Η ανάλυση που έγινε για τον προσδιορισμό της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας είναι πολύ σημαντική τόσο για την ίδια την επιχείρηση όσο και για τους επενδυτές της. Σας επιτρέπει να αξιολογείτε την κατάσταση των οικονομικών, οικονομικών και βασικών δραστηριοτήτων και να συναγάγετε προκαταρκτικά συμπεράσματα σχετικά με τη σκοπιμότητα της επένδυσης των δραστηριοτήτων της με διάφορες πηγές κεφαλαίου.
Γενικό χαρακτηριστικό
Ο λόγος ασφάλειας (δείκτες κάλυψης) είναι ένας δείκτης ικανός να εκτιμήσει την αναλογία του ιδίου προς το δανειακό κεφάλαιο μιας επιχείρησης. Βάσει της, οι επενδυτές καταλήγουν στο συμπέρασμα ότι η φερεγγυότητα και η ελκυστικότητα της χρηματοδότησης γι 'αυτές τις βασικές επιχειρηματικές δραστηριότητες της εταιρείας.
Ο δείκτης μετοχικού κεφαλαίου αναλύεται βραχυπρόθεσμα, πολλοί χρηματοδότες και οικονομολόγοι το αποδίδουν στον όμιλο δείκτες ρευστότητας. Δηλαδή, δείχνει τη δομή με τη μορφή ενός ποσοστού των κεφαλαίων (δανεισμένα και δικά τους).
Στην περίπτωση που οι δικές τους οικονομικές πηγές κατά την τρέχουσα περίοδο είναι ανεπαρκείς, ολόκληρη η παραγωγική διαδικασία χρηματοδοτείται από τα πιστωτικά ταμεία. Στην περίπτωση που όχι μόνο υφιστάμενα, αλλά και ορισμένα από τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία σχηματίζονται από δανειακά κεφάλαια, αυτό δείχνει χαμηλή σταθερότητα και φερεγγυότητα της επιχείρησης. Ο δείκτης ασφάλειας περιουσιακών στοιχείων πρέπει να είναι σύμφωνος με το πρότυπο.
Κανονική αξία
Ποσότητα ίδιου κεφαλαίου κίνησης τυποποιημένη και καθιερωμένη από το νόμο.
Εάν βασιστείτε στο διάταγμα RF 498 της 20ής Μαΐου 1994, ο λόγος του ίδιου κεφαλαίου κίνησης πρέπει να είναι μεγαλύτερος από 0,1 (10%).
Ο δείκτης αυτός μας επιτρέπει να συνάγουμε συμπεράσματα σχετικά με την κατάσταση της διάρθρωσης του ισολογισμού και τη συμμόρφωσή του με τις απαιτήσεις της οργάνωσης της οικονομικής, οικονομικής και βασικής δραστηριότητας κάθε επιχείρησης. Στην πρακτική διαιτησίας, ο λόγος αυτός δεν χρησιμοποιείται, αλλά συνιστάται για την αξιολόγηση.
Η αξία των κανονιστικών δεικτών μπορεί να διαφέρει ανάλογα με τον επιχειρηματικό τομέα, αλλά μόνο σε μεγαλύτερο βαθμό.
Υπολογισμός
Υπάρχει ένας ορισμένος τύπος για τον υπολογισμό του δείκτη ασφαλείας, ο οποίος έχει την ακόλουθη μορφή:
KOSS = (Ίδια κεφάλαια - Μη κυκλοφορούν ενεργητικά) / Κυκλοφορούν ενεργητικό.
Αν λάβουμε υπόψη το νομοθετικά καθορισμένο ισοζύγιο επιχειρήσεων (έντυπο αριθ. 1 της λογιστικής έκθεσης), τότε αυτός ο τύπος θα μοιάζει με αυτόν:
KOSS = (σελ. 1300 - σελ. 1100) / s. 1200.
Ιδιότητα είναι μια λιγότερο επικίνδυνη πηγή χρηματοδότησης της βασικής δραστηριότητας της εταιρείας, επομένως, το κέρδος από αυτήν είναι ελάχιστο. Για να αυξηθεί η κλίμακα παραγωγής, η εταιρεία μπορεί να προσελκύσει δανειακές επενδύσεις. Για να καθορίσετε το βέλτιστο επίπεδο δάνεια / ίδια κεφάλαια εφαρμογή της μεθόδου υπολογισμού οικονομική μόχλευση.
Ασφάλεια αποθεμάτων
Ένας άλλος σημαντικός παράγοντας που σχετίζεται με την ανάλυση της φερεγγυότητας και της σταθερότητας της επιχείρησης είναι η ασφάλεια των περιουσιακών στοιχείων των ιδίων πηγών του ισολογισμού. Αντικατοπτρίζει το μερίδιο των αποθεμάτων και το κόστος που καλύπτονται από τις πηγές των επενδύσεών τους.
Ο συντελεστής αποθεματικών ασφαλείας υπολογίζεται ως εξής:
KOZ = Ίδια κεφάλαια σε κυκλοφορία / Αποθέματα.
Αναλυτικότερα, αυτός ο τύπος θα μοιάζει με αυτόν τον τύπο:
KOZ = (Ίδια Κεφάλαια + Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις - Μη Κυκλοφορούν Στοιχεία Ενεργητικού) / Αποθέματα.
Εάν προβείτε σε υπολογισμούς με βάση τις πληροφορίες του Έντυπου αριθ. 1 της λογιστικής έκθεσης, ο συντελεστής αποθεματικών θα είναι ο ακόλουθος:
KOZ = (s. 1300 + s. 1400 - s. 1100) / s. 1210.
Η κανονιστική τιμή του υπολογιζόμενου δείκτη πρέπει να κυμαίνεται από 0,6-0,8.Τουλάχιστον το 60-80% των συνολικών αποθεματικών της εταιρείας θα πρέπει να παράγεται με τη χρήση ιδίων κεφαλαίων.
Επιχειρηματικοί Τομείς
Ο δείκτης κεφαλαίου κίνησης συνιστάται ελαφρά άνω του 10% για ορισμένες βιομηχανίες. Η χαμηλότερη ελάχιστη αξία αυτού του δείκτη ενεργητικού ισορροπία των περιουσιακών στοιχείων κεφάλαια κίνησης που συνιστάται στον τομέα της μηχανικής, του εμπορίου και της τροφοδοσίας, των μη παραγωγικών τύπων των υπηρεσιών των καταναλωτών και της στέγασης. Το πρότυπο εδώ είναι 0,1.
Ελαφρώς υψηλότερο είναι το ελάχιστο επίπεδο μετοχικού κεφαλαίου (0,15) για τις επιχειρήσεις παραγωγής δομικών υλικών, κατασκευών, μεταφορών, ραδιοφώνου καθώς και πωλήσεων και εφοδιαστικής.
Το 20% των ιδίων υποχρεώσεων θα πρέπει να καλύπτει τα περιουσιακά στοιχεία επιχειρήσεων όπως οι τομείς της χημείας, του μετάλλου, της μηχανικής, της ελαφριάς βιομηχανίας, της γεωργίας, της επιστήμης και άλλων επιχειρήσεων.
Το μεγαλύτερο επίπεδο κάλυψης των περιουσιακών στοιχείων του ισολογισμού παρατηρείται στη βιομηχανία καυσίμων και στην προμήθεια φυσικού αερίου. Ο δείκτης ιδίων κεφαλαίων πρέπει να είναι τουλάχιστον 0,3.
Παράδειγμα ανάλυσης
Ας υποθέσουμε ότι, στις αρχές του έτους που εξετάσαμε, οι δικές μας πηγές ανήλθαν σε 201,21 εκατομμύρια ρούβλια. Στο τέλος του έτους ανήλθαν ήδη σε 190,14 εκατομμύρια ρούβλια. Στην αρχή και στο τέλος της περιόδου, τα πάγια περιουσιακά στοιχεία ανήλθαν σε 125,31 εκατομμύρια ρούβλια, αντίστοιχα. και 124,8 εκατομμύρια ρούβλια. Ταυτόχρονα, το κυκλοφορούν ενεργητικό του έτους στην αρχή της περιόδου ανερχόταν σε 200,24 εκατομμύρια ρούβλια, και στο τέλος - 256,81 εκατομμύρια ρούβλια.
Ο δείκτης ασφάλειας δεν πρέπει να προσδιορίζεται μόνο, αλλά και να παρακολουθεί την αλλαγή του κατά τη διάρκεια του έτους.
Πρώτον, ο δείκτης υπολογίζεται στην αρχή της περιόδου:
KOSS1 = (201,2 -125,31) / 200,24 = 0,379.
Στο τέλος του έτους, ο δείκτης ασφαλείας θα είναι ίσος με:
KOSS2 = (190.14-124.8) / 256.81 = 0.254.
Η μεταβολή του υπολογισμένου δείκτη θα είναι:
ΔCOSS = 0.254 / 0.379 = 0.671.
Ο λόγος μειώθηκε κατά 49% για την εξεταζόμενη περίοδο.
Πώς να κατανοήσετε το νόημα της ανάλυσης
Ο λόγος ασφαλείας, ο τύπος υπολογισμού του οποίου δόθηκε παραπάνω, έχει τη δική του ερμηνεία. Έτσι, αν ο δείκτης στην εξεταζόμενη περίοδο αυξηθεί, αυτό δείχνει αύξηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της εταιρείας, των ιδίων κεφαλαίων της ή μείωση των πληρωτέων λογαριασμών.
Ωστόσο, αν ο δείκτης ασφαλείας μειωθεί, όπως αποδείχθηκε στο παραπάνω παράδειγμα, αυτό δείχνει μείωση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και της καθαρής θέσης. Μερικές φορές αυτό οφείλεται στην αύξηση της διάρθρωσης του υπολοίπου του δανειακού κεφαλαίου.
Έχοντας εξοικειωθεί με την ουσία και τις μεθόδους υπολογισμού και ερμηνείας ενός τέτοιου μέσου ως δείκτη ασφαλείας, κάθε επενδυτής και διαχειριστής μιας εταιρείας μπορεί να συνάγει συμπεράσματα σχετικά με τη σκοπιμότητα χρηματοδότησης των δραστηριοτήτων του από δανειακά κεφάλαια. Ο δείκτης που παρουσιάζεται υποδεικνύει τη σταθερότητα και τη φερεγγυότητα της επιχείρησης. Ως εκ τούτου, είναι τόσο σημαντικό στην ανάλυση των οικονομικών, οικονομικών, βασικών και επενδυτικών δραστηριοτήτων κάθε εταιρείας. Αυτό θα βοηθήσει στην προσαρμογή των αναπτυξιακών δρόμων της επιχείρησης και θα το κάνει όσο το δυνατόν πιο ελκυστικό για τους επενδυτές. Εξάλλου, θα βοηθήσουν στην επέκταση των δυνατοτήτων παραγωγής με τη σωστή προσέγγιση των επιχειρήσεων.
