Pääomasijoitukset: suorituksen arviointi, rakenne, takaisinmaksuaika

Jatkuva tuottavuuden kasvun lähde on STP. Tieteen edistymistä määräävät jatkuvat muutokset kaikissa tekijöissä. Vakavia muutoksia, joihin liittyy uusien tuotantovälineiden käyttöönottoa, kutsutaan innovaatioiksi. Niiden toteuttaminen vaatii investointeja.

sydän

Taloudellisen teorian mukaan pääomasijoitus on eräänlainen todellinen sijoitus. Ennen käyttöomaisuuden käyttöönottoa ne luetaan taseeseen pääomasijoituksiksi. Tämä on välttämätön edellytys yrityksen olemassaololle. Jos se jättää investoinnit huomiotta, tulevaisuudessa se johtaa kilpailukyvyn heikkenemiseen.

Pääomasijoitus on pitkäaikainen sijoitus organisaatioon. Niistä ei tehdä poistoja, ne eivät osallistu liikevaihtoon. Ne jaetaan seuraaviin alueisiin: rakennus- ja asennuskustannukset, suunnittelu- ja katsastustyöt, hankinta, käyttöomaisuuden valmistus, tutkimus ja kehitys, investoinnit työvoimaresursseihin.

Pääomasijoituksia käytetään seuraavilla alueilla:

• rakentaminen kehittyneille alueille;
• olemassa olevien toimialojen lisääminen ja laajentaminen;
• yrityksen uudelleenorganisointi, uusien tilojen rakentaminen purettujen alueelle;
• uuden tekniikan käyttöönotto;
• mekanisointi, nykyaikaistaminen.

Tehokkain sijoitussuunta on olemassa olevan tuotannon jälleenrakentaminen ja uudelleenvarustaminen. Investointeja tarvitaan vähemmän, työ tehdään lyhyessä ajassa, kustannukset maksavat nopeasti.

Pääomasijoitusten tyypit

Sijoituksia käyttöomaisuuteen kutsutaan todellisiksi. Mutta on myös muita pääomasijoitusmuotoja. Rahoitus - varojen jakaminen arvopapereiden ja valuutan hankkimiseksi.

Organisaatio voi myös investoida inhimilliseen pääomaan - maksaa jatkokoulutuksesta ja työn tuottavuuden kursseista, jotka tulevat korvaamaan tulojen kasvu.

Investoinnit jaetaan myös tuotantoon (yrityksen kehittäminen) ja muihin kuin tuotantoon (sosiaalinen alue). Elementtien perusteella ne luokitellaan aineellisiksi ja aineettomiksi. Kulut omaisuudelle (rakennukset, laitteet) kuuluvat ensimmäiseen ryhmään. Investoinnit henkiseen omaisuuteen (patentit, lisenssit, tietotaidot) katsotaan aineettomiksi.

Pääomasijoitusten lähteet jaetaan omaan ja lainatut varat kotimaiset ja ulkomaiset, valtion ja hajautetut. Toisena lähteenä voidaan havaita poistot. Säästöjen tuottamiseksi nopeasti yritykset on pakotettu poistamaan laitteet nopeasti. Siksi poistot menettävät fyysisen arvonalentumisen ilmaisun ja toimivat välineenä sijoitusten sääntelemiseksi.

Sijoitusrakenne

Useimmiten organisaation toiminta rahoitetaan yrityksen omista varoista - kertyneistä voittovaroista. Pääomasijoitusten rakenne voi kuitenkin muodostua myös lainattuista varoista - tuloista arvopapereiden liikkeeseenlaskusta, lainoista. Omarahoituksen tason pääindikaattorit ovat oman pääoman osuus rahastojen lähteiden rakenteessa. Mitä korkeampi se on, sitä vähemmän organisaatio on riippuvainen lainatuista rahoituslähteistä. Koska Venäjän taustamarkkinat eivät ole vielä täysin toiminnassa, pankkilainoja pidetään useimmiten vaihtoehtoisena rahoituslähteenä yrityksille.

Sijoitusten arvostus

Yrityksen pääomasijoitukset käyvät läpi useita tutkimusvaiheita:

• tekninen ja taloudellinen;
• taloudellinen;
• yleinen taloudellinen.

Ensimmäisessä vaiheessa harkitaan hankkeen esittelyn toteutettavuutta teknisestä ja taloudellisesta näkökulmasta. Lasketaan tarvittavan pätevyyden, infrastruktuurin, potentiaalisen markkinoiden koon ja mahdollisen kilpailukyvyn omaavan henkilöstön tarve.

Seuraavassa vaiheessa suoritetaan yksityiskohtainen toteutettavuustutkimus:

• tuotantokapasiteettia tutkitaan;
• tulevaisuuden resurssi- ja myyntimarkkinat analysoidaan;
• hankkeen toteutustekniikkaa ollaan laatimassa;
• organisaatiorakennesuunnitelma on laadittavana;
• projektin toteuttamisaikataulut lasketaan.

Taloudellisen analyysin tarkoituksena on tutkia mahdollisuutta hyötyä toteutetusta projektista. Tässä tapauksessa tutkitaan seuraavaa:

• suunniteltu tulomäärä;
• rahoituslähteet on selvitetty;
• suunniteltu tuloslaskelma, tase;
• projektin tehokkuus lasketaan.

Yleisen taloudellisen analyysin tulokset paljastavat mahdollisuuden muuttaa budjettien kokoa ja hankkeen vaikutusta koko maan talouden tilaan.

Sijoitusten tehokkuus

Hankkeen toteuttamisen toteutettavuutta tarkastellaan seuraavilla aloilla:

• julkinen - hankkeen vaikutus yhteiskuntaan;
• kaupallinen - hankkeen toteutettavuus sijoittajien keskuudessa;
• budjetti - investointien kannattavuus budjettivarojen houkuttelemisen yhteydessä.

Pääomasijoitusten tehokkuutta arvioidaan taloudellisilla indikaattoreilla. Analyysi suoritetaan parhaan sijoitusvaihtoehdon valitsemiseksi. Yrityksen kannalta tämä voi olla parhaan tyyppisten koneiden, laitteiden, koneiden hankinta.

Sijoituksen kokonaistehokkuus mitataan sijoitetun pääoman tuottoprosentilla ja takaisinmaksuajalla.

Kdoh = nettotulot: pääomasijoitus.

Taloustieteellisessä kirjallisuudessa suositellaan indikaattoria laskettaessa, että otetaan huomioon aikaero sijoituksen ja vaikutuksen saavuttamisen välillä:

Kdoh = Nettovoitto: (Sijoitus kuluneelta vuodelta - 1).

Sijoitetun pääoman tuotto on ajanjakso, jonka voitto kattaa aiheutuneet kustannukset:

Mehut = Sijoitus: Nettotuotot.

kertoimet

Vertailevaan tehokkuuteen kuuluu ennen lisäinvestointeja ja niiden jälkeen saatujen tulosten korrelointi. Tässä tapauksessa verrataan kertaluonteisia (investointi) ja nykyisiä (tuotantokustannukset) kustannuksia. Vertailevaa tehokkuutta mitataan seuraavilla avainindikaattoreilla: lisäinvestointien kannattavuus; takaisinmaksuaika, pääoma-intensiteetti.

Sijoitusten tuottoprosentti lasketaan kaavalla:

Kdoh = (I0 - I1): (B0 - B1), missä:

• B1, B0 - alku- ja lisäinvestoinnit;
• I1, I2 - tuotantokustannukset.

Takaisinmaksuaika lasketaan seuraavasti:

T = B1 - B0: I0 - I1.

Mitä alhaisemmat kustannukset, sitä parempi sijoitustehokkuus.

Pääoma-intensiteetti on sijoituksen suhde liikevaihtoon. Laskelma on seuraava:

K = Sijoitukset: Liikevaihto x 1000.

Länsimaissa sijoitusaktiivisuutta arvioidaan myös kannattavuuden ja sijoitetun pääoman tuoton suhteen. Mutta laskelmiin käytetään muita kaavoja:

Kdoh = Nettovoitto: (Sijoitukset + poistot).

T = (investoinnit + poistot): nettotulos.

Kannattavuus = (voitto: sijoitus) x 100.

Venäjällä lasketaan lisäksi seuraavat indikaattorit:

1. Tuotteen tuotos 1 rupla sijoituksia:

E = (P1 - P0): K, missä:

• P0, P1 - tuotantomäärä alkuperäisillä ja lisäinvestoinneilla;
• K on lisäinvestoinnin määrä;

2. Tuotantokustannusten muutos:

C / C = V x (C0 - C1): K, missä:

• V on fyysisten yksiköiden vuosituotannon määrä investointien jälkeen;
• С0, С1 - yksikkökustannukset alkuperäisissä ja lisäinvestoinneissa.

3. Työvoimakustannusten dynamiikka:

Zat = V x (Zat0 - Zat1): K, jossa Zat0 ja Zat1 ovat työvoimakustannuksia tuotantoyksikön valmistamiseksi ennen investointia ja sen jälkeen.

4. Tuloksen muutos:

Prib = V x (P1 - P0): K, missä P0 ja P1 - voitto tuoteyksikköä kohti ennen pääomasijoitusta ja sen jälkeen.

Sijoitusten kirjanpito

Pääomasijoitukset näkyvät tilillä 08.Laitoksen käyttöönoton jälkeen siitä veloitetaan poistot. Jos laitteiden kirjanpitoarvo nousee nykyaikaistamisen seurauksena, vuosittaiset vähennykset lasketaan uudelleen. Poistot kirjataan kiinteistön hankintamenoon ottaen huomioon modernisointikustannukset ja jäljellä oleva taloudellinen vaikutusaika.

Esimerkki 1

OS-kustannukset - 100 tuhatta ruplaa. Käyttöaika on 5 vuotta. Laitteet korjattiin 3 vuoden kuluttua käyttöönotosta. Kirjanpitoarvo kasvoi 50 tuhatta ruplaa ja käyttöaika - 2 vuotta.

1. Jäännösarvo: 100 - (100 x 3/5) + 50 = 90 tuhatta ruplaa.
2. Uusi käyttöaika: 5 - 3 + 2 = 4 vuotta.
3. Vuotuinen vähennysten määrä: 90: 4 = 22,5 tuhatta ruplaa.

Verotuslaskenta

Käyttöomaisuuden jälleenrakennuksen kustannukset lisäävät niiden alkuperäisiä kustannuksia, ja ne kirjataan alaspoistoilla. Modernisointitoimiin sisältyy toimenpiteitä, joiden jälkeen laitteiden tekninen tarkoitus muutettiin. Jälleenrakentamiseen - tilojen jälleenrakentaminen kapasiteetin lisäämiseksi ja tuotteiden laadun parantamiseksi. Varustetaan uudelleen - tekniikan käyttöönotto ja tuotannon automatisointi. Alkuarvon muutoksen päivämäärä on korjausten valmistumispäivä.

Esimerkki 2

Tilojen alkuperäiset kustannukset ovat 1,5 miljoonaa ruplaa. (BU: n ja NU: n mukaan). Poistot kirjataan tasapoistoina. Ennen korjausta laite oli toiminnassa 30 kuukautta. Käyttöaika on 200 kuukautta. Korjauksen jälkeen se ei ole muuttunut. Uudelleenrakentaminen toteutettiin 13 kuukauden ajan. Korjausaikana ei kertynyt kulumista. Korjauskustannukset - 500 tuhatta ruplaa.

BU

DT01 KT08 - 500 tuhatta ruplaa. - tilojen kustannukset nousevat korjauskustannusten vuoksi:

1,5 - 1,5 / 200 x 30 + 0,5 = 1,775 tuhatta ruplaa.

Jäljellä oleva käyttöaika on 170 kuukautta.

Taseen poistojen määrä: 1 775/170 = 10 324 tuhatta ruplaa.

Ne kirjataan taseessa kuukausittain lähettämällä: DT20 KT02.

HYVIN

Poistot: 1/200 x 100 = 0,5%. Seuraavasta kuukaudesta korjauksen valmistumisen jälkeen esineen NU vähennetään summalla: (1,5 + 0,5) x 0,5% = 0,01 tuhatta ruplaa. Poistot veloitetaan 1.775 / 0.01 = 178 kuukautta.

Sijoituskirjanpitoa koskevat varaukset

Pääomasijoitukset esitetään erikseen tyypin ja kohteen mukaan. Kirjanpito tapahtuu suoriteperusteisesti. Sovitun kopiointimenetelmän avulla kustannukset esitetään taseessa arvioituina kustannuksina. Samanaikaisesti perustusten, tukirakenteiden, vuorauskattiloiden, uunien asennuskustannukset otetaan huomioon erikseen jokaisessa esineessä. Laitteiden korjauskustannukset muodostuvat suoritettujen töiden määrää koskevien tietojen perusteella. Nämä kustannukset sisältävät käyttöomaisuuden kustannukset sekä kuljetuskustannukset. Viimeksi mainitut otetaan alustavasti huomioon materiaalien koostumuksessa todellisten kustannusten kokonaispoikkeamana. Ja laitoksen käyttöönoton jälkeen veloitetaan laskut 07 ja 16.

Kustannukset, jotka eivät lisää käyttöjärjestelmän kustannuksia:

• henkilöstön koulutus;
• etsintä- ja muut lupaavat työt;
• rakennukseen siirretyt esineet;
• sijoitustoiminta - rakennusten ja rakenteiden hankinta;
• määräysten mukaisesti sallitut rakentamisen säilyttämiskulut;
• vähennykset asennusorganisaation rahastoon;
• muille laitoksille lahjoitettujen palkansiirtomaksujen kohteisiin liittyvät kulut;
• investointien kautta ostettujen laitteiden kustannukset, jotka sitten lahjoitettiin;
• merkintäarvo;
• koulutuskustannukset;
• luonnonkatastrofien menetykset;
• purku- ja muut kustannukset.

Kaikki nämä kulut veloitetaan KT33: lta kohdasta DT93 "Pääomasijoitusten rahoitus", DT88 "Erityisrahasto" tai DT 81 "Voiton käyttö" transaktioina. Väliaikaiset rakennukset, jotka on rakennettu rakennustöiden ajaksi, kirjataan erikseen. Pääomarakennustöitä ei sisällytetä vaihto-omaisuuden arvoon. Poistot veloitetaan kiinteillä hinnoilla.