Η παρακολούθηση της οικονομικής απόδοσης της επιχείρησης είναι υποχρεωτική για την οργάνωση των παραγωγικών δραστηριοτήτων με τον καλύτερο τρόπο. Υπάρχουν πολλές μέθοδοι για την αξιολόγηση της απόδοσης μιας επιχείρησης.
Το ίδιο κεφάλαιο κίνησης πρέπει να αξιολογείται, για το οποίο χρησιμοποιείται πιο συχνά ασφάλειας. Ο δείκτης αυτός καθιστά σαφές στη διοίκηση του οργανισμού, στους ιδρυτές του και στους επενδυτές του κατά πόσον κυκλοφορούν αρκετά κεφάλαια από ελεύθερες χρηματοοικονομικές πηγές. Πώς γίνεται η αξιολόγηση και το αποτέλεσμα ερμηνεύεται, είναι απαραίτητο να μελετηθεί λεπτομερέστερα.
Γενική έννοια
Το ίδιο κεφάλαιο κίνησης (SOS) είναι απόλυτη αξία. Δείχνουν πόσα οικονομικά μέσα από ελεύθερες πηγές σχηματισμού κατευθύνθηκαν στην κυκλοφορία. Μετά από όλα, το δανεισμένο κεφάλαιο στο συνολικό αριθμό των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας δεν πρέπει να υπερβαίνει ένα ορισμένο επίπεδο.
Εάν η λειτουργική δραστηριότητα πραγματοποιείται μόνο εις βάρος των καταβληθεισών πηγών χρηματοδότησης, αυτό δείχνει την αδυναμία του οργανισμού κατά την τρέχουσα περίοδο να διακανονίσει τις υποχρεώσεις του.
Αυτό, με τη σειρά του, μειώνει σημαντικά αναλογίες ρευστότητας και της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Η εταιρεία λειτουργεί με ζημία, επειδή στο τέλος της περιόδου λειτουργίας, το καθαρό κέρδος θα δαπανηθεί στους τόκους για τη χρήση του κεφαλαίου των πιστωτών. Και μερικές φορές απλά δεν αρκεί για να υπολογίσετε το χρέος.
Επομένως, το κεφάλαιο κίνησης πρέπει να έχει θετική αξία. Αν ο αριθμός είναι αρνητικός, η εταιρεία τους έχει έλλειψη.
Υπολογισμός SOS
Κάθε επιχείρηση υπολογίζει την απόλυτη αξία των ιδίων πόρων της σε κυκλοφορία. Βάσει αυτού του δείκτη, μπορούμε να συμπεράνουμε τη δομή του ισολογισμού και, εάν είναι απαραίτητο, να το βελτιστοποιήσουμε. Η ασφάλεια με δικά της κεφάλαια κίνησης καθορίζεται ως εξής:
SOS = Περιουσιακά στοιχεία σε κυκλοφορία - Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Με βάση τα δεδομένα του ισολογισμού, ο τύπος μοιάζει με αυτόν:
SOS = s. 1200 - σελ. 1500
Πρόκειται για μια επίσημα υιοθετημένη προσέγγιση "κατευθυντήριων γραμμών για την αξιολόγηση των οικονομικών συνθηκών". Όμως, βάσει της οικονομικής σημασίας της δομής του ισολογισμού, ο τύπος αυτός μπορεί να παρουσιαστεί με άλλη μορφή:
SOS = Ίδια Κεφάλαια + Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις - Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία.
Σύμφωνα με τον ισολογισμό, ο υπολογισμός έχει την ακόλουθη μορφή:
SOS = s. 1300 + s 1530 - σελ. 1100
Ο πρώτος τύπος είναι απλούστερος για τους υπολογισμούς, επομένως, χρησιμοποιείται πιο συχνά. Ωστόσο, για να μπορέσουμε να οργανώσουμε τη δομή του ισολογισμού, είναι απαραίτητο να κατανοήσουμε την ουσία του δεύτερου υπολογισμού.
Προσδιορισμός συντελεστών
Μαζί με αναλογίες φερεγγυότητας (ρευστότητα) καθορίζεται από τον δείκτη της διαθεσιμότητας ιδίων πόρων σε κυκλοφορία. Σε αντίθεση με την προηγούμενη ανάλυση, το ποσοστό ή οι σχετικές εκφράσεις έχουν ήδη εξεταστεί εδώ.
Ο λόγος του ιδίου κεφαλαίου κίνησης έχει ως εξής:
Κω = (Ίδια κεφάλαια - Μη κυκλοφορούν ενεργητικά) / Κυκλοφορούν ενεργητικό
Με την ισορροπία, αυτή η τεχνική έχει την ακόλουθη μορφή:
Κω = (σελ. 1300 - σελ. 1100) / s. 1200
Εάν πολλαπλασιάσετε το αποτέλεσμα κατά 100, μπορείτε να το φανταστείτε ως ποσοστό. Ένα αρνητικό αποτέλεσμα δείχνει μια αναποτελεσματική δομή ισορροπίας. Οι ίδιες χρηματοοικονομικές πηγές πρέπει να είναι σε τέτοια ποσότητα ώστε να καλύπτουν πλήρως τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία και να παρέχουν εν μέρει λειτουργική δραστηριότητα.
Ως εκ τούτου, μια αρνητική τιμή δείχνει την αδυναμία της επιχείρησης να καλύψει ακόμη και τα πάγια περιουσιακά της στοιχεία.
Κανονιστικό
Η κανονιστική αξία για τις εγχώριες επιχειρήσεις ορίζεται σαφώς από το νόμο. Ως εκ τούτου, για να διαπιστωθεί η αναλογία του ίδιου κεφαλαίου κίνησης είναι απαραίτητη για τον έλεγχο της αποτελεσματικότητας της εταιρείας. Η αξία του είναι συνήθως υψηλότερη από 0,1.
Εάν κατά τη διάρκεια της ανάλυσης διαπιστώθηκε ότι η εταιρεία αυτός ο δείκτης έχει αρνητική αξία, τότε υπάρχουν ορισμένες αρνητικές τάσεις. Το πρώτο από αυτά είναι η έλλειψη ισότητας. Εάν υπάρχουν, αλλά το αποτέλεσμα είναι ακόμα αρνητικό, υπάρχει ένα μεγάλο χρέος προς τους πιστωτές.
Αυτή η κατάσταση δείχνει απώλεια της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και μείωση της αξιολόγησης επενδύσεων. Ως εκ τούτου, ακόμη και αν αυτό το πρότυπο είναι δύσκολο να επιτευχθεί, ο λόγος του κεφαλαίου κίνησης πρέπει να είναι στο απαιτούμενο επίπεδο.
Παράδειγμα υπολογισμού
Για την καλύτερη κατανόηση της αρχής της ανάλυσης των ιδίων πόρων που βρίσκονται σε κυκλοφορία, είναι αναγκαίο να εξεταστεί ο υπολογισμός με βάση το παράδειγμα.
Η ασφάλεια με το ίδιο κεφάλαιο κίνησης είναι σύμφωνα με τον ισολογισμό μετά το τέλος της περιόδου λειτουργίας.
Για παράδειγμα, κατά το τρέχον έτος η μετοχή της εταιρείας αυξήθηκε από 260 σε 280 χιλιάδες ρούβλια. Τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία επίσης αυξήθηκαν από 150 σε 170 χιλιάδες ρούβλια, και το κυκλοφορούν ενεργητικό - από 250 έως 275 χιλιάδες ρούβλια. Ο συντελεστής στην αρχή της περιόδου ισούται με:
Κως0 = (260 - 150)/250 = 0,44
Στο τέλος της περιόδου αναφοράς, ο δείκτης ήταν:
Κως1 = (280 - 170):275 = 0,4
Μπορούμε να συμπεράνουμε ότι ο λόγος ασφαλείας κατά την περίοδο μελέτης αντιστοιχούσε στο πρότυπο. Αυτό δείχνει μια καλή οικονομική σταθερότητα της εταιρείας.
Δυναμική
Οι ίδιες πηγές κεφαλαίου κίνησης θα πρέπει να εξετάζονται σε δυναμική. Αυτό καθιστά δυνατό τον εντοπισμό των αρνητικών τάσεων σε πρώιμο στάδιο της ανάπτυξής τους. Για το σκοπό αυτό, λαμβάνονται δεδομένα για πολλές περιόδους που προηγούνται της περιόδου αναφοράς.
Για παράδειγμα, μπορούμε να λάβουμε υπόψη τους δείκτες που υπολογίστηκαν παραπάνω. Για να τα συγκρίνουμε, πραγματοποιείται ο ακόλουθος υπολογισμός:
0,4/0,44 = 0,90
Αυτό δείχνει μείωση της δυναμικής κατά 10%. Πρόκειται για μια αρνητική τάση, η οποία δείχνει αύξηση του καταβεβλημένου κεφαλαίου με ταχύτερο ρυθμό από τα ίδια κεφάλαια. Η επενδυτική αξιολόγηση της εταιρείας πέφτει.
Πρέπει είτε να αυξήσει το ποσό των ιδίων κεφαλαίων είτε να μειώσει τους πληρωτέους λογαριασμούς. Αυτό θα αυξήσει την οικονομική σταθερότητα και τη ρευστότητα της επιχείρησης.
Έχοντας εξοικειωθεί με μια τέτοια έννοια όπως το κεφάλαιο κίνησης, είναι δυνατόν να πούμε ότι αυτός είναι ένας πολύ σημαντικός δείκτης για την αξιολόγηση των δραστηριοτήτων του οργανισμού. Με βάση αυτό, εξάγονται συμπεράσματα σχετικά με τη χρηματοοικονομική σταθερότητα και τη ρευστότητα της εταιρείας. Ο δείκτης ασφαλείας του κύκλου εργασιών με δικές του χρηματοοικονομικές πηγές ρυθμίζεται από το νόμο και δεν πρέπει να είναι μικρότερος από την καθορισμένη ρυθμιστική αξία. Η αξιολόγηση του δείκτη πρέπει επίσης να διεξαχθεί με δυναμική. Αυτό αποκαλύπτει λεπτομερέστερα την τρέχουσα κατάσταση.
