Sijoitukset ovat perusteltuja vasta, kun ne auttavat luomaan uusia arvoja pääoman omistajalle. Tässä tapauksessa näiden arvojen arvo määritetään yli hankintamenon. Tietenkin herää kysymys siitä, onko mahdollista arvioida niitä enemmän kuin todellista arvoa. Tämä on käytettävissä, jos lopputulos on arvokkaampi verrattuna yksittäisten vaiheiden kokonaishintaan, joiden toteuttaminen mahdollisti tämän tuloksen saavuttamisen. Tämän ymmärtämiseksi sinun pitäisi selvittää, mikä on nykyinen nettoarvo ja miten se lasketaan.
Mikä on nykyarvo?
Käypä arvo tai nykyarvo lasketaan ajallisen rahan käsitteen perusteella. Se on indikaattori tulojen saamiseksi varattujen varojen potentiaalille. Sen avulla voit ymmärtää, kuinka paljon käytettävissä oleva summa maksaa tulevaisuudessa. Asianmukaisen laskelman suorittaminen on erittäin tärkeää, koska eri ajanjaksolla suoritettuja maksuja voidaan verrata vasta sen jälkeen, kun ne on lyhennetty yhteen ajanjaksoon.
Nykyarvo muodostuu tulojen ja varojen tulevien tulojen ja kulujen alennuksesta alkuperäiseen kauteen. Se riippuu siitä, kuinka korko lasketaan. Tätä varten yksinkertainen tai korkokorot sekä annuiteetti.
Mikä on nykyinen nettoarvo?
NPV: n nykyarvo on erotus tietyn projektin markkinahinnan ja sen toteuttamisesta aiheutuvien kustannusten välillä. Sitä varten käytetty lyhenne tarkoittaa nettoarvoa.
Siksi käsite voidaan määritellä myös hankkeen lisäarvon mittaksi, joka saadaan hankkeen rahoituksen seurauksena alkuvaiheessa. Päätehtävänä on toteuttaa hankkeet, joilla on positiivinen indikaattori nettoarvon nykyarvosta. Aluksi on kuitenkin opittava määrittelemään se, mikä auttaa tekemään kannattavimpia sijoituksia.
NPV: n perussääntö
Sinun tulisi perehtyä perussääntöön, joka sijoitusten nettonykyarvolla on. Se johtuu siitä, että indikaattorin arvon on oltava positiivinen hankkeen harkinnan kannalta. Se olisi hylättävä, jos negatiivinen arvo saadaan.
On syytä huomata, että laskettu arvo on harvoin nolla. Saatuaan tällaisen arvon sijoittajalle on kuitenkin myös suositeltavaa hylätä projekti, koska sillä ei ole taloudellista merkitystä. Tämä johtuu tosiasiasta, että sijoitusvoittoa ei saada tulevaisuudessa.
Laskennan tarkkuus
NPV: n laskentaprosessissa on syytä muistaa, että diskonttokorolla ja tuloennusteilla on merkittävä vaikutus nykyarvoon. Lopputulos voi olla virheitä. Tämä johtuu tosiasiasta, että henkilö ei voi ennustaa tulevaa voittoa ehdottomalla tarkkuudella. Siksi saatu indikaattori on vain oletus. Hän ei ole immuuni vaihteluille eri suuntiin.
Sijoittajan on tietenkin tiedettävä, mitä voittoa hän saa ennen sijoittamista. Jotta voidaan varmistaa, että poikkeamat ovat pienet, tehokkuuden määrittämiseksi olisi käytettävä tarkimpia menetelmiä yhdessä nettonykyarvon kanssa. Eri menetelmien yhteinen käyttö auttaa ymmärtämään, ovatko investoinnit tiettyyn projektiin hyödyllisiä.Jos sijoittaja on varma laskelmiensa oikeellisuudesta, voit tehdä luotettavan päätöksen.
Laskentakaava
Kun etsit ohjelmia nykyisen nettoarvon määrittämiseksi, saatat kohdata käsitteen "Nykyinen nettoarvo", jolla on samanlainen määritelmä. Se voidaan laskea käyttämällä MS EXCEL, josta se löytyy lyhenteenä NPV.
Seuraavaa tietoa käytetään käytetyssä kaavassa:
- CFn - rahan määrä kaudelle n;
- N on jaksojen lukumäärä;
- i on diskonttokorko, joka lasketaan vuotuisesta korosta
Lisäksi tietyn ajanjakson kassavirta voi olla nolla, mikä vastaa sen täydellistä poissaoloa. Tuloja määritettäessä rahasumma kirjataan "+" -merkillä, kulut - "-" -merkillä.
Tämän seurauksena nettonykyarvon laskenta johtaa mahdollisuuteen arvioida sijoitusten tehokkuutta. Jos NPV> 0, sijoitus kannattaa.
Sovellusrajoitukset
Yritettäessä määrittää, mikä on NPV: n nettonykyarvo nykyisellä ehdotetulla menetelmällä, on kiinnitettävä huomiota joihinkin ehtoihin ja rajoituksiin.
Ensinnäkin oletetaan, että investointiprojektin indikaattorit ovat sen toteuttamisen aikana vakaat. Tämän todennäköisyys voi kuitenkin lähestyä nollaa, koska kassavirtojen määrään vaikuttaa suuri joukko tekijöitä. Rahoitukseen varatun pääoman kustannukset saattavat muuttua tietyn ajan kuluttua. On huomattava, että tulevaisuudessa saadut indikaattorit voivat muuttua merkittävästi.
Yhtä tärkeä asia on diskonttokoron valinta. Koska sitä voidaan käyttää sijoitetun pääoman kustannuksiin. Diskonttauskorkoa voidaan muuttaa riskitekijästä riippuen. Siihen lisätään palkkio, joten nettoarvo alenee. Tämä käytäntö ei ole aina perusteltua.
Riskipreemion käyttö tarkoittaa, että sijoittaja harkitsee ensisijaisesti vain tappiota. Hän voi vahingossa hylätä kannattavan hankkeen. Diskonttokorko voi olla myös vaihtoehtoisten sijoitusten tuotto. Esimerkiksi, jos sijoittamiseen käytetty pääoma sijoitetaan toiseen liiketoimintaan 9%: n korolla, sitä voidaan pitää diskonttokorkona.
Tekniikan käytön edut
Nettoarvon laskemisella on seuraavat edut:
- indikaattorissa otetaan huomioon diskonttauskerroin;
- päätöksenteossa käytetään selkeitä perusteita;
- kyky käyttää laskettaessa projektiriskejä.
On kuitenkin syytä harkita, että tällä menetelmällä ei ole vain etuja.
Tekniikan käytön haitat
Sijoitusprojektin nettoarvolla on seuraavat negatiiviset ominaisuudet:
- Joissakin tilanteissa on melko ongelmallista laskea diskonttokorko oikein. Tämä pätee useimmiten monitieteisiin hankkeisiin.
- Huolimatta siitä, että kassavirrat ennustetaan, on mahdotonta laskea tapahtuman tuloksen todennäköisyyttä kaavan avulla. Käytetty kerroin voi ottaa huomioon inflaation, mutta lähtökohtaisesti se on selvitysprojektissa vahvistettu voittoaste.
Tutkittuaan yksityiskohtaisen käsitteen ”nykyinen nettoarvo” ja laskentamenettelyn, sijoittaja voi päättää, kannattaako kyseinen menetelmä käyttää. Sijoitusten tehokkuuden määrittämiseksi on suotavaa täydentää sitä muilla vastaavilla menetelmillä, joiden avulla saat parhaan mahdollisen tuloksen. Ei kuitenkaan ole mitään todennäköisyyttä, että se vastaa voiton tai tappion tosiasiallista saatua.
