Economía de mercado: un mecanismo suficientemente autorregulador. Pero en la mayoría de los estados modernos hay instituciones de poder que participan periódicamente en la gestión de los procesos económicos debido al hecho de que esto debe hacerse para mantener la estabilidad del mercado nacional. Estas instituciones llevan a cabo la política monetaria. ¿Cuáles son los detalles de este tipo de actividad de las estructuras estatales? ¿Qué métodos usan?
¿Qué es la política monetaria?
Bajo el tema de la política monetaria, que a veces también se llama monetaria, en el caso general, es costumbre comprender el estado. Por lo tanto, este tipo de actividad es el trabajo de las autoridades, a través del cual se lleva a cabo la gestión del mecanismo de rotación de efectivo en la economía nacional. El objetivo de la política monetaria del estado es contener los precios, garantizar el empleo de los ciudadanos y estimular el crecimiento económico en general.
La principal institución que lleva a cabo estas actividades en la Federación de Rusia es el Banco Central de Rusia. En sentido estricto, la política monetaria puede entenderse como la actividad de cualquier entidad económica. Por ejemplo, una empresa o un municipio cuyo propósito es aumentar la efectividad de la gestión del capital. Pero la mayoría de las veces, por supuesto, los instrumentos de política monetaria involucran a los organismos estatales. Considere las tareas principales que se resuelven en esta dirección del CBR.
Objetivos de política monetaria del banco
Entonces, el tema principal que utiliza varios instrumentos de política monetaria es el Banco Central de Rusia. Esta institución tiene que resolver la siguiente gama de tareas:
- regulación de la inflación;
- reducción del desempleo;
- mantenimiento de la moneda nacional;
- asegurar la estabilidad de la balanza de pagos estatal;
- asegurar el funcionamiento del sistema bancario;
- mantener el trabajo de los mecanismos de pago en la economía;
- establecer tasas de interés adecuadas en el campo de los préstamos.
Clasificación de los principios de la política monetaria.
El banco central puede aplicar varias estrategias de política monetaria. Los expertos distinguen dos principales: rígido y flexible. ¿Cuáles son sus detalles?
Con el método estricto de gestión de los flujos financieros, se seleccionan aquellos instrumentos de política monetaria que tienen como objetivo garantizar la rotación en la economía de una cantidad específica de oferta monetaria. Un modelo flexible implica el uso de esos enfoques que implican la regulación de mecanismos de crédito principalmente, a menudo aumentando o disminuyendo la tasa de interés. En el caso del Banco Central de la Federación de Rusia, la tasa clave está regulada, que es el factor determinante en las condiciones para emitir préstamos de bancos privados a sus clientes.
Existen otros criterios de clasificación para la política monetaria. Entonces, el Banco Central puede practicar un enfoque estimulante. Sugiere que se seleccionarán instrumentos de política monetaria que estimulen la actividad comercial de las entidades comerciales y, como consecuencia, el crecimiento económico y la creación de nuevos empleos.
Hay, a su vez, un enfoque restrictivo. Sugiere que los instrumentos de política monetaria del Banco Central elegirán aquellos destinados a reducir la actividad empresarial. Este enfoque se utiliza principalmente para contrarrestar la inflación. Los principales instrumentos de política monetaria del tipo estimulante:
- flexibilizar los requisitos de reserva para los bancos privados;
- reducción de la tasa clave;
- compra activa de valores bonos del gobierno.
Estas medidas implican actividades estimulantes en 3 segmentos de la economía a la vez: el sector bancario, los negocios en el sector real, así como en los mercados de valores.
Los principales instrumentos de política monetaria de tipo disuasorio:
- endurecer los requisitos de reserva para los bancos privados;
- aumento en la tasa clave;
- venta por el Banco Central de valores emitidos por el estado.
Del mismo modo, el efecto del uso de estas herramientas se observa en varios segmentos comerciales a la vez.
Métodos de política monetaria
Entonces, examinamos la esencia del concepto de "política monetaria", instrumentos de política monetaria. Pero hay una serie de matices que caracterizan las actividades en cuestión. En particular, será útil considerar qué métodos de política monetaria puede utilizar el estado. Hay varias formas de clasificarlos. Por lo tanto, se generaliza un enfoque en el que se distinguen los métodos directos e indirectos. Estudiamos su esencia con más detalle.
¿Cuáles son los métodos directos de política monetaria?
Los métodos directos de política monetaria de las autoridades sugieren que el Banco Central utilizará principalmente instrumentos administrativos para regular la política monetaria. Esta puede ser la aplicación de límites a la provisión de préstamos o la colocación de depósitos por parte de bancos privados. Este enfoque permite que el Banco Central influya principalmente en el tamaño de la oferta monetaria en la economía y, como resultado, tenga la oportunidad de regular la inflación. La principal ventaja de los métodos correspondientes es la posibilidad de obtener un resultado operativo.
Como regla general, aquellos instrumentos de la política monetaria del estado que se utilizan en tales escenarios conducen a cambios rápidos en la economía nacional. Sin embargo, su impacto, como regla, no es fundamental. Por lo tanto, el logro de un efecto a corto plazo de la aplicación de métodos directos de gestión monetaria de la economía con mayor frecuencia requiere el uso de medidas de seguimiento del Banco Central, fijando el resultado.
La esencia de los métodos indirectos en la política monetaria.
La especificidad de los métodos indirectos es que su aplicación se caracteriza por la participación principalmente de mecanismos de mercado. Por ejemplo, la introducción de regulaciones actualizadas sobre las actividades de los bancos privados, que pueden afectar la política de determinar sus prioridades en la construcción de un modelo de negocio.
La principal ventaja de los métodos de este tipo es su naturaleza fundamental, a pesar de la eficiencia relativamente baja de obtener los resultados de su aplicación. Cabe señalar que los expertos también clasifican los métodos de política monetaria como generales y selectivos. Los primeros, en principio, son similares a los indirectos, los mecanismos de implementación de los segundos son similares a los que caracterizan el uso de métodos directos.
Entonces, examinamos qué es la política monetaria, instrumentos de política monetaria, sus principales métodos también han sido descritos. Ahora será útil estudiar una serie de aspectos prácticos de su aplicación.
La práctica de la política monetaria: la participación del Banco Central en las operaciones de mercado.
Una herramienta suficientemente efectiva y generalizada de política monetaria es la participación del Banco Central en las operaciones de mercado. Considere cómo se puede implementar.
La actividad del Banco Central en el campo de las operaciones de mercado puede consistir principalmente en la compra o venta de activos de reserva utilizando sus propias reservas. Otro tipo común de actividad del Banco Central en esta dirección es la gestión de las reservas de divisas del estado.Este tipo de actividad permite, en primer lugar, gestionar de manera efectiva la política de deuda del estado y también influir en el atractivo de inversión de la economía del país. Otra forma para que el Banco Central participe en las operaciones del mercado es participar en comercio de divisas. Muy a menudo, se lleva a cabo en forma de intervenciones, que son sesiones de compra o venta de moneda nacional o extranjera para ajustar el nivel de su demanda u oferta.
Práctica de política monetaria: gestión de tasas de descuento
La siguiente herramienta práctica de política monetaria es la gestión tasa de descuento Su esencia está en determinar la cantidad de intereses que los bancos privados pagan al Banco Central a cambio del dinero que le piden prestado para usar su propia estructura de capital. Si el Banco Central reduce la tasa de descuento, las instituciones de crédito privadas, por regla general, comienzan a solicitar préstamos más activos del Banco Central, así como a ofrecer a sus clientes diversos servicios financieros.
Por supuesto, el interés de los préstamos para clientes también se reduce, y esto es un incentivo adicional. factor de crecimiento rotación de capital en una institución financiera. A su vez, un aumento en la tasa de descuento suele ir acompañado del efecto contrario, pero al mismo tiempo, como señalamos anteriormente, ayuda a contrarrestar la inflación.
Métodos especiales de política monetaria.
El Banco Central y otras instituciones financieras también pueden aplicar métodos especiales de política monetaria. Entre estos se encuentran el estímulo a la exportación de productos nacionales, tecnologías, capital y diversos servicios. Estos métodos se implementan intensificando los préstamos a empresas que están listas para hacer entregas apropiadas, firmando contratos, bajo los cuales el Banco Central garantiza la provisión de diversos programas de inversión. Otra forma de estimular la exportación es ajustar los aranceles, cambiar el valor de varias cuotas.
Las prioridades del estado al elegir las prioridades de la política monetaria dependen de muchos factores: internos, externos. A menudo son políticos, es decir, no están directamente relacionados con el funcionamiento de los mecanismos de oferta y demanda en el mercado. Las competencias del Banco Central y otras instituciones financieras pueden no ser suficientes para influir adecuadamente en los procesos económicos en condiciones de influencia excesiva sobre los factores económicos; por lo tanto, otras instituciones gubernamentales pueden participar en la regulación de los procesos económicos. Los asuntos económicos pueden convertirse en una prioridad para el gobierno del país y las más altas autoridades en general, aunque en el caso general están dentro de la competencia de un círculo suficientemente limitado de instituciones financieras.
Instrumentos de política monetaria del Banco de Rusia
Ahora exploremos cuáles son las herramientas básicas. política monetaria del banco De Rusia De conformidad con las disposiciones de la ley, estas deben incluir:
- determinación de tasas de interés en operaciones propias,
- establecimiento de normas de reserva,
- que están depositados en el Banco Central de la Federación de Rusia,
- transacciones de mercado abierto
- refinanciación de instituciones financieras,
- realización de intervenciones monetarias,
- gestión de criterios de crecimiento de dinero,
- establecer límites cuantitativos
- emisión de valores.
Según los expertos, el Banco Central de Rusia se centra en el uso de métodos principalmente indirectos de gestión del flujo de efectivo en la economía. Pero la legislación de la Federación Rusa permite que los instrumentos de política monetaria de la Federación Rusa apliquen aquellos que se clasifican como directos. En particular, en forma de restricciones cuantitativas, que pueden expresarse en la aprobación de límites para operaciones de refinanciación o en la realización de transacciones separadas por parte de instituciones financieras y de crédito.
En el caso general, el Banco Central de la Federación de Rusia actúa como un sujeto independiente de la política monetaria. En primer lugar, esto se debe al hecho de que esta estructura tiene independencia legal de las autoridades estatales. Sin embargo, en varios casos, sus actividades deberían coordinarse con el gobierno de la Federación de Rusia.
El Banco de Rusia rara vez practica medidas de impacto directo en el trabajo de las instituciones financieras privadas, pero puede determinar ciertas recomendaciones para ellos. Por ejemplo, pueden estar asociados con una disminución de los activos extranjeros para suprimir las salidas de capital. Además, el Banco Central de la Federación de Rusia puede determinar recomendaciones para las instituciones de crédito privadas sobre el valor de las tasas de interés en rublos para garantizar una liquidez óptima en los bancos.
Resumen
Se está construyendo una economía de mercado en la Federación de Rusia. Por lo tanto, los instrumentos de política monetaria de Rusia se adaptan a los mecanismos de libre formación de la oferta y la demanda en la economía nacional. Quizás esto explica la participación del Banco Central de la Federación de Rusia, principalmente de los métodos indirectos de regulación de la circulación de dinero en la economía. Pero, en teoría, la principal organización crediticia y financiera de la Federación de Rusia puede aplicar toda la gama de los instrumentos de política monetaria que examinamos anteriormente; la legislación no lo prohíbe.
El Banco Central, como principal sujeto de regulación monetaria de la economía nacional, puede elegir las herramientas y métodos de política monetaria que mejor se adapten a la situación económica actual. Si son directos, el Banco Central de la Federación de Rusia tiene derecho a esperar un resultado rápido, pero lo suficientemente superficial, que requiera una mayor intervención en los procesos económicos. Los métodos indirectos de intervención del Banco Central en la economía no siempre dan resultados rápidos, pero se caracterizan por un impacto fundamental en los procesos que tienen lugar en la economía nacional.
En algunos casos, otras agencias gubernamentales pueden brindar asistencia para la implementación de la política monetaria en el Banco Central. Esto puede deberse al hecho de que la competencia del Banco Central puede no ser suficiente para resolver los problemas que surgen debido a la influencia de factores que no están directamente relacionados con los procesos económicos. Además, el Banco Central puede tener la obligación de consultar con otras agencias gubernamentales debido al hecho de que los métodos utilizados pueden afectar otras áreas para el desarrollo de las cuales las autoridades relevantes son responsables.
