Πριν αρχίσετε να μιλάτε για το ποια είναι η τρέχουσα αναλογία, πρέπει να προσδιορίσετε μια σειρά από βασικές έννοιες. Πρέπει επίσης να λαμβάνονται υπόψη οι πηγές του όρου.
Ορολογία
Το επίθετο "υγρό" έχει λατινικές ρίζες. Μετάφραση, η λέξη σημαίνει "υγρό", "υγρό". Με άλλα λόγια, χαρακτηρίζει μια ορισμένη ευκολία κίνησης, κίνησης. Στις αρχές του 20ου αιώνα, η λέξη "ρευστότητα" δανείστηκε από τη γερμανική. Στην ουσία, η έννοια αυτή εφαρμόστηκε στον τραπεζικό τομέα.
Γενικές πληροφορίες
Η έννοια της "ρευστότητας" παρέχει την ικανότητα των περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης να κινητοποιηθεί εύκολα και γρήγορα. Οι βασικές αρχές για τη χρήση του όρου αντικατοπτρίζονται στην οικονομική βιβλιογραφία. Το αυξημένο ενδιαφέρον για το δεύτερο μισό του 20ού αιώνα οφείλεται στις μη κερδοφόρες δραστηριότητες των κρατικών τραπεζών, καθώς και στη δημιουργία εμπορικών χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. Ήδη στα τέλη του 19ου αιώνα, κορυφαίοι οικονομολόγοι της εποχής έγραψαν για τη σημασία της τήρησης της αντιστοιχίας μεταξύ των όρων άσκησης παθητικών και ενεργών πράξεων από την άποψη της ρευστότητας.
Βασικές έννοιες
Η ρευστότητα πρέπει να νοείται ως ευκολία πώλησης, πώλησης, μετατροπής των υλικών ή άλλων αξιών σε χρηματοδότηση. Τα ληφθέντα κεφάλαια χρησιμοποιούνται για την κάλυψη των πραγματικών υποχρεώσεων. Με άλλα λόγια, η ρευστότητα μπορεί να χαρακτηριστεί ως ικανότητα των περιουσιακών στοιχείων μιας επιχείρησης να γίνει χρήμα εύκολα και γρήγορα, διατηρώντας ταυτόχρονα την ονομαστική της αξία.
Κάθε οργάνωση έχει τη δική της ικανότητα να καλύπτει τις υποχρεώσεις της. Ο τρέχων δείκτης ρευστότητας δείχνει πόσο έτοιμος είναι η εταιρεία να εκπληρώσει εγκαίρως τους όρους των εμπορικών σχέσεων από την πλευρά της. Κατά τη διεξαγωγή των δραστηριοτήτων, η εταιρεία ενδέχεται να δυσκολεύεται να πωλήσει τα περιουσιακά της στοιχεία.
Σε αυτές τις περιπτώσεις, μιλούν για το λεγόμενο κίνδυνο ρευστότητας. Υπολογίζεται ως η διαφορά μεταξύ της πραγματικής τιμής ενός περιουσιακού στοιχείου και της πιθανής αξίας του. Ταυτόχρονα, λαμβάνονται υπόψη οι πληρωμές προμηθειών. Η διαχείριση της ρευστότητας πρέπει να νοείται ως η δραστηριότητα της εταιρείας στην κατανομή των κεφαλαίων της, με αποτέλεσμα τα περιουσιακά στοιχεία να μετατρέπονται σε χρήμα σε σύντομο χρονικό διάστημα.
Ταξινόμηση
Το ενεργητικό της επιχείρησης μπορεί να είναι χαμηλό, υψηλό και μη ρευστό. Όσο ταχύτερη και ευκολότερη η αξία του υλικού μετατρέπεται σε χρήμα, τόσο το καλύτερο, φυσικά. Η ρευστότητα κάθε προϊόντος αντιστοιχεί στην ταχύτητα της πώλησής του στην ονομαστική του αξία. Δεν χρησιμοποιούνται επιπλέον εκπτώσεις. Η τρέχουσα αναλογία ρευστότητας στον ισολογισμό για ένα ή άλλο περιουσιακό στοιχείο της επιχείρησης έχει καθοριστεί για τη δική της. Οι τιμές των φθίνουσών υλικών μπορούν να ταξινομηθούν ως εξής:
- Χρηματοδότηση στο box office και στους λογαριασμούς της εταιρείας.
- Τίτλοι (κυβέρνηση), λογαριασμοί τραπεζών.
- Εισπρακτέοι λογαριασμοί, εκδοθέντα δάνεια. Αυτό περιλαμβάνει επίσης εταιρικά αξιόγραφα (λογαριασμούς, μετοχές εταιρειών εισηγμένων στο χρηματιστήριο).
- Αποθέματα πρώτων υλών και εμπορευμάτων.
- Εξοπλισμός και μηχανήματα.
- Κτίρια και κτίρια.
- Ατελής κατασκευή.
Η αγορά
Ο τρέχων δείκτης ρευστότητας δείχνει στην περίπτωση αυτή τον αριθμό των συναλλαγών για την πώληση αγαθών που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε ένα συγκεκριμένο όριο συναλλαγών. Οι υψηλοί αριθμοί δείχνουν ότι ο αριθμός των συναλλαγών αυτών είναι επαρκής. Στην περίπτωση αυτή, η διαφορά στην τιμή αγοράς (τιμή ζήτησης) και στην πώληση (τιμή προσφοράς) είναι ασήμαντη.Σε μια τέτοια αγορά, κάθε συγκεκριμένη συναλλαγή δεν επηρεάζει την αξία των αγαθών.
Τίτλοι
Δεδομένου ότι είναι δυνατόν να υπολογιστεί η τρέχουσα αναλογία ρευστότητας της χρηματιστηριακής αγοράς με τον αριθμό των πραγματοποιούμενων συναλλαγών, καθώς και το μέγεθος του περιθωρίου, όσο μεγαλύτερο είναι το πρώτο και το μικρότερο το δεύτερο, τόσο μεγαλύτερη είναι η ικανότητα αυτής της πλατφόρμας. Η διαφορά μεταξύ των μέγιστων τιμών αγοράς και των ελάχιστων πωλήσεων (spread) μπορεί να παρατηρηθεί στο ποτήρι του εμπορικού τερματικού σταθμού.
Τρόποι διεξαγωγής συναλλαγών
Υπάρχουν δύο βασικές μέθοδοι:
- Αγορά. Αντιπροσωπεύει την υποβολή αιτήσεων για άμεση εκτέλεση σε υφιστάμενες τιμές για ζήτηση ή προσφορά - την ικανοποίηση εκείνων με την καλύτερη αξία.
- Αναφέρεται. Είναι μια επιχείρηση που εκδίδει δικές της αιτήσεις για πώληση ή αγορά, αναφέροντας τις προτιμήσεις για την τιμή.
Οι αναφερόμενες προσφορές συμβάλλουν στη δημιουργία στιγμιαίας ρευστότητας στην αγορά. Ταυτόχρονα, άλλοι υποψήφιοι μπορούν ανά πάσα στιγμή να πωλήσουν ή να αγοράσουν ένα ή άλλο ποσό περιουσιακών στοιχείων. Το όλο ζήτημα θα είναι η τιμή στην οποία είναι δυνατή η πραγματοποίηση της συναλλαγής.
Τα πιο εισηγμένα περιουσιακά στοιχεία τοποθετούνται σε ένα διαπραγματευμένο περιουσιακό στοιχείο, τόσο υψηλότερη θα είναι η άμεση ρευστότητα του. Χάρη στις εντολές αγοράς, άλλοι συμμετέχοντες στην αγορά μπορούν να πουλήσουν ή να αποκτήσουν ένα συγκεκριμένο αριθμό περιουσιακών στοιχείων με προτιμώμενο κόστος. Σε αυτή την περίπτωση, η ερώτηση είναι ο χρόνος της συναλλαγής. Όσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός των εντολών αγοράς, τόσο μεγαλύτερη είναι η ρευστότητα του μέσου διαπραγμάτευσης.
Χρήματα
Κατά κανόνα, η χρηματοδότηση έχει τον υψηλότερο δείκτη ρευστότητας σε ένα συγκεκριμένο οικονομικό σύστημα. Ωστόσο, δεν είναι πάντα δυνατό να ανταλλάσσονται γρήγορα χρήματα για αγαθά. Για παράδειγμα, σύμφωνα με την υποχρέωση τήρησης ελάχιστων αποθεματικών, οι κεντρικές τράπεζες δεν μπορούν να κατευθύνουν όλα τα κεφάλαια σε κυκλοφορία. Η μείωση ή η αύξηση των περιορισμών αποδεσμεύει ή αντιστρόφως παγώνει το αντίστοιχο χρηματικό ποσό.
Η Τράπεζα
Κατά την έκδοση δανείου σε χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, το ποσό των χρημάτων μειώνεται. Όσο περισσότερα κεφάλαια εκδίδονται, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανότητα να μην υπάρχουν αρκετά περιουσιακά στοιχεία για την επιστροφή των καταθέσεων. Σε περίπτωση παρόμοιας κατάστασης, μιλούν για μείωση της ρευστότητας των τραπεζών. Προκειμένου να αυξηθεί, η εταιρεία εφαρμόζει τα απαιτούμενα αποθεματικά.
Είναι επίσης δυνατό να υποβάλετε αίτηση στην Κεντρική Τράπεζα για προσωρινό δάνειο. Θα θεωρηθεί ως πρόσθετη ρευστότητα. Επιπλέον, σε τέτοιες περιπτώσεις, η τράπεζα μπορεί να πουλήσει ένα μέρος των στοιχείων του ενεργητικού της. Μπορεί να είναι, για παράδειγμα, τίτλοι. Η υψηλή ρευστότητα διεγείρει μια χρηματοπιστωτική εταιρεία να τοποθετήσει τα κεφάλαιά της. Τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να επενδυθούν σε τίτλους.
Τρέχουσα αναλογία
Ο Current Ratio είναι ένα μέτρο της φερεγγυότητας της εταιρείας, η ικανότητά της να επιστρέφει έγκυρες (έως και ενός) υποχρεώσεις. Η αξία του τρέχοντος δείκτη χρησιμοποιείται ευρέως από τους πιστωτές για την αξιολόγηση της πραγματικής χρηματοοικονομικής κατάστασης μιας εταιρείας. Στη δυτική οικονομική πρακτική, αυτή η έννοια είναι επίσης γνωστή ως λόγος κεφαλαίου κίνησης. Η τρέχουσα αναλογία ρευστότητας (το πρότυπό της θα αναφέρεται παρακάτω) αντικατοπτρίζει τον αριθμό των ρουβλίων του συνολικού ενεργητικού ανά ρούβλι των υφιστάμενων παθητικών.
Λογική λογισμού
Ο υπολογισμός της τρέχουσας αναλογίας ρευστότητας πραγματοποιείται προκειμένου να αντικατοπτρίζει την ικανότητα της εταιρείας να επιστρέψει τρέχουσες υποχρεώσεις χαρακτήρα. Στην περίπτωση αυτή, τα υπάρχοντα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας είναι σημαντικά. Με άλλα λόγια, εάν τα κεφάλαια της εταιρείας υπερβαίνουν τις αποδεκτές υποχρεώσεις από άποψη ποσότητας, τότε η επιχείρηση θεωρείται (σε κάθε περίπτωση, θεωρητικά) επιτυχώς.
Η τρέχουσα αναλογία καθορίζει το μέγεθος της παραπάνω διαφοράς. Ο αριθμός μπορεί να διαφέρει ανάλογα με τον τύπο δραστηριότητας ή τον κλάδο. Η ανάπτυξη, η οποία αποδεικνύεται από την τρέχουσα αναλογία ρευστότητας (ο τύπος της θα παρουσιαστεί παρακάτω), στη δυναμική θεωρείται πολύ ευνοϊκή τάση.
Μέθοδος Λογισμού
Πώς να αποκτήσετε τον τρέχοντα λόγο; Ο τύπος παρουσιάζεται ως ο λόγος των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων προς τις τρέχουσες βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις:
Ctl = ΟΑ / ΚΟ
Ο αριθμητής θα πρέπει να λαμβάνεται από το περιουσιακό στοιχείο και ο παρονομαστής, αντίστοιχα, από την υποχρέωση του λογιστικού άρθρου. Αυτό υπολογίζει την τρέχουσα αναλογία. Η κανονιστική τιμή (σε πολλές περιπτώσεις η βέλτιστη) είναι 2 ή περισσότερες. Αλλά στην παγκόσμια πρακτική για έναν αριθμό βιομηχανιών μπορεί να χρησιμοποιηθεί και άλλη μορφή. Έτσι, χρησιμοποιείται η τρέχουσα αναλογία (κανονιστική) 1.5. Με μειωμένο αριθμό (κάτω του 1), υπάρχουν πιθανές δυσκολίες στην πληρωμή των υποχρεώσεων από την επιχείρηση. Παράλληλα, είναι απαραίτητο να εξετάσουμε την οικονομική ροή των λειτουργικών δραστηριοτήτων της εταιρείας.
Σε ορισμένες περιπτώσεις, δικαιολογείται ένας χαμηλός λόγος ρεύματος. Για παράδειγμα, στις αλυσίδες λιανικής πώλησης ή στις αλυσίδες fast food, τα μειωμένα ποσά αντισταθμίζονται από μια ισχυρή ταμειακή ροή. Σύμφωνα με τους οικονομολόγους, ένας υψηλός λόγος ρεύματος δεν είναι επίσης πολύ ευπρόσδεκτος. Αυτό μπορεί να σημαίνει βραχυπρόθεσμη χρηματοδότηση ή ανεπαρκή αποτελεσματική χρήση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων στην επιχείρηση. Παρόλα αυτά, οι δανειστές εξακολουθούν να δίνουν προτεραιότητα σε εταιρείες με υψηλά ποσοστά, αντανακλώντας την πιο σταθερή θέση των οργανώσεων στην αγορά.
Άλλοι αριθμοί
Μια παρόμοια αναλογία ρεύματος είναι ένας δείκτης ενδιάμεσης (ταχείας) ρευστότητας. Ωστόσο, ο υπολογισμός του τελευταίου πραγματοποιείται σύμφωνα με μια μικρότερη κλίμακα περιουσιακών στοιχείων. Στην περίπτωση αυτή, το λιγότερο ρευστό μέρος των κεφαλαίων - αποθέματα - δεν συμμετέχει στους υπολογισμούς. Ο λογισμός έχει τη δική του λογική.
Αποτελείται όχι μόνο από σημαντικά λιγότερη ρευστότητα στα αποθεματικά. Είναι επίσης σημαντικό σε αυτή την περίπτωση τα χρήματα που μπορούν να αποκτηθούν κατά τη διαδικασία της αναγκαστικής πώλησης επιχειρηματικών πόρων μπορεί να είναι μικρότερα από αυτά που δαπανήθηκαν για την απόκτηση τους. Έτσι, για παράδειγμα, στο πλαίσιο της οικονομίας της αγοράς, η κατάσταση είναι αρκετά χαρακτηριστική όταν κατά τη διάρκεια της εκκαθάρισης μιας επιχείρησης το έσοδο είναι μικρότερο από το 40% της τιμής βιβλίου των μετοχών. Ο συντελεστής που εξετάζεται, σύμφωνα με τις πληροφορίες από τις δυτικές δημοσιεύσεις, είναι 1. Ωστόσο, ο αριθμός αυτός θεωρείται ότι υπόκειται. Στη διαδικασία ανάλυσης της δυναμικής του συντελεστή, είναι απαραίτητο να ληφθούν υπόψη όλοι οι παράγοντες που επηρέασαν τις αλλαγές του.
Θέση των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης
Δεδομένου ότι ο υπολογισμός της τρέχουσας αναλογίας ρευστότητας πραγματοποιείται στον ισολογισμό, πρέπει να αναφερθούν οι αντίστοιχες ομάδες. Τα στοιχεία ενεργητικού είναι διατεταγμένα κατά φθίνουσα σειρά. Ο κατάλογος έχει ως εξής:
- Α1. Υψηλά ρευστά περιουσιακά στοιχεία. Αυτές περιλαμβάνουν τις βραχυπρόθεσμες επενδύσεις και τα μετρητά.
- Α2. Εμπορεύσιμα περιουσιακά στοιχεία. Πρόκειται για βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις, οι πληρωμές των οποίων αναμένονται καθ 'όλη τη διάρκεια του έτους μετά το τέλος της περιόδου αναφοράς.
- Α3. Στοιχεία με αργή κίνηση. Αυτά περιλαμβάνουν άλλα κονδύλια που δεν αναφέρονται παραπάνω.
- A4. Είναι δύσκολο να πουλήσεις περιουσιακά στοιχεία Αυτό περιλαμβάνει όλα τα μη κυκλοφορούντα ενεργά κεφάλαια.
Διακανονισμός υποχρεώσεων
Στην ομάδα αυτή τα στοιχεία ρυθμίζονται ανάλογα με το βαθμό αύξησης των περιόδων εξόφλησης των υποχρεώσεων. Ο κατάλογος έχει ως εξής:
- P1. Οι πιο επείγουσες υποχρεώσεις. Αυτή η ομάδα θα πρέπει να περιλαμβάνει δανειακά κεφάλαια. Αυτό, ειδικότερα, οι λογαριασμοί που καταβάλλονται στους εργολάβους και τους προμηθευτές, ο προϋπολογισμός, το προσωπικό κ.λπ.
- P2. Μεσοπρόθεσμες δεσμεύσεις. Αυτά περιλαμβάνουν βραχυπρόθεσμα δάνεια και πιστώσεις, αποθεματικά για μελλοντικές δαπάνες και άλλα.
- P3. Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις. Περιλαμβάνονται στο τμήμα IV του ισολογισμού.
- P4. Οι υποχρεώσεις είναι σταθερές. Αυτά περιλαμβάνουν τα ίδια κεφάλαια της επιχείρησης.
Κατά τον προσδιορισμό της ρευστότητας του ισολογισμού, είναι απαραίτητο να συγκριθούν τα αποτελέσματα για κάθε κατηγορία υποχρεώσεων και περιουσιακών στοιχείων. Μια ιδανική επιλογή είναι αυτή που ικανοποιεί την ακόλουθη αναλογία:
- Α4 <Ρ4;
- Α3> Ρ3;
- Α2> Ρ2.
- A1> Ρ1.
Φερεγγυότητα
Ο απόλυτος δείκτης ρευστότητας θεωρείται το πιο αυστηρό κριτήριο στην ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης. Αντικατοπτρίζει τον όγκο των υποχρεώσεων που μπορούν να επιστραφούν αμέσως όταν προκύψει η ανάγκη. Στη δυτική λογοτεχνία, το συνιστώμενο κατώτατο όριο είναι 0,2. Στις εγχώριες δημοσιεύσεις, οι τιμές είναι πολύ χαμηλότερες από ό, τι αναφέρθηκε.
Λόγω του γεγονότος ότι η ανάπτυξη βιομηχανικών προτύπων είναι θέμα μέλλοντος, επί του παρόντος στην πράξη είναι απαραίτητο να αξιολογηθεί η δυναμική των διαφόρων αριθμών που αποκτήθηκαν. Ταυτόχρονα, είναι επιθυμητό να συμπληρωθεί η ανάλυση με ένα συγκριτικό χαρακτηριστικό των διαθέσιμων στοιχείων των επιχειρήσεων που ασκούν τις επιχειρηματικές τους δραστηριότητες σε παρόμοια κατεύθυνση.
