Yrityksen vakausindikaattorien taloudellinen arviointi on välttämätöntä menestyvälle organisaatiolle ja toiminnan suunnittelulle. Rahoitusvipua käytetään usein tässä analyysissä. Sen avulla voit arvioida organisaation pääomarakennetta ja optimoida sen.
Tästä riippuvat yrityksen sijoitusluokitus, kehitysmahdollisuudet ja voiton määrän kasvu. Siksi indikaattorilla on tärkeä rooli analysoitavan kohteen työn suunnitteluprosessissa. Sen laskentamenetelmät ja tutkimustulosten tulkinta ansaitsevat erityistä huomiota. Yrityksen johto, perustajat ja sijoittajat käyttävät analyysin aikana saatuja tietoja.
Yleinen käsite
Rahoitusvipu on indikaattori, joka kuvaa yrityksen riskitasoa tietyllä suhteella lainattuihin ja omiin rahoituslähteisiin. Englanniksi käännettynä “leverage” tarkoittaa ”leverage”. Tämä viittaa siihen, että kun yksi tekijä muuttuu, muut siihen liittyvät tekijät vaikuttavat. Tämä suhde on suoraan verrannollinen organisaation taloudelliseen riskiin. Tämä on erittäin informatiivinen tekniikka.
Markkinataloudessa rahoitusvaikutuksen indikaattoria ei pitäisi ottaa huomioon oman pääoman tasearvoa arvioitaessa, vaan sen todellisen arvon arvioinnin kannalta. Suurilla yrityksillä, jotka ovat jo pitkään ja menestyksekkäästi toimineet teollisuudessaan, nämä luvut ovat melko erilaisia. Rahoitusvivusuhdetta laskettaessa on erittäin tärkeää ottaa huomioon kaikki vivahteet.
Yleinen merkitys
Sovellettaessa samanlaista tekniikkaa yrityksessä on mahdollista määrittää oma- ja lainapääoman suhteen suhde taloudelliseen riskiin. Käyttämällä ilmaisia yritystuen lähteitä, riskit voidaan minimoida.
Yrityksen vakaus on korkeinta. Käyttämällä maksettua lainapääomaa yritys voi kasvattaa voittoaan. Rahoitusvivun vaikutukseen sisältyy sen myyntimäärän määrittäminen, jolla kokonaispääoman tuotto on suurin.
Yhtäältä, käyttämällä vain omia rahoituslähteitään, yritys menettää mahdollisuuden laajentaa tuotantoaan, mutta toisaalta liian korkea maksettujen resurssien taso taseen valuutan kokonaisrakenteessa johtaa kyvyttömyyteen maksaa velkojaan ja heikentää yrityksen vakautta. Siksi vipuvaikutus on erittäin tärkeä taserakenteen optimoinnissa.
laskelma
Rahoitusvivusuhteen laskemiseksi käytetään erityistä tekniikkaa. Se näyttää tältä:
Kfr = (1 - H) (KPA - K) S / S,
missä H on tuloveroaste, KRA on varojen tuotto, K on lainan käyttöaste, H on lainattu pääoma ja C on pääomaan.
KRA = bruttovoitto / varat
Tässä tekniikassa yhdistetään kolme tekijää. (1 - Н) - verokorjaaja. Se on yrityksestä riippumaton. (KRA - K) - differentiaali. S / S on taloudellinen vaikutus. Tämän tekniikan avulla voit ottaa huomioon kaikki olosuhteet, sekä ulkoiset että sisäiset. Tulos saadaan suhteellisen arvon muodossa.
Komponentin kuvaus
Verokorjaaja heijastaa verojen prosentuaalisen muutoksen vaikutusta koko järjestelmään. Tämä indikaattori riippuu yrityksen toiminnan tyypistä. Se ei voi olla alle 13,5% missään organisaatiossa.
Differentiaalinen päättää, onko kokonaispääoman käyttäminen kannattavaa ottaen huomioon lainojen korkojen maksaminen. Rahoitusvipu määrittää, missä määrin maksetut rahoituslähteet vaikuttavat rahoitusvaran vaikutukseen.
Järjestelmän näiden kolmen elementin yleisvaikutuksen kanssa havaittiin, että kertoimen normatiivisesti kiinteä arvo määritetään alueella 0,5 - 0,7. Luottorahastojen osuuden taseen valuutan kokonaisrakenteesta ei saisi ylittää 70%, muuten velan maksukyvyttömyysriski kasvaa ja taloudellinen vakaus heikkenee. Mutta koska sen määrä on alle 50%, yritys menettää mahdollisuuden kasvattaa voiton määrää.
Laskentamenetelmä
Operatiivinen ja taloudellinen vipuvaikutus on olennainen osa yrityksen pääoman tehokkuuden määrittämistä. Siksi nämä arvot on laskettava. Voit laskea rahoitusvivun käyttämällä seuraavaa kaavaa:
FR = KRA - DGC, missä DGC - oman pääoman tuotto.
Laskelmassa on käytettävä taseessa (f. Nro 1) ja tuloslaskelma (f. nro 2). Tämän perusteella sinun on löydettävä kaikki yllä olevien kaavojen komponentit. Varojen tuotto on seuraava:
KRA = Nettovoitto / Saldovaluutta
KRA = s. 2400 (f. Nro 2) / s. 1700 (f. Nro 1)
Oman pääoman tuoton määrittämiseksi on käytettävä seuraavaa yhtälöä:
DGC = Nettovoitto / oma pääoma
RSK = s. 2400 (f. Nro 2) / s. 1300 (f. Nro 1)
Seuraava on taloudellinen vipuvaikutus, jonka kaava esitettiin edellä.
Tuloksen laskeminen ja tulkinta
Edellä mainitun laskentatavan ymmärtämiseksi on tarpeen tarkastella sitä erityisen esimerkin avulla. Voit tehdä tämän ottamalla kirjanpitotiedot yritysraportointi ja arvioida niitä.
Esimerkiksi yhtiön tilikauden voitto oli 39 350 tuhatta ruplaa. Samanaikaisesti taseen valuuttaksi vahvistettiin 816 265 p. Ja sen oma pääoma kokoonpanossaan oli 624 376 p. Listattujen tietojen perusteella on mahdollista löytää taloudellinen vipu:
KRA = 39 350/816 265 = 4,8%
RSK = 39 350/624 376 = 6,3%
FR = 6,3 - 4,8 = 1,5%
Edellä esitettyjen laskelmien perusteella voidaan sanoa, että yritys pystyi luottovarojen käytön avulla kasvattamaan voittoja raportointikaudella 50%. Rahoitusvipu oman pääoman tuotolle on 50%, mikä on optimaalinen lainattujen varojen tehokkaalle hallinnalle.
Tutustuttuaan sellaiseen käsitteeseen kuin rahoitusvaikutus voimme päätellä, että sen laskentamenetelmällä voidaan määrittää tehokkain luottovarojen suhde omiin velkoihin. Tämä antaa organisaatiolle mahdollisuuden saada suuria voittoja optimoimalla pääomansa. Siksi tämä tekniikka on erittäin tärkeä suunnitteluprosessissa.
