Δημοπρασίες υποθηκών ιδιοκτησία - αυτός είναι ένας από τους τρόπους για την εξασφάλιση κρατικού δανείου που εξασφαλίζεται με κρατικούς τίτλους της Κεντρικής Τράπεζας. Διεξήχθησαν το 1995 με διάταγμα του προέδρου. Ως αποτέλεσμα της ιδιωτικοποίησης, αρκετές εμπορικές τράπεζες έλαβαν μερίδια σε μεγάλες εταιρείες.
Ιστορικό
Το 1995, το έλλειμμα του κρατικού προϋπολογισμού ήταν 8% του ΑΕΠ. Για να το χρηματοδοτήσει, ήταν απαραίτητο να πωληθεί κρατική περιουσία ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, αλλά η Κρατική Δούμα απαγόρευσε την ιδιωτικοποίηση εταιρειών πριν από τις εκλογές. Ως εκ τούτου, αναπτύχθηκε ένα σχέδιο πώλησης κρατικών περιουσιακών στοιχείων μέσω δανείων. Οι κρατικές προμήθειες οργανώθηκαν από την κρατική επιτροπή διαχείρισης ακινήτων της RF. Ο νικητής ήταν η εταιρεία που προσέφερε το μέγιστο ποσό δανείου.
Συνθήκες
Αρχικά είχε σχεδιαστεί η πώληση μεριδίων μετοχών 42 εταιρειών. Σύμφωνα με τα αποτελέσματα των δημοπρασιών, από τα 16 που παρουσιάστηκαν 4 δεν είχαν ζητηθεί. Το συνολικό ποσό των δανείων ανήλθε σε 800 εκατομμύρια δολάρια.
Σύμφωνα με τους όρους της συναλλαγής, ο οφειλέτης έπρεπε να εξοφλήσει ολόκληρο το χρέος μέχρι τον Σεπτέμβριο του 1996. Αυτό δεν συνέβη, έτσι οι μετοχές μεταφέρθηκαν σε δανειστές. Δεδομένου ότι διεξήχθησαν πλειστηριασμοί μεταξύ τραπεζών και πολιτείας, αποδεικνύεται ότι τα πιστωτικά ιδρύματα παρείχαν στην κυβέρνηση δάνειο από τα ίδια κεφάλαιά της.
Δανεισμός υποθηκών: μια τεχνολογία για την παραγωγή εισοδήματος από το μηδέν
Έτσι, ως αποτέλεσμα των συναλλαγών, οι τράπεζες έγιναν οι ιδιοκτήτες της Κεντρικής Τράπεζας των μεγαλύτερων εταιρειών στη χώρα. Από νομική άποψη, δεν υπήρξαν παραβιάσεις. Αλλά μόνο μέχρι να τεθεί σε ισχύ το πρώτο μέρος του Αστικού Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας, καθορίζοντας ένα νέο μοντέλο νομικών σχέσεων. Ο πιστωτής θα μπορούσε να λάβει μέρος της αξίας του ενεχυριασμένου ακινήτου εις βάρος των κεφαλαίων του και όχι το ίδιο το αντικείμενο. Για να γίνει αυτό, έπρεπε να γίνονται επαναληπτικές δημοπρασίες υποθηκών, αλλά ήδη στο κοινό.
Αλλά το σχέδιο ήταν τεχνητά περίπλοκο. Εκτός από τη σύμβαση δανείου και ενεχύρου, συνάφθηκε συμφωνία προμήθειας. Το κράτος ανέθεσε στον νικητή να πουλήσει την Κεντρική Τράπεζα. Δηλαδή, ο ενεχυρούχος έγινε συγχρόνως πράκτορας προμηθειών. Πιθανότατα, ένα τέτοιο σύστημα επινοήθηκε προκειμένου να αποφευχθούν οι ποινικές κυρώσεις. Το δικαίωμα σύναψης μιας συμφωνίας προμήθειας μπορεί να μεταφερθεί σε άλλο πρόσωπο. Στη συνέχεια, η υλοποίηση της Κεντρικής Τράπεζας ασχολείται με συνεργατικά σκάψιμο. δηλ. στην περίπτωση αυτή, η πώληση μετοχών δεν θα πραγματοποιηθεί από την ίδια την τράπεζα, αλλά από άλλο πρόσωπο. Στην πραγματικότητα, τα ίδια τα πιστωτικά ιδρύματα πώλησαν την Κεντρική Τράπεζα.
Λόγοι αποτυχίας
Αφού ο Β. Γέλτσιν κέρδισε τις εκλογές, η κυβέρνηση είχε μια θεωρητική ευκαιρία να επιστρέψει κεφάλαια στους πιστωτές. Αλλά αυτό δεν συνέβη. Η Ρωσία βρισκόταν σε δημοσιονομική κρίση. Τα κονδύλια στον προϋπολογισμό ήταν εξαιρετικά ελλιπή. Αυτό οδήγησε στην προεπιλογή και την υποτίμηση του ρουβλίου. Δεν υπήρχε καμία ευκαιρία να καταβληθούν πλειστηριασμοί. Η προσέλκυση χρηματοδότησης από τις δυτικές τράπεζες υπό τις ίδιες συνθήκες ήταν δυσκολότερη. Δεν υπήρχε καμία εγγύηση ότι τα κεκτημένα εταιρικά δικαιώματα θα μπορούσαν να πωληθούν κερδοφόρα. Υπάρχει όμως και ένας τρίτος λόγος. Εξαγορά της Κεντρικής Τράπεζας - παραβίαση των όρων του παιχνιδιού. Οι δανειστές επενδύθηκαν στην επιχείρηση, διοργάνωσαν νέα διοίκηση και άρχισαν να πληρώνουν φόρους στον προϋπολογισμό.
Αποτελέσματα
Η έκθεση του Επιμελητηρίου Λογαριασμών της Ρωσικής Ομοσπονδίας "Ανάλυση της ιδιωτικοποίησης της κρατικής περιουσίας", που δημοσιεύθηκε το 2004, ανέφερε ότι οι παράλληλες δημοπρασίες στη Ρωσία οδήγησαν στην αποξένωση της ομοσπονδιακής περιουσίας. Ο λόγος ονομαζόταν αρχικά χαμηλές τιμές και η "προνομιούχα φύση" του διαγωνισμού. Επιπλέον, προσδιορίστηκαν ορισμένες παραβιάσεις.
Πρώτον, δεν υπήρχαν διαγωνισμοί ως τέτοιοι. Από 12 παρτίδες, μόνο 4 από το ποσό του δανείου υπερέβησαν την αρχική τιμή.
Δεύτερον, οι δημοπρασίες τραπεζικών ενυπόθηκων δανείων χρηματοδοτήθηκαν από το κράτος. Επιπλέον, τα κεφάλαια δεν απευθύνονταν στην Κεντρική Τράπεζα, αλλά παρέμειναν σε εξειδικευμένους λογαριασμούς πιστωτικών ιδρυμάτων.
Ως αποτέλεσμα, οι παράλληλες δημοπρασίες κηρύχθηκαν επισήμως αναποτελεσματικές. Οι ανασκοπήσεις, οι οποίες στη συνέχεια δημοσιεύθηκαν στα μέσα ενημέρωσης, επιβεβαιώνουν και πάλι ότι η όλη διαδικασία επινοήθηκε με σκοπό την εξαγορά των εταιρειών για την αρχική τους τιμή.
Σύμφωνα με τον Αστικό Κώδικα της Ρωσικής Ομοσπονδίας, οι παράλληλες δημοπρασίες έχουν όλα τα σημάδια μιας προγραμματισμένης συναλλαγής μεταξύ μιας ομάδας ενδιαφερομένων. Σκοπός των εργασιών είναι η αποξένωση από το κράτος ιδιοκτησίας των καλύτερων διυλιστηρίων πετρελαίου στη χώρα με τη μορφή πακέτων CB. Η κατά προσέγγιση αξία των περιουσιακών στοιχείων είναι 40 δισεκατομμύρια δολάρια. Από την άποψη του Ποινικού Κώδικα, η κλοπή ιδιοκτησίας λαμβάνει χώρα σε πολύ μεγάλη κλίμακα. Το κόστος ορισμένων εγκαταστάσεων το 1995 υποτιμήθηκε ιδιαίτερα κατά 20 φορές.
Εξετάστε αρκετά παραδείγματα εφαρμογής του περιγραφόμενου σχεδίου.
Γιούκο
Σε μια δημοπρασία του 1995, η Κεντρική Τράπεζα έθεσε τη δεύτερη μεγαλύτερη εταιρεία πετρελαίου στη Ρωσία. Ο Γιούκος ήταν μέλος της εταιρείας Samaraneftegaz. Όσον αφορά τα αποθέματα πετρελαίου, η εκμετάλλευση θεωρήθηκε ως η πλουσιότερη στην αγορά. Ως εκ τούτου, η ζήτηση για αποθέματα ήταν υψηλή. 45 τοις εκατό των μετοχών διατέθηκαν προς πώληση.
Ένα μήνα αργότερα, η Inkombank, η Alfa-Bank και η Russian Credit προσέφεραν 350 εκατομμύρια δολάρια για την ανησυχία. Η Menatep Bank ήταν υπεύθυνη για την καταχώριση των αιτήσεων. Δεν έχασε την αίτηση της κοινοπραξίας, καθώς ένα μέρος των κεφαλαίων για την επαναγορά δόθηκε με τη μορφή κρατικών ομολόγων και όχι με χρήμα. Σύμφωνα με τα αποτελέσματα της προσφοράς, ο Yukos πήγε στο Menatep για 9 εκατομμύρια ρούβλια.
Norilsk Νικέλιο
Οι μετοχές του μεγαλύτερου εξαγωγέα και μέτοχος της Onexim Bank υποβλήθηκαν επίσης σε δημοπρασία. Η μεγαλύτερη προσφορά προέρχεται από την Comte. Εκπροσώπησε τα συμφέροντα της ρωσικής πιστωτικής τράπεζας. Ήταν έτοιμοι να πληρώσουν 355 εκατομμύρια δολάρια για την Onexim Bank, αλλά η καταχώριση της αίτησης απορρίφθηκε λόγω της έλλειψης οικονομικών εγγυήσεων. Ως εκ τούτου, το υποκατάστημα της Onexim Bank κέρδισε τη δημοπρασία, αφού κατέβαλε 170,1 εκατομμύρια δολάρια για την Κεντρική Τράπεζα. Το ποσό αυτό ήταν 100.000 δολάρια περισσότερο από το αρχικό.
Λίγες εβδομάδες αργότερα, το 51% του γίγαντα πετρελαίου Sidanko τέθηκε προς πώληση. Η Russian Credit προσπάθησε να υποβάλει αίτηση, αλλά η Onexim-Bank δεν το δεχόταν πάλι. Αυτή τη φορά, ο επίσημος λόγος για την άρνηση ήταν η έλλειψη προκαταβολής. Περιττό να πούμε ότι η δημοπρασία κέρδισε η IFC που συνδέεται με την Onexim Bank. Για το "Sidanko" καταβάλλονται μόνο 5 εκατομμύρια δολάρια.
Οι συνέπειες
Ένας από τους λόγους για την ισχυρή μείωση του βιοτικού επιπέδου ήταν οι υποθήκες δημοπρασιών τραπεζών. Σύμφωνα με τον δημογράφο Ν. Eberstadt, στη Ρωσία η «περίσσεια θνησιμότητας» για τα επόμενα έξι χρόνια ανερχόταν σε 2 εκατ. Κατά τον Πρώτο Παγκόσμιο Πόλεμο, η Ρωσία έχασε 1,7 εκατομμύρια ανθρώπους. Τα παιδιά υπέφεραν περισσότερο. Το ποσοστό των «refuseniks» το 1997 ήταν 1,3 εκατομμύρια νεογέννητα (9%).
Συμπέρασμα
Οι συμμετέχοντες σε αυτές τις διαδικασίες γνώριζαν ότι το κράτος δεν θα ήταν σε θέση να εξοφλήσει τα δάνεια εγκαίρως. Γιατί λοιπόν οι τράπεζες συμφώνησαν σε ένα τέτοιο σχέδιο; Τα πιστωτικά ιδρύματα έλαβαν το μεγαλύτερο μέρος του κέρδους από την εξυπηρέτηση των λογαριασμών των μεγαλύτερων εξαγωγέων - των ίδιων των επιχειρήσεων που τέθηκαν σε δημοπρασία. Οι τράπεζες χρειάζονται εγγυήσεις ότι τα κονδύλια από λογαριασμούς δεν θα πάνε οπουδήποτε. Ίσως αυτός ήταν ο λόγος για τον οποίο διεξήχθησαν παράπλευρες δημοπρασίες.
