Itse asiassa termi "osakemarkkinat" sisältää paljon enemmän merkityksiä kuin useimmat ihmiset ajattelevat. Tämä ei ole vain arvopaperikauppaa. Osakemarkkinoiden tilaa, valuuttakaupan tasoa, yksittäistä taloussektoria, koko maan koko talousjärjestelmää voidaan analysoida tärkeiden kriteerien, kuten osakeindeksien, avulla. Nämä numeeriset indikaattorit voivat heijastaa joukkovelkakirjamarkkinoiden, osakkeiden, valtion talousjärjestelmän tai minkä tahansa sen toimialan todellisen tilanteen ja dynamiikan erikseen.
Osakemarkkinaindeksien arvo
Yksi tärkeimmistä väärinkäsityksistä, jotka usein voidaan kuulla, on se osakeindeksit Arvopaperit - kaupankäynnin kohde pörssissä. Tällaiset indikaattorit laskevat kuitenkin pääsääntöisesti erikoistuneet luottoluokituslaitokset, suuret rahoitusjärjestöt ja pankit. Lisäksi eri yhtiöiden antamat omat osakeindeksit ovat nousseet nousevaan suuntaan, koska tämä liittyy usein yrityksen yleiseen arvovaltaan.
On tärkeää tietää miten asiat ovat osakemarkkinoilla. Yleensä vain tietyt osakeindeksit voivat karakterisoida kaupankäynnin kohteena olevien varojen käyttäytymistä maailmassa tai joissain maissa.
Saadut lausunnot osoittavat valtion taloudellisten suhteiden kehitystason. Erityisesti potentiaalisten sijoittajien osalta vastaavat indikaattorit määrittävät onnistumisen todennäköisyyden osuuden minkä tahansa alueen rahoitusvirtojen suunnasta.
Osakeindikaattorien tarkoitus ja tehtävä
Osakeindeksit voidaan kuvata seuraavasti. Kaikkien valtion arvopapereiden samanaikaisen tarkkailun helpottamiseksi on kehitetty yhteenveto markkinatilanteen heijastajista, jotka, keskiarvoistamalla paljon numeerisia indikaattoreita, esittävät lisätietoja helpommin saatavissa olevassa muodossa.
Aluksi merkityksellisten indikaattorien kehittäjille annettiin tehtäväksi koota indikaattori, joka ilmaisee tarkasti liikkeen nopeuden ja vektorin, jolla osakekurssit lähetetään. Tämä liike ohjaa myös futuureja ja osakeindeksejä. Esimerkiksi öljyn hinta nousee, mikä johtaa kaikkien öljyteollisuuteen osallistuvien yritysten tarjousten nousuun. Tällöin voidaan havaita paitsi eri yritysten arvopapereiden kasvun lisäksi myös laskun. Näiden indikaattorien liikkeen mukaisesti osakeindeksit eivät pysy paikallaan.
Ensimmäinen Dow Jones -indeksi
Tarjoajien dynamiikkaa seuraamalla on kaikkien tarjoajien kannalta huomattavasti helpompaa arvioida tapahtumien vaikutusta yksittäiseen toimialaan tai koko markkinoihin. Ilman indeksien saatavuutta olisi tarpeen seurata paljon noteerauksia - osakkeita, joukkovelkakirjoja, mukaan lukien ja valuuttakurssit ("Forex").
Joka tapauksessa olisi keksittävä futuurit, osakeindeksit. Mutta kuten tiedät, tämä tapahtui silloin, kun pörssissä käydyt kaupat saivat valtavan määrän sekä rahoitusmarkkinoiden liikevaihdossa että osallistuvien yritysten lukumäärässä.
1800-luvun lopulla ensimmäiset amerikkalaiset osakeindeksit ilmestyivät pörssiin. Vuonna 1884 Charles Dow laati indikaattorin, joka edustaa yli kymmenen Yhdysvaltain suurimman kuljetusyrityksen arvopapereiden noteerauksia. Kaikilla heillä oli melko suuri kassavaihto liikevaihdolla osakemarkkinoilla. Kaikki pörssikaupan osallistujat hyväksyivät indeksin melkein yksimielisesti pääasialliseksi laskettuun indikaattoriin, jolla on ollut laaja suosio ja jakelu.
Kuinka laskea osakeindeksit?
Pörssin pääindikaattorien laskentamenetelmät edellyttävät erittäin perusteltua oikeata menetelmää, joka heijastaa täysin kaikkia osake- ja joukkovelkakirjamarkkinoilla meneillään olevia prosesseja. Samanaikaisesti on tärkeää, että saatu tulos riippuu minimaalisesti sellaisista tekijöistä kuin yksittäisten organisaatioiden yrityspolitiikka, hinnoittelu eri rahoitusinstrumenteilla. indeksit Yhdysvaltain osakemarkkinat Otokseksi otetut määrät lasketaan ottamalla huomioon tarjontaprosessin aikana tapahtuvien muutosten tarkempi tulkinta. Tärkeitä asioita tässä ovat:
- sopivat kaavat näiden indikaattoreiden laskemiseksi;
- laskelmassa käytettyjen tietojen oikeellisuus;
- säännelty menettely laskentatavan peruskaavan muuttamiseksi uusien olosuhteiden, yritysuutisien ja vaihto-olosuhteiden varalta.
Forex-indeksit
Lisäksi on syytä huomata, että jokaisella kaupankäyntialustalla on oma erillinen indeksi. Koska osakkeet ja joukkovelkakirjat jaetaan perinteisesti kahteen ryhmään, ensimmäinen, rahallinen, sisältää ne arvopaperit, jotka ovat yksityishenkilöiden hallussa ja jotka eivät osallistu pörssin liikevaihtoon. Toiseen - sellaiset paperit, joiden ansiosta pääomamarkkinat pääkaupunkien, ts. osakkeiden, pääkierto tapahtuu.
Forex-indeksillä (kansainvälisillä pankkittomilla valuutanvaihtomarkkinoilla) on myös erityinen laskentakaava, ja sen avulla voit suorittaa kannattavimmat kaupankäynnit käyttämällä usein Dow Jonesin lisäksi toista Standard & Poor's 500 -indeksiä.
Tämä valuuttakurssi-indikaattori johtaa Forex-markkinoilla käytettyjen indeksien ryhmää. Sisältää yli 500 aktivoidun voimakkaan yrityksen tarjoukset. Amerikkalaiset osakeindeksit korostavat tätä indikaattoria ja tunnustavat sen suosituimmaksi kauppiaiden ja johtajien keskuudessa.
On huomattava ja DXY tai USDX. Tämä indikaattori toimii suoraan verrannollisena dollarin asemaan suhteessa maailman vaikutusvaltaisimpiin valuuttoihin, mukaan lukien euro, Kiinan jeni, Ruotsin kruunu, Ison-Britannian punta, Sveitsin frangi ja Kanadan dollari.
Lisäksi Yhdysvaltojen osakeindeksit, toisin kuin muiden maiden osakeindikaattorit, kiinnostavat eniten maailmanlaajuisia osakemarkkinoita. Tämä johtuu pääasiassa tosiasiasta, että pääomitustaso Amerikan markkinoilla on paljon korkeampi. Toiseksi joidenkin yritysten arvopapereiden käyttäytymisellä tietyillä alueilla on merkittävä vaikutus muuhun kauppaan.
4 tapaa laskea osakemarkkinaindeksi
Tästä seuraa, että edellä mainittujen osakeindeksien saamiseksi käytetyt laskentamenetelmät voidaan jakaa neljään luokkaan.
Ensimmäinen menetelmä on löytää painoton aritmeettinen keskiarvo. Juuri sitä käytetään laskettaessa Dow Jonesin teollisuuskeskiarvoa.
Seuraava menetelmä on laskelmat päinvastaisen painotetun aritmeettisen keskiarvon menetelmällä. Tässä tapauksessa voidaan käyttää myös painot, jotka ovat ilmoitetun menetelmän johdannaisia:
- otokseen kuuluvien arvopapereiden hinnalla;
- itse näytteen kustannuksella;
- vertaamalla ja yhtälöimällä yritysten arvopapereiden painoja.
Valtuutettu luokituslaitos S&P 500 laskee kuvatun menetelmän vastaavan indeksin laskemiseksi.
Kolmas menetelmä on painottamattomalla geometrisella etenemisellä saadut arvot.
Yksi vanhimmista osakeindekseistä FT-30 osakeindeksi, joka julkaistiin Isossa-Britanniassa XX vuosisadan 40-luvun puolivälissä, lasketaan tällä menetelmällä.
Neljäs menetelmä sisältää matemaattiset toimenpiteet osakekursseilla, jotka saadaan painotetulla geometrisella keskiarvolla.Asiantuntijat laskevat komposiitti-indeksin arvoviivan komposiitti keskiarvon tämän menetelmän avulla.
Erityisen huomionarvoista ovat vaatimukset, jotka erikoistuneet uutistoimistot ja palvelut ovat esittäneet indikaattoreiden laskemisessa. Tärkein ehto tässä tapauksessa on antaa vain luotettavia tietoja ja kaikkein täydellisin tieto, joka täyttää seuraavat kriteerit:
- otoksen koko (mitä suurempi organisaatioiden lukumäärä otetaan huomioon, sitä epätodennäköisempää lopputuloksen poikkeamat ja virheet ovat pienemmät);
- valitun yritysluettelon indikatiivisuus (jotta osakeindeksit voivat heijastaa tietyn taloudellisen segmentin asemaa niin paljon kuin mahdollista, otoksessa olisi oltava täydellinen luettelo organisaatioista, joiden osakkeet ja joukkovelkakirjat sisältyvät ilmoitetun toimialan indeksiin);
- osakkeen paino (arvopapereiden arvolla on oltava sellainen paino, joka on verrannollinen niiden vaikutukseen vaihtoon);
- objektiivinen lähestymistapa toimitettuihin tilinpäätöksiin (julkisesti saatavilla olevat tiedot joidenkin rahoitusinstrumenttien nykyisistä hinnoittelupolitiikan muutoksista on perusta indeksien laatimiseen koko kaupankäyntipäivän ajan).
Kuinka saatiin vanhin osakeindeksi?
Yhden ensimmäisten amerikkalaisten indeksien - Dow Jonesin - esimerkissä voimme tutkia tarkemmin sen laskentamenetelmiä. Aluksi se sisälsi 12 osaketta, joten vuodesta 1896 lähtien näiden arvopapereiden aritmeettinen keskiarvo laskettiin. Varastomittarin saamiseksi tämä menetelmä oli melko yksinkertainen ja kätevä, varsinkin kun keksintö ja ensimmäisten elektronisten tietokoneiden ilmestyminen olivat vielä kaukana. Samaan aikaan suurin osa osakeindekseistä on tähän mennessä laskettu samanlaisen järjestelmän mukaisesti. Jotkut muutokset kuitenkin ilmestyivät tähän mekanismiin.
Nyt etu kuuluu laskelmiin painotetun keskiarvon perusteella, kun taas viime aikoina käytettiin vain menetelmää indeksin saamiseksi aritmeettista keskiarvoa käyttäen. Merkittävä ero tässä on se, että ehdottomasti millä tahansa summan komponentilla on tässä vaikutuskerroin. Osakeindeksit ovat tässä tapauksessa enemmän riippuvaisia kalliimmista osakkeista. Esimerkiksi 40 dollarin arvoisella arvopapereilla on paljon enemmän vaikutusta indikaattorin lopulliseen indikaattoriin kuin osakkeella tai joukkovelkakirjalainalla, jonka hinta on 20 dollaria. Koska tämä tietty laskentavaihtoehto vaatii suuria laskennallisia resursseja, se tarjoaa myös tarkempia tietoja, joten vaihtoindikaattoreiden saamiseksi käytetään pääsääntöisesti painotetun keskiarvon menetelmää.
Aasian pörssit
On syytä huomata, että verrattuna Yhdysvaltojen ja Euroopan osakemarkkinoihin Aasian pörssejä voidaan kutsua melko nuoriksi. Ne alkoivat muodostaa aktiivisemmin vasta sodanjälkeisenä aikana, lähempänä 1900-luvun puoliväliä. Historiasta on tiedossa, että itäiset alueet kehittyivät erillään maailmanyhteisöstä. 50-luvun jälkeen, kun Kiinan, Japanin ja Etelä-Korean taloudet alkoivat kasvaa nopeasti, näistä maista tuli täysimääräisiä kansainvälisiä osallistujia rahoitusmarkkinoilla.
Aasian suurimmista finanssikeskuksista Shanghain ja Hongkongin arvopaperimarkkinat sekä Kiinan osakeindeksi vaativat tarkempaa tarkastelua.
Shanghain pörssi
Huolimatta siitä, että Kiinassa on yli 15 aktiivista pörssiä, Hongkongia ja Shanghaia pidetään finanssialan keskeisinä toimijoina.
Shanghain osakemarkkinoita pidetään Kiinan suurimpana. Shanghain pörssin erottuva piirre on, että se on valtion omistama ja että Kiinan arvopaperikomitea säätelee ja valvoo taloudellista toimintaa. Yli 800 pääomayhtiötä, joiden kokonaispääoman arvioidaan olevan noin 280 miljardia dollaria, osallistuu tämän pörssin huutokauppaan.Lisäksi suoran kaupan määrä on noin 116 miljardia dollaria.
Kiinan osakemarkkinoiden pääindeksi Shanghaissa on SSE Composite. Sitä kutsutaan kaikkien pörssiyhtiöiden arvopapereiden hinta-dynamiikan objektiiviseksi heijastamiseksi. Tunnettu SSE 50 - blue chip -indeksi - lasketaan myös Shanghaissa.
Hongkongin osakemarkkinat
Toissijainen merkitys annetaan Hongkongissa sijaitseville osakemarkkinoille. Miehittää erillisen hallinto-alueellisen alueen tasavallassa. Kiinan osakemarkkinaindeksi on täällä Hang Seng. Osoittaen 35 suurimman yrityksen joukkovelkakirjalainojen ja osakkeiden kasvun dynamiikka ja laskuhinnat, tämä indikaattori tunnustetaan pääindikaattoriksi Hongkongin pörssissä.
Määritellyt rahoitusmarkkinat ottavat varmasti kuudennen sijan huutokauppaan osallistuvien pääomitettujen yritysten lukumäärässä. Omassa listassaan Hongkongin pörssissä on yli 1 750 yritystä, joiden pääoma on lähes kolme biljoonaa. Näiden markkinoiden kaupan liikevaihto on noin 500 miljardia dollaria ja melkein kaksi kolmasosaa koko arvopapereiden määrästä määritellyllä hallintoalueella.
Vaihtoindeksi-indeksien edut
Tutkimalla joidenkin osakeindeksien indikaattorien muutoksen dynamiikkaa muiden avulla, saatujen tietojen avulla voidaan tunnistaa muutokset sijoittajien mielipiteissä. Siten he osaavat arvioida riittävästi eri instrumentteihin kohdistuvien omien sijoitustensa riskejä ja kannattavuutta. Siten pääpörssiindikaattorien indikaattorien nousu osoittaa sijoittajille myönteisen mielialan - he pitävät kauppaa tällä hetkellä onnistuneena ja uskovat pystyvänsä myymään hankitut osakkeet ennen omaisuuden hinnan alentamisen alkamista.
Jos otamme huomioon pitkät ajanjaksot, osakeindeksien muutos voi luonnehtia valtion sijoituspolitiikkaa, eli se kertoo sijoittajille joukkovelkakirjalainoihin ja osakkeisiin tehtävien raha-sijoitusten mahdollisista riskeistä tai turvallisuudesta. Lisäksi nykyaikaisilla osakemarkkinoilla on monia arvopapereita, joissa indeksien arvot ovat noteerauksen perustana.
Forex-tarjoukset eivät ole poikkeus. Osakeindeksit ovat molemmissa tapauksissa markkinoiden johdannaiset.
Miksi sijoittaa indekseihin?
Rahoittajat korostavat seuraavia osakeindeksiin sijoittamisen etuja:
- Indeksin kasvu on väistämätöntä.
- Osakeindeksit voivat vaikuttaa valtion osakemarkkinoiden ja koko talouden tilaan.
- Ostoindeksien kustannukset ovat suhteellisen alhaiset.
- Sijoitusten likviditeetti on aina korkea.
- Osakeindikaattorit auttavat tukemaan kansallista valuuttaa.
- Toisin kuin osakkeissa, joukkovelkakirjalainoissa ja muissa arvopapereissa, indeksien avulla voit osallistua tieteellisten keksintöjen prosessiin ja innovatiivisten tekniikoiden tuotantoon.
- Ne tarjoavat luotettavan suojan kaikenlaisilta pörssin riskeiltä.
- Sijoitukset näihin rahoitusinstrumentteihin eivät vaadi ”matkalaukkoja” tietoa historiasta, osakemarkkinatoiminnan erityispiirteistä ja työkalujen hallintaa.
Yksinkertaisin sanoin voimme sanoa, että osake tai osakeindeksi on ehdollinen luku, arvo. Tällaisen indikaattorin liikkeellä dynamiikassa on erityisen tärkeä merkitys, kun taas osakeindeksien nousu tai jyrkkä lasku paljastaa taloudellisen komponentin yleisen tilan maassa, alueella, liiketoiminnan kukoituksen tai sen laskun aikaan. Pörssit, välitystoimistot, uutistoimistot, painotuotteet ja konsulttiyritykset julkaisevat jatkuvasti paljon osakeindeksejä, jotka auttavat sijoittajia päättämään suurten investointihankkeiden toteuttamisesta.
