχουν στην εταιρεία. Δηλαδή, πόσες φορές μια εταιρεία μπορεί να ικανοποιήσει πλήρως τις απαιτήσεις των πιστωτών της σε περίπτωση που θα εξαργυρώσει πλήρως όλα τα περιουσιακά στοιχεία που αυτή τη στιγμή έχει.
Ασφάλεια
Υπάρχει επίσης ένας άλλος δείκτης που καθορίζει πόσο η εταιρεία παρέχεται με το κεφάλαιο κίνησης. Υπολογίστε το με έναν από τους δύο τρόπους:
- Τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία αφαιρούνται από πηγές ιδίων κεφαλαίων, μετά τα οποία ο προκύπτων αριθμός διαιρείται σε κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.
- Οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις αφαιρούνται από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία, μετά την οποία ο προκύπτων αριθμός διαιρείται σε κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.
Αυτή η αναλογία πρέπει να είναι τουλάχιστον 0,1.
Πώς να εργαστείτε με τις υπάρχουσες τιμές;
Υποθέστε ότι ο λόγος της ενδιάμεσης ρευστότητας θεωρείται, ο κανόνας της οποίας είναι 1: 1. Στην περίπτωση που η τρέχουσα αξία είναι μικρότερη από δύο και ο βαθμός παροχής της επιχείρησης με κεφάλαιο κίνησης είναι μικρότερος από 0,1, τότε αυτόματα η δομή του ισολογισμού της εταιρείας ή του οργανισμού αναγνωρίζεται ως εντελώς ανεπαρκής, ενώ η ίδια η εταιρεία είναι αφερέγγυα.Εάν πληρούται μία από τις παραπάνω προϋποθέσεις και η άλλη δεν είναι, τότε αξιολογείται εάν η φερεγγυότητα της εταιρείας μπορεί να αποκατασταθεί.
Προκειμένου να ληφθεί απόφαση σχετικά με την πραγματική πιθανότητα μελλοντικής αποκατάστασης της φερεγγυότητας μιας εταιρείας, είναι απαραίτητο να καταστεί η ενδιάμεση κρίσιμη αναλογία ρευστότητας (ή η τρέχουσα ρευστότητα) μεγαλύτερη από δύο.
Ισοζύγιο ισολογισμού
Η φερεγγυότητα μιας εταιρείας επηρεάζεται άμεσα από τη ρευστότητα του κυκλοφορούντος ενεργητικού της.
Σε μια ειδική αξιολόγηση δόθηκε το ακόλουθο όνομα: ανάλυση ρευστότητας. Με τη διεξαγωγή αυτής της διαδικασίας, τα περιουσιακά στοιχεία που ταξινομούνται βάσει της ρευστότητας συγκρίνονται με την τρέχουσα υποχρέωση της εταιρείας για υποχρεώσεις που ομαδοποιούνται κατά τη διάρκεια της ληκτότητας. Στην περίπτωση αυτή, προσδιορισμός του λόγου ρευστότητας (ενδιάμεσος λόγος κάλυψης) μπορεί να καθορίσει τον τρόπο τρέχουσες υποχρεώσεις οι εταιρείες διαθέτουν οικονομικούς πόρους.
Ένα τέτοιο χαρακτηριστικό της ρευστότητας του ισολογισμού είναι ο βαθμός κάλυψης των υποχρεώσεων μιας εταιρείας με τα περιουσιακά στοιχεία της, η ταχύτητα μετατροπής σε χρήμα της οποίας πρέπει να αντιστοιχεί στη λήξη των υφιστάμενων υποχρεώσεων.
Όλες οι αλλαγές στο σημερινό επίπεδο ρευστότητας μπορούν επίσης να αναλυθούν από τη δυναμική του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας. Για το λόγο ότι αυτή η αξία είναι το υπόλοιπο μετά την πλήρη αποπληρωμή των διαφόρων τρέχουσες υποχρεώσεις η αύξηση του επιπέδου της αντιστοιχεί στο ρυθμό αύξησης της αναλογίας της ενδιάμεσης ρευστότητας. Συμπεράσματα σχετικά με την τρέχουσα κατάσταση της εταιρείας και περαιτέρω ενέργειες γίνονται ήδη με βάση τους υπολογισμούς.
