La política monetaria del estado es una parte integral del sistema de gestión y control de la economía. Su conductor es el banco central (CB). A través de los métodos y métodos disponibles para él, afecta los flujos de efectivo y la actividad comercial.
Para comprender con más detalle cómo y para qué fines se implementa la política monetaria del estado, es necesario determinar sus funciones y tareas (estatales).
Funciones estatales
Las funciones estatales no se limitan a la regulación de la economía, sino que se extienden a otras áreas de la vida. En todos los asuntos en los que la sociedad necesita ayuda y control, debe haber una "mano de poder estatal".
Sus funciones incluyen:
- Mantener la estabilidad y el crecimiento económico.
- Protección de los derechos y libertades de todas las personas, físicas y jurídicas.
- Control de flujo de dinero.
- Redistribución de flujos de efectivo.
- Actividades de producción.
- Actividad económica y política extranjera.
- Fomento del desarrollo de la ciencia básica.
- Abordar problemas ambientales y otros problemas globales.
Cada una de estas funciones tiene sus propias instituciones, metas y objetivos, herramientas y métodos por los cuales se implementan. En particular, la política monetaria y sus objetivos sirven para trabajar con el mercado financiero, que es parte del sistema económico.
Objetivos de la regulación de la economía a nivel estatal.
Para administrar la economía, debe comprender en qué momento se encuentra el sistema en este momento y cuáles son los objetivos principales. Después de eso, se determinan las herramientas que afectarán mejor la situación actual y conducirán al resultado deseado.
Cuáles pueden ser los objetivos de la regulación económica:
- Aumento de los ingresos del gobierno.
- Acercarse al pleno empleo.
- Inflación moderada, estabilidad de precios.
- Crecimiento economico.
- Dominio de las leyes de libre competencia.
- Estabilización de la economía, etc.
Las políticas monetarias y fiscales del estado se utilizan para administrar la economía del país. El primero afecta al sistema con la ayuda del mercado monetario, el segundo: mecanismos presupuestarios y fiscales.
Objetos y participantes en política monetaria
Los objetivos e instrumentos de la política monetaria se implementan a través de sus temas, que incluyen el Banco Central, los bancos y otros participantes en el mercado monetario. Los objetos son indicadores del mercado monetario: demanda, oferta, precio. Hay tal cosa como mercado monetario ser parte de lo financiero. Las mismas leyes se aplican aquí como en cualquier otro mercado. Bajo la influencia de los factores de oferta y demanda, precio de equilibrio
Si la oferta está ganando impulso, pero la demanda permanece en su lugar, entonces el costo del dinero (tasa de interés nominal) disminuye y viceversa. Los mecanismos del mercado buscan equilibrar la oferta y la demanda con los cambios de precios. La política monetaria del estado puede describirse brevemente como el control sobre los indicadores del mercado monetario para lograr un cierto nivel de su valor. En el caso de un rápido crecimiento económico, para evitar la consiguiente recesión inevitable, el Banco Central puede afectar el mercado monetario para cambiar su valor.
Con una velocidad cambiante de circulación de dinero, el Banco Central debe ajustar su monto para que haya suficiente dinero, pero no haya exceso.
Conceptos de política financiera
Las herramientas y métodos de política monetaria dependen del concepto elegido. En las condiciones modernas solo hay dos de ellos:
- Dinero barato o lenguaje científico: el concepto de expansión crediticia.
- Dinero costoso, en otras palabras, el concepto de restricción de crédito.
Las herramientas de expansión crediticia están destinadas a aumentar los recursos de los bancos, lo que significa la posibilidad de obtener una gran cantidad de préstamos para la población y las empresas. Con la ayuda de tales acciones, aumenta la cantidad de dinero.
La restricción de crédito significa una disminución en la actividad de los bancos en préstamos para reducir la cantidad de dinero.
La elección del concepto determina el conjunto de herramientas y métodos que se utilizarán para lograr los objetivos en un futuro próximo y en un futuro más lejano. Pero esta es una tarea difícil, que requiere un análisis exhaustivo de la situación en mercado financiero y en la economía en general, la coordinación de las acciones de las entidades del mercado monetario con el curso general de la política del país.
Métodos de política monetaria, una idea de los retrasos
Los métodos de política monetaria del estado son métodos concretos por los cuales los bancos centrales y comerciales influyen en la oferta y la demanda de dinero.
Los economistas distinguen dos tipos de métodos: directos e indirectos (indirectos).
El sistema bancario debe ser lo suficientemente flexible como para responder de manera oportuna a los cambios en los factores e indicadores en el mercado monetario. Pero no importa cuán rápido se introduzca una u otra medida para regular el mercado monetario, transcurre un cierto tiempo entre el reconocimiento del problema, el desarrollo de un sistema de medidas de influencia y su aplicación, que se denomina desfase temporal.
También debe tenerse en cuenta que, independientemente de las herramientas y métodos que utilice la política monetaria del estado, también transcurre un cierto tiempo entre su implementación y la reacción de las entidades económicas.
Los retrasos en el tiempo dificultan el análisis y el desarrollo de soluciones para estabilizar la situación en el mercado monetario. La política monetaria del estado debe ser lo suficientemente flexible y pensada para tener en cuenta su influencia.
Métodos directos para influir en la circulación del dinero.
El Banco Central tiene la capacidad de regular claramente las actividades de los bancos: establecer límites sobre el tamaño de los préstamos y depósitos, las tasas de interés máximas y mínimas. Tales métodos se llaman directos.
Los aspectos positivos de los métodos directos son:
- reducción de retrasos de tiempo;
- bajos costos para su implementación;
- Resultados bastante predecibles.
Pero también hay desventajas en tales trucos:
- violación de condiciones competitivas en el mercado de servicios financieros;
- asignación ineficiente de los fondos disponibles;
- disminución en el atractivo de los servicios bancarios.
La política monetaria o monetaria del estado que utiliza tales métodos a primera vista satisface todas las necesidades del gobierno. Pero puede llevar al hecho de que los bancos dejan de cumplir con sus funciones, y la demanda se dirigirá a otras organizaciones financieras, cuyas actividades no están reguladas directamente por el estado. Entonces, el Banco Central puede perder el control sobre la circulación de dinero.
Métodos directos: esta es una interferencia grave en los mecanismos del mercado, como resultado de tales acciones, la oferta de dinero puede disminuir drásticamente, lo que conducirá a una disminución de la producción.
Métodos indirectos de política monetaria.
Cada vez más, el Banco Central comenzó a abandonar los métodos directos de intervención en la circulación monetaria. Las pautas estrictas se aplican solo en condiciones de una crisis económica grave y cuando se necesita una acción rápida.
En otros casos, el Banco Central puede influir en la situación con métodos indirectos más leves. Estimulan el comportamiento deseado. entidades del mercado motivar para ciertas acciones.
Desventajas de los métodos indirectos:
- aumento de los retrasos de tiempo;
- posible gran error en los pronósticos de los resultados de ciertas medidas;
- su efectividad está asociada con el grado de desarrollo de los mecanismos del mercado.
Ventajas de la regulación indirecta:
- falta de deformación de los mecanismos del mercado;
- observancia de los derechos de las entidades del mercado;
- evitar el flujo de capital a los mercados sombra;
- no conducen a caídas bruscas e impactantes en la cantidad de dinero ni a niveles de producción más bajos.
Kit de herramientas de política monetaria
Los medios por los cuales el Banco Central actúa en las instalaciones del mercado monetario son instrumentos de la política monetaria del estado.
Uno de ellos es la relación de reserva. Este es un cierto porcentaje de pasivos, la cantidad que los bancos están obligados a mantener con el Banco Central. Si el tamaño de la reserva aumenta, entonces el volumen de dinero gratis a disposición de los bancos se reduce naturalmente. Por lo tanto, se evita la liberación de dinero adicional al mercado. Si el índice de reserva disminuye, entonces con fondos adicionales, los bancos pueden aumentar el número de préstamos emitidos (en términos monetarios). Como resultado, la oferta de dinero aumentará.
La política monetaria, o monetaria del estado, también se implementa a través de la regulación de las tasas de interés. El Banco Central presta a los bancos. Si se reduce el interés de dicho préstamo (tasa de refinanciación), entonces los fondos serán más accesibles para los bancos. Si aumenta el interés, los bancos comerciales se niegan a prestar o se ven obligados a aumentar los intereses de los préstamos emitidos. En cualquier caso, un aumento en la tasa de refinanciación inhibirá el crecimiento de la cantidad de dinero en circulación.
El tercer instrumento de influencia del Banco Central en la cantidad de dinero son sus acciones en el mercado de valores. Incluidos los títulos públicos se compran y venden. Esta herramienta es muy utilizada en la práctica mundial de hoy. Cuando el Banco Central compra valores, da el efecto de emitir dinero, y cuando lo vende, el efecto de retirar dinero de la circulación.
Los objetivos e instrumentos de la política monetaria están estrechamente relacionados. Dependiendo de las tareas establecidas, los fondos se pueden usar en dos direcciones diferentes, estimulando o pacificando la actividad empresarial.
Herramientas adicionales
Los métodos anteriores se relacionan con las herramientas tradicionales. Pero hay varios otros medios, por ejemplo, la regulación de la moneda y el establecimiento de límites para aumentar el volumen de dinero en circulación.
La política monetaria como un tipo de política de estabilización implica un análisis de las causas y consecuencias del crecimiento de la oferta monetaria. No solo los fenómenos de crisis en la economía requieren medidas especiales, sino también un fuerte aumento de la producción, como resultado de lo cual puede ocurrir una inflación descontrolada y una deformación de los mecanismos del mercado. Según la teoría de los ciclos, después de una fase de crecimiento económico activo, comienza una recesión aguda y profunda. Para suavizar los cambios, para evitar que la situación en el mercado se salga de control, el Banco Central limita la cantidad de dinero y la velocidad de su aumento.
La regulación monetaria implica la formación, previsión y regulación de los flujos de divisas, los tipos de cambio y los pagos externos. Esta es una herramienta importante que puede limitar la salida y la entrada de capital al país.
La regulación de la moneda se puede llevar a cabo por métodos directos: establecer los límites de la fluctuación del tipo de cambio (corredor de la moneda), fijarlo en el mismo nivel, etc. Pero con mayor frecuencia se utilizan métodos indirectos, como comprar y vender divisas en mercados abiertos. Este mecanismo es similar a las transacciones de valores con el Banco Central. Para fortalecer el tipo de cambio, vende billetes extranjeros, para reducir el tipo de cambio, compra.
La regulación de la cantidad de dinero y el tipo de cambio contribuyen al desarrollo estable de la actividad económica e industrial extranjera de las empresas, así como a la estabilidad financiera de los bancos.
Qué determina la elección de los instrumentos de política de CB
La política monetaria, los objetivos, los instrumentos y las consecuencias de su implementación dependen de muchos factores. Entre ellos están:
- El grado de libertad del mercado. Cuanto más perfectos son los mecanismos del mercado, más libertad tienen los empresarios y las instituciones financieras, más suaves son los métodos de política monetaria y, en consecuencia, sus consecuencias.
- El nivel de independencia del Banco Central. El mercado monetario y la política monetaria están inextricablemente vinculados, pero no solo los indicadores del mercado de capitales afectan las actividades del Banco Central. Hay más tareas del gobierno global, y las herramientas y métodos de la política actual dependerán de ellas. Si el Banco Central tiene un alto grado de independencia, es menos probable que aplique medidas regulatorias administrativas y no da preferencia al aparato estatal en los préstamos. De lo contrario, el Banco Central podría convertirse en patrocinador del presupuesto del país.
- La relación de los diferentes tipos de gobierno. El sistema monetario y la política monetaria del estado están inextricablemente vinculados con el presupuesto y los sistemas y políticas fiscales. Si las acciones no están coordinadas, los objetivos son multidireccionales, entonces el desequilibrio del sistema tendrá consecuencias negativas para toda la economía.
- La flexibilidad del Banco Central. Con una buena organización, minimización de retrasos y análisis regulares, aumenta la flexibilidad del Banco Central, lo que significa que los objetivos y métodos cambian y se adaptan a la situación actual, y aumenta la eficiencia del trabajo. Si el Banco Central sigue estrictamente el plan y la estrategia desarrollada, los resultados serán peores.
- La estabilidad del sistema financiero. Cuanto más predecible sea la reacción de los bancos comerciales a ciertas acciones del Banco Central, más efectiva será la política monetaria.
- La individualidad de un sistema financiero particular. Los mismos métodos y herramientas en diferentes entornos económicos y sociales darán resultados mixtos. Por lo tanto, cada Banco Central debe elaborar su política individualmente, y no copiar las acciones de los bancos en otros países.
Para lograr los objetivos de regular el mercado de efectivo, la política monetaria del estado debe tener en cuenta todos estos factores, ser flexible y consistente.
Política monetaria en Rusia
Política monetaria del estado: concepto, tipos, herramientas, métodos: todo esto crea una base teórica para la toma de decisiones. Pero evaluar las actividades del Banco Central en la práctica es bastante difícil.
Para 2014, la situación económica en Rusia ha cambiado mucho, esto también afectó al mercado financiero. La razón de esto fue factores externos creados artificialmente. En estas condiciones, evaluar la efectividad de una política económica particular es doblemente difícil.
Pero, en general, podemos decir que los principales objetivos tácticos del Banco Central son:
- contención de la inflación;
- gestión del tipo de cambio;
- estimulación de la actividad empresarial.
Monitorear la inflación es la tarea principal del Banco Central de Rusia en los últimos 10 años. Además, la economía abierta del país está sujeta a influencias externas, y no hay forma de no interferir en la formación del tipo de cambio del rublo, por lo que se están estableciendo corredores de divisas. Planean abandonar esta práctica y continuar enfocando todos los esfuerzos en niveles estables de baja inflación.
El Banco Central de la Federación de Rusia a menudo utiliza una tasa de refinanciación como instrumento de influencia. También se monitorea regularmente la cantidad de dinero en circulación y las transacciones con valores.
El Banco Central de Rusia tiene una independencia bastante grande, que generalmente afecta positivamente la conducción de la política monetaria. Cada vez hay menos contradicciones en las decisiones que se toman. El análisis se lleva a cabo regularmente y los objetivos y métodos actuales para lograrlos se ajustan, lo que nos permite hablar sobre la flexibilidad de la política monetaria.
