Kun olet lukenut tämän artikkelin, opit, mitä valuuttamarkkinat ja valuuttakurssi ovat. Tarkastelemme näitä käsitteitä yksityiskohtaisesti, annamme niiden luokitukset ja esimerkkejä.
Valuuttamarkkinat ovat taloussuhteiden alue, joka ilmenee myyntitoimenpiteitä suoritettaessa tai ostaessaan arvopapereita ulkomaan valuutassa (tai itse ulkomaan valuutassa), ja jotka liittyvät ulkomaan valuutan pääoman sijoittamiseen. Tämä on virallinen finanssikeskus, jossa kaikkien edellä mainittujen osto ja myynti on keskittynyt sen tarjonnan ja kysynnän perusteella.
Valuuttamarkkinoiden toiminnalliset, institutionaaliset ja organisatorisesti tekniset ominaisuudet
Toiminnallisuuden kannalta valuuttamarkkinat tarjoavat nykyään erilaisten kansainvälisten sovintoratkaisujen toteuttamisen, samoin kuin vakuutuksen valuuttakursseihin liittyviltä riskeiltä, valuuttavarannon monipuolistamisen, osallistujien voittoa tavoittelevat valuuttakurssien erot ja valuuttakurssien interventiot. Institutionaaliselta kannalta ne ovat yhdistelmä sijoitusyhtiöitä, valtuutettuja pankkeja, pankkiiriliikkeitä, erilaisia pörssejä sekä ulkomaisia pankkeja, jotka suorittavat valuuttakauppoja. Valuuttamarkkinat ovat organisatorisen ja teknisen näkökulmasta joukko viestintäjärjestelmiä, jotka yhdistävät eri maiden pankkeja, jotka suorittavat kansainvälisiä maksuja ja muita valuuttakauppoja.
Valuuttamarkkinoiden osallistujat pörssissä ja ulkopuolella
Vaihtoon osallistuvat yhteisöt ovat yrittäjiä, välittäjiä, jälleenmyyjiä ja pelaajia. Valuutanvaihdon ulkopuolella on myös yhteisöjä. Nämä ovat valuuttamarkkinoiden toimijoita, kuten:
- välitys toimisto;
- Venäjän federaation valtuutettu pankki;
- kansalainen;
- liiketoimintayksikkö;
- sijoitusyhtiö;
- ulkomainen pankki.
Valuuttakurssi
Valuuttamarkkinoiden kansallinen valuutta vaihdetaan muiden valtioiden rahaan. Valuuttakurssi on osuus, määrällinen suhde, jossa tietyn valtion valuutta vaihdetaan maan rahayksikköön. Toisin sanoen tämä on valuuttayksikön hinta ilmaistuna useina kansallisena valuuttana ilmaistuina yksikköinä. Valuuttamarkkinoiden tilanne määrää juuri tämän kurssin. Kun valuuttayksikön hinta kotimaassa nousee, kotimaisen valuutan arvon aleneminen tapahtuu ja päinvastoin.
Valuuttakurssien tyypit
Seuraavat tyypit erotetaan:
- kiinteä - virallisesti vahvistettu tiettyjen valtioiden valuuttojen välinen suhde, joka perustuu keskinäiseen pariteettiin;
- vaihteleva - valuuttakurssi, joka muuttuu vapaasti kysynnän ja tarjonnan vaikutuksesta;
- kelluva - eräänlainen värähtely, johon sisältyy valuuttasäätelymekanismin käyttö.
Vuonna 1976 Jamaikan konferenssissa päätettiin ottaa käyttöön vaihtuvakorkoinen järjestelmä. Valtio asettaa pääsääntöisesti tietyn rajan ulkomaisen ja kansallisen valuutan viennille, tuonnille ja siirtämiselle ulkomaille ja ulkomailta. Tarjonnan ja kysynnän suhde määrää kaikki markkinatalouden hinnat sekä valuuttahinnat (ts. Valuuttakurssit).
Mikä määrää tarjonnan ja kysynnän valuuttamarkkinoilla?
Seuraavat tekijät määräävät tarjonnan ja kysynnän suuruuden valuuttamarkkinoilla:
- valtioiden välisen kaupan määrästä (esimerkiksi tuotemerkin kysyntä on sitä suurempi, mitä suurempi maan kauppavaihto Saksan kanssa on);
- valtiontalouden tilasta ja inflaation laajuudesta;
- kansallisten valuuttojen ostovoimasta.
Jälkimmäinen määräytyy identtisten palvelujen ja tavaroiden lukumäärän perusteella, joita voidaan ostaa tietyllä määrällä kansallisia valuuttoja (toisin sanoen kuluttajakori). Esimerkiksi 100 ruplaa, frangia, dollaria jne.
Kuluttajakori
Eri maiden valuuttojen suhde eri tuotteiden ostovoimaan ei kuitenkaan ole sama. Siksi maailman käytännössä valuuttakurssi voidaan nykyisin määrittää seuraavan perusteella: ostovoimapariteetti. Se toimii verrattuna eri maiden markkinoilta ostettavien tavaroiden määrään kansallisessa valuutassa. Tällöin sama tavaroiden sarja otetaan koriin ja tarvittava määrä määritetään tämän sarjan ostamiseksi eri maissa.
Vertailun objektiivisuus voidaan saavuttaa vain käyttämällä monia erilaisia palveluita ja tavaroita, jotka sisältyvät kahden valtion kuluttajakoriin. Esimerkiksi, jos Venäjällä kori maksaa 815 ruplaa ja Yhdysvalloissa - 100 dollaria, valuuttakurssi (yhden dollarin hinta) on 8 ruplaa. 15 kop., 19 senttiä on yhden ruplan hinta. Siksi, jos hinnat kaksinkertaistuvat maassamme ja Yhdysvalloissa pysyvät ennallaan, dollarin ja ruplan vaihtokurssi nousee 2 kertaa, jos muut vaihtoedellytykset pysyvät samana. Mutta todellisuudessa valuuttakurssi voi poiketa huomattavasti monien syiden vaikutuksesta. Esimerkiksi valuuttakurssi voi nousta ulkomaan valuutan kysynnän vuoksi.
Suurin vaikeus on kuitenkin se, että ei ole yhtä tapaa määrittää kuluttajakorin koostumus. Siihen sisältyvien tavaroiden ja palveluiden kulutusrakenne vaihtelee maittain. Kuitenkaan ei ole muuta tapaa määrittää valuuttakurssi.
Valuuttamarkkinaluokitukset
Valuuttamarkkinat voidaan luokitella monien kriteerien perusteella: suhteessa erilaisiin valuuttarajoituksiin, jakeluun, organisointiasteen ja valuuttaresurssien tyyppien mukaan.
Kattavuuden leveys, toisin sanoen jakelun kannalta, erottaa kotimaiset ja kansainväliset valuuttamarkkinat. Sekä toinen että toinen puolestaan koostuvat alueellisista keskusista, jotka muodostavat finanssikeskukset tietyn maan tai maailman alueilla (esimerkiksi Moskovan valuuttamarkkinat).
Kansainväliset ja kotimaan valuuttamarkkinat
International yhdistää kaikkien maailman maiden valuuttamarkkinat. Se tarkoittaa globaalien alueellisten markkinoiden ketjua, joka on kytketty satelliitti- ja kaapeliviestintäjärjestelmällä. Niiden välillä on nykyisten tietojen vaikutuksesta ylijäämiä varoja, samoin kuin johtavien markkinaosapuolten ennusteita tiettyjen valuuttojen mahdollisesta asemasta.
Kotimaan valuuttamarkkinat ovat yhden valtion, toisin sanoen maan sisällä toimivat markkinat. Se koostuu alueellisista kotimarkkinoista, joihin sisältyy valuutanvaihto, joiden keskukset sijaitsevat pankkienvälisissä pörsseissä.
Vapaat ja muut kuin vapaat markkinat
Voidaan myös erottaa vapaat ja vapaat valuuttamarkkinat yhden tai toisen valuutan rajoituksen suhteen.
Viimeksi mainitut ovat valtion toimenpiteiden (hallinnollisia, organisatorisia, taloudellisia, lainsäädännöllisiä) järjestelmiä, joilla voidaan vahvistaa menettelyt, joilla suoritetaan erilaisia valuutta-arvoja. Ne sisältävät toimenpiteet, joiden tavoitteena on maksujen kohdennettu sääntely sekä ulkomaisten ja kansallisten valuuttojen siirrot ulkomaille. Valuutta- ja rahoitusmarkkinat, joilla on valuuttarajoituksia, eivät ole vapaita, ja niiden puuttuessa - vapaita.
Yhden ja kahden moodin markkinat
Markkinat siinä käytetyille valuuttakursseille voivat olla kaksois- tai yksimuotoiset. Yhdessä tilassa - kun ilmaisia valuuttakursseja on, ts. Vaihtokurssit ovat kelluvia, niiden noteeraus asetetaan pörsseihin kaupankäynnin aikana. Esimerkiksi virallinen ruplakorko asetetaan kiinnityksen ansiosta.
vahvistamisesta
Korjaukset Venäjällä toteuttaa Venäjän federaation keskuspankki Moskovan pörssissä. Se edustaa Yhdysvaltain dollarin määritelmää ruplaa vastaan. Kiinteä korko tällä tavoin on keskuspankin yksi korko Venäjän federaation valuuttamarkkinoilla. Käyttäen Reuters-viraston tietoja valuuttakursseista, hän näyttää sen läpi ruplan vaihtokurssin suhteessa muihin valuuttoihin. Kahdesti viikossa valuuttakurssi vahvistetaan. Venäjän federaation keskuspankki ilmoitti päivänä tiedotusvälineissä ilmoittamalla tärkeimpien vapaasti vaihdettavien valuuttojen kurssit ruplaa vastaan.
Kaksi tilaa
Kaksimuotoiset markkinat ovat markkinat, joissa sovelletaan kelluvaa ja kiinteää valuuttakurssia. Esimerkki tästä on Venäjän federaation valuuttamarkkinat. Maat käyttävät tällaisen järjestelmän käyttöönottoa toimenpiteenä, jolla pyritään sääntelemään pääoman liikkumista lainapääoman kansainvälisillä ja kansallisilla markkinoilla. Tämän toimenpiteen tarkoituksena on hallita ja rajoittaa lainapääoman kansainvälisten markkinoiden vaikutuksia tämän maan talouteen. Esimerkiksi maassamme Vnesheconombank soveltaa ruplan vaihtokurssia, joka on Venäjän federaation keskuspankin vahvistama kaupallinen kurssi, ulkomaisten sijoitusten estettyihin tileihin (jos maksut eivät ole täysin valmiita).
OTC- ja pörssimarkkinat
Organisaatiotason mukaan on olemassa over-the-the-counter- ja vaihtovaluuttamarkkinat (esimerkiksi Moskovan pörssissä). Pörssi - järjestäytyneet markkinat, joita edustaa valuutanvaihto, toisin sanoen yritys, joka järjestää ulkomaan valuutan ja siinä olevien arvopapereiden kauppaa. Pörssi ei ole kaupallinen yritys. Sen päätehtävä ei ole voiton tuotto, vaan varojen mobilisointi, jotka ovat väliaikaisesti vapaita myymällä siinä olevia valuuttoja ja arvopapereita, sekä valuuttakurssin, toisin sanoen sen markkina-arvon, määrittäminen. Esimerkiksi maassamme suurin on Moskovan pörssin valuuttamarkkinat. Se luotiin vuonna 2011 yhdistämällä MICEX ja RTS.
Vaihtovaluuttamarkkinoilla on useita etuja. Se on halvin ulkomaisen valuutan lähde; tehtyjen tarjousten likviditeetti on ehdoton. Mikä on arvopapereiden ja valuuttojen likviditeetti? Se tarkoittaa heidän kykyään nopeasti muuttua kansalliseksi valuutaksi arvonhäviämättä.
Eri jälleenmyyjät järjestävät käsimyyntimarkkinat. He voivat olla vai eivät jäseniä valuutanvaihdossa ja harjoittaa toimintaansa tietokoneverkkojen, faksin, puhelimen kautta.
Verkko- ja pörssiperusteiset valuuttamarkkinat, joiden kehitys tapahtuu samanaikaisesti, ovat jossain määrin ristiriidassa keskenään. Samanaikaisesti ne ovat toisiaan täydentäviä. Tämä johtuu siitä, että toimiessaan arvopapereiden liikkuvuuden ja valuuttakaupan yleisessä tehtävässä he käyttävät erilaisia valuutan ja siinä olevien arvopapereiden myyntimuotoja ja -tapoja.
Verkkokauppamarkkinoiden edut ovat seuraavat. Ensinnäkin melko alhaisilla kustannuksilla, jotka liittyvät valuutanvaihtotoiminnan kustannuksiin. Usein pankkien välittäjät käyttävät henkilökohtaisia valuuttahuutokauppoja vähentääkseen valuutanmuutoskustannuksiaan tekemällä myynti- ja ostosopimuksia ennen tarjoamista asetetulla valuuttakurssilla. Palkkiot poistetaan tarjoajilta pörssissä, ja niiden määrä riippuu suoraan ruplan määrästä ja valuuttavaroista, jotka he onnistuivat myymään. Laissa säädetään lisäksi erityisvero pörssissä suoritetuista liiketoimista. Valuuttamuuntamistoimenpiteet OTC-markkinoilla suoritetaan valtuutetulle pankille sen jälkeen, kun kaupan vastapuoli on löydetty käytännössä ilmaiseksi.
Toiseksi tässä laskennanopeus on suurempi kuin pörssissä käydessä. Tämä johtuu pääasiassa siitä, että pörssimyyntimarkkinat sallivat transaktioiden suorittamisen kaupankäyntipäivän aikana milloin tahansa, ei vain tietyllä vaihtojakson aikana. Siksi OTC-valuuttamarkkinat ovat erittäin tärkeät.Jokainen valtio tarvitsee kehitystä nopeamman ja halvemman valuutanvaihdon aikaansaamiseksi.
OTC-markkinat ylittävät kaupan kannalta merkittävästi osakemarkkinat. Likvidimpiä nykyään maailmassa pidetään OTC Forex -markkinoina. Se toimii ympäri vuorokauden kaikissa maailman finanssikeskuksissa (Tokiosta New Yorkiin).
Muun tyyppiset valuuttamarkkinat
Markkinoita luokiteltaessa olisi korostettava myös eurobondien, euromääräisten valuuttojen, eurocreditsien, Europosites, “harmaan” ja “mustan” markkinoiden valuuttamarkkinoita.
Eurocurrency-markkinat ovat Länsi-Euroopan valuuttojen kansainväliset markkinat, joilla tapahtuu kauppoja näiden maiden valuutoissa. Sen toiminta johtuu siitä, että valuuttoja käytetään muihin kuin käteisvaroihin liittyviin talletus- ja lainatoimintoihin emitenttivaltioiden ulkopuolella. Eurobond-markkinoilla lainansaajien pitkäaikaisten lainojen yhteydessä syntyy velkasitoumuksia eurojärjestelmissä euromääräisissä valuutoissa.
Eurotalletusmarkkinoilla rahoitussuhteet toteutetaan eri maiden kaupallisten pankkien talletuksissa ulkomaan valuutassa euromääräisillä markkinoilla liikkuvien varojen kustannuksella. Eurocredit-markkinoilla on siten vakaat rahoitussuhteet ja luottosuhteet liikepankkien tarjoamien ulkomaisissa valuutoissa olevien kansainvälisten lainojen suhteen.
Keskuspankin toimet
Eräiden maiden keskuspankki toteuttaa interventioita valuuttamarkkinoilla näiden maiden valuuttakurssien manipuloimiseksi. Joskus ne järjestetään useissa keskuspankeissa. Esimerkiksi Japanin keskuspankin, Fedin ja EKP: n interventiot johtivat siihen, että jenin hinta laski vuonna 2011 2%. Tämä tehtiin Japanin tukemiseksi suuren maanjäristyksen jälkeen. Tämän maan taloutta tuki jenin lasku suhteessa dollariin.
Tiettyjen valuuttojen noteerausten muuttamisen lisäksi interventioilla pyritään myös hallitsemaan valtion valuuttamarkkinoiden epävakautta, hallitsemaan likviditeettiä, lisäämään keskuspankin varantoja (eri valuutoissa) ja edistämään pääoman poistoa ja virtausta. Interventioita toteutetaan usein lyhyellä aikavälillä. Ne ovat kuvitteellisia ja todellisia. Keskuspankki tosiasiallisten interventioiden aikana todella täyttää tai ostaa valuutan. Kuvitteellisilla, hän ilmoittaa vain aikovansa suorittaa tiettyjä rahaoperaatioita. Myös kuvitteellisten toimenpiteiden tarkoituksena on muuttaa valuuttakurssit vaikka niillä on hyvin lyhytaikaisia vaikutuksia.
Nyt tiedät, mitä valuuttamarkkinat ja valuuttakurssi ovat. Nämä aiheet ovat erittäin tärkeitä kansainvälisessä taloudessa, etenkin nykyään, kun valuuttakurssit muuttuvat nopeasti.
