Η ρευστότητα χρησιμοποιείται εάν είναι απαραίτητο να εκτιμηθεί η ικανότητα μιας νομικής οντότητας να καλύψει τις τρέχουσες υποχρεώσεις από την ιδιοκτησία της. Η ρευστότητα είναι σε συνδυασμό με την ταχύτητα με την οποία μια επιχείρηση μπορεί να μετατρέψει την περιουσία της σε χρηματοδότηση. Ο γρήγορος δείκτης δείχνει πόσα χρέη θα καλυφθούν από τους ταμειακούς πόρους της εταιρείας και τα ισοδύναμά τους.
Η έννοια της ρευστότητας της εταιρείας
Οι δείκτες ρευστότητας ισχύουν για τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας. Με βάση το ρυθμό υλοποίησης, είναι:
- Υγρό. Αυτή η ιδιοκτησία δεν απαιτεί πώληση ή πωλείται σχεδόν αμέσως. Αυτό περιλαμβάνει βραχυπρόθεσμα χρηματοοικονομικές επενδύσεις και τα κεφάλαια.
- Γρήγορο υγρό. Η πώληση αυτών των περιουσιακών στοιχείων δεν διαρκεί πολύ. Αυτό περιλαμβάνει απαιτήσεις χρέους, και βραχυπρόθεσμα.
- Μεσαίο υγρό. Πωλείται είτε με την απώλεια μέρους της τιμής είτε με αρκετό χρονικό διάστημα. Αναφέρετε τα αποθέματα της επιχείρησης.
Τρία είδη αποδόσεων
Με βάση την ταχύτητα πώλησης της ιδιοκτησίας, υπάρχουν τρεις τύποι δεικτών:
- Ο λόγος απόλυτης ρευστότητας, υπολογίζεται για περιουσιακά στοιχεία με υψηλή φερεγγυότητα.
- Γρήγορη αναλογία (ή γρήγορη). Καθορίζεται από το άθροισμα των περιουσιακών στοιχείων με υψηλή και ταχεία ρευστότητα.
- Τρέχουσα αναλογία. Ισχύει για όλα τα κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού.
Οποιοσδήποτε από αυτούς τους δείκτες παρέχει την ευκαιρία να εκτιμηθεί η ρευστότητα της εταιρείας, δεδομένης της δεσμευτικότητας της ημερομηνίας.
Τι είναι η επείγουσα ρευστότητα
Ο δείκτης Quick δείχνει την ικανότητα της εταιρείας να καλύπτει το βραχυπρόθεσμο χρέος της μέσω των πωλήσεων πολύ ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Ως ρευστά περιουσιακά στοιχεία νοούνται τα χρήματα, οι βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις, τα χρέη οφειλετών, η αποπληρωμή των οποίων αναμένεται εντός ενός έτους.
Μια άλλη εκδοχή: λαμβάνεται ολόκληρο το ποσό των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, αφαιρείται από αυτό το ποσό των αποθεμάτων.
Αυτή η αναλογία χρησιμοποιείται ευρέως από τις ρωσικές και ξένες εταιρείες μαζί με την τρέχουσα αναλογία. Όμως, σε αντίθεση με τον τελευταίο, κατά τον υπολογισμό της επείγουσας ρευστότητας, τα αποθέματα που δεν είναι ιδιαίτερα ρευστά περιουσιακά στοιχεία αφαιρούνται από το γενικό δείκτη των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.
Η ταχεία (επείγουσα) αναλογία ρευστότητας καταδεικνύει την αναλογία χρημάτων και των ισοδυνάμων τους. Δηλαδή, ο λόγος αυτός δείχνει με μεγαλύτερη ακρίβεια το KPI της ρευστότητας της εταιρείας από το KPI της τρέχουσας φερεγγυότητας.
Υπάρχει υπόθεση στις επιχειρήσεις ότι με την αύξηση των δεικτών ρευστότητας (επείγουσες και τρέχουσες) αυξάνεται και η ικανότητα μιας επιχείρησης να καλύπτει τις υποχρεώσεις της. Αλλά πολύ υψηλές τιμές μπορεί να υποδηλώνουν την αναποτελεσματικότητα της χρήσης του κεφαλαίου κίνησης. Δίνουμε ένα παράδειγμα: μια επιχείρηση έχει ένα μεγάλο ποσό μετρητών που δεν χρησιμοποιεί, αλλά θα μπορούσε να επενδύσει στα περιουσιακά στοιχεία άλλων εταιρειών και να πραγματοποιήσει κέρδος.
Τι γρήγορη ρευστότητα αποδεικνύει
Ο λόγος ταχείας ρευστότητας παρέχει την ευκαιρία να υπολογιστεί το μερίδιο των τρεχουσών οφειλών της εταιρείας, τα οποία μπορεί να καλυφθούν από ιδίους πόρους για σύντομο χρονικό διάστημα. Ο υπολογισμός του δείκτη πραγματοποιείται σε συγκεκριμένο αριθμό ή αριθμούς, εάν χρειάζεται να γνωρίζετε τη δυναμική του συντελεστή.
Αυτός ο υπολογισμός φερεγγυότητας είναι ιδιαίτερα ενδιαφέρουσα για τους εταίρους της εταιρείας που παρέχουν δάνεια σε αυτόν. Αλλά οι δείκτες χρησιμοποιούνται επίσης προς το συμφέρον της ίδιας της εταιρείας. Ο αλφαβητισμός του υπολογισμού, σε γενικές γραμμές, εξαρτάται από την ποιότητα της πηγής πληροφοριών που εμπλέκεται στον υπολογισμό του δείκτη.
Οι πληροφορίες για τους υπολογισμούς λαμβάνονται από τις οικονομικές καταστάσεις της επιχείρησης.Αντίθετα, από τα μέρη στα οποία αναφέρονται τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και τα βραχυπρόθεσμα δάνεια. Εάν συμπεριλάβετε πληροφορίες σχετικά με περιουσιακά στοιχεία των οποίων η πραγματική ταχύτητα πωλήσεων θα είναι χαμηλότερη από την αναμενόμενη (για παράδειγμα: στοιχεία για τίτλους που δεν είναι αξιόπιστοι ή καθυστερημένες απαιτήσεις), η πραγματική εικόνα θα είναι ήδη παραμορφωμένη. Ως αποτέλεσμα αυτού, κατά τη διάρκεια των υπολογισμών είναι σημαντικό να διερευνηθεί ταυτόχρονα η ποιότητα των δεδομένων που ελήφθησαν για τον υπολογισμό. Εάν υπάρχουν αμφιβολίες σχετικά με την ποιότητα των δεδομένων, είναι προτιμότερο να τα αποκλείσετε.
Πώς να υπολογίσετε τη γρήγορη αναλογία
Ο τύπος του δείκτη είναι ο ακόλουθος: ο λόγος του αριθμού των περιουσιακών στοιχείων που είναι πολύ ρευστά και γρήγορα ρευστά στο ποσό του χρέους που πρέπει να καλυφθεί κατά τη διάρκεια του έτους.
Ο αριθμητής είναι το άθροισμα των κεφαλαίων, του βραχυπρόθεσμου χρέους των οφειλετών και των ίδιων χρηματοοικονομικών επενδύσεων. Μπορεί επίσης να υπολογιστεί ως εξής: το ποσό των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων μειωμένο κατά το μέγεθος των αποθεμάτων.
Τρέχουσες υποχρεώσεις - το μερίδιο των υφιστάμενων χρεών προς τους πιστωτές.
Υπολογίζουμε τη γρήγορη αναλογία στον ισολογισμό:
Εύκολα προς πώληση περιουσιακά στοιχεία (A1) / (Υποχρεώσεις πιο επείγουσες (P1) + Βραχυπρόθεσμα δάνεια και δάνεια) = γραμμή 1250 1 + γραμμή 1240 1) / (γραμμή 1520 φόρμα 1 + γραμμή 1510 φόρμα 1).
Βέλτιστη τιμή: πάνω από μία. Ο παρακάτω δείκτης καταδεικνύει την ανάγκη για τακτική εργασία με απαιτήσεις, έτσι ώστε η εταιρεία να έχει τη δυνατότητα να μεταφέρει μέρος των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων σε κεφάλαια διακανονισμού με τους αντισυμβαλλόμενους.
Αναλύουμε τους δείκτες που προκύπτουν
Η τιμή του γρήγορου λόγου ερμηνεύεται διαφορετικά.
Ο δείκτης είναι ίσος με έναν: η αξία του ακινήτου που διαπραγματεύεται γρήγορα και η υψηλή ρευστότητα καλύπτει το χρέος.
Ο δείκτης είναι μεγαλύτερος από έναν: είναι δυνατή η πώληση περιουσιακών στοιχείων και η κάλυψη τρέχουσες υποχρεώσεις. Μετά από αυτό, θα υπάρξει ακόμα μέρος των κεφαλαίων που θα διατεθούν στη διάθεση της εταιρείας.
Ο λόγος απόλυτης (επείγουσας) ρευστότητας κάτω από ένα: τα περιουσιακά στοιχεία ταχείας πώλησης δεν επαρκούν για την εξόφληση του συνόλου του τρέχοντος χρέους σε σύντομο χρονικό διάστημα. Εδώ η βέλτιστη τιμή κυμαίνεται από 0,7 έως 1. Οι υπερβολικά χαμηλοί δείκτες είναι δυσμενείς, ειδικά αν υπάρχουν πολλοί αριθμοί στον υπολογισμό που σχετίζονται με τις απαιτήσεις.
Ανάλυση της δυναμικής του συντελεστή
Μια μελέτη της δυναμικής μπορεί να δείξει τα εξής:
- Ένας δείκτης ανάπτυξης δείχνει αύξηση της ικανότητας της εταιρείας να καλύπτει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της σε σύντομο χρονικό διάστημα. Ωστόσο, οι υπερβολικά υψηλοί ρυθμοί αύξησης υποδηλώνουν μείωση του ποσοστού του κύκλου εργασιών και ως εκ τούτου μείωση της κερδοφορίας της εταιρείας.
- Μείωση του δείκτη δείχνει μείωση της φερεγγυότητας (ρευστότητα) σε σχέση με το βραχυπρόθεσμο χρέος.
Τι επηρεάζει τη φερεγγυότητα
Η εξάρτηση από ορισμένους δείκτες μπορεί να προσδιοριστεί από τον τύπο υπολογισμού. Η αύξηση του αριθμητή θα σημαίνει αύξηση της αξίας. Με άλλα λόγια, η αύξηση του αριθμού θα είναι με αύξηση των άρθρων:
- ταμειακά υπόλοιπα ·
- βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις ·
- εισπρακτέους λογαριασμούς με διάρκεια ενός έτους.
Η αύξηση των ποσών που περιέχονται στον παρονομαστή μειώνει την τιμή του συντελεστή. Η μείωση του δείκτη θα συμβεί λόγω:
- να αυξήσει το ποσό των δανείων που εκδίδονται για σύντομο χρονικό διάστημα ·
- αύξηση του βραχυπρόθεσμου χρέους έναντι εκείνων που χορήγησαν δάνεια ·
- το υπόλοιπο χρέος προς τους πιστωτές.
Συμπέρασμα
Μια επίδειξη της βέλτιστης απόδοσης της εταιρείας είναι το γεγονός ότι το ποσό που ανήκει θα πρέπει να καλύπτει περίπου το 20% των τρεχουσών υποχρεώσεων. Ωστόσο, για ορισμένους ρωσικούς οργανισμούς, λαμβάνοντας υπόψη τη δομή του βραχυπρόθεσμου χρέους και την ετερογένεια του, ο λόγος μπορεί να είναι τουλάχιστον 0,5.
- Ksl = (κυκλοφορούν ενεργητικά - αποθέματα) / βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.
Ο δείκτης ταχείας ρευστότητας, ο τύπος του οποίου αναφέρεται παραπάνω, καταδεικνύει την ικανότητα μιας επιχείρησης να εκπληρώνει τις τρέχουσες υποχρεώσεις της μέσω της πώλησης υψηλής ρευστότητας στοιχείων ενεργητικού.
