La organización del trabajo de una empresa moderna es un proceso complejo. Para evaluar su efectividad, la información se recopila y evalúa a partir de una variedad de indicadores. Esto permite a la gerencia identificar factores que inhiben el desarrollo y eliminarlos en el futuro.
Sin embargo, dicha investigación no es menos importante para los inversores. El índice de cobertura y varios otros indicadores les ayudan a concluir que es aconsejable financiar las actividades de una empresa. Por lo tanto, el servicio financiero y analítico debe monitorear regularmente los índices de cobertura o liquidez para mantener su calificación de inversión en la parte superior. Esto asegura que la empresa se desarrollará armoniosamente.
Concepto de liquidez
Los indicadores de liquidez juegan un papel importante en el análisis de la efectividad de la administración del dinero. Los datos de dichos estudios son de interés para la administración de la empresa, sus fundadores y acreedores. Si la estructura de capital cumple con todas las regulaciones, esto reflejará el índice de cobertura.
En el mundo moderno, casi cualquier empresa utiliza capital prestado. Esto permite a la empresa desarrollar, ampliar su producción. Pero, utilizando fuentes de financiación pagadas, será necesario reembolsar algunos fondos en forma de intereses en el tiempo prescrito. Por lo tanto, el inversor debe estar seguro de que la organización tiene la capacidad de pagar sus deudas a corto plazo. Esto se determina utilizando el índice de cobertura general y una serie de otros indicadores.
Determinación de liquidez.
La liquidez es la capacidad de una empresa para saldar de manera oportuna su deuda derivada del uso de fuentes de financiamiento pagadas.
El índice de cobertura (liquidez) se calcula de acuerdo con los estados financieros. Para esto, el analista financiero utiliza la información del Formulario 1 "Balance" para los cálculos. Pasivos corrientes comparado con el valor del capital de trabajo. Después de todo, es a expensas de ellos que las deudas se pagan a corto plazo.
El coeficiente de cobertura de las fuentes de formación de activos en los cálculos tiene en cuenta la velocidad con la que cada elemento del saldo puede convertirse en efectivo. De hecho, es de esta forma que se paga la deuda.
Ratio de liquidez
Al calcular el índice de cobertura de los activos, los analistas tienen en cuenta varios elementos del capital de defensa. Cada uno de ellos se distingue por su velocidad específica que se convierte en efectivo. Esto contribuye a la distribución del capital de trabajo en grupos. Cada uno de ellos se caracteriza por un cierto grado de liquidez. Los más rápidamente retirados son fondos en cuentas o en la caja. Les siguen valores, facturas bancarias.
Las cuentas por cobrar son menos líquidas. Le siguen las existencias en los almacenes. Los más difíciles de implementar son los edificios y estructuras, así como la construcción en progreso. Dicha clasificación le permite comprender cuál es la probabilidad de que los inversores obtengan sus fondos e intereses en el futuro cercano.
Estructura de capital
Utilizando fórmulas para calcular el índice de cobertura de pasivos, los analistas evalúan la efectividad de la estructura de las fuentes de formación del balance. Generalmente se pueden dividir en fondos propios y prestados. Estudio de ratio de cobertura equidad pasivos corrientes, es posible identificar tendencias negativas en la distribución de fuentes de financiamiento.Sin fondos prestados, la compañía pierde la capacidad de expandir la producción.
Como resultado, recibe menos ganancias en el período del informe. Pero, usando fondos adicionales pagados en su facturación, puede aumentar significativamente el resultado de su trabajo. Sin embargo, es importante determinar la cantidad máxima permitida de cuentas por pagar actuales, lo que le permitirá obtener el mayor ingreso neto. Cuanto mayor sea la cantidad de capital prestado en la estructura del balance, menor será la calificación de inversión. Solo correlacionando todos estos indicadores, puede obtener la estructura más efectiva de las fuentes de financiación.
Fórmula de cálculo
Calculando los coeficientes de cobertura de la deuda actual, aplique una determinada fórmula. Esto le permite evaluar cuánto de los activos se destinará al capital prestado. El coeficiente de cobertura, cuya fórmula se presenta a continuación, se calcula de la siguiente manera:
Kp = (A - ON - KO): (DO + KO), donde A es la moneda del balance, ON son activos intangibles, KO es pasivos corrientes ANTES Pasivos a largo plazo.
El valor regulatorio para las empresas en una industria en particular no es el mismo. Para la industria, es 2, y en el sector de servicios - 1.5. Cuanto mayor sea el indicador, menor será el riesgo de los inversores. Pero demasiados indican un uso ineficiente del capital.
Interpretación del resultado.
El índice de cobertura total debe analizarse en el período actual, así como en la dinámica. También debe conocer su valor normativo en la industria de la empresa. Por lo tanto, se utiliza una técnica para calcular el índice de cobertura de las empresas competidoras. El estudio de la dinámica resaltará la tendencia de desarrollo, así como determinará las limitaciones. El análisis del indicador de acuerdo con los resultados del período actual se compara con el valor estándar para la industria. Si el indicador es inferior al recomendado, esto indica una baja solvencia y, a veces, indica un riesgo de quiebra.
Si, durante los cálculos, se determinó un indicador de liquidez igual o ligeramente superior al normativo, esto indica la operación efectiva del capital. La solvencia y el atractivo de la inversión son altos. Pero en el caso de que la relación sea mucho más alta que el promedio de la industria, con una alta solvencia, esto indica una baja eficiencia en la administración del capital.
Balance de liquidez
Al estudiar el coeficiente de cobertura del balance, es necesario dividir todos sus artículos en grupos. Un activo consta de 4 categorías:
- A1 - efectivo;
- A2 - cuentas por cobrar a corto plazo;
- A3 - cuentas por cobrar a largo plazo, inventarios, IVA;
- A4 - activos no corrientes.
Del mismo modo, es necesario separar lo pasivo. También tendrá 4 grupos:
- P1 - cuentas por pagar.
- P2 - préstamos y préstamos.
- P3 - pasivos a largo plazo.
- P4 - equidad.
Al comparar las categorías relevantes, puede determinar si el saldo líquido. Si hay desviaciones de la norma, la gerencia debe tomar inmediatamente una serie de medidas para eliminar los factores adversos. La eficiencia de la empresa depende de esto.
Análisis de liquidez del balance
Al analizar el desempeño de la cobertura, debe considerar el balance general en el contexto de su estructura. Esto permitirá al gerente financiero comprender qué factores causan desviaciones del estándar, si las hay.
Si todos los indicadores están en las proporciones requeridas, puede encontrar formas de mejorar su estructura, incluso en ausencia de desviaciones.
- La primera comparación se parece a A1> P1. Su implementación indica la capacidad de la empresa para pagar sus obligaciones más urgentes a expensas del efectivo.
- A2> P2 indica la capacidad de cubrir préstamos y préstamos a expensas de activos vendidos rápidamente.
- A3> P3 indica la capacidad de encontrar recursos para pagar obligaciones a largo plazo.
- Pero A4 debería ser menor o igual que P4. Si se observan las desigualdades anteriores, esta condición se cumple automáticamente.
Cálculo del índice de cobertura
Para calcular el índice de cobertura, es necesario tomar los resultados del balance general para el período del informe como base. Según sus artículos, el cálculo tendrá la siguiente forma:
Kp = s.1200: (s.1520 + s.1510 + s.1550).
Los datos se comparan en dinámica y con un indicador intraindustrial. Sin embargo, esto no da una imagen completa. Por lo tanto, junto con la liquidez general, se calculan varias relaciones parciales. También un analista financiero puede calcular capital de trabajo neto mirar la situación desde diferentes ángulos. Esto evaluará cuánto circulan los fondos propios de la empresa. La falta de estos fondos indica la incapacidad de la organización para pagar sus obligaciones.
Ratio de cobertura de la deuda
Los analistas financieros mundiales, junto con los indicadores de liquidez, calculan el índice de cobertura de la deuda. Para su cálculo, los datos se utilizan no solo del balance general, sino también del formulario 2. El estado de pérdidas y ganancias de la empresa muestra la cantidad de ingresos netos que recibió la empresa en el período de informe.
Para calcular este indicador, se utiliza la siguiente fórmula:
Eficiencia = BH: KO, donde BH - ingreso neto.
Si el resultado es inferior a 1, la empresa está mal. Además, el análisis debe llevarse a cabo en dinámica. Con su disminución, es necesario rastrear los factores de tales cambios. En caso de situaciones de fuerza mayor, con una cantidad suficiente de ingresos netos, la empresa podrá pagar la deuda en su totalidad. Esto es cierto a corto plazo.
Liquidez planificada
Los inversores tienen en cuenta el coeficiente de cobertura de las obligaciones, que se considera en el futuro. Esto le permite evaluar sus riesgos. A corto plazo, la compañía puede pagar sus deudas si A1 + A2> P1 + P2, así como A4 Para la propia administración de la empresa, este enfoque permitirá predecir el desarrollo futuro y ajustar este movimiento. Pero si, después del análisis de la estructura del balance, se determinó que A4> P4, la cantidad de fondos para pagar las obligaciones se considera insuficiente. En este caso, la gerencia debe tomar medidas inmediatas para optimizar la cobertura. De lo contrario, si es necesario pagar urgentemente a los acreedores, no podrá hacerlo. Habiendo perdido la confianza de los inversores, restaurar su reputación será bastante difícil. Habiéndose familiarizado con una herramienta de análisis financiero como un índice de cobertura, puede realizar correctamente estudios de solvencia de la empresa, así como interpretarlos adecuadamente. Esta información permitirá la organización más correcta del trabajo de capital.
