Velkojen uudelleenjärjestely: menetelmät, käyttäytyminen. Saamisten uudelleenjärjestelyt

Velkojen uudelleenjärjestely on välttämätöntä, kun yritys ei voi palvella ja täyttää velvoitteitaan. Tilanne syntyy monista syistä. Tarkastellaan edelleen miksi, miten ja kuka suorittaa velkasaneeraukset.

Keskeiset tilat

Yritysvelan uudelleenjärjestely on tarpeen, jos:

1. Päätös myöntää yritykselle laina tehtiin alun perin ilman perusteellista taloudellista ja taloudellista arviointia, ja osoittautui kohtuuttomaksi todennäköisten kustannusten, toteutuksen tason, johdon pätevyyden, tarvittavien investointien ja niin edelleen suhteen.
2. Lainan ottamisen jälkeen yrityksessä tapahtui tapahtumia, jotka vaikuttivat liiketoimintaan negatiivisesti. Tämä voi olla kysynnän laskua, tärkeimpien tuotantotekijöiden kustannusten nousua, suurten liiketoimien menettämistä ja niin edelleen.

Mahdolliset korjaustoimenpiteet

Velkojat, veroviranomaiset ja velallinen voivat aloittaa velvoitteiden uudelleenjärjestelyn. Lainan myöntäneen yrityksen on kuitenkin päätettävä, mikä on hänelle paras. Hän voi yrittää palauttaa myönnetyt varat määräämällä sakkoa velallisen omaisuudelle tai aloittamalla konkurssimenettelyn tai sopia lainojen uudelleenjärjestelyt. Velvoitteiden takaisinmaksua koskevia ehtoja voidaan muuttaa missä tahansa vaiheessa: tapausta tutkitaan tuomioistuimessa tai ennen sitä osana täytäntöönpanomenettelyä tai maksukyvyttömyysmenettelyä.

Tärkeitä ominaisuuksia

Päätettäessä velvoitteen takaisinmaksuehtojen muuttamisesta on otettava huomioon kaksi päätekijää:

1. Lainan takaisinmaksuun ja konkurssiin liittyvän oikeudellisen menettelyn tehokkuus.
2. Velallisyrityksen elinkelpoisuus näkökulmasta.

On ymmärrettävä, että kaikki takaisinmaksuehtojen muutokset ovat hyödyllisiä rahoituslaitokselle vain silloin, kun lainanottajan kassavirrat antavat hänelle mahdollisuuden noudattaa uutta aikataulua. Tältä osin ostovelkojen uudelleenjärjestely olisi suoritettava seuraavien toimien jälkeen:

1. Johtajuusanalyysi.
2. Tutkitaan ulkoisten tekijöiden vaikutusta lainanottajan toimintaan.
3. Taloudellinen analyysi.
4. Arviointi strategiasta ja operatiivisesta suorituksesta.

Edellä lueteltujen esineiden perusteella se suoritetaan:

1. Taloudellinen analyysi ennusteita. Se määrittelee todennäköisen määrän rahavirtoja, joita yritys voi käyttää tulevaisuudessa velan hoitamiseen uudelleenjärjestelyn jälkeen, sekä ylimääräisiä varoja, joita se saattaa tarvita.
2. Vakuuden arvostus. Sen avulla voit määrittää mahdollisen prosenttimäärän vaatimuksista, tarvittaessa alkaessa konkurssimenettely tai kun myydään vakuuksia.

Kansainvälinen käytäntö

Jos tehdään päätös sitoumusten takaisinmaksuehtojen muuttamisesta, eri kohdat otetaan huomioon. Ensinnäkin siinä otetaan huomioon finanssialan yrityksen halu pelastaa asiakas ja perusteltu halu olla olematta "hautakaivaja" liikekumppaneiden, julkisten ja valtion virastojen silmissä. Maksettavat ostojärjestelyt ovat aina kompromissin tulosta. Se riippuu osapuolten vahvuuksista ja heikkouksista, osallistujien järkevästä käytöksestä. Siksi suuri joukko suuria pankkeja, joilla on erilaiset intressit, haittaa neuvotteluja.

Kansainvälisessä käytännössä on kehitetty useita standardeja, joiden tarkoituksena on luoda yhtenäiset säännöt kaikille rahoitusyhtiöille. Niiden noudattaminen antaa meille mahdollisuuden estää tilanteita, joissa yhden pankin käyttäytyminen johti prosessin romahtamiseen ja siten lainanottajan liiketoiminnan kuolemaan. Britannian finanssijärjestöjen esimerkissä maksettavien ostovelvoitteiden uudelleenjärjestelyä ("Lontoon lähestymistapa") pidetään ohjeellisena.

Ison-Britannian johtavat pankit ovat kehittäneet "käytännesäännöt" lainoja tarjoaville yrityksille suurten yrityslainojen yhteydessä. Se sisältää vapaaehtoisen moratorion velallisen näkymien ja taloudellisen tilanteen arvioimiseksi, tasavertainen pääsy luottamuksellisiin tietoihin, kieltäytyminen perimästä velkaa erikseen ottaen huomioon osapuolten sopimusmahdollisuudet, epävirallisen luottokomitean perustaminen ja niin edelleen.

Uudistamissopimukset

Venäjän federaation siviililaissa säädetään erilaisista velan uudelleenjärjestelytavoista. Näihin kuuluvat erityisesti:

1. Innovaatio.
2. Luovutus.
3. Kulunut.
4. Velan siirto.
5. Arvopaperistaminen.
6. Eroaminen.

Uudistaminen on olemassa olevien velvoitteiden korvaaminen uudella samojen yksiköiden välillä lopettaa entinen. Mieti, miten ostovelkojen uudelleenjärjestely voi näyttää esimerkiltä yrityksestä, joka teki sopimuksen 500 000 ruplasta. Kun tuli päivämäärä, jolloin asiakkaan piti maksaa, tehtiin sopimus, jonka mukaan organisaatio sitoutuu toimittamaan tietyn tuotteen tarjotusta palvelusta. Siten velan uudelleenjärjestelysopimus sisältää tietoja tuotteiden valikoimasta, laadusta ja määrästä, toimitustavasta ja toimitusehdoista. Ehtojen noudattamatta jättämisestä määrätään myös seuraamuksia. Tässä tapauksessa velan rakenneuudistus tapahtui uudistamalla.

Perusvaatimus

Uudessa velvoitteessa lainanantajan ja lainanottajan on oltava samat kuin alkuperäisessä. Joissakin tapauksissa oikeussuhteiden osapuolet alkavat kuitenkin luoda aivan selkeitä rakenteita. Seurauksena voi olla hyvin vaikea päätellä mistä ja kuinka tarkalleen uusi sitoumus muodostettiin. Tämän seurauksena sopimuksista puuttuu tarvittavat yksityiskohdat, kuvaus todellisesta suhteesta ja syyt muiden kauppaehtojen esiintymiselle. Jos myöhemmin alkaa novaatiota koskeva riita, jonka oikeudenkäynti suoritetaan tuomioistuimessa, novaation esittävän osapuolen on todistettava esitetyt väitteet. Vahvistus voi olla sopimus, osallistujien kirjeenvaihto, maksut, asiakirjat, jotka on allekirjoitettu, ja niin edelleen.

Novation ehdot

Velkojen uudelleenjärjestely tällä tavalla edellyttää seuraavaa:

1. Äskettäin luodussa velvoitteessa on välttämätöntä säätää erilainen suoritustapa tai aihe alkuperäiseen verrattuna.
2. Innovaatioiden ja alkuperäisen järjestelyn välillä on oltava syy-yhteys.
3. Lopullisten ja alkuperäisten velvoitteiden on oltava voimassa. Muuten liiketoimien pätemättömyyttä koskevia sääntöjä voidaan soveltaa uuteen järjestelyyn. Seurauksena novation julistetaan pätemättömäksi, ja osallistujat puolestaan ​​sitovat alkuperäisen velvoitteen.
4. Uudet ehdot estävät alkuperäiseen sopimukseen liittyvät lisälausekkeet, jollei sopimuksessa toisin määrätä. Tällainen velvoite voi olla menetys, pantti, takuu, omaisuuden vähennys tai pantti.

luovutus

Saamisten uudelleenjärjestely tällä menetelmällä tarkoittaa oikeuden siirtämistä vaatimaan velvoitteen täyttämistä yhdestä yhteisöstä toiseen. Lainanottajan hyväksyntää tähän menettelyyn ei tarvita. Mutta jos hänelle ei ilmoiteta kirjallisesti luovutusmenettelystä, on olemassa kielteisten seurausten riski lainanantajalle.Jos lainanottaja päättää suorittaa toimeksiannon, hänen on ilmoitettava asiasta rahoitusyhtiölle lain määräämällä tavalla.

Alkuperäinen velkoja, joka luovutti oikeuden, on vastuussa uudelle yksikölle vain siirretyn vaatimuksen pätemättömyydestä eikä velvoitetun henkilön edellytysten noudattamatta jättämisestä. Poikkeuksena on tapaus, jossa lainan myöntävä yhteisö ottaa velvollisuutensa varmistaa ehtojen täyttyminen. Hänestä voi tulla takaaja tai panttaa omaisuutensa. Ensimmäisen velkojan oikeus siirretään samoin ehdoin ja samassa määrässä, kuin se oli, kunnes luovutussopimus tehtiin.

Velvoitteen käännös

Tämä on toinen tapa, jolla yhteisömuutokseen liittyvät saamisten uudelleenjärjestelyt suoritetaan. Tässä tapauksessa pääedellytys on lainanantajan suostumus. Tee ero alustavan ja myöhemmän hyväksynnän välillä. Ensimmäinen on yleensä läsnä alkuperäisessä sopimuksessa. Se esitetään luvan muodossa siirtää velvoitteita ilman velkojan suostumusta. Se voidaan peruuttaa vasta ennen uuden sopimuksen allekirjoittamista. Myöhempää suostumusta ei voida ottaa takaisin.

arvopaperistaminen

Yrityksen saamisten uudelleenjärjestely voidaan toteuttaa muuntamalla arvopapereiksi. Tämän vaihtoehdon soveltaminen on suositeltavaa, jos eri lainanantajia on enemmän. Liikkeeseen lasketut arvopaperit voivat olla osakkeita, vekseleitä ja joukkovelkakirjalainoja. Tällä velan uudelleenjärjestelyllä on etuja. Yksi eduista on liikkeeseen laskettujen arvopapereiden mahdollinen likviditeetti. Tämä tarkoittaa, että niitä voidaan myydä avoimilla markkinoilla, tosin alennuksella. Samalla suhteellisen pienen yrityksen joukkovelkakirjojen likviditeettiä on vaikea arvioida etukäteen etenkin Venäjällä ja muissa siirtymävaiheessa olevissa maissa. Joukkovelkakirjojen houkuttelevuutta parannetaan tarjoamalla vakuuksia tietylle omaisuudelle, antamalla takuita ja takuita kolmansille osapuolille.

rajoituksia

Yksi arvopaperistamisen pääongelmista on joukkovelkakirjalainan limiitin asettaminen. Art. Osakeyhtiön toimintaa sääntelevän liittovaltion lain 33 pykälässä todettiin, että liikkeeseen laskettujen joukkovelkakirjalainojen nimellisarvo ei voi olla suurempi kuin osakepääoman koko tai yhtiön antaman vakuuden määrä kolmansien osapuolten liikkeeseen laskemiin arvopapereihin. Sijoittaminen ilman viimeistä ehtoa on sallittua yhtiön 3. toimintavuodesta alkaen, kun siihen on saatu asianmukainen hyväksyntä kahden vuotuisen saldon aikaan.

Tavat velvoitteiden täyttämiseksi osakkeilla

AO voi maksaa velan:

1. Osakkeiden liikkeeseenlasku saattamalla ne markkinoille itsenäisesti ja ohjaamalla saadut varat lainalle.
2. Valtioneuvoston asetuksessa nro 254 säädetyn kaltaisen mekanismin käyttö. Tässä laissa selitetään verovelkojen uudelleenjärjestelyn ehdot ja menettelyt. Tässä tapauksessa annetaan tietty talletus. Verovelkojen uudelleenjärjestelyyn sisältyy asiaankuuluvien sopimusten siirtäminen valtuutetulle elimelle.

On myös toinen vaihtoehto, jonka mukaan yhtiö antaa takaisin liikkeeseen lasketut osakkeet takaisin lainanantajalle ja hän puolestaan ​​laskee ne maksuna. Mutta koska tämä menetelmä on suoraan ristiriidassa Art. Siviililain 99 §: n 2 momentissa (2 kohta), jonka mukaan osakkeenomistajaa ei voida vapauttaa velvollisuudesta maksaa arvopapereita, korvaamalla osakeyhtiölle asetetut vaatimukset kiellon kiertämiseksi, yhtiön on kehitettävä melko monimutkaisia ​​vaihtoehtoja. Arvopaperistamisen päästö liittyy melko suureen määrään ongelmia. Ne liittyvät markkinoiden ylikuormittumiseen epälikvidien varastojen suhteen, vaikeuksiin kohtuullisten hintojen asettamisessa ja niin edelleen.

luotto

Velkojen uudelleenjärjestely tällä tavoin on suositeltavaa, kun yritysten keskinäisille velvoitteille vahvistetaan. Mahdollisuus maksaa takaisin kuittaamalla säädetään siviililaissa. Menettelyn suorittamiseksi vaaditaan jonkin osallistujan lausunto, jos:

1. Laskurin vaatimukset. Yhden velvoitteen alainen yhteisö toimii samanaikaisesti velkojana toisessa.
2. Kohteen yhdenmukaisuus. Tässä tapauksessa osapuolten välillä ei pitäisi päästä sopimukseen sen muutoksesta.
3. Mahdollisuudet vaatia välitöntä täytäntöönpanoa tai kiinteää eräpäivää.

Siviililaissa säädetään nimenomaisesti tapauksista, joissa kuittaaminen ei ole sallittua. Esimerkiksi, se on kielletty, kun velvollisuus on maksaa osakkeista tai suorittaa osuuspääomaa.

Sopimus

Tämä on erityinen offset-tyyppi. Tämän sopimuksen mukaisesti osallistujat kirjaavat vaatimukset sopimustilille (yksittäiselle). Tämä on välttämätöntä, jotta osapuoli, joka on velallinen sulkeessaan voimassa olevan ajanjakson, velvoitetaan maksamaan erotus. Saldo voidaan syöttää tulevan jakson tilille ensimmäisellä rivillä. Monimutkaisempi tyyppinen sopimustili on selvitys. Yli kaksi ihmistä voi osallistua siihen.

Kiistanalaiset kysymykset

Erityistä varovaisuutta on noudatettava, kun kuitataan konkurssiin joutuneella organisaatiolla. Joissain tapauksissa rakenneuudistusta voidaan pitää parempana vaihtoehtona vaatimusten täyttämiselle. Kuittausprosessissa jotkut yksiköt esittivät vaatimuksensa vähentääkseen viivästykseen kertyviä seuraamuksia sopimusrikkomusten ehtojen vastaisesti.

Esimerkiksi osallistujat sopivat osan velan palauttamisesta kuittaamalla. Tämän lisäksi velvollinen henkilö ilmoittaa, että varat käytetään päälainan maksamiseen ja siirtää korot myöhemmin. Tämä ehto on laiton. Tällaisilla toimilla velallinen loukkaa velkojan etuja. Jälkimmäinen ei voi enää vaatia sakkojen, sakkojen tai viivästysten maksamista. Tässä suhteessa osallistujilla on usein erimielisyyksiä, koska vaateen osittaista kuittaamista koskevaa lakia ei säännellä suoraan lailla.