Tiedetään, että minkä tahansa yrityksen taloudellinen vakaus riippuu suuresti käytetyn pääoman lähteiden vakaudesta. Yksinkertaisesti sanottuna vähemmän lainatut varat ja mitä sisäisempi, sitä parempi yrityksen asema nykyaikaisten markkinoiden vaikeissa olosuhteissa. Tärkeä rooli on käyttöomaisuuden ja käyttöomaisuuden suhteella, samoin kuin yrityksen pääomaomaisuuden ominaisuuksilla.
Käytetyt keskeiset käsitteet ja indikaattorit
Käytetyn yrityksen "lujuusasteen" määrittämiseksi tarkasti taloudellinen analyysi kestävyyttä. Sen suorittamiseksi on tärkeää analysoida seuraavat indikaattorit:
- Itsenäisyysaste: tämä kohta vain arvioi, kuinka paljon yrityksellä on omia varoja ja kuinka paljon - lainattuja sijoituksia.
- Niinpä riippuvuusaste. Tämä indikaattori osoittaa, kuinka paljon yritys on lainannut varoja tuotannon yleiseen rakenteeseen.
- Nykyinen velka. Näyttää pienten rahoitusvelkojen suhteen yrityksen kokonaistaseeseen.
- Pitkäaikainen taloudellinen riippumattomuus. Itse yrityksen pitkäaikaisen pääoman ja vastaavien kolmansien osapuolien sijoitusten suhde.
- Vakavaraisuusaste. Laskentaan käytetään myös omien varojen suhdetta lainattuun rahaan. Mitä matalampi indikaattori, sitä halukkaampia investoida tuotantoon.
- Rahoitussuunnitelman riskit. Jälleen kerran se osoittaa lainanannon määrän omalle tuotantorahalle. Kun analysoidaan taloudellista vakautta, kahteen viimeiseen kohtaan olisi kiinnitettävä erityistä huomiota.
esimerkki
Yleensä koko analyysi voidaan pelkistää viimeisen indikaattorin tarkistamiseen. Kaikki muut tiedot ovat jossain määrin sen heijastuksia. Annetaan esimerkki keskimääräisestä tehtaasta, jonka tietojen perusteella kuvaamme metodologiaa rahoitusvakauden analysoimiseksi. Kuten näette, taulukossa näkyy yrityksen oman pääoman määrän asteittainen lasku.
| Yhtiön vastuurakenne, esimerkki | Määrälliset indikaattorit | Rev. lopussa per d | |
| Raportin alku | Raportin loppu | ||
| Itsenäisyysaste | 0,71 | 0,65 | - 0,06 |
| Riippuvuusaste | 0,31 | 0,37 | + 0,06 |
| Nykyinen velka | 0,20 | 0,28 | + 0,08 |
| Lainattujen varojen tarpeen puute | 0,82 | 0,77 | - 0,08 |
| Vakavaraisuusaste | 2,34 | 1,99 | - 0,55 |
| Varojen menetyksen todennäköisyys | 0,44 | 0,57 | + 0,13 |
Yleensä ei mitään erityistä, koska monilla yrityksillä on enemmän lainoja kuin omilla varoilla. Varojen menetyksen todennäköisyys on myös kasvanut, mikä osoittaa riippuvuuden huomattavasti lisääntyneen luottosuhteista.
Indikaattorien arviointi eri näkökulmista
Tietysti taulukossa näkyvät muutokset yrityksen omistajien ja sijoittajien näkökulmasta näyttävät hieman erilaisilta. On selvää, että pankit ovat paljon kannattavampia, kun yrityksellä on enemmän omia varoja, koska tämä osoittaa heti kaksi positiivista puolta: riittävän johtajuuden läsnäolo ja taloudellisten riskien minimointi. Yritykset itse ovat useammin kiinnostuneita sijoitusten houkuttelemisesta, ja siihen voi olla useita syitä kerralla:
- Veroviranomaiset pitävät maksujen korkoja välittömästi tappioina, joten niitä ei sisällytetä veropohjaan.
- Lainarahastojen hoitokustannukset ovat yleensä yleensä alhaisemmat kuin niiden avulla saatu voitto. Tämä näyttää kaiken taloudellisen vakauden analyysin (esimerkki löytyy artikkelista toistuvasti).
Kummallista, että markkinataloudessa vapaan rahan määrän kasvu yrityksissä itsessään ei tarkoita lainkaan taloudellisen tilanteen paranemista.Päinvastoin, yrityksen lainanotto ja houkuttelevuus sijoittajille osoittavat yrityksen tarvittavan joustavuuden ja hyvän johtamisen. Mitä muuta taloustieteilijän tulisi ohjata analysoidessaan rahoitusvakautta?
Omien ja lainattujen varojen suhteessa
Vastoin yleistä mielipidettä ei yksinkertaisesti ole sääntöä, joka määrittäisi kiinteiden ja lainattujen varojen optimaalisen suhteen. Joka tapauksessa eri toimialojen yritysten indikaattori eroaa joka tapauksessa vakavasti. Joka tapauksessa kaikki riippuu tilanteesta. On myös tärkeää harkita rahoitustapoja. Alla tarjoamme taulukon, josta voit tehdä likimääräisen kuvan kaikista yllä mainituista.
Tärkeä huomautus: Vararengasteline - Tämä on velkapääoma, jolla on pitkä kierto. SC, vastaavasti, oma pääoma. KPC - myös lainattuja varoja, mutta lyhyellä liikkeellä olevalla ajanjaksolla.
| Omaisuuden nimi, tyyppi | Osuus vuoden lopussa,% | Käytetty rahoituslähestymistapa | ||
| Aggressiivinen tekniikka | maltillisuus | konservatismi | ||
| Pitkäaikaiset varat | 59,6 | 42% - DZK | 22% - DZK | 12% - vararengasteline |
| 62% - SK | 82% - SK | 92% - SK | ||
| Pysyvä pääoma | 23,1 | 52% - DZK | 27% - DZK | 100% - CK |
| 50% - CK | 77% - SK | |||
| Muuttuva osa | 19,6 | 100% - K3K | 100% - K3K | 50% - CK |
| 50% - K3K | ||||
Omaisuusprofiili
Heidän jatkuva osa on eräänlainen "loukkaamaton pala". Rahastojen vähimmäismäärä, jota yritys tarvitsee normaaliin toimintaan ja jonka koko ei riipu eri ilmiöiden toiminnasta. Tätä yksikköä rahoitetaan yksinomaan omista varoistaan, mutta joissain tapauksissa rahaa voidaan ottaa pitkäaikaisilta lainoilta. Tätä ei kuitenkaan suositella, koska tällaiset toimenpiteet vähentävät huomattavasti yrityksen houkuttelevuutta sijoittajille.
Muuttuva osa on se osa, johon likviditeetin ja taloudellisen vakauden analyysi usein perustuu. Tämä määrä on alttiina muutoksille, jotka riippuvat monista makrotaloudellisista tekijöistä, yrityksen asemasta markkinoilla jne. Rahoitus tulee yleensä pankkien lyhytaikaisista lainoista, mutta jotkut johtajat käyttävät mieluummin omia varojaan näihin tarkoituksiin. Määritetään yllä olevien indikaattorien todellinen arvo analysoimalla rahoitusvakautta tällä tavalla.
Aggressiivinen finanssipolitiikka
- Merkkivalo fin. riippumattomuus = 59,6 * 0,6 + 23,1 * 0,5 + 19,6 * 0 = 46,6%.
- Merkkivalo fin. riippuvuudet = 100 - 46,6 = 53,4%.
- Varojen menetyksen todennäköisyys = 53,4 / 46,6 = 1,15.
Kohtalainen rahoituspolitiikka
- KFN = 59,6 * 0,9 + 23,1 * 0,75 + 19,6 * 0 = 65,0%.
- KLiittovaltion laki= 100 - 64 = 36%.
- KDF = 36/64 = 0,56.
Konservatiivinen taloudenhoito
- KFN= 59,6 * 0,7 + 24* 1 + 19,6 * 0,6 = 85%.
- Kfz = 100 - 84,9 = 15,1%.
- Kfr = 16/85 = 0,18.
Jos tarkastellaan yrityksen taloudellisen vakauden analyysiä (esimerkki siitä, jonka näet taulukossa), voit ymmärtää, että yritys on maltillisen finanssipolitiikan kannattaja ja varojen menetyksen todennäköisyys ei ylitä niitä arvoja, jotka vastaavat keskiarvoa.
Tietoja taloudellisesta riskitekijästä
Riskitekijä (vipuvaikutus) ei ainoastaan osoita yrityksen kokonaisvahvuutta, vaan sillä on myös merkittävä vaikutus yrityksen tulokseen. Ja miten voit analysoida vakavaraisuutta ja taloudellista vakautta tässä tapauksessa? Rahoitusvivun taso (UFL) määrittää korreloimalla yrityksen tulojen nousunopeus (% osakkeista) samaan indikaattoriin kokonaistulosta, kunnes kerättyjen varojen palvelun korko maksetaan (%%):
UVL = DCHP% / DBP%
Joten voit helposti määrittää, kuinka paljon nettotuloksen kasvuprosessi on edellä yrityksen kokonaistulojen kasvuprosessia. Vastaavasti nostamalla tai laskemalla lainapääoman tasoa indikaattoria voidaan säätää joustavasti. Oletetaan, että nettotuloksen osuus on 23,7%. Tulot verojen jälkeen ovat teoreettisesti 21,8.Tällä tavalla:
sisäänFL = 24:22 = 1,09
Voidaan päätellä, että lainatun pääoman yhden prosentin lisäys antaa sinun kasvattaa nettotuloksen määrää 1,09%. Tuotannon laskiessa nämä indikaattorit muuttuvat samalla tavalla.
Näiden tietojen avulla voit ennustaa yrityksen taloudelliset riskit ja puhua sen todellisesta vakaudesta nykyaikaisten markkinoiden olosuhteissa. Tähän suunnataan mikä tahansa analyysi yrityksen taloudellisesta vakaudesta. Seuraavassa taulukossa annetaan esimerkki toisesta laskentamenetelmästä.
Tietoja nettovarallisuuden määrästä
Erittäin tärkeä indikaattori on nettovarallisuuden määrä. Yksinkertaisesti sanottuna, tämä kohta osoittaa, kuinka paljon rahaa jää yritykselle, vaikka kaikki ulkoiset rahoituslähteet menetetään. Siksi mitä suurempi tämä summa, sitä houkuttelevampi yritys on sijoittajille, koska vaikeimmissakin tilanteissa he pystyvät saamaan takaisin ainakin osan sijoitetuista varoista. Tämä indikaattori määritellään erona omaisuuden ja velan välillä (tarkemmin niiden arvo), sitä ohjaa taloustieteilijä analysoimalla organisaation taloudellista vakautta. Selvyyden vuoksi annamme tässä taulukon.
| Keskeiset indikaattorit | Kaistan alku | Kaistan loppu |
| varat | 47 000 | 67 000 |
| Omavastuumäärä: | ||
| Maksut erääntyneinä | - | - |
| Arvioidut tulevat kustannukset | 202 | 302 |
| Kuinka monta omaisuutta otetaan huomioon | 46 800 | 66 700 |
| velat | ||
| Pitkäaikaiset rahoitusvelat, mukaan lukien laskennalliset | 5 500 | 6 500 |
| Lainattujen varojen lyhytaikaiset velat | 3 500 | 8 600 |
| Velka velkojille | 5 700 | 9 500 |
| Perustajille maksettavat yksiköt | - | - |
| Varaukset tuleviin menoihin | - | - |
| Muut lyhytaikaiset velat | - | - |
| Kirjanpitoon hyväksytyt velat yhteensä | 13 700 | 23 600 |
| Nettovarallisuus yhteensä | 31 500 | 41 500 |
| Niiden osuus yrityksen taseesta | 69,55 | 63,53 |
Mitä tulisi ottaa huomioon?
On muistettava, että rahoitusvakauden analysointi ja arvio nettovarallisuuden hankintamenoon tosiasiassa on melko ehdollinen indikaattori, koska kirjanpitovarannot ilmaistaan arvioituina eikä markkinahintoina. Joka tapauksessa indikaattorin on välttämättä oltava suurempi kuin käytetyn organisaation pääoman koko.
Tapauksissa, joissa omaisuuden arvo ylittää huomattavasti pääoman määrän, sitä on korotettava; jos se on pienempi, yrityksen on nykyisen lainsäädännön mukaan itsenäisesti selvitettävä. Joka tapauksessa, kun niiden taso laskee jyrkästi, johto on velvollinen ryhtymään kaikkiin toimenpiteisiin tilanteen vakauttamiseksi lisäämällä tuotannon kannattavuutta ja optimoimalla kustannuksia. Organisaation taloudellisen vakauden analysoinnin tavoitteena on juuri kaiken tarvittavan tiedon hankkiminen. Tässä artikkelissa annamme perustiedot, mutta emme kuitenkaan unohda yksilöllisen lähestymistavan tarvetta jokaisessa yrityksessä.
Yrityksen "vahvuuden" kannan määrittäminen
Yrityksen taloudellinen vakaus riippuu monin tavoin muuttuvien ja kiinteiden kustannusten suhteesta. Jos investointeja tehdään yrityksen kiinteään omaisuuteen, niin kiinteiden kustannusten nousu on melko luonnollista (kuten jo mainittiin, veropalvelun yhteydessä). Erityyppisten kustannustyyppien ja muiden tuotantotekijöiden välinen suhde heijastuu tuotantovipuindikaattoreissa, jotka vaikuttavat suoraan yrityksen nettotulokseen.
Kuinka taloudellisen vakauden indikaattorit analysoidaan tällä tavoin? Sen taso lasketaan suhteessa AP: n ydinliiketoiminnan voittojen kasvun prosenttiosuuteen (pois lukien verojen maksut) ja luontoismuotojen myynnin kasvuvauhtiin (AURP%). Yksinkertaisesti sanottuna tämä indikaattori osoittaa selvästi yrityksen herkkyyden asteen tuotannon muutoksille. Jos taloudellisen vakauden analyysi osoitti tämän tuotteen korkean arvon, niin pienikinkin tavaroiden tuotannon lasku aiheuttaa erittäin vakavia seurauksia voitolle.Jos maan yleinen taloudellinen tilanne ei ole kaukana ihanteellisesta, asia voi päättyä konkurssiin.
Absoluuttisen taloudellisen vakauden analyysi osoittaa pääsääntöisesti tällaiset arvot niillä aloilla, joilla tyydyttävyys nykyaikaiseen tekniikkaan on erittäin korkeaa ja nykyaikaisten tuotantovälineiden merkitys on korkea. Tosiasia, että tässä tapauksessa pysyvien tappioiden osuus ja siten teollisuuden vipuvaikutus kasvaa merkittävästi. Mitä korkeammat viimeksi mainitun indikaattorit ovat, sitä suurempi on vahvan menetyksen ja kyvyttömyyden maksaa lyhytaikaisia velkasitoumuksia luottolaitoksille riski. Tämän varmistamiseksi voit tarkastella seuraavassa taulukossa annettua rahoitusvakauden indikaattorien analyysiä.
| Indikaattorin nimi | tuotanto | ||
| C | |||
| Tuotteen hinta, hiero. | 900 | 900 | 900 |
| Tietyntyyppiset muuttuvat kulut, hiero. | 400 | 350 | 300 |
| Pysyvät tappiot, tuhat ruplaa | 2 000 | 2 250 | 2 500 |
| Raja-arvo taso myytyjen tuotteiden kappaleina | 3 000 | 3 273 | 3 500 |
| Tuotantomäärä, kpl: | |||
| Ensimmäinen vaihtoehto | 4 000 | 4 000 | 4 000 |
| Toinen vaihtoehto | 4 600 | 4 600 | 4 600 |
| Tuotannon prosenttikasvu | 30 | 30 | 30 |
| Voittovolyymi, tuhat ruplaa | |||
| Ensimmäinen vaihtoehto | 3 400 | 3 400 | 3 400 |
| Toinen vaihtoehto | 3 880 | 3 880 | 3 880 |
| Tappioiden määrä, tuhat ruplaa: | |||
| Ensimmäinen vaihtoehto | 1000 | 3 000 | 3 100 |
| Toinen vaihtoehto | 3 080 | 3 150 | 3 220 |
| Nettotuotot, tuhat ruplaa | |||
| Ensimmäinen vaihtoehto | 600 | 500 | 400 |
| Toinen vaihtoehto | 900 | 830 | 760 |
| Prosenttinen voiton kasvu,% | 60 | 82,5 | 120 |
| Tuotannon vipuaste | 3 | 4,125 | 6 |
Siten mitä korkeampi muuttuvien kustannusten suhde vakiona on, sitä suurempi on vipuvaikutusaste. Taulukosta voidaan nähdä myös, että korkein tuotantoriski havaitaan yrityksessä C. Mitä korkeammat kiinteät kustannukset, sitä korkeampi kannattavuusaste, sitä huonompi tuotannolle, koska sen taloudellinen vahvuus on alhaisempi ja kyky selviytyä markkinoiden voimakkaiden muutosten vuoksi on alhaisempi.
Rahoitusvahvuuden koon laskemiseksi otetaan nettotulot ja vähennetään siitä tasapainotusaste. Saatu määrä jaetaan jälleen tuloilla. Tämä on yksi tapa, jolla voidaan analysoida yrityksen taloudellista vakautta.
| Indikaattorin nimi | Mennyt ajanjakso | esillä oleva
ajanjakso |
| Nettotulot vähennettynä kaikilta veroilta | 84414 | 98120 |
| Tuotot tavaroiden myynnistä, tuhatta ruplaa | 16477 | 19597 |
| Myyntikustannukset, tuhat ruplaa | 68937 | 79523 |
| Muuttuvat kulut, tuhat ruplaa | 48857 | 52955 |
| Kiinteät kustannukset, tuhat ruplaa | 20180 | 26668 |
| Kokonaissuojamarginaali, tuhat ruplaa | 36557 | 46165 |
| Marginaali / voittosuhde,% | 0,5263 | 0,565 |
| Raja-arvo, tuhat ruplaa | 48100 | 58135 |
| Taloudellinen vahvuus: | ||
| tuhat ruplaa | 37285 | 41013 |
| % | 43,5 | 41,2 |
Siten yrityksen taloudellisen vakauden analyysi osoittaa, että tehdas tarvitsi vain viime vuonna myydä tuotteita, joiden arvo oli yli 48 tuhatta ruplaa. Ja jopa sellaisilla tuloilla, jotka näkyvät taulukosta selvästi, tuotannon todellinen kannattavuus on käytännössä nolla. Mutta todellinen tulo ylitti 84 tuhatta, mikä ylittää kriittisen määrän kynnyksen 43,5 prosentilla. Oikeastaan tämä on halutun lujuuden marginaali. Kuten jälleen taulukosta näemme, tämä indikaattori laski tilikaudella 41,2%: iin. Yrityksen turvamarginaali on kuitenkin edelleen melko korkea.
Mutta jos tämä suuntaus jatkuu ja tämä vahvistaa yrityksen vakavaraisuuden ja taloudellisen vakauden analyysin, se menee konkurssiin. Siksi on erittäin tärkeää, että yrityksen taloustieteilijät seuraavat jatkuvasti kannattavuusmarginaalia ja estävät sen taipumus muuttua voimakkaasti. Tämä on erittäin tärkeää yrityksen yleisen taloudellisen vakauden kannalta. Joissain tapauksissa hallintoneuvoston on jopa toteutettava epäsuosittuja toimenpiteitä, kuten kustannusten leikkaaminen tai henkilöstön vähentäminen. Lähes kaikki liikemiehet ovat kuitenkin yhtä mieltä siitä, että tällainen käyttäytyminen puhuu kuitenkin heikosta ammattitaidosta.
Tietoja liiketoimintariskistä
Lopuksi puhumme liiketoimintariskistä. Se on erittäin riippuvainen kysynnästä (tarkemmin sen vaihtelevuudesta), myyntikustannuksista, inflaatiosta ja maan yleisestä talouskasvusta: se lähestyy vähimmäisarvoa, jos kohtuullisen inflaation kanssa tuotantokustannukset kasvavat, mutta kysyntä ei pysy ennallaan.Päinvastoin, jos rahan arvonalennus nousee voimakkaasti, niin kuluttajien ostovoima kuin myyntimäärätkin vähenevät. Luonnollisesti mitä tahansa vakavaraisuusanalyysi ja yrityksen taloudellinen vakaus osoittavat tässä tapauksessa turhauttavasti heikot tulokset.
