Pääomamarkkinat ovat olennainen osa rahoitusmarkkinoita. Toisin kuin rahat, varoja lainataan pitkällä aikavälillä. Pääomamarkkinat keräävät ja jakavat resursseja tarjoamalla niitä yli vuoden ajan niille, jotka voivat käyttää niitä tuottavasti. Kansalliset finanssialan sääntelijät, kuten Englannin keskuspankki ja Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomissio, valvovat näitä kauppapaikkoja suojatakseen sijoittajia petoksilta.
Käytännössä linja maailmanlaajuisten rahoitusmarkkinoiden kahden segmentin välillä hämärtyy yhä enemmän, pääoma virtaa vapaasti yhdestä toiseen, mikä liittyy erityisesti kansallisten valuuttojen syntymiseen kansallisten keskuspankkien hallinnasta, kun vahvat valuutat asettuvat tilille ympäri maailmaa. Tässä artikkelissa keskitymme tämän kaupankäyntijärjestelmän ominaisuuksiin, sen tärkeimpiin työkaluihin, niiden tarjontaan ja kysyntään.
Määritelmä ja toiminta
Kehitykseen tarvitaan ideoita ja rahaa, sekä yhden yrityskokonaisuuden että valtion mittakaavassa. Mutta hyvin harvoin käy ilmi, että molemmat resurssit ovat samojen ihmisten käsissä. Maailmanlaajuiset pääomamarkkinat vastaavat tarkalleen rahan kertymisestä ja uudelleenjaosta planeettapohjaisessa mittakaavassa. Se koostuu kahdesta segmentistä. maailma rahamarkkinat tarvitaan lyhytaikaiseen sijoittamiseen ja rahan lainaamiseen. Valuuttojen ostaminen ja myynti muodostaa merkittävän osan siihen liittyvistä liiketoimista. Päinvastoin, globaaleilla rahoitusmarkkinoilla on pitkäaikaista luotonantoa liiketoimintayksiköille. Käytännössä kahden segmentin välinen raja nykyaikaisissa olosuhteissa hämärtyy yhä enemmän. Maailmanmarkkinat lainapääomaa hallitsevat useat yhteisöt. Tämä on:
- Yksityiset rahoituslaitokset (kansalliset ja monikansalliset pankit, erikoistuneet välittäjät).
- Valtio (keskus- ja paikallisviranomaiset ja muut valtuutetut laitokset).
- Raharahastot ja kansainväliset pankit (IMF, Maailmanpankki, Lontoon ja Pariisin klubi, alueelliset rahoitus- ja luotto-organisaatiot).
Nykyaikaiset ominaisuudet
Nykyään on yhä vaikeampaa kuvitella elämääsi ilman Internetiä. Hän tuli tiukasti elämäämme työssä ja kotona. Käytä sitä ja lattiakauppaa. Nykyaikaiset pääomamarkkinat perustuvat melkein aina tietokonekauppaan. Usein pääsy niihin rajoittuu tietyn finanssisektorin yrityksiin ja valtioiden tai yritysten valtionkassoihin. Tällaisia järjestelmiä on tuhansia, joista kukin palvelee vain pientä osaa maailman pääomamarkkinoista. Tiedot voivat sijaita fyysisesti ympäri maailmaa, mutta palvelimet yleensä keskittyvät suuriin rahoituskeskuksiin, kuten Lontoo, New York, Hong Kong.
Ensisijaiset ja jälkimarkkinat
Liiketoimintayksiköt laskevat liikkeeseen uusia osakkeita ja joukkovelkakirjoja ilmaisen käteisvarojen houkuttelemiseksi. Tätä varten he altistetaan ensisijaisilla pääomamarkkinoilla, joilla ne myydään sijoittajille usein käyttämällä vakuutusta. Tärkeimmät aiheet siinä ovat hallitukset (kunnalliset, paikalliset, kansalliset) ja kaupalliset yritykset (yritykset) .Edelliset liikkeelle laskevat yleensä vain joukkovelkakirjalainoja, jälkimmäiset - eivät vain niitä, vaan myös osakkeita. Päämarkkinoiden tärkeimmät ostajat ovat eläke- ja hedge-rahastot. Joskus - yksityishenkilöt ja suuret sijoituspankit. Toissijaisilla pääomamarkkinoilla olemassa olevat arvopaperit myydään edelleen. Täällä myyjät voivat nopeasti nostaa ne pois.Siksi toissijaisten markkinoiden olemassaolo lisää sijoittajien halukkuutta sijoittaa rahansa uusiin arvopapereihin.
Pääomamarkkinat
Rahoitusvarat voidaan esittää seuraavissa muodoissa:
- Osakkeita.
- Joukkovelkakirjoja.
- Johdannaiset.
- Pankkilainat
- Asuntolainat ja muistiinpanot.
Keskeiset segmentit
Jos tarkastelemme huolellisesti liikkeessä olevia listattuja rahoitusinstrumentteja, käy selväksi, että pääomamarkkinat on jaettu kahteen osaan. Osakkeet, joukkovelkakirjat ja osa johdannaisista - yksi niistä. Tämä on ns pörssi. Arvopapereilla käydään kauppaa siinä. Pankkilainat, asuntolainat ja osa johdannaisista ovat luottomarkkinoiden instrumentteja. Ne ovat useammin turvallisempia, mutta vähemmän kannattavia sijoittajalle. Alamme tutkia pääomamarkkinoita pääasiallisilla välineillä, jotka siihen pyörittävät.
Varastot: pääkategoriat ja niiden ominaisuudet
Tämä on yleisin arvopaperilaji, joka tunnetaan jopa muille kuin asiantuntijoille, ja sen ominaisuudet on ymmärrettävä tutkittaessa lainapääomamarkkinoita. Liiketoimintayksiköt laskevat liikkeeseen osakkeita lisävarojen hankkimiseksi. Osto antaa omistajalle oikeuden saada tietty osa liikkeeseenlaskijan voitosta ja joskus osallistua johtopäätöksiin. Näitä arvopapereita on kahta päätyyppiä. Kantaosakkeet (yksinkertaiset) antavat äänioikeuden johtopäätöksistä. Yksi arvopaperi on yksi ääni, lukuun ottamatta yhtiön hallintoelinten kumulatiivisia vaaleja. Kantaosakkeenomistajat saavat osingonsa yhtiön tuloksesta. Organisaation hallitus tai vastaava elin päättää, mitkä maksut suoritetaan arvopaperiä kohti. Tästä päätöksestä keskustellaan sitten yhtiökokouksessa. Se voi sekä lisätä että vähentää näitä maksuja.
Suositut osakkeet ovat turvallisempi rahoitusväline kuin tavalliset osakkeet. Niiden haltijoille taataan tietty prosenttiosuus, heille maksetaan ensin osinkoja ja sijoitukset maksetaan takaisin, jos taloudellinen yhteisö puretaan. Kuitenkin usein etuoikeutetut osakkeet ne eivät tarjoa ollenkaan tai rajoita omistajan oikeutta osallistua liikkeeseenlaskijansa johtamiseen. Tämä pienempi (vaikkakin vakaa) osinkojen osuus tekee tämän tyyppisistä arvopapereista turvallisempia, mutta vähemmän kannattavia.
Etuoikeutettujen osakkeiden puitteissa jaetaan kumulatiiviset osuudet. Niiden pääpiirteenä on, että jos osinkoa ei makseta, niiden haltijat saavat äänioikeuden siltä ajalta, kun heille maksetaan korko. Etuosakkeet ovat muodostuvia. Ne voivat antaa taloudellisen yksikön perustajille lisäääniä johtamispäätösten tekemisessä, etuoikeuden ostaa uusia liikkeeseenlaskuja ja muita etuja.
Mitä joukkovelkakirjat ovat?
Pääomamarkkinoiden tarjousta ei edusta vain yksinkertaiset ja etuoikeutetut osakkeet. Joukkovelkakirjalainat edustavat liikkeeseenlaskijan velvollisuutta maksaa nimellisarvo lisättynä tietyllä prosentilla sovitun ajanjakson aikana. Ne vastaavat lainaa. Joukkovelkakirjalainan tuotto on alennuksen summa sen ostosta ja kuponkista. Tämän tyyppisten arvopapereiden taloudellinen luonne on samanlainen kuin luotonanto, mutta yksinkertaisemmalla menettelyllä ja ilman vakuutta. Joukkovelkakirjalainat luokitellaan liikkeeseenlaskijan (valtio, kunta, yritys), maturiteetin, tuottamiensa tulotyyppien (diskontto, kiinteä tai vaihtuvakorkoinen), vaihtokelpoisuuden, valuutan, liikkeeseenlaskun tarkoituksen, luokituksen ja sijoituskohteen houkuttelevuuden perusteella.
Johdannaissopimukset
Johdannaiset ovat sopimus, jonka mukaan osapuolet sitoutuvat tiettyihin toimiin kohde-etuuden suhteen.Voi esimerkiksi olla tarpeen myydä tai ostaa arvopapereita ajallaan ja sovittuun hintaan. Tätä rahoitusinstrumenttia käytetään suojaamaan riskejä ja saamaan spekulatiivista voittoa. Kohde-etuutena voivat olla paitsi osakkeet ja joukkovelkakirjat, myös valuutta, hyödykkeet, inflaatio, korot, tilastot ja johdannaiset. Pääomamarkkinoiden kehitys liittyy usein uusien rahoitusinstrumenttien syntymiseen. Johdannaiset kuuluvat heille. Itse asiassa niitä käytettiin muinaisessa maailmassa. Asuntovaunujen varustamisella babylonialaiset kauppiaat tekivät riskinjakosopimuksen, jonka mukaan lainojen takaisinmaksu riippui tavaroiden toimituksen onnistumisesta. Monet kauppiaat käyttivät tuolloin ”oletusvaihtoehtoa”.
Pankkilaina: luokittelu, periaatteet
Aikanaan on vaikea löytää henkilöä, joka ei ymmärrä mitä luotto on. Pankkilaina on yksi sen tyypeistä. Se edustaa rahan määrää, jonka lainanottaja saa sovitulta ajalta ja tietyllä prosenttimäärällä. Pankkiluotto voi olla aktiivinen ja passiivinen. Kaikki riippuu siitä, kuka on lainanottaja. Pankkilainat luokitellaan useiden ominaisuuksien perusteella. Esimerkiksi maturiteetin ja takaisinmaksutavan mukaan, vakuuden saatavuus, tarkoitus, tarjoamisen tarkoitus, koron määrä, lainanottajaryhmät. Aktiivisiksi katsotaan lainasopimukset, joissa pankki toimii luotonantajana. Rahan lainaaminen perustuu kiireellisyyden, takaisinmaksun, maksamisen, lakien noudattamiseen, muuttumattomiin ehtoihin ja molemminpuolisesti hyödyllisiin periaatteisiin.
Asuntolaina lainavälineenä
Tämä vakuus todistaa omistajan oikeuden suorittaa lainanottajat rahalliset velvoitteet vakuutena kiinnitys. Tämä on melko uusi oikeudellinen ilmiö, joten sitä sääntelee vain pieni määrä säädöksiä.
Raha- ja pääomamarkkinat
Rahoittajien keskuudessa on tapana jakaa kaikki lainat lyhytaikaisiin (mukaan lukien yön yli -lainat) ja pitkäaikaisiin. Voimme siis sanoa, että globaalit rahoitusmarkkinat koostuvat kahdesta osasta. Ero niiden välillä on kuitenkin yhä hämärtyvä. Rahamarkkinoita käytetään lyhytaikaisten lainojen hankkimiseen. Niin kutsuttu yön yli on yhden päivän laina, joka on myös osa tätä segmenttiä. Maailmanlaajuisia pääomamarkkinoita käytetään pitkäaikaiseen rahoitukseen. Tällaisten lainojen odotettu takaisinmaksuaika on yli vuosi. Laajassa merkityksessä kansainväliset pääomamarkkinat edustavat kanavia, joiden kautta yhden ihmisryhmän säästöt tulevat saataville teollisuus- ja kaupallisille yrityksille sekä hallintoelimille.
Eroa tavallisesta pankkilainauksesta
Pääomamarkkinoilla on useita piirteitä. Ensinnäkin, toisin kuin tavalliset pankkilainat, laina on tässä muodossa vakuus, joka voidaan myydä edelleen. Toiseksi pääomamarkkinoita ei ole niin säännelty. Kolmanneksi, sijoittaminen tähän on hiukan vaarallisempaa. Pankkilainat ovat kuitenkin edullisempia pienille ja keskisuurille yrityksille. Pääomamarkkinoiden kysyntä alkoi voimakkaasti kasvaa vasta viime vuosisadan lopulla.
Esimerkkejä transaktioista
Kun valtio tarvitsee pitkäaikaista rahaa, hallitus laskee usein liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja. Aikaisemmin suuria sijoituspankkeja käytettiin myymään niitä. Nyt ne käydään yleisimmin pääomamarkkinoilla. Juuri tämä rahoitusmarkkinoiden osa on vastuussa pitkäaikaisesta rahoituksesta. Suurin velallinen on Yhdysvaltojen hallitus, joukkovelkakirjalainoja toteutetaan joka toinen. Samoin yksittäinen yritys voi hakea lisärahoitusta pää- tai jälkimarkkinoilta.Yksi tapa sijoittaa ostamatta osakkeita tai joukkovelkakirjoja on sijoittaa sijoitusrahastoihin. Lisäksi voit käydä kauppaa johdannaisilla. Sinun on kuitenkin ymmärrettävä, että ne eivät voi vain tarjota nopeita voittoja, vaan myös johtaa merkittäviin tappioihin.
säätely
Rahanhallinta on toimenpide, jolla rajoitetaan maiden välisiä sijoitusvirtoja. Se suojaa kiinteitä valuuttakursseja. Esimerkki tehokkaasta pääoman hallinnasta on Nobel-palkinnon saajan James Tobinin ehdottama rahoitustransaktiovero. Nämä toimenpiteet voidaan rajoittaa yksittäisiin talouden aloihin tai eriyttää pääomavirtojen ominaispiirteistä riippuen. Niihin kuuluvat valuuttarajoitukset, Tobinin vero, ulkomaisten varojen oston rajan ja vähimmäissijoitusajan määrittäminen, erilaisten lisävaatimusten käyttöönotto.
