En condiciones difíciles del mercado moderno, cuando cualquier error de gestión u otra naturaleza puede conducir a la liquidación de la empresa, varios indicadores son extremadamente importantes, en cuyo análisis es posible determinar las perspectivas de una entidad comercial en particular. Esto es extremadamente importante para los inversores potenciales que necesitan algún tipo de confirmación de que su dinero no irá "a ninguna parte". En este sentido, los indicadores de liquidez y solvencia son muy importantes.
Estas son las principales características de cualquier empresa del mercado. Debe recordarse que la solvencia es la capacidad de la empresa para hacer posibles acuerdos con los acreedores, y la liquidez son las reservas financieras y materiales disponibles en un momento determinado. Sin embargo, en la práctica, ambos conceptos suelen actuar como sinónimos. Entonces, en este artículo consideraremos los principales indicadores de liquidez, que opera en la ciencia económica moderna. Son extremadamente importantes en la economía de mercado actual con sus indicadores extremadamente inestables e inestables, ya que le permite evaluar de manera bastante confiable las oportunidades reales disponibles para la empresa.
Sobre solvencia
La diferencia entre activos corrientes y algunos pasivos corrientes organización llamada capital de trabajo. Este es un concepto muy importante que puede usarse tanto para determinar la solvencia como para aclarar la liquidez. Esto sucede por una simple razón: si bien los pasivos de la empresa son menores que los activos, tiene capital de trabajo. En algunos casos, este indicador se llama activos netos de efectivo.
Si el análisis de los indicadores de liquidez muestra un cambio en este valor, casi siempre está asociado con las ganancias o pérdidas recibidas por la organización. Por extraño que parezca, un aumento en el tamaño de los activos corrientes al tiempo que se reducen los pasivos suele ir acompañado de una pérdida de efectivo real. Por el contrario, con una disminución en este valor, la empresa recibe más fondos para el desarrollo.
Esto se debe a las ganancias en forma de inversiones y préstamos que fluyen hacia su economía. Por supuesto, en este caso, la teoría y la práctica divergen seriamente, ya que en realidad los fondos de crédito no siempre benefician las principales capacidades de producción de la empresa y obligan a esta última a adaptarse constantemente a los requisitos de los prestamistas. Nuevamente, esto no está permitido en todos los casos.
La peculiaridad del capital de trabajo propio es que es obligatorio y, en todas las condiciones, debe convertirse fácilmente en efectivo. Si la composición de los activos corrientes incluye muchos de esos fondos, cuya implementación puede causar dificultades, esto empeora significativamente la solvencia real de la empresa. En este caso, los indicadores de liquidez de la compañía se deterioran tanto que podemos hablar de una quiebra adicional de la organización.
Quiebra
Hay muchas razones por las cuales una empresa puede ser declarada completamente insolvente. Las decisiones que se toman en esta área son extremadamente importantes, ya que en base a esto se adopta una estrategia adicional en relación con esta organización: su apoyo financiero, reorganización o liquidación completa de activos para pagar las obligaciones de la deuda. Es importante comprender que los acreedores que no reciben pagos pueden solicitar en cualquier momento al tribunal recuperar las pérdidas y declarar a la organización en bancarrota.
En pocas palabras, este proceso puede tener lugar exclusivamente en los tribunales. La bancarrota en sí se divide en dos variedades principales:
- Simple Se usa en la mayoría de los casos, ya que se aplica a deudores frívolos que simplemente no podían cumplir con sus obligaciones debido a la incapacidad de realizar negocios, emitir letras de cambio por transacciones dudosas y otras razones similares.
- Quiebra maliciosa. En este caso, se supone que el deudor engañó deliberadamente a los acreedores al aumentar artificialmente el tamaño de los activos corrientes de la empresa para aumentar la posibilidad de obtener inversiones, y desde el principio no iba a pagar las cuentas.
Es importante recordar que los economistas han deducido durante mucho tiempo una serie de criterios específicos que ayudan a predecir el riesgo de quiebra de una organización en el futuro cercano. Cabe señalar que estos factores son extremadamente importantes y, por lo tanto, deben ser recordados constantemente por los economistas de la empresa, ya que descuidar el análisis de los indicadores clave puede ser extremadamente costoso para la empresa.
¿Qué características específicas tiene la quiebra de una empresa?
Vamos a dar aquí su lista principal:
- Estructura deficiente o no transparente de los activos corrientes, los indicadores de liquidez financiera son muy bajos o incluso adquieren un valor negativo.
- Si los recursos de la empresa a primera vista son suficientes, pero se presentan en forma de esos fondos, cuya implementación el vendedor inevitablemente encontrará muchas dificultades. En muchas condiciones, dicha estructura puede conducir a la insolvencia completa de la empresa.
- Disminuir la rotación de activos fijos. Como regla general, esto se acompaña de la acumulación de grandes existencias de productos no reclamados en los almacenes, así como de los impagos de los préstamos a corto plazo. Muchos, por alguna razón, no prestan atención a la última circunstancia, pero en vano: es el impago de pequeñas deudas lo que desempeña el papel de la "última llamada".
- En el caso en que los pasivos de la compañía en su mayor parte consisten en préstamos caros, que serán difíciles de pagar incluso con una buena rentabilidad del proceso de producción (el índice de liquidez actual en este caso cae a casi cero).
- Si la empresa tiene al menos un vencimiento vencido, cuyo interés no se ha pagado durante mucho tiempo.
- En el caso de que cantidades significativas de deudas sean canceladas a las pérdidas netas de la compañía.
- Cuando existe una tendencia pronunciada a aumentar los préstamos a corto plazo en relación con los activos de la propia empresa.
- Una disminución en los índices de liquidez también es una muy mala señal.
- Si la empresa comienza a formar sus propios activos corrientes a expensas de los fondos que se recibieron en forma de préstamos, incluidos los de corto plazo.
La tarea de los economistas profesionales de la empresa es precisamente analizar constantemente los indicadores de liquidez de la empresa y tomar todas las medidas para eliminar por completo todos los procesos negativos detectados. Debe recordarse que la solvencia real de la organización generalmente se evalúa una vez al mes o una vez al trimestre (como máximo). La dificultad es que muchas organizaciones pagan de alguna manera a sus acreedores casi a diario, lo que complica enormemente la percepción de la situación en su conjunto.
Para resolver este problema, debe registrar el recibo diario de fondos. Del mismo modo, se compilan documentos que reflejan el reembolso de las cuentas por cobrar. Es mejor crear un calendario especial, que refleje el momento de los acuerdos con los acreedores. En este documento, por un lado, debe mostrar el efectivo disponible, así como el recibo esperado de fondos que se pueden utilizar para pagar la deuda.Por lo tanto, es mucho más fácil ver todas las obligaciones con los acreedores y encontrar fondos a tiempo para pagarlos. Esto aumenta significativamente la estabilidad financiera y la seguridad de la empresa.
Es muy importante incluir en la composición del calendario de pagos toda la información sobre el suministro y la venta de los principales productos de la empresa, así como sobre los activos fijos adquiridos. Además, los documentos que atestiguan el proceso de liquidación con sus propios empleados, incluidos los datos que muestran la emisión de préstamos y préstamos sin intereses para ellos, son de considerable importancia. Debe recordarse que la solvencia prospectiva se calcula en función de los indicadores de liquidez de la empresa. Para mostrar visualmente los indicadores de liquidez y solvencia, se utilizan relaciones especiales.
Liquidez de una empresa
En cualquier caso, una organización puede considerarse líquida si es al menos teóricamente capaz de pagar toda su deuda utilizando solo sus propios activos. Debe recordarse que la liquidez es total y parcial. Esto, como hemos señalado repetidamente, depende del grado de facilidad de venta de los principales tipos de activos. Sin embargo, este indicador se puede dividir en varios tipos a la vez, cada uno de los cuales es muy importante para el proceso de producción de una empresa de mercado moderna.
Liquidez absoluta
El indicador de liquidez absoluta indica la relación entre el efectivo real y los activos simples con respecto a las cuentas por pagar existentes de la empresa. Este índice muestra claramente qué parte específica de la deuda se puede pagar de inmediato en la fecha de preparación de los documentos del balance. ¿Cuál es el valor más óptimo para los economistas? Es mejor cuando los indicadores de los índices de liquidez están en el rango de 0.2-0.3.
Liquidez intermedia (ajustada)
De todos modos, pero la cantidad de efectivo y activos simples se compara con la deuda a corto plazo de la empresa. ¿Cuál es la diferencia con el criterio anterior? El hecho es que se calcula no solo en función del valor de los valores, activos y efectivo disponible. La cantidad esperada de ingresos financieros también se tiene en cuenta, incluso en forma de un volumen específico de productos enviados y vendidos. Debe recordarse que específicamente en este caso, la relación debería tender a 1: 1.
¿Qué factores determinan este indicador?
Sin embargo, esta relación (su análisis, más precisamente) depende en gran medida ni siquiera de indicadores específicos, sino de las cuentas por cobrar del prestatario mismo, así como de la estabilidad financiera de la empresa. Si hay una gran cantidad de cuentas por cobrar dudosas, entonces esto casi con certeza indica los problemas serios emergentes en la esfera económica de la empresa. ¿Qué otros indicadores de liquidez hay?
Liquidez actual
Este factor le permite conocer el grado de seguridad de la empresa con capital de trabajo. Por consiguiente, se calcula como la relación de todos (!) Activos corrientes a deuda a corto plazo. Al determinar este indicador, se recomienda deducir inmediatamente el impuesto al valor agregado de todos los activos tangibles adquiridos por la empresa del tamaño de los activos corrientes. Además, los costos estimados para períodos futuros se restan de la misma cantidad. Los pasivos a corto plazo al mismo tiempo pueden reducirse por el tamaño de los ingresos estimados, así como por las reservas disponibles, destinadas al reembolso de las cuentas por pagar.
Estos indicadores de liquidez y solvencia nos permiten establecer de manera confiable cuánto son mayores los activos de trabajo actuales que las cuentas por pagar a corto plazo de la empresa. Idealmente, este indicador debe tener un valor de al menos dos.
Otros indicadores
También es muy importante un indicador que ayude a determinar la seguridad real de la empresa con su propio capital de trabajo. Debe recordarse que se puede calcular de dos maneras a la vez. La primera manera La cantidad de activos fijos se deduce de la fuente de fondos propios. El valor resultante se divide por el volumen de activos circulantes. ¿Qué más puedo usar para calcular los indicadores de liquidez?
El segundo camino. El monto de las cuentas por pagar a corto plazo de la empresa se deduce de los activos corrientes. El valor resultante se divide nuevamente por el número de activos corrientes. Este coeficiente debe tener un valor de al menos 0.1. En el caso de que la liquidez actual al final del período sobre el que se informa tenga un indicador de menos de dos, y la proporción de activos fijos que consideramos sea de menos de 0.1, entonces el balance general de la empresa debe reconocerse como extremadamente insatisfactorio. La organización en este caso es completamente insolvente, y la amenaza de quiebra se cierne rápidamente sobre ella.
Solo si al menos una de estas dos condiciones está en línea con la norma económica, los inversores pueden discutir una estrategia para restaurar la solvencia de una empresa lo antes posible. En este caso, es imperativo que el índice de liquidez actual sea al menos igual a uno. Y ahora consideraremos los indicadores de liquidez del balance.
Balance de liquidez
Como hemos dicho repetidamente, la solvencia de una organización se ve muy afectada por la liquidez de sus activos actuales. Este término se refiere a la posibilidad de transferirlos en efectivo si es necesario el cierre urgente de sus obligaciones. Al determinar el grado de su "conversión", se utiliza un análisis de liquidez. En este caso, es necesario comparar entre sí varios grupos de activos diferentes a la vez, así como compararlos con pasivos por pasivos para descubrir la posibilidad de su reembolso anticipado. Por lo tanto, esta acción le permite determinar cuánto pasivos de crédito están cubiertos por las existencias disponibles de activos líquidos.
En general, todos los indicadores, las estimaciones de liquidez (que examinamos en el marco de este artículo) están dirigidos precisamente al análisis de este tema. Si hay suficientes reservas, la empresa no tiene tanto miedo a las posibles perturbaciones del mercado y otros trastornos en la esfera económica.
Entonces, ¿qué es la liquidez del balance? Si lee detenidamente todo lo escrito anteriormente, la definición puede deducirse independientemente: esta es la velocidad de circulación de los activos en efectivo, que corresponde a la posible necesidad de pagar todas las obligaciones de pago de la empresa. Al igual que todos los demás indicadores de liquidez de los activos, también puede determinarse por la velocidad y dirección del cambio del capital de trabajo de la compañía. Dado que este valor se entiende como el saldo de los fondos propios de la empresa después del reembolso de sus pasivos a corto plazo, un aumento en este indicador indica automáticamente un aumento en la liquidez de la organización.
Así que examinamos los principales indicadores de liquidez, que son operados por economistas profesionales de la empresa. Esperamos haber cubierto este problema para que no le queden preguntas.
