Diskontattu kassavirta edustaa erilaisiin hankkeisiin liittyviä rahoitusvirtoja, joita on oikaistu sen mukaan, miten ne jakautuvat ajan kuluessa ja sijoitusrahastojen potentiaalinen korko. Täällä on erittäin tärkeää ottaa huomioon ajankohtainen näkökulma, koska useimmille investointihankkeille on ominaista se, että pääasialliset kustannukset tai varojen ulosvirtaukset tapahtuvat ensimmäisinä vuosina ja niistä saatavat tulot, ts. Kassavirrat, jakautuvat tulevina vuosina.
Taloudellinen arvo
Yrityksen toiminnan kustannukset riippuvat päätekijöistä, jotka ovat markkinoilla olevien omaisuuserien arvo sekä tulojen määrä, joka saadaan toiminnan tehokkaan toteuttamisen seurauksena nykyisellä hetkellä. Potentiaalisten sijoittajien tavoitteena on saada hyvin erityinen voitto pääomastaan. Siksi organisaation toiminnan kannattavuus on erittäin tärkeä kohta paitsi omistajille myös sijoittajille, minkä vuoksi se otetaan huomioon arvostustyön toteuttamisessa yrityksen arvon määrittämiseksi.
Diskontattujen kassavirtojen menetelmästä on tullut yksi yleisimmin käytettyjen ominaisuuksien arvioinnissa. Tämä lähestymistapa on merkityksellinen, koska kaikkien osapuolten kassavirran hallintaprosessilla on uskomattoman tärkeä merkitys: sitä voidaan käyttää liiketoiminnan arvon hallintaan lisäämällä yrityksen itsensä taloudellista joustavuutta. Alennetulla kassavirralla pystytään vertailemaan tuloja ja kuluja ottaen huomioon poistot ja poistot, saamiset, pääomasijoitukset, muutokset itse yrityksen käyttöpääoman rakenteessa. Siksi monet käyttävät tätä menetelmää laskelmiin.
Kuinka käyttää?
Empiiriset tiedot osoittivat, että diskontattu kassavirta on tietyssä suhteessa yrityksen arvoon markkinoilla, mutta kirjanpidollisessa merkityksessä tulos ei korreloi hyvin markkina-arvon kanssa, koska entinen ei aina voi toimia yrityksen arvon määrittävänä tekijänä.
Tätä menetelmää käytettäessä kustannus lasketaan tietyllä tavalla. Bruttotulojen, investointien ja kulujen analysointi ja ennustaminen, kunkin raportointivuoden rahoitusvirtojen laskeminen, diskonttokorot lasketaan ja sitten käytettävissä olevat kassavirrat diskontataan, jäännösarvo lasketaan. Tämän jälkeen sinun on tehtävä yhteenveto tulevien kassavirtojen nykyisistä arvoista jäännösarvolla, oikaistava ja tarkistettava tulokset.
Erilaiset laskentavaihtoehdot
Diskontattujen kassavirtojen menetelmä sallii yrityksen arvon laskemisen kahden tyypin: oma pääoma ja sijoituspääoma. Jos puhumme pääomasta, niin tärkein indikaattori on saatujen tietojen arvoarvo yrityksen päällikölle, koska yrityksen tarve kerätä varoja otetaan huomioon. Käytännössä sijoittajat käyttävät ei-velallista kassavirtaa yrityksen sulautumisten, yritysostojen tai yritysostojen rahoittamiseen houkuttelemalla uusia varoja lainanottajilta.
Yhtiön pääoman diskontattu kassavirta lasketaan erityisellä tavalla. Poistot ja pitkäaikaisen velan muutokset lisätään tietyn ajanjakson nettotulokseen. Saadusta määrästä vähennetään tilikauden sijoitus ja yhtiön käyttöpääoman lisäys.On tärkeää ymmärtää, että kassavirrat ennustetaan seuraavalle viidelle vuodelle. Todennäköisyys, että tietyt poikkeamat ennusteesta on suuri, on siis koottu koko joukko ennusteita: optimistinen, pessimistinen ja todennäköisin. Jokaiselle lasketaan painotettu keskimääräinen saanto ja lasketaan ominaispaino. Oman pääoman ja lainatun pääoman kassavirta voi olla nimellinen tai todellinen. Diskontattu kassavirta-arvo määritetään vuoden lopussa tai puolivälissä. Jälkimmäisessä tapauksessa tulos on tarkempi, joten se on parempi.
Alennuskorko
Diskonttauskoron määrittämisessä on välttämätöntä ymmärtää, että sitä pidetään sijoitusten kannattavuuden alempana marginaalitasona, joka riittää, jotta sijoittaja näkee varojensa sijoittamisen toteutettavuuden yrityksessä, etenkin kun harkitaan vaihtoehtoisten sijoitusten mahdollisuutta, johon sisältyy tuloja tietystä riskitaso. Tässä riskillä tarkoitetaan todennäköisyyttä, että odotukset eroavat tosiasiallisesti saaduista tuloksista, samoin kuin omaisuuden menetys yrityksen konkurssin, taloudellisten tai poliittisten tekijöiden sekä erilaisten tapahtumien vuoksi.
Mitä tehdä seuraavaksi?
Kun alennus nettorahavirta laskettuna, sinun pitäisi tunnistaa yritystulojen määrä, joka tapahtuu ennustejakson jälkeisellä ajanjaksolla. Laskelma perustuu siihen tosiseikkaan, että jäännösarvo on diskreetin ennustejakson jälkeen saadun kassavirran nykyarvo. Se sisältää kaikkien rahoitusvirtojen arvon kaikilla kausilla, jotka pysyivät yhden ennustevuoden puitteissa. Jäännösarvo voidaan laskea yhdellä menetelmistä.
Nettovarallisuusarviointimenetelmä edellyttää, että jäännösarvoon käytetään kauden lopun jäljellä olevaa kirjanpitoarvoa. Kannattavalle yritykselle tämän menetelmän käyttö ei ole tarkoituksenmukaista.
Likvidin arvon arvioimiseksi on tarpeen laskea sen indikaattori omaisuuserille ennustejakson lopussa. Likviditeetin arvoon vaikuttaa useita tekijöitä. Tässä voidaan erottaa alhainen houkuttelevuus epäasianmukaisesta ulkonäöstä, toimialatekijöistä ja alueellisesta jakautumisesta johtuen.
tulokset
Olemassa olevalle yritykselle tehdyn arvioinnin täydellisyydeksi voit käyttää sekä diskontattua kassavirtaa että markkinoita tai kallista. Tämän avulla voit välttää jonkin verran subjektiivisuutta tekemällä liiketoiminnan arvioinnin mahdollisimman tarkkaksi.
