Lainapääoma ja korko

Taloudelliselta kannalta pääoma on keino, jonka avulla voidaan investoida koneisiin ja laitteisiin tuotteiden tuotantoa varten. Mutta jokaisella yrittäjällä ei ole tarpeeksi rahaa tällaisiin investointeihin. Siksi lainapääomaa tarvitaan.

olemus

Varojen uudelleenjako lainanantajien ja lainanottajien välillä tapahtuu välittäjien toimesta. Niiden roolia hoitavat pankit ja muut rahoituslaitokset. Heidän tehtävänään on muuntaa passiiviset varat lainapääomaksi. Koska lainanottajat ovat yrittäjiä, yksittäisiä kuluttajia. Luotonantajat ovat yrityksiä, valtiota ja muita markkinaosapuolia, joilla on ilmaista rahaa. He antavat osan tuloistaan ​​käytettäväksi muille ja saavat siitä bonuksen.

Käsitteet

Lainakorko on hinta, jonka lainanottajat maksavat pääoman käytöstä. Sen esiintyminen liittyy hyödykkeiden ja rahasuhteiden kehittymiseen. Kohteet - lainanantaja ja lainanottaja. Ensimmäinen saa tietyn tulon. Toinen yrittää kasvattaa voittoja. Niiden eturistiriidat johtavat varojen jakamiseen. Lainakorkojen ydin tulkitaan kirjallisuudessa eri tavoin. Marxilaisen teorian edustajat pitävät tätä luokkaa tuotteen kuluttaja-arvon (hyödyllisyyden) muodossa. Lainattu pääoma tuo velkojalle tuloja, jotka ilmaistaan ​​tarkasti korolla. Marginaalisen hyödyllisyyden teorian mukaan lainakorko on korvaus lainanantajalle siitä, että hän kieltäytyi käyttämästä olennaisia ​​hyödykkeitä tänään tulevien etujen hyväksi. Netto tuottavuuden teorian kannattajat uskovat, että pääomaa tulisi ohjata tuotannon lisäämiseksi. Tämän indikaattorin taso mitataan prosentuaalisesti. Neuvostoliiton aikana tätä termiä tulkittiin marxilaisen teorian mukaan sosialismissa - tapana vähentää tuotantokustannuksia. Nykyään lainakorolla tarkoitetaan tiettyä määrää varoja, jotka omistaja saa pääoman siirtämiseksi väliaikaiseen käyttöön kolmansille osapuolille.

tehtävät

Niitä on kaksi:

• Sääntelytoiminta: varojen jakaminen eri toimialojen, yritysten ja hankkeiden välillä.
• Stimulointi: vapaan pääoman muuttaminen lainapääomaksi.

Siirtymäkauden talouden aikana markkinoiden riittämättömän kehityksen, inflaation, valtion sääntelyn erityispiirteiden ja muiden tekijöiden vuoksi nämä lainakorkojen toiminnot eivät ilmene kokonaan.

Muuttamalla lainojen korkoja valtio vaikuttaa työllisyyden määrään, tuotantoon ja hintoihin. Luottopolitiikka johtaa sijoitusten kasvuun, kovaa pidättämistä markkinaolosuhteet. Lainapääoma ja korko stimuloivat rahavarojen kertymistä.

muodostus

Kaikki kiinnostavia lähteitä koskevat teoriat perustuvat kysynnän ja tarjonnan suhteeseen. Reaalitalouden tasolla vakiona tulot määritellään säästöjen ja investointien määränä. Tällaisissa olosuhteissa toteutetaan ne projektit, joiden nettotuloksen kasvu on suurempi kuin lainakorko. Mutta muut tekijät voivat myös vaikuttaa nopeuteen. Niitä tarkastellaan useissa teorioissa.

klassinen. Korko riippuu suunniteltujen säästöjen ja sijoitusten tasapainosta. Jos korot ovat taseen alapuolella, lainojen kysyntä ylittää. Varojen keräämisen kustannukset nousevat, kunnes tasapaino saavutetaan.

Uusklassinen teoria laajentaa edellisen. Kysyntävirta on yhtä suuri kuin säästöjen lisäksi myös rahan tarjonnan kasvu.Tuotantotarpeet ja ihmisten, jotka haluavat saada paljon rahaa, tarpeet otetaan huomioon.

Keynesilainen teoria. Lainakorko lasketaan maksuina likviditeetin vähentämisestä. Uusi vaikutustekijä otetaan käyttöön - liikkeessä olevan rahan määrä. Koron muutos on suoraan verrannollinen likviditeettitasoon ja käänteisesti verrannollinen varojen määrään. Ensimmäiseen indikaattoriin puolestaan ​​vaikuttaa juoksevien kulujen rahoittamiseen tarvittava rahasumma, kassavara. Spekulatiivinen riski erottuu erikseen. Korkein korkoin liikkeessä olevien varojen määrä vähenee; ihmiset ostavat arvopapereita saadakseen tuloja korkoina nyt ja myyntinsä jälkeen.

tekijät

Markkinataloudessa lainan korko riippuu seuraavista makrotaloudellisista indikaattoreista:

• pääoman kertymisen ja säästöjen nykyinen taso;
• lainojen tarjonnan ja kysynnän suhde;
• rahoitusmarkkinoiden kehitys;
• kansallisten valuuttojen tila;
• riskitaso;
• maksutaseen tila;
• valtion rahapolitiikka;
• inflaatio;
• verojärjestelmät.

Suurin vaikutus on inflaatioprosesseilla. Teoriassa, jos markkinahinnat eivät nouse, reaalinen ja nimelliskorko ovat samat. Käytännössä inflaatio tapahtuu. Jos nimelliskorko nousee hitaammin kuin hintataso, muodostuu negatiivinen reaalikorko, joka peritään tallettajalta.

Korkojen muodostumismekanismi voidaan esittää seuraavasti:

I = R + E + RP + LP + MP,

missä:

• R on ”riskittömän” toiminnan todellinen korko;
• E on inflaatio-odotusten taso;
• RP - lainanottajan luottokelpoisuus (palkkio luottoriskistä); se voidaan määritellä erotukseksi erilaisilla velkainstrumenteilla korkojen välillä;
• LP - korvaus mahdollisesta likviditeetin menetysriskistä;
• MP - korvaus velvoitteen koko käyttöiän ajalta.

Lainakorkojen tyypit

Kiinteä korko asetetaan kerran koko varojen käyttöjaksolle. Vaihtuva prosenttimäärä koostuu kiinteästä arvosta ja osasta, joka muuttuu markkinatilanteen mukaan. Lainan tyypistä, lainan kestosta ja määrästä, lainanottajan taloudellisesta tilanteesta, riskitasosta, lainan vakuuden laadusta, kilpailun asteesta riippuen, lainakorot jaetaan pankkiin, yrityskorkoon, valtion arvopapereihin, vekseliin, valtion joukkovelkakirjat ja t. d.

Virallinen hinta

Maan pääasiallisena rahalaitoksena keskuspankki asettaa prosenttimäärän, jolla arvopaperit noteerataan uudelleen (diskontataan) ja pankki myöntää lainoja. Alennuskorko korkeampi alennus. Mutta Venäjällä ei ole sellaista jakoa. Lainakorko on asetettu samalla tasolla diskonttaus- ja jälleenrahoitusoperaatioille.

Pankkikorko

Tämä on kehittynein lainakorko. Luottokorkoa laskettaessa otetaan huomioon peruskorko ja riskipreemio, joka riippuu lainanottajan taloudellisesta tilanteesta, vakuuden saatavuudesta, lainan kestosta, asiakkaan luottohistoriasta, lainapääoman kustannuksista, lainan tarkoituksesta, vakuuden luonteesta jne. Pankki tarjoaa lainaksi lainattuja varoja. Siksi komission tulee ottaa huomioon velan maksukyvyttömyysriski.

Passiivisten toimien kiinnostuksen taso riippuu houkuttelemien resurssien määrästä, pankin luotettavuudesta ja suhteista asiakkaaseen. Talletuskorot alle luoton. Erojen vuoksi muodostuu pankin voitto. Sitä kutsutaan myös hajautukseksi tai marginaaliksi. Siihen vaikuttavat luottosijoitusten koostumus, muodostumisen lähteet, maksuehdot, korkojen muutokset.

Tulojen tehokkaaseen hallintaan sinun on laskettava eräänlainen kannattavuuskohta - minimimarginaali:

Mmin = (RB - Dp) / helvetti x 100%,

missä:

• RB - laitoksen toiminnan varmistamisesta aiheutuvien kustannusten summa;
• DP - pankin muut tulot (viestintäpalvelujen kustannusten korvaaminen, aikaisempina vuosina saadut palkkiot, vaaditut korot);
• Helvetti - keskuspankin hankkima ja muut tuloja tuottavat varat.

Pankkien väliset hinnat

Nämä ovat luottokorkoja luottomarkkinoilla, joilla liikepankit pääsevät resursseihin. Suosituin on LIBOR (Lontoon pankkien välinen tarjouskorko) - tämä on asteikko, jota laitokset käyttävät liikkeeseen laskemalla joukkovelkakirjalainoja Eurocurrency-markkinoilla eri ajanjaksoiksi (1–12 kuukautta). Koska virallisia normeja ei ole, kukin pankki asettaa ja muuttaa korkoa yksinään indikaattorin keskiarvon mukaan. LIBORia käytetään laskettaessa lainakustannuksia vaihtuvakorkoisina.

LIBID - keskimääräinen lainaprosentti ostettaessa pankkienvälisiä lainoja. Venäjän markkinoilla lainoja tarjotaan yön yli. Samanaikaisesti sovelletaan seuraavia keskimääräisiä pankkien välisiä korkoja:

• MIBOR - lainojen sijoittaminen.
• MIBID - houkuttele lainoja.
• INSTAR on monimutkainen lainakorko, joka lasketaan todellisista transaktioista.

Aukkoanalyysi

Kun pankit toteuttavat korkopolitiikkaa, riskit tarkistetaan. Kaikki varat ja velat jaetaan neljään luokkaan uudelle tasolle siirtymisen nopeuden mukaan:

1. A - korkojen täydellinen tarkistaminen muuttuvissa markkinaolosuhteissa.
2. B - säätö tehdään 3 kuukauden kuluessa.
3. C-korkoja tarkistetaan useammin kuin kerran neljänneksessä.
4. D - täysin rahoitetut korot.

Korkojen kasvukaudella ryhmien A ja B varojen lukumäärän tulisi ylittää vastaavan velan määrä.

RZB

Termien "lainapääoma" ja "lainakorko" välinen suhde näkyy selvästi esimerkissä arvopaperimarkkinat. Korkotasolla on tärkeä rooli sijoituspäätöksessä. Yrittäjät lisäävät pääomaa vain, jos arvioitu tulojen määrä ei ole alhaisempi kuin markkinakorko.

kalusto - vakuus, joka osoittaa, että haltija on maksanut tietyn määrän yrityksen pääomaan ja antaa oikeuden saada osa voitosta. Sille on ominaista kaksi indikaattoria: markkina- ja nimellisarvo. Ensimmäinen on ostohinta ja toinen on asiakirjassa ilmoitettu rahasumma.

Osakkeen hinta = osingot /% korko × 100%.

Kantaosakkeiden omistajat osallistuvat yhtiökokoukseen, antavat voittoa yhtiön taloudellisista tuloksista riippuen. Ensisijaiset arvopaperit eivät anna äänioikeutta, mutta takaavat osan tuloista etuoikeutetun maksun kiinteänä prosenttina. Rekisteröityjä osakkeita voidaan luovuttaa kolmansille osapuolille vain johdon luvalla. Haltijaosakkeet eivät sisällä haltijan nimeä asiakirjan tekstissä. Täydellä määräysvallalla organisaatiossa on määräysvallan omistaja.

side - velkavelvoite, jonka nojalla lainanottaja (organisaatio) sitoutuu maksamaan lainanantajalle nimellisarvon ja vuositulot korkoina. Arvopapereita on lyhytaikaisia ​​(enintään 3 vuotta), keskipitkää (enintään 7 vuotta), pitkäaikaisia ​​(yli 7 vuotta) ja rajattomia. Ajan kuluttua omistaja palauttaa alkuperäisen sijoituksen ja koron (enintään 14%). Joukkovelkakirjalainan haltija on organisaation velkoja, mutta hänellä ei ole äänioikeutta yhtiökokouksessa.

vaihtoehto - paperi, joka antaa oikeuden ostaa tai myydä arvopapereita tiettyyn hintaan tietyn ajan.

Futuurisopimukset Kiinnitä sopimus sovitun määrän arvoesineiden toimittamisesta määrättyyn päivämäärään mennessä.

On myös muun tyyppisiä arvopapereita, joilla ei käydä kauppaa markkinoilla, mutta jotka tuottavat tuloja.

Vekseli - Tämä on kirjallinen velvollisuus, joka todistaa omistajan kiistattoman oikeuden vaatia rahaa tietyn ajan kuluttua laatikosta. Sen pääominaisuus on palautuvuus. Lasku voi palvella rajoittamatonta määrää henkilöitä ja samalla toimia käteisellä.

Talletustodistukset - Keskuspankki ilmoittaa varojen talletuksen pankkiin tietyin ehdoin. He maksavat tuloja korkoina, joiden määrä riippuu talletusten kestosta.

johtopäätös

Ennemmin tai myöhemmin taloudellisten yksiköiden on pakko lainatut varat. Voit houkutella heitä paitsi pankkien kautta myös arvopaperimarkkinoiden kautta. Varat tarjotaan määräajaksi maksua vastaan. Lainakorkojen rooli paljastuu sen toiminnoissa. Pääoma tavanomaisesta muuttuu lainaksi, alkaa tuottaa tuloja omistajalleen. Rahastot jaetaan talouden sektoreiden kesken markkinayhteisöjen tarpeiden mukaan.